에코프로머티 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리 1) 재무위험관리요소

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험 - 환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	통화선도

시장위험 - 이자율	변동금리 장기 차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.

나. 시장위험1) 외환위험

당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다.

2) 가격위험당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 당사 보유 금융상품의 가격위험에 노출되어 있습니다.당사는 금융상품에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

3) 이자율위험

당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장단기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.

당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

다. 신용위험

신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

회사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

3) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

라. 유동성 위험

당사는 미사용 차입금 한도(주석 34 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 당사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 502,958백만원 (전기말: 546,000백만원)을 확보하고 있습니다.

(1) 유동성 약정

당사는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원, USD)

금융기관	종류	약정금액	실행금액

㈜아이엠뱅크	일반대출	100,000,000	100,000,000

무역금융대출	20,000,000	18,500,000

시설자금대출	128,749,940	65,749,940

파생상품- 선물환	USD 25,000,000	-

한국산업은행	일반대출	100,000,000	100,000,000

시설자금대출	250,000,000	100,000,000

㈜우리은행	일반대출	45,000,000	45,000,000

㈜하나은행	시설자금대출	5,000,000	5,000,000

수입신용장	USD 16,000,000	-

파생상품- 선물환	USD 8,000,000	-

농협은행㈜	일반대출	25,000,000	25,000,000

무역금융대출	20,000,000	20,000,000

㈜국민은행	무역금융대출	80,000,000	45,300,000

파생상품- 선물환	USD 30,000,000	-

한국수출입은행	무역금융대출	90,000,000	-

시설자금대출	200,000,000	74,000,000

(2) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 당사의 모든 비파생 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 3개월 미만 구분에 포함되어 있습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구분	3개월 미만	3개월~1년	1년~ 5년	5년 초과	총 계약상 현금흐름	장부금액

차입금	389,204,934	55,625,577	317,112,763	138,298,490	900,241,765	781,757,947

매입채무	28,433,785	64,038,704	-	-	92,472,488	92,472,488

미지급금(*)	47,384,041	54,892,215	163,876,251	13,679,983	279,832,490	265,126,454

미지급비용(*)	1,824,606	30,729,920	-	-	32,554,527	32,554,527

리스부채	99,535	201,339	332,140	-	633,014	599,296

비파생상품 소계	466,946,901	205,487,755	481,321,154	151,978,473	1,305,734,284	1,172,510,712

파생상품부채	386,842	-	-	-	386,842	386,842

합 계	453,936,459	178,612,644	454,803,387	151,978,473	1,239,330,962	1,172,897,554

(*) 종업원 관련 부채는 제외되어 있습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구분	3개월 미만	3개월~1년	1년~ 5년	5년 초과	총 계약상현금흐름	장부금액

차입금	6,231,982	304,278,470	111,946,048	150,114,848	572,571,348	516,166,600

매입채무	9,160,567	-	-	-	9,160,567	9,160,567

미지급금(*)	20,467,314	3,419,996	17,099,979	13,679,983	54,667,272	42,828,502

미지급비용(*)	622,992	-	-	-	622,992	622,992

리스부채	109,684	237,086	317,249	-	664,019	631,133

합 계	36,592,539	307,935,552	129,363,276	163,794,831	637,686,198	569,409,794

(*) 종업원 관련 부채는 제외되어 있습니다.

마. 자본위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	781,757,947	516,166,600

차감: 현금및현금성자산	(65,896,297)	(45,037,598)

순부채	715,861,650	471,129,002

자본총계	1,161,740,850	1,144,680,194

총자본	1,877,602,500	1,615,809,196

자본조달비율	38.13%	29.16%

바. 파생상품

회사는 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는적용하지 않습니다.