사피엔반도체 분기보고서 (2025.03)
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성일 이후 발생한 주요 사항 당사는 보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 중소기업기준검토표

다. 합병등의 사후정보

당사는 코스닥시장 상장을 위해 하나머스트7호기업인수목적(이하 '기업인수목적회사')와 2023년 6월 30일자로 이사회에서 결의하였으며, 2023년 12월 22일 합병 승인주주총회를 거쳐 2024년 1월 25일에 합병등기를 하였습니다.

(1) 합병 개요

구 분	합병법인	피합병법인

법인명	사피엔반도체	하나머스트7호기업인수목적

합병 후 존속여부	존속	소멸

이사회 결의일	2023-06-30

합병비율	(주)사피엔반도체 : 하나머스트7호기업인수목적 〓 1:0.1304648 (하나머스트7호기업인수목적의 기명식 보통주식 1주당 사피엔반도체의 기명식 보통주식 0.1304648주)

합병기일	2024-01-24

(2) 합병의 요령

구 분	내 용

신주의 종류	(주)사피엔반도체(존속회사)의 보통주(액면가 100원)

합병신주의 배정조건	피합병법인 하나머스트7호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대해 하나머스트7호기업인수목적(주)의 보통주식(액면가 100원) 1주당 합병법인 (주)사피엔반도체의 보통주식(액면가 100원) 0.1304648주를 교부합니다.

합병신주 배정기준일	2024년 01월 24일

신주배정시 발생하는 단주처리방법	합병신주 또는 합병자사주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급합니다.

(3) 합병의 일정

구 분	일자

이사회 결의일	2023-06-30

합병승인을 위한 주주총회일	2023-12-22

합병기일	2024-01-24

합병등기일	2024-01-25

합병신주상장일	2024-02-19

(4) 합병회계처리

하나머스트7호기업인수목적 주식회사는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합'에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 사업결합에 대한 회계처리가 아닌 한국채택국제회계기준 제1102호 '주식기준보상'에 의한 회계처리를 적용하였습니다.

이러한 거래구조에서는 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행한 자본의 공정가치 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기 손익(합병비용)으로 처리됩니다.

본 합병시 주식기준보상 부여일 현재의 주식기준보상 공정가치에서 식별가능한 재화와 용역의 공정가치를 차감하는 방식으로 식별할 수 없는 비용을 산정하는 경우, 그 주식기준보상 부여일을 합병 주주총회 승인일로 하는 것이 원칙입니다. 다만, 합병조건이 이사회 결의와 합병계약을 통하여 실질적으로 확정되고, 그 이후 주주총회에서 합병계약의 조건을 번복할 가능성이 없다면, 이사회 결의일을 주식기준 보상일로 하여 식별할 수 없는 비용을 산정할 수 있습니다.

당사는 이사회결의일과 합병 주주총회 승인일의 기간이 중요하여, 합병 주주총회 승인일을 기준으로 주식기준보상 부여일로 하여 합병비용을 산정하였습니다.

① 합병비용의 산정내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	금액

A. 인수한 순자산의 장부가액	7,645,245

B. 인수한 순자산의 공정가치 조정액(*1)	(3,045,027)

C. 식별가능 순자산의 공정가치(A+B)	4,600,218

D. 보상원가(*2)	18,055,114

E. 자기주식 인수	(2,522)

F. 합병비용(D-C+E)	13,452,374

(*1) 전환사채의 공정가치 측정에 따른 조정금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	금액

전환사채 공정가치 차이	3,045,027

(*2) 주주총회일 하나머스트7호기업인수목적 주식회사의 주가(주당 4,195원)와 합병비율을 고려한 합병비율 조정후 주가와 발행주식수(561,520주)를 이용하여 산정하였습니다(단위: 원, 천원).

구 분	내역

주주총회일(2023-12-22) 현재 종가	4,195원

합병비율	7.6649

합병비율조정후주가	32,154원

발행주식 수	561,520주

공정가치	18,055,114천원

② 식별가능한 순자산의 공정가치는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	금액

현금및현금성자산	813,301

단기금융상품	7,115,828

미수수익	214,216

선납세금	12,290

미수금 등	270,416

예수금	(1,733)

전환사채	(720,079)

전환권대가(*)	(3,104,021)

인수한 순자산의 공정가치	4,600,218

(*) 당사는 합병기준일로 전환사채 및 전환권대가의 공정가치를 평가하고, 그 금액을 장부금액으로 인식하였습니다.

(5) 합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(기준재무제표 : 개별 )
(외부평가법인 : 삼도회계법인 )
(단위 : 백만원)

대상회사	추정대상	계정과목	예측치	실적치	예측치 달성여부	괴리율

사피엔반도체	2024년(1차년도)	매출액	17,052	7,992	미달성	53.13

영업이익	-1,793	-3,446	미달성	92.19

당기순이익	- 1,793	-17,082	미달성	852.70

2025년(2차년도)	매출액	43,522	-	-	-

영업이익	2,047	-	-	-

당기순이익	2,047	-	-	-

2026년(3차년도)	매출액	121,645	-	-	-

영업이익	17,337	-	-	-

당기순이익	17,182	-	-	-

주1) 괴리율은 기업공시서식 작성기준에 따라 '(예측치-실적치)/예측치'로 산정, 백분율로 기재하였으며,음수(-)로 산정되는 경우에도 절대값 형태인 양수로 기재하였습니다.
주2) 기업공시서식 작성기준 제11-4-13조에 따라 괴리율이 10% 이상인 계정과목에 대한 발생 사유를 아래와 같이 기재합니다.1차년도(2024년)당사의 2024년도 매출 괴리율은 제품매출 감소 및 용역매출계약 지연 등의 사유로 발생하였습니다. 제품매출 중 AR/XR부분은 당사의 표준모델인 아보카도(AVOCADO) 제품의 판매가 이루어지지 않은 것이지만 이것은 고객의 맞춤형 용역매출로 대체되는 효과가 있었습니다. FALD-BLU부분은 고객의 설비투자계획이 2025년도로 연기되어 감소하였습니다. 용역매출에서는 당초 예상된 일정이 지연되어 진행기준에 따른 매출인식이 줄어들어 감소하게 되었습니다. 영업이익 및 당기순이익 차이 금액은 감소한 매출액이 가장 큰 원인이며 그 밖에 R 개발인력 증가, EDA Tool software 비용의 추가 지출에 기인한 경상연구개발비용 증가 그리고 합병비용 반영 등이 원인입니다. 당사는 AI와 AR 기반 스마트 글라스 시장 내 확실한 점유율 확보 및 확대, 지속 가능한 성장을 위한 R 투자 확대, 차량용 AR-HUD, 군사용, 다양한 크기의 컨슈머용 디스플레이등 다양한 시장으로의 제품 확장 전략을 통하여 지속적으로 성장해 나갈 것입니다.

라. 보호예수 현황

(기준일 : 2025.03.31 ) (단위 : 주)

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수

보통주	2,669,590	2024.02.19	2026.02.18	2년	한국거래소 상장규정에 따른 보호예수	8,146,421

마. 상장기업의 재무사항 비교표

(기준 재무제표 : 개별 ) (상장일 : 2024.02.19 , 인수인 : 하나금융투자㈜ ) (단위 : 백만원)

추정대상	계정과목	예측치	실적치	예측치 달성여부	괴리율

2024년	매출액	17,052	7,992	미달성	53.13

영업이익	-1,793	-3,446	미달성	92.19

당기순이익	- 1,793	-17,082	미달성	852.70

2025년	매출액	43,522	-	-	-

영업이익	2,047	-	-	-

당기순이익	2,047	-	-	-

2026년	매출액	121,645	-	-	-

영업이익	17,337	-	-	-

당기순이익	17,182	-	-	-

주1) 당사는 2024년 2월 19일 하나머스트7호기업인수목적 주식회사와 합병을 통해 코스닥에 상장하였습니다.
주2) 당사는 증권신고서 제출당시 매출액 및 영업이익까지 추정하였습니다. 이에 당기순손익은 영업이익과 동일한 예측치에 법인세비용 효과를 반영하여 기재하였습니다.
주3) 괴리율은 (예측치-실적치)/예측치로 산정하여 백분율로 기재하였으며, 음수(-)로 산정되는 경우에는 절대값인 양수로 기재하였습니다.

(1) 매출액, 영업이익, 당기순이익 괴리율 발생사유

(단위 : 백만원)

사업부문	예측-2024년	실적-2024년

금액	추정근거	금액	괴리발생원인

AR/MR	13,378	전방시장이 태동기를 지나 성장기 초입에 진입한 단계이므로 2023년까지는 대규모 양산 수요가 발생하지 아니하였으며, 2024년부터 양산 매출이 본격화될 전망	7,709	개발 리소스의 제약으로 과제 개발 일정이 지연되었으며, 이에 따라 용역매출이 감소하였음당사의 표준 제품(AVOCADO)의 판매 실적이 당초 예측치에 미달하였음

FALD-BLU	2,678	주요 고객사의 개발이 완료되어 2024년부터 설비 투자를 확대하고, 이에 따른 제품 출시가 예정되어 있음. 이로 인해 관련 매출이 증가할 것으로 예상됨	283	주요 고객사의 설비 투자 계획 변경으로 인한 제품 출시 지연이 발생하였으며, 이로 인해 관련 매출이 당초 예측치 대비 감소하였음

TV/Signage	997	Micro-LED TV 시장의 본격적인 개화 전망	-	Micro-LED TV 시장의 본격적인 개화가 지연됨에 따라 관련 매출 실적이 당초 기대에 미치지 못하였음

매출액 합계	17,053	-	7,992	-

영업이익	-1,793	-	-3,446	예상 매출 실적 미달성연구개발 인력의 증가로 인한 비용 증가 EDA Tool software 비용의 추가 지출에 기인한 경상연구개발비용 증가

당기순이익	-1,793	-	-17,082	합병에 따른 일회성 비용 반영