한선엔지니어링 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 금리위험, 가격위험, 환위험 등 다양한 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다.당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 자금부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다. 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다. 가. 위험관리(1) 외환 위험(가) 외환 위험당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약 및 통화선물계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2023년	2022년

외화	원화	외화	원화

자산	USD	1,485	1,914,740	2,403	3,046,013

JPY	712	6,497	-	-

EUR	159	227,452	186	250,948

합계	2,356	2,148,689	2,589	3,296,961

부채	USD	-	-	-	-

JPY	-	-	-	-

EUR	-	-	-	-

합계	-	-	-	-

(나) 민감도 분석당사는 주로 미국의 통화(USD), 일본의 통화(JPY) 및 유럽의 통화(EUR)에 의한 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고 시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결재되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고 기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.

(단위: 천원)

구분	10% 상승시	10% 하락시

2023년 기말	2022년 기말	2023년 기말	2022년 기말

USD	191,474	304,601	(191,474)	(304,601)

JPY	650	-	(650)	-

EUR	22,745	25,095	(22,745)	(25,095)

합계	214,869	329,696	(214,869)	(329,696)

(2) 이자율 위험(가) 이자율 위험당사의 경우, 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리

1년미만	1,900,000,000	22.35%	24,300,000,000	96.05%

1년초과~2년이하	-	-	1,000,000,000	3.95%

2년초과~5년이하	-	-	-	-

고정금리

1년미만	-	-	-	-

1년초과~2년이하	-	-	-	-

2년초과~5년이하	6,600,000,000	77.65%	-	-

합계	8,500,000,000	-	25,300,000,000	-

(나) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 당사의 법인세차감전 순이익에 미치는 영향은 아래표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

1% 상승시	254,964	171,799

1% 하락시	(254,964)	(171,799)

(3) 유동성위험유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결재할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.당사의 금융부채를 당기말 및 전기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(단위: 천원)

당기말	1년이내	1년초과 2년이하	2년초과

매입채무	4,580,612	-	-

차입금	2,222,311	280,500	6,739,866

리스부채	200,674	109,487	135,053

기타금융부채	165,542	-	530,000

합계	7,169,139	389,987	7,404,919

(단위: 천원)

전기말	1년이내	1년초과 2년이하	2년초과

매입채무	5,591,506	-	-

차입금	24,848,302	1,052,744	-

리스부채	100,764	71,420	145,846

기타금융부채	157,141	-	370,000

합계	30,697,713	1,124,164	515,846

(4) 신용위험(가) 위험관리신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로써 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.(나) 금융자산의 손상당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.당사는 매출채권 등에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 당사의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 당사는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

(다) 매출채권에 대한 손실충당금

당사는 제품매출에 대한 평균 신용공여기간은 3개월이며, 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 차입자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

당기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3개월~ 6개월 미만	6개월~ 9개월 미만	9개월~ 12개월 미만	12개월 초과	합계

2023년 기말

매출채권	5,573,600	357,231	20,785	231	2,755	5,954,602

차감: 손실충당금	(37,130)	(35,047)	(4,968)	(231)	(2,755)	(80,131)

매출채권(순액)	5,536,470	322,184	15,817	-	-	5,874,471

미수금	60,973	17,241	17,241	17,241	396,493	509,189

차감: 현재가치할인차금	(3,547)	(3,428)	(3,308)	(3,187)	(37,428)	(50,898)

미수금(순액)	57,427	13,813	13,933	14,054	359,065	458,291

대여금	32,153	27,917	25,000	25,000	100,000	210,070

차감: 현재가치할인차금	(537)	(451)	(361)	(300)	(602)	(2,251)

대여금(순액)	31,616	27,465	24,639	24,700	99,399	207,819

합계	5,625,512	363,463	54,389	38,754	458,464	6,540,581

2022년 기말

매출채권	6,107,896	523,780	41,167	-	64,287	6,737,130

차감: 손실충당금	(6,513)	(11,951)	(1,742)	-	(64,287)	(84,493)

매출채권(순액)	6,101,383	511,829	39,425	-	-	6,652,637

미수금	19,133	17,241	17,241	17,241	440,624	511,480

차감: 현재가치할인차금	(3,846)	(3,730)	(3,613)	(3,494)	(45,819)	(60,502)

미수금(순액)	15,287	13,511	13,628	13,747	394,805	450,978

대여금	46,018	45,660	45,295	44,888	216,023	397,884

차감: 현재가치할인차금	(398)	(980)	(1,545)	(2,091)	(24,377)	(29,391)

대여금(순액)	45,620	44,680	43,750	42,797	191,646	368,493

합계	6,162,290	570,020	96,803	56,544	586,451	7,472,108

최근 2사업연도의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	매출채권

당기	전기

기초	84,493	77,258

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)	5,874	7,235

제각	(10,236)	-

기말	80,131	84,493

매출채권과 미수금은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권과 미수금에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 횟수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.(5) 자본위험 관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.당사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.당사의 경영지원본부에서는 분기별로 당사의 자본구조를 검토하고 있습니다. 이러한검토의 일환으로써, 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험을 검토하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채	17,222,864	35,637,389

자본	54,917,000	20,538,362

부채비율	31%	174%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 작성일 기준 해당사항이 없습니다.