사피엔반도체 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단 및 분석의견에서 장래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 작성 시점의 회사 경영전략 및 전반적인 경영현황과 재무상태 등에 기초한회사의 의견을 반영한 것입니다. 본 예측정보는 향후의 경영환경과 영업상황에 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 작성시점에서 합리적인 가정 및 판단의 근거에 기초하였지만 급변하는 외부환경, 회사의 내부 경영방침과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 예측치와 실제 결과치가 다르게 나타날 수도 있습니다. 당사는 이러한 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 본 분석의견상 회사가 예측한 정보나 경영전망이 정확하게 시현된다는 확신을 제공할 수는 없습니다. 또한 본 분석의견에 기재된 예측정보는 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로, 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 나. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 (1)재무상태

(단위: 백만원)

과 목	제 8(당) 기말	제 7(전) 기말	증감	증감율(%)

자산

Ⅰ. 유동자산	14,782	5,576	9,206	165

Ⅱ. 비유동자산	16,461	15,988	474	3

자산총계	31,243	21,564	9,680	45

부채

Ⅰ. 유동부채	4,954	882	4,072	462

Ⅱ. 비유동부채	9,843	9,848	(5)	(0.1)

부채총계	14,796	10,730	4,066	38

자본

Ⅰ. 자본금	810	724	86	12

Ⅱ. 자본잉여금	56,816	33,621	23,195	69

Ⅲ. 기타자본항목	1,096	1,682	(586)	(35)

Ⅳ. 결손금	(42,275)	(25,193)	(17,082)	68

자본 총계	16,447	10,833	5,613	52

부채 및 자본 총계	31,243	21,564	9,680	45

① 자산자산은 전년대비 96억원(45%) 증가한 312억억원입니다. 유동자산은 전년대비 165%증가, 비유동자산은 3% 증가하였으며, 주요 증가원인은 SPAC합병으로 인한 피합병법인의 자산의 이관으로 인함입니다.② 부채부채는 전년 대비 40억원(38%) 증가한 147원입니다. 주요 증가원인은 신규 개발 과제 증가에 따른 원가성 비용에 대한 매입채무의 증가로 인함입니다.③ 자본자본은 전년 대비 56억원(52%) 증가한 164억원입니다. 주요 변동 원인은 합병과 그에 따른 전환사채의 보통주 전환, 임직원의 주식매수선택권 행사로 인해 자본금 및 자본잉여금이 증가하였습니다. 재무비율 측면에서 자기자본비율은 184%, 부채비율은 26%로 전년대비 개선된 재무구조를 보여주고 있습니다. (2) 영업실적

(단위: 백만원)

과 목	제 8(당) 기	제 7(전) 기	증감	증감율(%)

Ⅰ. 매출	7,992	3,210	4,782	149

Ⅱ. 매출원가	6,509	3,067	3,442	112

Ⅲ. 매출총이익	1,483	144	1,340	934

Ⅳ. 판매비와관리비	4,930	7,066	(2,136)	(30)

Ⅴ. 영업이익 (손실)	(3,446)	(6,922)	3,476	(50)

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익 (손실)	(17,082)	(13,112)	(3,970)	30

Ⅶ. 당기순이익 (손실)	(17,082)	(13,112)	(3,970)	30

Ⅷ. 당기 총포괄이익(손실)	(17,082)	(13,112)	(3,970)	30

Ⅸ. 주당이익(손실)	(2,157)	(2,175)	18	(1)

① 매출액2024년 매출액은 전년대비 47억(149%) 증가한 79억을 기록하였습니다. 이는 신규 개발 과제 계약의 증가로 인함입니다.② 영업이익2024년 영업손실은 전년대비 34억(50%) 감소한 34억을 기록하였습니다. 매출의 증가가 가장 큰 요인입니다.③ 당기순이익2024년 당기순손실은 전년대비 39억(30%) 증가한 170억을 기록하였습니다. 합병비용 134억이 발생한 것이 주요 원인입니다. (3). 신규사업공시대상기간중 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업은 없습니다. ( 4). 중단사업해당사항 없음(5). 경영합리화 조치해당사항 없음(6). 환율변동 영향사업보고서 'Ⅱ. 사업의 내용 5. 위험관리 및 파생거래'를 참고하시기 바랍니다. (7). 자산손상인식

① 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 당사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 당사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 용역매출 제공에 따른 계약자산

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 당사는 매출채권에 신용위험을 가진 집합별로 분류하고, 각 집합별 신용위험 특성에 근거하여 개별분석과 과거의 대손경험률을 적용하여 손실충당금을 설정하고 있습니다 ('III. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표의 주석' 中 '8.매출채권 및 기타금융자산 '을 참조하시기바랍니다.)

② 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다.

손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 라. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성 현황당사는 매 6개월 및 1년 단위로 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 또한, 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산 및 시장성 있는 매도가능금융자산의 유지, 적절히 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다. 또한, 당사는 충분한 현금및현금성자산 등을 보유하고 활발한 영업활동을 통해 신용한도내에서 자금 여력을 탄력적으로 운영하고 있습니다.

차입금 및 장기미지급금을 제외한 영업관련 금융부채의 만기는 대부분 3개월 이내입니다.

당기말 및 전기말의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다 (단위:천원).

구 분	당기말

1년이하	1년 초과 ~ 2년 이하	2년 초과 ~ 5년 이하	5년 초과	합 계	장부금액

매입채무	2,429,180	-	-	-	2,429,180	2,429,180

미지급금	354,820	-	-	-	354,820	354,820

리스부채(유동)	25,675	-	-	-	25,675	24,302

차입금	568,575	7,332,511	1,141,634	1,153,830	10,196,550	9,466,500

리스부채(비유동)	-	25,675	50,729	-	76,404	59,211

장기미지급금	-	417,497	53,019	-	470,516	470,516

합 계	3,378,250	7,775,683	1,245,382	1,153,830	13,553,145	12,804,529

구 분	전기말

1년이하	1년 초과 ~ 2년 이하	2년 초과 ~ 5년 이하	5년 초과	합 계	장부금액

매입채무	10,904	-	-	-	10,904	10,904

미지급금	127,432	-	-	-	127,432	127,432

리스부채(유동)	6,673	-	-	-	6,673	6,300

장기차입금	435,870	435,870	7,781,506	2,194,548	10,847,794	9,500,000

리스부채(비유동)	-	6,673	18,351	-	25,024	18,440

장기미지급금	-	-	329,692	-	329,692	329,692

합 계	580,879	442,543	8,129,549	2,194,548	11,347,519	9,992,768

(2) 차입금 현황보고기간말 현재 당사의 차입금 현황은 아래와 같습니다.

당기말 및 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다 (단위:천원).

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

원화대출	중소벤처기업진흥공단	2027-06-28	2.42%	166,500	200,000

원화대출	중소벤처기업진흥공단	2028-01-26	2.56%	300,000	300,000

원화대출	중소벤처기업진흥공단	2033-04-27	2.25%	2,000,000	2,000,000

원화대출	하나은행	2026-04-28	5.09%	7,000,000	7,000,000

소 계	9,466,500	9,500,000

차감: 유동성 차입금	(158,267)	-

합 계	9,308,233	9,500,000

(*) 상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다. 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석' 中 '11. 유형자산'을 참조하시기 바랍니다.

마. 부외 거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석' 中 '31. 우발채무 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1). 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본 공시서류의 'III. 재무에 관한 사항'의'5. 재무제표의 주석' 中 '2. 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다. (2). 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 해당사항은 없습니다.- 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 종업원 등에 관한 사항은 'VIII. 임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. (3). 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기 바랍니다.(4). 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다. 사. 당기말 이후 주요 사항 당사는 2025년 1월 중 임직원에게 주식매수선택권 92,400주를 이사회 결의를 통하여 부여하였습니다.