한선엔지니어링 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 금리위험, 가격위험, 환위험 등 다양한 시장위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험 요소들을 관리하기 위해, 각각의 위험 요인에 대해 면밀히 모니터링하고 대응하는 위험 관리 정책을 운용하고 있습니다.당사의 재무 부분은 영업을 관리하고, 국내외 금융 시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부 위험 보고서를 통해 당사의 영업과 관련된 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 수행하고 있습니다. 이러한 위험에는 시장위험(통화위험, 이자율 위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험이 포함됩니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 자금부서에 의해 수행됩니다. 당사의 자금 부서는 영업 부서들과 긴밀히 협력하여 재무 위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책뿐만 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다. 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품 계약을 체결하거나 거래하지 않습니다. 가. 위험관리(1) 외환위험(가) 외환위험당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있어 환율 변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2024년 분기말	2023년 기말

외화	원화	외화	원화

자산	USD	2,927	3,862,084	1,485	1,914,740

JPY	-	-	712	6,497

EUR	168	248,260	159	227,452

합계	3,095	4,110,344	2,356	2,148,689

부채	USD	-	-	-	-

JPY	-	-	-	-

EUR	-	-	-	-

합계	-	-	-	-

(나) 민감도 분석당사는 주로 미국의 통화(USD), 일본의 통화(JPY) 및 유럽의 통화(EUR)에 의한 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고 시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생 가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도 분석은 결재되지 않은 외화표시 화폐성 항목만 포함하며, 보고 기간 말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화 환산을 조정합니다.

(단위 : 천원)

구분	10% 상승시	10% 하락시

2024년 분기말	2023년 기말	2024년 분기말	2023년 기말

USD	386,208	191,474	(386,208)	(191,474)

JPY	-	650	-	(650)

EUR	24,826	22,745	(24,826)	(22,745)

합계	411,034	214,869	(411,034)	(214,869)

(2) 이자율위험(가) 이자율위험

당사의 경우, 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 당사의 이자율위험은 차입금에서 비롯되며, 변동이자율로 발행된 차입금으로 인해 당사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	2024년 분기말	2023년 기말

금액	비율	금액	비율

변동금리

1년미만	-	-	1,900,000	22.35%

1년초과 ~ 2년이하	-	-	-	-

2년초과 ~ 5년이하	-	-	-	-

고정금리

1년미만	1,850,000	22.98%	-	-

1년초과 ~ 2년이하	6,200,000	77.02%	-	-

2년초과 ~ 5년이하	-	-	6,600,000	77.65%

합계	8,050,000	100.00%	8,500,000	100.00%

(나) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 당사의 법인세차감전 순이익에 미치는 영향은 아래표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2024년 분기말	2023년 분기말

1% 상승시	42,023	173,742

1% 하락시	(42,023)	(173,742)

(3) 유동성위험유동성 위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결재할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.당사의 금융부채는 당분기말 및 전기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 계약상 만기는 당사가 지급을 요구 받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(단위 : 천원)

2024년 분기말	1년이내	1년초과 ~ 2년이하	2년초과

매입채무	2,778,013	-	-

차입금	2,153,813	6,397,084	-

리스부채	383,319	206,930	66,043

기타금융부채	105,321	-	610,000

합계	5,420,466	6,604,014	676,043

(단위 : 천원)

2023년 기말	1년이내	1년초과 ~ 2년이하	2년초과

매입채무	4,580,612	-	-

차입금	2,222,311	280,500	6,739,866

리스부채	200,674	109,487	135,053

기타금융부채	165,542	-	530,000

합계	7,169,139	389,987	7,404,919

(4) 신용위험(가) 위험관리신용위험을 최소화하기 위해 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로써 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 신용위험은 계약 상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 초래할 위험을 의미합니다. 신용 등급 정보는 독립적인 신용 평가 기관에서 제공하며, 만약 신용 평가 기관이 제공한 정보를 이용할 수 없는 경우, 당사는 주요 거래처에 대한 신용 등급을 결정하기 위해 공식적으로 발표되고 이용 가능한 다른 재무 정보와 거래 실적을 활용하고 있습니다. 당사는 신용위험 노출 및 거래처의 신용 등급을 지속적으로 검토하고 있으며, 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.(나) 금융자산의 손상당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

당사는 매출채권 등에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 당사의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률 표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않는 경우 당사는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속 기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고 기간말 후 12개월내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.(다) 매출채권에 대한 손실충당금당사는 제품매출에 대한 평균 신용공여기간은 3개월이며, 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 차입자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간 말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2024년 분기말	2023년 기말

매출채권	9,183,436	5,954,602

차감 : 손실충당금	(29,129)	(80,131)

매출채권(순액)	9,154,307	5,874,471

미수금	577,188	509,188

차감 : 현재가치할인차금	(50,777)	(50,897)

미수금(순액)	526,411	458,291

대여금	125,000	210,070

차감 : 현재가치할인차금	(901)	(2,250)

대여금(순액)	124,099	207,820

합계	9,804,817	6,540,582

(5) 자본위험

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속 기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총 부채를 총 자본으로 나누어 산출하고 총 부채 및 총 자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.당사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.경영지원본부에서는 분기별로 당사의 자본 구조를 검토하고 있습니다. 이러한 검토의 일환으로 자본 조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험을 검토하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2024년 분기말	2023년 전기말

부채	16,146,553	17,222,864

자본	57,814,708	54,917,000

부채비율	28%	31%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 공시대상기간 중 해당사항이 없습니다.