에코프로머티 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

당사는 이차전지용 하이니켈 전구체 사업을 영위하는 기업으로 국내 최대 규모의 전구체 생산시설을 확보 하고 있습니다. 전구체는 이차전지의 핵심 소재인 양극재의 성능을 결정하는 핵심 원재료이며, 최전방 산업은 EV, 전동공구, ESS에 해당 합니다.당사의 2022년 매출액은 전년대비 94% 증가한 6,652억원이며 영업이익은 140%증가한 390억원을 달성 했습니다. 매출 증가 요인으로는 전방 고객의 수요 증가에 따라전구체 판매량이 증가 하였고 영업이익은 전구체 생산량 확대 및 가격 경쟁력이 높은원재료 다변화를 시작하며 수익성을 확대 하였습니다.당기말 당사의 유동성은 양호한 수준이며 유동비율은 106%, 부채비율은 102%입니다. 더불어 당사는 운영자금 확보 및 신규사업 추진을 위해 당기 중 1,500억원 규모의 유상증자를 실시한 바 있습니다.당사는 전방 시장의 수요 증가 전망에 대응하기 위해 연간 50,000톤 규모의 현재 생산능력을 2027년까지 207,000톤으로 확대 하여 시장 선도적 지위를 강화 하고자 합니다. 3. 재무상 태 및 영업실적

가. 요약 재무정보(단위 : 원)

구분	제 6 기2022년 12월 말	제 5 기 2021년 12월 말 (감사받지 아니한 재무제표)	제 4 기2020년 12월 말 (감사받지 아니한 재무제표)

[유동자산]	265,125,163,060	130,243,037,364	81,266,291,227

ㆍ현금 및 현금성자산	918,415,060	192,753,216	4,140,545,796

ㆍ매출채권	74,601,921,711	33,319,009,308	11,361,142,556

ㆍ재고자산	173,926,010,870	87,962,963,800	52,066,948,064

ㆍ기타	15,678,815,419	8,768,311,040	13,697,654,811

[비유동자산]	369,787,982,129	242,340,863,551	153,053,085,861

ㆍ유형자산	353,396,533,319	232,072,951,859	145,114,353,862

ㆍ무형자산	1,018,218,482	571,771,294	537,965,696

ㆍ이연법인세	13,973,625,131	8,433,703,469	6,613,799,585

ㆍ기타	1,399,605,197	1,262,436,929	786,966,718

자산총계	634,913,145,189	372,583,900,915	234,319,377,088

[유동부채]	249,084,998,903	158,726,086,279	54,494,514,251

[비유동부채]	71,527,564,995	145,557,194,706	105,546,621,972

부채총계	320,612,563,898	304,283,280,985	160,041,136,223

[자본금]	28,951,079,000	19,515,481,500	18,140,481,500

[주식발행초과금]	276,448,398,995	56,336,894,819	41,219,333,819

[기타자본항목]	1,464,434,959	764,476,901	55,138,528

[이익잉여금]	7,436,668,337	(8,316,233,290)	14,863,287,018

자본총계	314,300,581,291	68,300,619,930	74,278,240,865

관계, 공동기업투자주식 평가방법	원가법	원가법	원가법

2022년 01월 01일 ~2022년 12월 31일	2021년 01월 01일 ~2021년 12월 31일	2020년 01월 01일 ~2020년 12월 31일

매출액	665,248,278,975	342,888,306,397	216,667,106,764

영업이익(영업손실)	38,988,203,638	16,252,651,418	12,427,402,969

당기순이익(당기순손실)	15,582,712,507	(22,979,543,277)	25,676,722,554

기본주당순이익(주당순손실)	294	(450)	515

※ 상기 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 당사는 제5기 및 제4기의 재무제표에 대해 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 삼일회계법인으로부터 감사 받았으며 감사의견은 적정입니다. 상기 요약 재무정보는 비교를 위해 K-IFRS기준으로 작성하였으며, 감사받지 않은 재무제표입니다.

회사의 당기말 자산총계는 전기말 대비 70% 증가한 6,349 억원 입니다. 당기말 자산총계의 주요 증가 요인은 전구체 생산시설 투자에 따른 유형자산 증가 및 판매, 생산량 확대에 따른 매출채권, 재고자산 증가입니다..당기말 부채총계는 전기말 대비 5% 증가한 3,206억원이며 주요 증가 요인은 전구체 생산시설 투자를 위한 시설대 자금 차입 및 운전자본 차입금 증가입니다.당기말 자본총계는 전기말 대비 360% 증가한 3,143억원이며 주요 증가 요인은 상환전환우선주의 보통주 전환과 운영자금 확보 및 신규사업 추진을 위해 당기 중 실시한 유상증자에 의한 증가입니다.당기말 자기자본 비율(자본총계/자산총계)은 전년 대비 32%p 증가한 50%이며 당기말 부채비율(부채총계/자본총계)은 343%p 감소한 102%입니다. 기말 자기자본 비율 및 부채비율 증감은 상기 부채총계 증가 사유와 같이 상환전환우선주의 보통주 전환 및 유상증자 진행에 따른 증감이 발생 했습니다.회사의 당기 매출액은 전년대비 94% 증가한 6,652억원이며 영업이익은 140%증가한 390억원 입니다. 매출 증가 요인으로는 전방 고객의 수요 증가에 따라 전구체 판매량이 증가 하였으며 영업이익은 전구체 생산량 확대 및 RMP 공장 가동을 통한 원재료 경쟁력 제고에 따른 수익성 확대 입니다. 나. 사업부문별 실적회사는 하이니켈 양극소재용 전구체를 제조 및 판매하는 단일 사업을 영위하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	제 6 기(2022년)	제 5 기(2021년)	제 4 기(2020년)

제품	이차전지용전구체	계	619,277	341,769	216,651

매출총이익	-	52,529	26,246	18,544

회사의 당기 전구체 매출액은 전년대비 81%성장한, 6,193억원을 달성 했습니다. 당기 중 전방 주요 고객의 수요가 증가됨에 따라 전구체 제품 판매량이 증가 하였으며, 전구체 생산량 확대 및 RMP 공장 가동을 통한 원재료 경쟁력 확보에 따라 매출총익은 전기대비 100% 성장한 525억원을 달성 했습니다.당기 중 전구체 사업은 주요 원재료인 니켈 및 코발트 시세 그리고 환율의 변동성이 확대 됨에 따라 사업에 미치는 영향도가 높아 졌습니다. 니켈 및 코발트 메탈은 전구체의 제조원가 중 가장 높은 비중을 차지 하고 있으며 그 중요도 또한 점차 높아져 공급 시장의 불안정성이 확대 되고 있습니다.당사는 안정적인 니켈, 코발트의 수급과 가격 경쟁력을 확보하기 위해 당기 중 니켈, 코발트 메탈의 중간 물질인 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate)와 MCP(Metal Composoite Precipitate)를 사용할 수 있는 RMP 공정을 투자하여 가동을 시작 하였으며 이 밖에도 황산 니켈, 니켈 솔루션, 니켈 파우더와 같은 다양한 원료 사용을 가능하게 하여 가격 경쟁력을 확대 하였습니다. 다. 신규사업의 개요해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 라. 환율변동 영향

1) 외환 위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

외화단위	외화금액	원화환산액	외화단위	외화금액	원화환산액

외화금융자산	USD	58,819,326	74,541,731	USD	5	5

외화금융부채	USD	5,011,879	6,351,555	USD	8,839,298	9,617,157

CNY	20,499,499	3,719,429	CNY	18,171,443	3,033,904

2) 민감도 분석

회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD	3,409,509	(3,409,509)	(480,858)	480,858

CNY	(185,971)	185,971	(151,695)	151,695

회사의 기타 환율위험에 대한 노출은 유의적이지 않습니다.

마. 자산손상 및 감액손실자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고 하시기 바랍니다. 바. 중단사업의 사유 및 재무상태 등해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 4. 유동성 및 자금조달 내역회사의 당기말 유동 비율은 양호한 수준이며 당기 부채비율은 운영자금 확보 및 신규사업 추진을 위해 당기 중 실시한 유상증자 진행에 따라 감소 및 안정화 되었습니다. 가. 유동성 비율

구 분	산 식	비 율

제 6 기	제 5 기	제 4기

유 동 비 율	유동자산/유동부채*100	106%	82%	149%

부 채 비 율	부채총계/자기자본*100	102%	446%	215%

차입금의존도	차입금/총자산*100	41%	57%	39%

※ 상기 유동성 비율은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 당사는 제5기 및 제4기의 재무제표에 대해 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 삼일회계법인으로부터 감사 받았으며 감사의견은 적정입니다. 상기 유동성 비율은 비교를 위해 K-IFRS기준으로 작성하였으며, 감사받지 않은 재무제표 기준입니다.

나. 자금조달에 관한 사항회사는 운영자금 및 시설투자 목적으로 유상증자를 통한 자금조달과 금융기관 차입을 실행하였으며, 당기말 차입금은 전년 대비 734억원 증가한 2,605억원 입니다.1) 차입금 장부금액의 내역

(단위: 천원)

구 분	차입처	차입일	만기일	이자율	당기말	전기말

단기차입금	시설자금(*1)	대구은행	2022-09-27	2023-09-27	5.42	9,980,000	9,980,000

일반대출	대구은행	2021-05-25	2022-05-25	2.78	-	2,800,000

무역금융(*2)	대구은행	2022-04-30	2023-04-30	4.91	3,000,000	-

일반대출(*2)	대구은행	2022-04-15	2023-04-15	4.51	20,000,000	-

시설자금(*1)(*2)	대구은행	2022-11-18	2023-11-18	5.82	18,000,000	-

일반대출(*2)	산업은행	2022-07-08	2023-07-08	4.67	20,000,000	3,000,000

일반대출	하나은행	2022-08-29	2023-08-29	4.93	10,000,000	3,000,000

일반대출	하나은행	2022-11-15	2023-11-15	4.27	10,000,000	10,000,000

일반대출	하나은행	2022-03-28	2023-03-28	4.56	10,000,000	-

일반대출	농협	2021-07-01	2022-07-01	1.92	-	10,000,000

무역금융(*2)(*3)	수출입은행	2022-05-04	2023-05-04	4..88	75,000,000	35,000,000

무역금융	국민은행	2021-07-05	2022-07-05	2.29	-	5,000,000

수입 LC	산업은행	2021-08-02	2022-01-28	1.37	-	8,159,431

장기차입금	시설자금(*1)	대구은행	2019-11-17	2024-11-18	5.79	3,354,090	24,562,500

시설자금(*1)(*2)	대구은행	2019-11-17	2022-10-05	2.94	-	5,104,050

시설자금(*1)(*2)	대구은행	2021-06-17	2024-06-17	4.36	16,000,000	8,600,000

시설자금(*1)(*2)	대구은행	2021-06-17	2028-06-17	4.36	31,166,520	11,900,000

시설자금(황산화)(*1)(*2)	산업은행	2020-12-18	2025-12-28	4.92	24,000,000	32,000,000

시설자금(황산화)(*1)(*2)	산업은행	2020-12-18	2022-11-04	4.03	-	8,000,000

시설자금(황산화)(*2)	하나은행	2020-12-28	2023-12-28	4.70	3,000,000	3,000,000

시설자금(황산화)(*2)	하나은행	2021-01-04	2024-01-04	4.50	100,000	100,000

시설자금(황산화)(*2)	하나은행	2021-01-14	2024-01-04	4.88	6,900,000	6,900,000

소계	260,500,610	187,105,981

2) 유상증자 내역

(기준일 : 2022년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	차이발생 사유 등

사용용도	조달금액	내용	금액

제3자배정 유상증자	-	2022년 12월 06일	운영자금 및 신규사업 추진	150,000	운영자금 및 신규사업 추진	150,000	-

다. 회사에 중요한 영향을 미치는 자금 지출 예상 등당사의 전방 산업인 하이니켈 양극재 시장의 중장기 전망은 최전방 산업인 전기차 시장 성장과 함께 큰 폭의 성장을 예상 하고 있습니다. 이에 따라 당사의 주요 제품인 하이니켈 전구체 수요 역시 확대가 예상 되는 바, 당사는 시장 수요에 적극 대응하기 위해 전구체 생산 능력을 확대 하고 있습니다. 현재 연간 50,000톤 규모의 생산능력을 2027년까지 207,000톤으로 확대하고자 하며 투자에 필요한 재원은 자본시장 및 금융권 차입을 통한 자금 조달을 잠정적으로 계획 하고 있습니다.

5. 부외거래회사의 당기말 부외거래에 해당하는 내역은 다음과 같습니다.

가. 타인에게 제공한 지급보증(단위: 천원)

제공한금융기관	제공자	종류	보증금액

서울보증보험	포항시	포항시 투자지원금 관련 이행보증보험	3,850,000

포항시	건축공사 안전관리예치금 보증 외	303,600

한국장애인고용공단	장애인 보조공학기기(지원금)반환채무	10,148

합 계	4,163,748

나. 금융기관과의 약정사항(단위: 천원/USD: $)

금융기관	종류	약정금액	실행금액

대구은행	일반대출	40,000,000	23,000,000

시설자금대출	78,500,610	78,500,610

파생상품- 선물환	$4,000,000	$0

산업은행	일반대출	20,000,000	20,000,000

시설자금대출	24,000,000	24,000,000

수입신용장	$20,000,000	$0

수출입은행	일반대출	75,000,000	75,000,000

하나은행	일반대출	30,000,000	30,000,000

시설자금대출	10,000,000	10,000,000

수입신용장	$50,000,000	$0

파생상품- 선물환	$10,000,000	$0

농협은행	일반대출	10,000,000	-

일반외화대출	$10,000,000	$0

파생상품- 선물환	$450,000	$0

국민은행	일반대출	20,000,000	-

일반대출	$30,000,000	$0

파생상품- 선물환	$30,000,000	$0

6. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항1) 중요한 회계정책회사의 중요한 회계정책은 Ⅲ.재무에 관한 사항의 재무제표 주석 2.중요한 회계정책을 참조 하시기 바랍니다.2) 중요한 회계추정회사의 중요한 회계추정 및 가정은 Ⅲ.재무에 관한 사항의 재무제표 주석 3.중요한 회계추정 및 가정을 참조 하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 당기 중 환경관련 법률과 관련된 주요한 사항이 발생하지 않았습니다.- 당기 중 주요 핵심인력의 이동 등 회사인력의 중요한 변동 사항이 발생하지 않았습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항회사의 파생상품 및 위험관리에 관한 사항은 Ⅱ.사업의 내용의 5. 위험관리 및 파생거래 또는 Ⅲ.재무에 관한 사항의 재무제표 주석을 참조 하시기 바랍니다.