에코프로머티 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리 1) 재무위험관리요소

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험 - 환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	통화선도

시장위험 - 이자율	변동금리 장기 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.

나. 시장위험1) 외환위험(가) 외환위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD	JPY	USD	CNY	JPY

금융자산

매출채권	37,199,441	-	75,159,700	-	-

기타금융자산	223,906,335	-	-	-	-

금융부채

매입채무	5,189,792	-	5,328,382	-	-

기타금융부채	4,667	5,093	-	621,884	1,592

파생상품

파생상품부채	-	-	1,957,620	-	-

(나) 민감도 분석당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 당기와 전기의 화폐성 외화금융자산 및 부채에 대한 원화 환율의 5% 변동시 당사의 세후 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.당사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

미국 달러/원	5% 상승시	9,980,541	2,681,011	9,980,541	2,681,011

5% 하락시	(9,980,541)	(2,681,011)	(9,980,541)	(2,681,011)

중국 위안화/원	5% 상승시	-	(24,564)	-	(24,564)

5% 하락시	-	24,564	-	24,564

일본 엔화/원	5% 상승시	(199)	(63)	(199)	(63)

5% 하락시	199	63	199	63

당사의 기타 환율위험에 대한 노출은 유의적이지 않습니다.

2) 가격위험당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 당사 보유 금융상품의 가격위험에 노출되어 있습니다.당사는 금융상품에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

3) 이자율위험(가) 이자율위험

당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장단기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.

당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

당사의 차입금과 관련된 이자율위험은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	516,166,600	100.0%	438,333,240	100.0%

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

(나) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 당사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

1% 상승 시	(4,077,716)	(3,462,833)	(4,077,716)	(3,462,833)

1% 하락 시	4,077,716	3,462,833	4,077,716	3,462,833

다. 신용위험

신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

회사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

3) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

라. 유동성 위험

당사는 미사용 차입금 한도(주석 34 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 당사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 502,958백만원 (전기말: 546,000백만원)을 확보하고 있습니다.

(1) 유동성 약정

당사는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

- 1년 내 만기 도래	529,625,040	1,031,666,640

- 1년 이후 만기 도래	558,499,960	114,166,600

(2) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 당사의 모든 비파생 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 3개월 미만 구분에 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

당기말	3개월 미만	3개월~1년	1년~ 5년	5년 초과	총 계약상	장부금액

차입금	6,231,982	304,278,470	111,946,048	150,114,848	572,571,348	516,166,600

매입채무	9,160,567	-	-	-	9,160,567	9,160,567

미지급금(*)	20,467,314	3,419,996	17,099,979	13,679,983	54,667,272	42,828,502

미지급비용(*)	622,992	-	-	-	622,992	622,992

리스부채	109,684	237,086	317,249	-	664,019	631,133

합 계	36,592,539	307,935,552	129,363,276	163,794,831	637,686,198	569,409,794

(*) 종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

(단위: 천원)

전기말	3개월 미만	3개월~1년	1년~ 5년	5년 초과	총 계약상	장부금액

차입금	8,073,313	327,612,075	32,034,448	110,937,637	478,657,473	438,333,240

매입채무	13,443,840	-	-	-	13,443,840	13,443,840

미지급금(*)	81,205,003	-	-	-	81,205,003	86,823,737

미지급비용(*)	304,775	-	-	-	304,775	1,489,619

리스부채	116,459	320,363	313,981	-	750,803	716,863

합 계	103,143,390	327,932,438	32,348,429	110,937,637	574,361,894	540,807,299

(*) 종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

마. 자본위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	516,166,600	438,333,240

차감: 현금및현금성자산	(45,037,598)	(85,971,165)

순부채	471,129,002	352,362,075

자본총계	1,144,680,194	737,605,448

총자본	1,615,809,196	1,089,967,523

자본조달비율	29.16%	32.33%

바. 파생상품

회사는 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는적용하지 않습니다.

당기말과 전기말의 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품부채

통화선도부채	-	1,957,620