두산로보틱스 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결기업의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.(1) 시장위험

가) 외환위험외환위험은 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위 : 원)

구분	USD	EUR	JPY	합 계

외화 금융자산	54,138,326,944	8,551,770,040	68,942,772	62,759,039,756

외화 금융부채	(28,710,052,348)	(118,512,240)	-	(28,828,564,588)

차감 계	25,428,274,596	8,433,257,800	68,942,772	33,930,475,168

② 전기말(단위 : 원)

구분	USD	EUR	JPY	합 계

외화 금융자산	31,945,671,981	9,747,274,649	42,785,416	41,735,732,046

외화 금융부채	(10,216,070,998)	(48,932,322)	-	(10,265,003,320)

차감 계	21,729,600,983	9,698,342,327	42,785,416	31,470,728,726

한편, 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 동 환율변동이 연결기업의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

법인세비용차감전순손익	3,393,047,517	(3,393,047,517)	3,147,072,873	(3,147,072,873)

2) 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는 데 있습니다.

한편, 당분기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기말	전기말

금융자산	14,268,033,095	15,243,941,673

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기말	전기말

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

법인세비용차감전순손익	142,680,331	(142,680,331)	152,439,417	(152,439,417)

(2) 신용위험

연결기업은 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 재무손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권뿐 아니라 채무상품, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 연결기업의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기말	전기말

상각후원가 측정 금융자산	현금및현금성자산	166,322,962,436	156,738,581,281

단기금융상품	44,961,336,860	40,399,292,507

매출채권	14,032,167,053	17,772,236,564

미청구공사	3,130,004,875	2,021,658,691

기타채권	7,059,642,673	6,505,645,797

보증금	18,789,117,577	23,279,420,442

당기손익-공정가치 측정 금융자산	장기투자증권	8,340,893,000	34,664,413,000

합 계	262,636,124,474	281,381,248,282

당분기말과 전기말 현재 연결기업의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권의 명목가액에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

계정과목	금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권	합 계

만기미도래	3개월 미만	3개월~1년	1년 초과

매출채권	6,827,545,769	219,114,961	6,415,867,620	7,905,909,651	21,368,438,001

단기대여금	3,026,800,000	-	-	-	3,026,800,000

미수금	2,701,162,830	-	-	-	2,701,162,830

미수수익	1,331,679,843	-	-	-	1,331,679,843

장기매출채권	547,748,101	-	-	-	547,748,101

합 계	14,434,936,543	219,114,961	6,415,867,620	7,905,909,651	28,975,828,775

2) 전기말(단위 : 원)

계정과목	금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권	합 계

만기미도래	3개월 미만	3개월~1년	1년 초과

매출채권	11,321,722,541	892,730,216	5,312,422,310	8,056,922,622	25,583,797,689

단기대여금	2,869,800,000	-	-	-	2,869,800,000

미수금	2,682,385,614	-	-	-	2,682,385,614

미수수익	953,460,183	-	-	-	953,460,183

합 계	17,827,368,338	892,730,216	5,312,422,310	8,056,922,622	32,089,443,486

(3) 유동성위험

연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구분	장부금액	계약상 원금

합 계	1년 이하	1년 초과

매입채무	4,123,520,899	4,123,520,899	4,123,520,899	-

기타채무	3,359,155,060	3,359,155,060	3,359,155,060	-

리스부채	33,402,334,423	44,278,914,472	5,460,118,101	38,818,796,371

기타금융부채	4,068,827,340	4,817,426,065	-	4,817,426,065

합 계	44,953,837,722	56,579,016,496	12,942,794,060	43,636,222,436

2) 전기말(단위 : 원)

구분	장부금액	계약상 원금

합 계	1년 이하	1년 초과

매입채무	4,332,616,806	4,332,616,806	4,332,616,806	-

기타채무	4,204,945,079	4,204,945,079	4,204,945,079	-

리스부채	16,045,396,104	18,811,525,387	4,148,138,366	14,663,387,021

기타금융부채	3,814,966,951	4,567,546,360	-	4,567,546,360

합 계	28,397,924,940	31,916,633,632	12,685,700,251	19,230,933,381

(4) 자본위험연결기업의 자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적자본구조를 유지하는 것입니다.

연결기업은 최적자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	60,652,058,345	50,775,509,168

자본총계	341,103,561,102	348,594,990,774

부채비율	17.78%	14.57%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (별도 재무제표 기준)

당사는 2025년 7월 28일자 이사회결의로 Doosan Robotics Americas, Inc. (구, ONExia, Inc.) 지분취득을 승인받아 주식매매계약 및 주주간 부속계약을 체결하였으며, 주주간 부속계약에 포함된 잔여지분 옵션 조건은 다음과 같습니다.

옵션종류	권리 보유자	행사조건

콜옵션	당사	주식매매계약(SPA) 거래 종결 후, 상시 행사 가능
- 3년 미만 퇴직시 : 주당 USD 3,490.33 (IRR 0%)
- 3년~5년 퇴직시 : 주당 USD 3,490.33 + 퇴직시까지 연간 IRR 8%
- 근무 중 행사시 : 주당 USD 3,490.33 + 5년 IRR 8%

풋옵션	잔여 주주 3인	주식매매계약(SPA) 거래 종결 후, 3년 재직 후 5년까지 행사 가능
- 3년 미만 퇴직시 : 주당 USD 3,490.33
- 3년~5년 퇴직시 : 주당 USD 3,490.33 + 연간 IRR 8%

(2) 당사의 주요 파생상품 회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

구분	목적	내용

파생상품평가자산(콜옵션)	매매목적	공정가치의 변동을 당기손익으로 인식

파생상품평가부채(풋옵션)

(3) 당사의 당분기말 현재 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	파생상품평가자산	파생상품평가부채

콜옵션 매입	1,154,186,414	-

풋옵션 매도	-	1,415,400,116

당분기 중 파생상품으로 인해 발생한 평가이익과 평가손실은 없습니다.