두산로보틱스 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결기업의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.(1) 시장위험

가) 외환위험외환위험은 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

USD	EUR	합 계	USD	EUR	JPY	CNY	기타(주1)	합 계

외화 금융자산	23,969,553	8,933,198	32,902,751	23,668,251	6,600,007	72,509	3,773	1,617	30,346,157

외화 금융부채	(5,261,260)	(51,514)	(5,312,774)	(1,593,948)	(45,880)	-	-	-	(1,639,828)

차감 계	18,708,293	8,881,684	27,589,977	22,074,303	6,554,127	72,509	3,773	1,617	28,706,329

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, JPY, CNY를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액입니다.

한편, 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 동 환율변동이 연결기업의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

법인세비용차감전순손익	2,758,998	(2,758,998)	2,870,633	(2,870,633)

나) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는 데 있습니다.

한편, 당분기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

금융자산	12,357,537	7,577,061

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

법인세비용차감전순손익	123,575	(123,575)	75,771	(75,771)

(2) 신용위험 연결기업은 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권에서 발생하고 있습니다. 연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 연결기업의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

상각후원가 측정 금융자산	현금및현금성자산	201,288,981	265,535,615

단기금융상품	9,709,440	9,680,103

매출채권	16,592,613	28,333,649

기타채권	1,510,127	2,000,751

보증금	21,506,864	19,929,954

당기손익-공정가치 측정 금융자산	장기투자증권	34,893,483	34,069,843

합 계	285,501,508	359,549,915

당분기말과 전기말 현재 연결기업의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권의 명목가액에 대한 연령분석은 다음과 같습니다. 1) 당분기말

(단위 : 천원)

계정과목	금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권	합 계

만기미도래	3개월 미만	3개월~1년	1년 초과

매출채권	7,610,172	1,761,323	8,032,475	5,894,169	23,298,139

미수금	291,720	-	-	-	291,720

미수수익	1,218,408	-	-	-	1,218,408

합 계	9,120,300	1,761,323	8,032,475	5,894,169	24,808,267

2) 전기말(단위 : 천원)

계정과목	금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권	합 계

만기미도래	3개월 미만	3개월~1년	1년 초과

매출채권	4,576,363	7,971,724	16,074,388	2,792,891	31,415,366

미수금	121,288	-	-	-	121,288

미수수익	1,879,463	-	-	-	1,879,463

합 계	6,577,114	7,971,724	16,074,388	2,792,891	33,416,117

(3) 유동성위험

연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 원금

합 계	1년 이하	1년 초과 5년 미만

매입채무	2,212,619	2,212,619	2,212,619	-

기타채무	4,695,090	4,695,090	4,695,090	-

리스부채	9,394,489	10,904,759	2,593,160	8,311,599

기타금융부채	3,354,196	4,174,340	-	4,174,340

합 계	19,656,394	21,986,808	9,500,869	12,485,939

2) 전기말(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 원금

합 계	1년 이하	1년 초과 5년 미만

매입채무	4,321,211	4,321,211	4,321,211	-

기타채무	4,065,727	4,065,727	4,065,727	-

리스부채	2,688,845	3,092,526	1,221,759	1,870,767

합 계	11,075,783	11,479,464	9,608,697	1,870,767

(4) 자본위험

연결기업의 자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적자본구조를 유지하는 것입니다.

연결기업은 최적자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	35,476,086	19,189,792

자본총계	364,477,346	402,501,180

부채비율	9.73%	4.77%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 2025년 7월 28일자 이사회결의로 ONExia, Inc. 지분취득을 승인받아 주식매매계약(SPA) 및 주주간 부속계약(SHA)을 체결하였으며, 주주간 부속계약(SHA)에는 잔여지분에 대한 옵션 조건이 포함되어 있습니다.(1) 옵션과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

옵션종류	권리 보유자	행사조건

콜옵션	당사	주식매매계약(SPA) 거래 종결 후, 상시 행사 가능
- 3년 미만 퇴직시 : 주당 USD 3,295.98 (IRR 0%)
- 3년~5년 퇴직시 : 주당 USD 3,295.98 + 퇴직시까지 연간 IRR 8%
- 근무 중 행사시 : 주당 USD 3,295.98 + 5년 IRR 8%

풋옵션	잔여 주주 3인	주식매매계약(SPA) 거래 종결 후, 3년~5년 행사 가능
- 3년 미만 퇴직시 : 주당 USD 3,295.98
- 3년~5년 : 주당 USD 3,295.98 + 연간 IRR 8%

(2) 당사의 주요 파생상품 회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

구분	목적	내용

파생상품평가자산(콜옵션)	매매목적	공정가치의 변동을 당기손익으로 인식

파생상품평가부채(풋옵션)

(3) 당분기말 현재 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	장기파생상품평가자산	장기파생상품평가부채

콜옵션 매입 및 풋옵션 매도	1,003,974	1,552,572