아이씨티케이 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험, 자본위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 매출 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며,독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고있습니다.당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.당기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구분	2023년말	2022년말

현금성자산	1,504,298,508	2,685,047,137

단기금융상품	2,586,471,080	1,150,000,000

매출채권	966,325,639	334,499,498

기타유동금융자산	121,916,267	184,907,545

기타비유동금융자산	356,392,765	394,672,116

(2) 유동성 위험관리현금흐름의 예측은 당사의 재무부서가 수행합니다. 당사의 재무부서는 영업자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 당사의 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

1) 당기말(단위 : 원)

구분	장부금액	만기

1년이하	1년초과 2년이하	2년초과	합계

매입채무	14,850,000	14,850,000	-	-	14,850,000

기타유동금융부채	158,446,300	158,446,300	-	-	158,446,300

단기리스부채(주1)	69,629,711	72,342,028	-	-	72,342,028

합계	242,926,011	245,638,328	-	-	245,638,328

(주1) 리스부채의 상환스케줄이 포함되어 있으며, 이에 따라 만기까지 상환될 이자비용이 포함된 금액입니다.

2) 전기말(단위 : 원)

구분	장부금액	만기

1년이하	1년초과 2년이하	2년초과	합계

매입채무	123,775,449	123,775,449	-	-	123,775,449

전환사채(주1,2)	13,957,671,348	6,612,976,926	-	-	6,612,976,926

상환전환우선주(주1,2)	25,728,789,409	15,621,733,319	5,590,951,843	5,788,131,853	27,000,817,015

기타유동금융부채	611,597,243	611,597,243	-	-	611,597,243

단기리스부채(주3)	197,842,777	206,690,335	-	-	206,690,335

장기리스부채(주3)	62,876,103	-	72,137,730	-	72,137,730

합계	40,682,552,329	23,176,773,272	5,663,089,573	5,788,131,853	34,627,994,698

(주1) 상환전환우선주부채 및 전환사채의 장부금액은 상각후원가로 측정되는 상환전환우선주부채 및 전환사채를포함하여 당기손익-공정가치 측정 금융부채 금액이 포함되어 있습니다.(주2) 상환이 청구될 경우 발생가능한 현금흐름으로서, 상환청구가 가능한 가장 이른기간에 원금 및 이자를 배부하였으며, 동 시점까지 발생하는 계약상 보장수익률을 고려하였습니다.(주3) 리스부채의 상환스케줄이 포함되어 있으며, 이에 따라 만기까지 상환될 이자비용이 포함된 금액입니다.

위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 2023말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다.(3) 자본위험관리

당사의 자본관리의 주요 목적은 안정적 재무구조의 유지입니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위 : 원)

구분	당기말	전기말

부채	1,004,537,958	40,969,228,553

자본	9,408,274,176	(31,128,135,547)

부채비율	11%	(-)132%

나. 파생상품 등 거래현황(1) 파생상품 계약당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.(2) 타법인 주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항당사는 관계기업의 지배주주와 관계기업의 지분에 대한 매수선택약정을 체결하고 있습니다. 당사는 관계기업투자주식에 대한 풋옵션을 보유하고 있으며, 관계기업의 지배주주는 당사가 보유한 주식을 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 주주간 계약과 관련된 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

구분	풋옵션	콜옵션

계약체결일	2017년 10월 23일

행사가능 회사	주식회사 아이씨티케이	Bureau Veritas Hong Kong Limited

행사 기간	계약 체결일로부터 2년 경과일부터
6년이 되는날의 하루전까지	계약 체결일 이후 6년 경과일부터

행사 수량	당사의 보유지분율 한도 (45%)	당사의 보유지분율 한도

행사 가격	행사일이 속하는 연도의 직전3개년 평균 세전 영업이익x10.6 또는
21,434,850,000원 중 적은 금액	행사일이 속하는 연도의 직전3개년 평균 세전
영업이익x10.6 또는
11,856,500,000원 중 큰 금액

행사금액 한도	21,434,850,000원	11,856,500,000원

기타 약정사항	우선매수청구권

한편, 동 주주간계약과 관련된 콜옵션은 관계기업의 최근 3개년 평균 영업손실로 인해, 당사의 풋옵션 및 관계기업 지배주주의 콜옵션에 대한 행사가능요건을 충족하지 못하고 있습니다. 또한, 당사의 경영진은 관계기업의 향후 세전영업이익의 발생가능성 및 경영성과 개선능력을 평가한 결과, 행사가격이 깊은 외가격 상태로 약정사항에 대한 옵션가치가 유의적이지 않고 합리적으로 추정할 수 없다고 판단하여 별도의 자산 및 부채를 재무제표에 인식하지 않았습니다.