아스테라시스 분기보고서 (2025.03)
5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 회사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. (1) 금융위험관리 개념체계 회사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험, 이자율위 험, 가격위험)과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

회사의 감사는 경영진이 회사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 회사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

가. 신용위험 신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용거래뿐 아니라 현금및현금성자산, 채무상품의 계약현금흐름 및 금융기관 예치금으로부터도 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산 (주1)	21,585,350	6,139,164

매출채권및기타채권(유동)	6,775,248	7,269,652

기타금융자산(유동)	183,016	125,179

기타금융자산(비유동)	352,609	402,450

합 계	28,896,223	13,936,445

(주1) 현금시재액 2,823천원은 제외되어 있습니다. 연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실률은 보고기간말 기준으로 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

① 매출채권연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다. 위험관리에 대한 책임을 담당하고 있는 연결회사의 재무부문은 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다.연결회사는 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 1년으로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있습니다.고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기말	구분	6개월 이내	6~12개월	1년 초과	합계

매출채권	기대손실률	0.67%	8.22%	100.00%

매출채권 장부금액	6,428,167	176,113	68,577	6,672,857

손실충당금	43,138	14,473	68,577	126,188

(단위:천원)

전기말	구분	6개월 이내	6~12개월	1년 초과	합계

매출채권	기대손실률	1.15%	15.94%	100.00%

매출채권 장부금액	7,286,379	80,118	68,577	7,435,074

손실충당금	84,076	12,770	68,577	165,423

연결회사는 매출채권과 관련하여 담보를 요구하지는 않습니다. 따라서 연결회사가 담보를 고려하여 대손충당금을 인식하지 않은 매출채권은 없습니다.

당분기와 전분기 중 매출채권 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

기초금액	165,423	224,403

대손상각비(환입)	(39,235)	(15,270)

기말금액	126,188	209,133

당분기말과 전기말 현재 매출채권의 각 지역 별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

국 내	1,894,626	2,742,567

해 외	4,778,232	4,692,507

합 계	6,672,858	7,435,074

② 현금및현금성자산연결회사는 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.③ 기타당분기말 현재 장ㆍ단기금융상품은 주로 금융기관에 대한 예금 등으로 구성되어 있으며, 신용위험이 높지 않다고 판단되어 인식하고 있는 손실충당금은 없습니다. 나. 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이없도록 하고 있습니다. 신중한 유동성 위험관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융부채를 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분	1년이하	1년초과 2년이하	2년초과	합계	장부금액

매입채무및기타채무	1,684,936	10,931	-	1,695,867	1,695,867

차입금(주1)	1,032,400	-	-	1,032,400	1,000,000

리스부채(주1)	643,367	138,700	3,600	785,667	762,539

기타금융부채(비유동)	-	1,133,165	-	1,133,165	1,133,165

합 계	3,360,703	1,282,796	3,600	4,647,099	4,591,571

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.② 전기말

(단위:천원)

구 분	1년이하	1년초과 2년이하	합계	장부금액

매입채무및기타채무	1,576,408	14,677	1,591,085	1,591,086

차입금(주1)	1,032,400	-	1,032,400	1,000,000

리스부채(주1)	721,519	244,303	965,822	932,102

기타금융부채(유동)	-	20,000	20,000	20,000

합 계	3,330,327	278,980	3,609,307	3,543,188

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

다. 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 주로 보유중인 외화표시 금융상품에서 환위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 각 외화)

통화	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	3,772,002	-	4,502,922	-

AED	705	-	705	-

ARS	7,143	-	7,143	-

EUR	85,100	-	700	-

RUB	7,550	-	7,550	-

BRL	1,210	-	1,210	-

INR	33,850	-	33,850	-

CLP	160,000	-	160,000	-

JPY	1,557,610	-	1,557,607	-

TRY	1,780	-	1,780	-

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화환율이 10%변동시 상기 금융상품 등으로부터 발생하는 환산손익이 세전손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통화	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	553,164	(553,164)	661,929	(661,929)

AED	28	(28)	28	(28)

ARS	1	(1)	1	(1)

EUR	13,513	(13,513)	107	(107)

RUB	13	(13)	10	(10)

BRL	31	(31)	29	(29)

INR	58	(58)	58	(58)

CLP	25	(25)	24	(24)

JPY	1,529	(1,529)	1,459	(1,459)

TRY	7	(7)	7	(7)

② 이자율 위험보고기간 종료일 현재 연결회사는 차입금에 대해서 고정이자율을 사용하고 있어 이자율 변동에 따른 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 없습니다.③ 가격위험보고기간 종료일 현재 연결회사가 보유한 시장성 있는 금융상품은 없으므로 가격변동이 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 없습니다.

라. 자본관리연결회사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 연결회사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 연결회사의 당분기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	6,256,185	5,090,889

차감:현금및현금성자산	(21,588,174)	(6,141,954)

조정후 부채	(15,331,989)	(1,051,065)

자본총계	35,946,393	19,637,886

조정후 부채비율	(-)42.65%	(-)5.35%