에코프로머티 분기보고서 (2025.03)
3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황 당사의 주요 원재료는 니켈, 코발트 등으로 이루어져 있으며, 주요 원재료 별 매입액 및 매입비중은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2025년 3월 31일) (단위 : 백만원)

품목	구체적 용도	매입액	비율

니켈	전구체 제조	34,547	67.91%

코발트	2,399	4.67%

기타	14,473	28.15%

합계	51,419	100.00%

※ 당사의 주요 원재료인 니켈 코발트 품목 등에 대한 원재료 구매는 MHP, MCP 및 니켈 브리켓, 파우더, 황산니켈 등 다양한 형태로 매입을 진행 하고 있습니다.

나. 주요 원재료 가격 변동추이 1) 니켈 현황 (1) 니켈 가격 동향

(자료) KOMIS 한국자원정보서비스 전구체의 주요 원재료로 사용되는 니켈 가격은 한국자원정보서비스에 따르면 최근 3년간 -52.1% 하락하였습니다. 2022년 (1) EV 시장의 성장과 (2) COVID-19 및 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 글로벌 공급망의 위축으로 니켈 가격은 상승세를 보였으나 이후 인도네시아 및 중국과 같은 주요 니켈 생산국에서의 공급 과잉, 니켈 수요의 약세, 재고량 증가에 기인하여 2023년~2024년간 하락세를 보였습니다. 이에 따라, 주요 니켈 생산 업체들은 운영 방침을 변경하며 프로젝트 중단이나 유지보수로 전환하고 있습니다. S 인도네시아 및 중국의 생산확대로 니켈 과잉공급을 예상하는 반면, 인도네시아 정부에 의한 국내 생산 제한 정책의 시행이 향후 니켈 시장 수급에 변수가 될 것이라 예상하며 2025년 LME 3개월물 니켈의 평균 가격을 16,142달러/톤으로 전망하였습니다.(2) 니켈 공급시장 및 공급 안정성Wood Mackenzie에 따르면, 정련니켈의 생산량은 2022년 대비 2025년까지 약 30% 증가할 것으로 예상되며, 이는 연평균 약 9%의 증가율을 의미합니다. 2024년 예상되는 생산량은 3,780천톤, 2025년에는 4,111천톤에 이를 것으로 보입니다. 반면에, 정련니켈의 소비량 증가는 상대적으로 완화된 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 2024년에는 3,503천톤, 2025년에는 3,878천톤으로 각각 13%와 11% 증가할 전망입니다. 이러한 생산과 소비의 불균형으로 인해, 2024년과 2025년에도 각각 277천톤, 233천톤의 공급 과잉이 계속될 것으로 예상됩니다. 당사는 중장기 니켈 수급의 안정성을 확보하고 추가적인 원가경쟁력을 확보하기 위해 아래와 같은 대표적인 구매 전략을 실행하고 있습니다. - 모회사와의 협업을 통한 안정적인 중장기 MHP 수급 확대- 이차전지 리사이클 업체와의 파트너쉽 체결 및 확대 - 인도네시아 니켈 제련소 투자를 통한 공급망 강화 당사는 상기의 전략 실행을 통해 니켈 수급의 안정성을 강화하고 나아가 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate), MCP(Metal Composite Precipitate)와 같은 중간재 프로세싱이 가능한 Upstream 사업의 운영을 통해 전구체 사업의 가격 경쟁력을 확대 하고자 합니다.2) 코발트 현황 (1) 코발트 시장 및 가격 동향

(자료) KOMIS 한국자원정보서비스 배터리용 코발트 수요는 5년 내 약 10만 톤 규모의 증가를 전망 하고 있습니다. 전체 코발트 수요 중 배터리 산업이 차지하는 비중은 '20년 기준 57%에서 '25년 72%까지성장할 것으로 전망 되나, Co less or free 와 같은 차세대 이차전지의 상용화 계획과 LFP 배터리 사용량이 확대 되면서 Co 시장의 중장기 수요 불확실성은 다소 존재 하는 상황입니다. 이에 따라 코발트 시세 역시 2022년 4월 기준, 킬로그램당 약 $80을 수준을 기점으로 현재까지 점진적인 하향을 기록하고 있습니다.

(자료) KOMIS 한국자원정보서비스(2) 코발트 공급시장 및 공급 안정성

최근 코발트 시장은 전기차 시장의 성장에 따라 그 사용량이 빠르게 확대 되었고 이러한 시장 변화에 발맞춰 글로벌 광산 및 정련 업체들 또한 생산량을 확대 및 신규시설 투자를 진행 하고 있습니다. 2030년 글로벌 코발트 생산량은 DR콩고의 강세와 더불어 인도네시아의 성장세로 인해 2024년의 300천톤 대비 30% 이상 증가한 400천톤에 이를 것으로 Globaldata社는 예상하였으며, 2030년에도 DR콩고의 압도적인 점유율은 계속 유지될 전망입니. 다. 다만, 2025년 2월 24일 DR콩고 총리겸 광산부 장관은 시장상황이 위협받을 때 주요 광물에 대한 수출금지 조치를 부과할 수 있는 권한을 규제 당국에 부여하는 법령에 서명하였으며, 이 법령에 따라 2월 22일부로 4개월간 코발트 수출 중단이 발효되어 최근 가격 변동성이 확대되고 있습니다.

다. 생산능력 및 설비1) 생산능력(단위 : 톤 / 연 )

사업부문	품 목	구분	2025년 1분기	2024년	2023년

전구체	PCSG, PCDS, PNC 등	CPM1	24,000	24,000	24,000

CPM2	26,000	26,000	26,000

(1) 생산능력의 산출 근거각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 24시간을 적용하여 기재하였습니다.(2) 생산실적 및 가동률정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.2) 생산설비에 관한 사항(1) 주요 사업장 현황

지역	구분	소재지

국내	에코프로머티리얼즈(RMP 1,2 / CPM 1,2)	경상북도 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로 75번길 15

(2) 생산설비 현황

(기준일 : 2025년 3월 31일) (단위 : 백만원 )

구분	합계	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	연구기자재	기타의유형자산

기초	374,348	110,742	156	243,997	56	6,841	1,727	10,829

증감	(6,537)	(1,669)	61	(5,476)	(9)	(462)	1,018	0

기말	367,811	109,073	217	238,521	47	6,379	2,745	10,829

※ 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다. 3) 향후 투자계획최근 이차전지 소재 시장은 세계 각국의 정부가 추진하는 환경규제 및 전기차 구매 보조금 지원 등에 힘입어 전기차 시장과 함께 폭발적인 성장을 맞이 하고 있습니다. 다수의 시장 조사기관들은 향후 전기차 시장의 미래 성장이 지속될 것으로 전망하고있으며 이와 함께 이차전지 소재 시장 역시 빠르게 확대 될 것으로 예상되고 있습니다.당사는 빠르게 확대되는 하이니켈 전구체 수요 증가에 대응하기 위해 국내 생산규모 확대 및 해외 생산 거점을 위한 투자를 계획 중에 있으며 이를 통해 시장 선도적 지위를 더욱 견고히 할 예정입니다. 회사는 보고서 작성 기준일 현재, 증설 투자를 위한 자금 조달 방안으로 금융권 차입 및 자본시장으로부터의 자금 조달을 계획 하고 있습니다. 주식회사 에코프로머티리얼즈는 국내 포항 영일만 산업단지 및 블루밸리 산업단지내 부지를 확보하고 예상 수요에 기반한 생산능력 확장을 계획하고 있습니다. 당사는 2024년 2월 28일 고객사 수요 대응을 목적으로 이사회 결의를 통해 9,573억원 규모의 전구체 제조설비 및 황산메탈 제련설비 시설투자를 결정하였습니다. 이는 전구체 66,000톤/년 규모의 생산능력을 확대하는 시설투자로 폐수 재활용 기술인 EWT(Eco-friendly Wastewater Treatment)공법이 신규 도입될 예정입니다.