한국피아이엠 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 금융상품과 관련하여 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험 등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재경팀에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 가. 시장위험

1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 달러화 및 유로화 등에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 외화자산ㆍ부채의 내역의 외화 및 원화환산 기준액은 다음과 같습니다..

(단위: 천원, USD, EUR, CNY, JPY)

구분	통화	2026년 1분기	2025년 말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	722,823	1,093,921	513,910	737,410

EUR	1,008,839	1,748,691	248,805	419,415

CNY	2,467,536	539,650	2,358,652	482,958

JPY	-	-	1,141,388	10,474

매출채권	USD	223,038	337,545	165,209	237,059

EUR	1,180,341	2,045,967	1,444,469	2,434,971

CNY	6,064,368	1,326,277	7,537,924	1,543,465

JPY	675,716	6,397	675,716	6,200

기타금융자산	USD	1,406,991	2,129,340	-	-

외화부채

매입채무	USD	57,060	86,355	96,957	139,123

EUR	18,107	31,387	14,973	25,240

CNY	1,753,500	383,490	650,200	133,135

기타금융부채	USD	156,698	237,147	146,146	209,705

EUR	4,059	7,036	4,093	6,900

기타비유동금융부채	EUR	8,677	15,041	9,618	16,213

차입금	USD	2,883,107	4,363,294	2,590,137	3,716,588

JPY	21,107,000	199,826	21,107,000	193,684

2) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.(가) 보고기간말 현재 연결회사가 보유하고 있는 변동금리부 금융자산 및 금융부채의 명목금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2026년 1분기	2025년말

변동이자율:	-

금융자산	-	-

금융부채	9,514,707	9,186,532

(나) 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동할 경우, 변동이자부 금융자산 및 금융부채부터 발생하는 이자수익 및 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2026년 1분기	2025년말

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

이자수익	-	-	-	-

이자비용	95,147	(95,147)	91,865	(91,865)

나. 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 또한 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.1) 위험관리연결회사는 신용위험을 개별실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

2) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

(1) 연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

보고기간말 현재의 손실충당금은 다음과 같습니다.(2026년 1분기)

(단위: 천원)

구 분	정상	3개월 초과6개월 이내	6개월 초과9개월 이내	9개월 초과12개월 이내	1년 초과	합계

매출채권	4,790,023	859,053	545,538	157,917	487,643	6,840,173

기대손실률	4.25%	1.42%	0.95%	28.57%	100.00%	8.60%

손실충당금	19,375	25,591	43,841	20,424	487,643	596,874

(2025년말)

(단위: 천원)

구 분	정상	3개월 초과6개월 이내	6개월 초과9개월 이내	9개월 초과12개월 이내	1년 초과	합계

매출채권	5,863,038	1,060,328	29,086	206,829	319,493	7,478,775

기대손실률	4.25%	1.42%	0.95%	28.57%	100.00%	8.60%

손실충당금	249,457	15,062	276	59,094	319,493	643,382

(2) 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2026년 1분기	2025년말

기 초	643,382	459,344

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감	(56,122)	184,606

환율변동	9,614	(568)

기 말	596,874	643,382,