인스웨이브 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. (1) 금융위험관리

① 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산, 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처에 대하여 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하여 신용거래한도를 결정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 하고 있습니다.

또한, 당사는 신용등급이 우수한 금융기관에 현금성자산, 장ㆍ단기금융자산 등을 예치하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 23(당) 기 1분기말	제 22(당) 기 기말

현금성자산	645,050	13,176,822

매출채권및기타채권(유동)	3,018,445	4,304,412

기타금융자산(유동)	22,000,000	15,000,000

계약자산	16,172,241	13,943,497

매출채권및기타채권(비유동)	368,094	278,868

합 계	42,203,830	46,703,599

당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권과 계약자산의 각 지역별 신용위험에 대한최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 23(당) 기 기말	제 22(당) 기 기말

국내	19,558,781	18,526,777

채무불이행률은 매출채권 및 계약자산이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

당기말 현재 매출채권 및 계약자산에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구 분	총 장부금액	채무불이행률	손실충당금

미연체	17,189,557	0.43%	(73,079)

3개월 이내	81,913	3.89%	(3,189)

6개월 이내	28,887	23.98%	(6,926)

9개월 이내	21,614	45.38%	(9,809)

1년 이내	62,577	69.22%	(43,315)

1년 초과	457,866	100.00%	(457,866)

합 계	17,842,414	(594,184)

② 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 안전 잔고 확보를 위해 한도대출 확보 및 유동성 차입의 만기 연장 관리를 수행하며, 당사가 보유하고 있는 장단기 금융상품 및 부동산 담보를 활용한 조달비용 최소화 및 차입구조 장기화를 통해 유동성위험 관리에 만전을 기하고 있습니다.

또한 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하고 있습니다. 당사는 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년미만	1년~2년	2년~5년	5년초과

제 23(당) 기 1분기말:

매입채무및기타채무	2,208,814	2,208,814	2,208,814	-	-	-

리스부채	503,692	503,692	222,509	148,978	132,204	-

차입금	4,500,000	4,731,170	4,731,170	-	-	-

합 계	7,212,506	7,212,506	-	-	-	-

제 22(당) 기 기말:

매입채무및기타채무	2,716,263	2,716,263	2,716,263	-	-	-

리스부채	559,356	614,424	262,215	189,181	163,028	-

차입금	4,500,000	4,731,170	4,731,170	-	-	-

합 계	7,775,619	8,061,857	7,709,648	189,181	163,028	-

(*) 전기말 계약상 현금흐름은 상환전환우선주부채의 약정사항에 따른 상환권이 행사될 수 있는 가장 이른 기간에 발생할 수 있는 현금흐름이며, 상환권 행사 시 지급할금액으로 표시하였습니다. 전환권과 관련한 현금흐름은 포함하지 않았습니다. 장부금액은 파생상품부채 장부금액을 합산한 금액입니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 명목현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

③ 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 이자율위험

당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 23(당) 기 분기말	제 22(전) 기 기말

고정이자율:

금융자산	22,000,000	15,000,000

금융부채	-	-

순금융자산(부채)	22,000,000	15,000,000

변동이자율:

금융자산	645,050	13,176,822

금융부채	(4,500,000)	(4,500,000)

순금융자산(부채)	(3,854,950)	8,676,822

당분기말과 전기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 23(당) 기 분기말	제 22(당) 기 기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

금융자산	6,451	(6,451)	131,768	(131,768)

금융부채	(45,000)	45,000	(45,000)	45,000

합 계	38,549	(38,549)	86,768	(86,768)

2) 환위험

당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등입니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, CNY, SGD)

구 분	제 23(당) 기 분기말	제 22(당) 기 기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	144,778.16	-	144,778.16	-

CNY	83,716.39	-	113,690.69	-

SGD	85,914.41	-	85,914.41	-

당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 23(당) 기 분기말	제 22(당) 기 기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	19,499	(19,499)	18,668	(18,668)

CNY	1,550	(1,550)	2,056	(2,056)

SGD	8,571	(8,571)	8,393	(8,393)

상기 민감도 분석은 당부기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결실체는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 및 담보제공 금융자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 23(당) 기 분기말	제 22(당) 기 기말

차입금및상환전환우선주부채	4,500,000	4,500,000

차감: 현금및현금성자산	(645,050)	(13,176,822)

순차입금	3,854,950	(8,676,822)

자본총계	44,503,515	45,989,526

자기자본순차입비율(*)	8.66%	-

(*) 전기말 현재 자기자본순차입비율이 음수로 산정되어 표시하지 않았습니다.