피아이이 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

(1) 위험관리의 개요연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다.본 주석은 상기 위험에 대한 연결회사의 노출정도 및 이와 관련하여 연결회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.(2) 위험관리 개념체계연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험관리연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당분기말 현재 연결회사가 보유 중인 금융자산은 대손충당금이 설정된 채권을 제외하고는 특별한 연체 및 손상의 징후가 발견되지 않았습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	9,118,924	18,534,199

장단기금융상품	7,241,164	1,566,783

매출채권및기타채권	10,597,822	23,934,075

당기손익-공정가치측정금융자산	45,151,939	-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	13,767,348	2,549,606

기타금융자산	1,217,720	1,402,266

합계	87,094,917	47,986,929

② 유동성위험관리연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

1년 미만	1년~3년	3년 초과

당분기말

단기차입금(주1)	4,683,000	4,683,000	4,683,000	-	-

유동성장기차입금(주1)	1,000,083	1,000,083	1,000,083	-	-

장기차입금(주1)	900,000	900,000	-	333,334	566,666

매입채무및기타채무	10,349,469	10,349,469	9,858,699	490,770	-

리스부채	3,565,288	4,072,505	1,211,928	2,356,863	503,714

전환사채	31,713,478	46,000,000	-	-	46,000,000

합계	52,211,318	67,005,057	16,753,710	3,180,967	47,070,380

전기말

단기차입금(주1)	4,891,106	4,891,106	4,891,106	-	-

유동성장기차입금(주1)	1,189,000	1,189,000	1,189,000	-	-

장기차입금(주1)	1,227,833	1,227,833	-	602,833	625,000

매입채무및기타채무	15,188,270	15,188,270	14,673,770	514,500	-

리스부채	4,312,921	5,044,353	1,256,555	2,453,808	1,333,990

합계	26,809,130	27,540,562	22,010,431	3,571,141	1,958,990

(주1) 금융부채의 잔존계약만기에 따른 이자는 만기분석에서 제외하였습니다.

③ 환위험관리연결회사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, EUR, CNY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD,EUR,CNY,천원)

구분	통화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	3,427,559	4,806,124	1,393,422	2,048,330

EUR	113,928	187,355	99,047	151,417

장단기금융상품	USD	800,000	1,121,760	-	-

매출채권및기타채권	USD	378,747	531,079	6,407,590	9,419,157

CNY	3,300	650	-	-

EUR	-	-	24,359	37,239

기타비유동금융자산	USD	17,176	24,084	267,000	392,490

CNY	12,200	2,401	15,300	3,079

EUR	-	-	518,000	791,882

매입채무및기타부채	USD	51,585	72,332	75,735	111,330

EUR	-	-	22,553	34,477

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 세전당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	6,410,715	(6,410,715)	1,174,865	(1,174,865)

CNY	3,051	(3,051)	308	(308)

EUR	187,355	(187,355)	94,606	(94,606)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산을 대상으로 하였습니다.

④ 이자율위험관리 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율

상각후원가측정금융자산(유동)	7,211,760	1,507,053

상각후원가측정금융자산(비유동)	119,404	59,730

단기차입금	(4,683,000)	(3,600,000)

유동성장기차입금	(254,250)	(850,000)

장기차입금	(700,000)	(858,333)

전환사채	(31,713,478)	-

합계	(30,019,564)	(3,741,550)

변동이자율

단기차입금	-	(1,291,106)

유동성장기차입금	(745,833)	(339,000)

장기차입금	(200,000)	(369,500)

합계	(945,833)	(1,999,606)

변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며 전기말에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	100bp 상승	100bp 하락

당분기말	(9,458)	9,458

전기말	(19,996)	19,996

(4) 자본관리 연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채 (A)	80,312,818	46,213,477

자본 (B)	64,865,791	51,831,850

부채비율 (C=A/B)	123.8%	89.16%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당사항 없습니다.