한국피아이엠 분기보고서 (2025.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 금융상품과 관련하여 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험 등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재경팀에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 가. 시장위험

(1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 달러화 및 유로화 등에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 외화자산ㆍ부채의 내역의 외화 및 원화환산 기준액은 다음과 같습니다..

(단위: 천원, USD, EUR, CNY, JPY)

구분	통화	2025년 1분기	2024년 말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	776,173	1,138,258	641,503	943,010

EUR	88,891	141,146	26,947	41,194

CNY	1,814,609	365,970	2,290,220	460,952

JPY	3,627,583	35,614	9,678,022	90,633

매출채권	USD	686,139	1,006,223	622,162	914,578

EUR	1,145,262	1,818,504	1,099,295	1,680,525

CNY	5,086,629	1,025,871	5,865,227	1,180,494

JPY	2,602,400	25,549	10,005,000	93,695

기타금융자산	USD	-	-	-	-

합 계	5,557,135	5,405,081

외화부채

매입채무	USD	23,000	33,730	35,530	52,228

EUR	27,433	43,559	-	-

CNY	470,000	94,790	470,000	94,597

기타금융부채	USD	0	0	7,401	10,880

EUR	92,000	146,082	1,103	1,622

차입금	USD	3,389,500	4,970,702	2,826,834	4,155,445

JPY	21,107,000	207,220	21,107,000	197,663

합 계	5,496,083	4,512,435

(2) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.(가) 보고기간말 현재 연결회사가 보유하고 있는 변동금리부 금융자산 및 금융부채의 명목금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2025년 1분기	2024년말

변동이자율:	-

금융자산	-	-

금융부채	16,170,675	17,132,927

(나) 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동할 경우, 변동이자부 금융자산 및 금융부채부터 발생하는 이자수익 및 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2025년 1분기	2024년말

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

이자수익	-	-	-	-

이자비용	161,707	(161,707)	171,329	(171,329)

나. 신용위험신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 또한 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.(1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 개별실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.(2) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 - 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.(가) 매출채권

1) 연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

보고기간말 현재의 손실충당금은 다음과 같습니다.

(2025년1분기)

(단위: 천원)

구 분	정상	3개월 초과6개월 이내	6개월 초과9개월 이내	9개월 초과12개월 이내	1년 초과	합계

매출채권	6,168,577	451,389	428,730	4,258	300,576	7,353,530

기대손실률	0.07%	0.29%	1.21%	16.67%	100.00%	4.25%

손실충당금	4,429	1,288	5,187	710	300,576	312,190

(2024년말)

(단위: 천원)

구 분	정상	3개월 초과6개월 이내	6개월 초과9개월 이내	9개월 초과12개월 이내	1년 초과	합계

매출채권	6,977,300	184,934	-	-	205,404	7,367,637

기대손실률	2.38%	49.08%	-	-	98.75%	6.23%

손실충당금	165,755	90,761	-	-	202,828	459,344

2) 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2025년 1분기	2024년말

기 초	459,344	101,334

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감	(147,137)	357,452

환율변동	(17)	558

기 말	312,190	459,344

3) 당기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총 장부금액은 7,353,530천원입니다(전기말: 7,367,637천원).(나) 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 임직원대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2025년 1분기	2024년말

기 초	67,671	45,011

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감	-	22,660

기 타	(22,671)

기 말	45,000	67,671

다. 유동성위험연결회사는 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성을 예측하는 데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사내부의 목표재무비율 및 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.보고기간말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.(2025년 1분기)

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과5년 이내	5년 초과	합계

매입채무	1,460,956	-	-	-	1,460,956

리스부채	88,776	82,664	57,605	-	229,046

차입금	19,539,525	463,640	3,999,670	-	24,002,835

기타금융부채	1,711,033	10,138	506,248	-	2,227,419

합 계	22,800,290	556,442	4,563,523	-	27,920,256

(2024년말)

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과5년 이내	5년 초과	합계

매입채무	1,482,135	-	-	-	1,482,135

리스부채	91,418	100,139	63,154	-	254,711

차입금	17,866,241	2,251,710	4,532,083	-	24,650,034

기타금융부채	1,610,724	72,176	359,899	-	2,042,799

합 계	21,050,519	2,424,024	4,955,136	-	28,429,678

라. 자본위험 관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 조정부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 조정부채비율은 조정부채를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 조정부채는 부채총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 자본총계는 재무상태표의 자본입니다.보고기간말 현재 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2025년 1분기	2024년말

부채총계	32,095,274	32,807,210

차감: 현금및현금성자산	(17,094,330)	(3,518,890)

조정부채	15,000,944	29,288,320

자본총계	58,414,973	43,652,099

조정부채비율	25.7%	67.1%

마. 파생상품 및 풋백옵션 거래현황- 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.