인스웨이브 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.본 내용과 관련된 사항은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조 제2항에 따라손해배상의 책임이 없음을 알려드립니다. 2. 개요

당사는 한국표준산업분류상 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)에 속하는 회사로, 국내 최초로 웹 표준 UI/UX 개발 플랫폼을 출시하여 다양한 고객사에 공급하고 있는 기업용 소프트웨어 전문 기업입니다. 2002년 설립 이후 웹 표준 기술에 대한 선제적인 연구개발과 지속적인 투자를 통해 UI/UX 개발 플랫폼 WebSquare5를 출시하여 시장을 선도하게 되었으며, 이후 웹 기반 단말 솔루션에 대한 수요가 금융권 전반으로 확산됨에 따라 웹 표준 금융 단말 솔루션 WebTop을 다수의 금융기관에 공급하고 있습니다. 상세한 내용은 동 공시서류의 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.당사는 2023년도 연결 기준 매출액 326억원, 영업이익 52억원, 당기순이익 47억원을 달성하였으며, 전년대비 매출 110억원 감소, 영업이익 19억원 감소, 당기순이익은 7억원 감소하였습니다. 매출이 전년대비하여 25.3% 감소한것에 대비하여 매출이익은 3% 감소하였는데, 이는 라이선스 매출비중의 증가로 수익률이 개선된 것이 원인입니다. 하지만 전년대비 판관비가 14% 증가하면서 영업이익은 26% 감소하였습니다. 영업이익의 감소폭 대비 당기순이익은 이자비용이 감소하면서 13% 감소하였습니다. 주요 경영지표 (단위 : 백만원)

구분	제22기	제21기	전년 대비 증감율

매출액	32,603	43,630	-25.3%

영업이익	5,181	7,039	-26.4%

당기순이익	4,720	5,392	-12.5%

2023년은 미국과 중국간 갈등과 러시아-우크라이나 전쟁등 경제적 불확실성이 커지고, 미국 연준의 금리인상이 지속되며 소비와 기업의 투자가 감소하는 어려운 한해였습니다. 일시적인 시장의 경기 위축은 있었지만 디지털 트랜스포메이션이라는 글로벌적 추세와 비대면, 언택트에 대한 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히 금융에 대한 새로운 시장의 니즈는 지속적으로 증가하고 있으며, 우리나라 역시 2024년도에는 한국은행 주도로 중앙은행 발행 디지털화폐 CBDC 활용성 테스트가 진행될 예정이고, 지난 10월 규제개혁위원회의 권고에 따라 오프라인 대출모집인 1사 전속 규제도 곧 폐지될 수 있습니다. 이러한 변화들은 국내 핀테크 산업에 새로운 혁신을 가져올 것이며, 당사 역시 이를 대비하여, 핀테크, AI, 클라우드 분야에 역량을 집중할 계획에 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원, %)

구분	제22기	제21기	전기 대비 증감율

자산총계	57,018	32,245	76.8%

부채총계	11,028	17,050	-35.3%

자본총계	45,990	15,195	202.7%

부채비율	24.0%	112.2%

주1) 연결재무제표 기준입니다.당사는 2023년 코스닥시장의 상장을 통한 공모자금 유입과 전환상환우선주의 보통주 전환으로 자산과 자본이 증가하였고, 부채는 감소하였습니다. 부채 비율은 112.2%에서 24.0%로 88.2%p감소하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원,%)

구분	2023년(제22기)	2022년(제21기)	2021년(제20기)	2020년(제19기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

라이선스	12,309	37.75%	13,877	31.81%	10,829	33.21%	7,350	34.78%

유지보수	4,316	13.24%	3,398	7.79%	2,745	8.42%	1,770	8.38%

컨설팅	15,453	47.39%	25,670	58.84%	19,034	58.37%	12,013	56.84%

기타	526	1.61%	685	1.57%	-	-	-	-

매출총계	32,604	100.00%	43,630	100.00%	32,608	100.00%	21,133	100.00%

당사는 국내 금융기관 , 일반기업 및 공공기관을 주요 고객사로 두고 있습니다. 특히 2020년 이후 부터는 '신한은행 The NEXT 프로젝트'와 '하나은행 차세대 시스템 프로젝트' 등 금융권 차세대 시스템 프로젝트를 수주하면서 국내 금융권 디지털 전환의 선두기업으로의 입지를 가지고 있습니다. 당사의 매출 구조상 컨설팅 매출은 인건비성 매출로 원가율이 90%~105% 사이로 매우 높은 편입니다. 전년대비 매출 감소분인 110억원 중 컨설팅 부분에서 102억원 감소하면서, 매출액은 전년대비 25.3% 감소한것에 대비하여 매출이익은 3% 감소하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

유동성위험이란 연결기준 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

1년미만	1년~2년	2년~5년	5년초과

제 22(당) 기 기말:

매입채무및기타채무	2,716,263	2,716,263	2,716,263	-	-	-

리스부채	559,356	614,424	262,215	189,181	163,028	-

차입금	4,500,000	4,731,170	4,731,170	-	-	-

합 계	7,775,619	8,061,857	7,709,648	189,181	163,028	-

제 21(전) 기 기말:

매입채무및기타채무	3,719,618	3,719,618	3,719,618	-	-	-

리스부채	288,965	305,704	158,999	84,225	62,480	-

차입금	6,422,000	6,635,959	6,635,959	-	-	-

상환전환우선주부채(*)	4,732,010	6,946,575	-	6,946,575	-	-

합 계	15,162,593	17,607,856	10,514,576	7,030,800	62,480	-

(*) 전기말 계약상 현금흐름은 상환전환우선주부채의 약정사항에 따른 상환권이 행사될 수 있는 가장 이른 기간에 발생할 수 있는 현금흐름이며, 상환권 행사 시 지급할금액으로 표시하였습니다. 전환권과 관련한 현금흐름은 포함하지 않았습니다. 장부금액은 파생상품부채 장부금액을 합산한 금액입니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 명목현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당사의 연결기준 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 22(당) 기 기말	제 21(전) 기 기말

현금성자산	13,176,822	5,594,154

매출채권및기타채권(유동)	4,304,412	3,455,163

기타금융자산(유동)	15,000,000	228,000

계약자산	13,943,497	12,775,016

매출채권및기타채권(비유동)	278,868	123,186

합 계	46,703,599	22,175,519

당기말 현재 매출채권 및 계약자산에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구 분	총 장부금액	채무불이행률	손실충당금

미연체	17,189,557	0.43%	(73,079)

3개월 이내	81,913	3.89%	(3,189)

6개월 이내	28,887	23.98%	(6,926)

9개월 이내	21,614	45.38%	(9,809)

1년 이내	62,577	69.22%	(43,315)

1년 초과	457,866	100.00%	(457,866)

합 계	17,842,414	(594,184)

당사는 2023년 9월 19일에 코스닥시장 상장에 따른 공모자금이 유입되어 사업진행에 대한 충분한 재원을 확보하고 있습니다. (단위 : 백만원)

구 분	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획

사용용도	조달금액

유상증자(일반공모)	2023년 09월 19일	연구개발	9,108

마케팅	6,100

운영자금	5,928

합계	21,136

5. 그 밖에 투자 의사결정에 필요한 사항당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.