에이직랜드 분기보고서 (2024.03)
4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제9기 1분기	제8기	제7기

주문형 반도체의 설계 및제조업(ASIC)	제품	제품	수 출	-	-	7,424

내 수	2,062	8,162	23,263

합 계	2,062	8,162	30,687

개발	개발	수 출	-	316	-

내 수	19,595	65,203	38,004

합 계	19,595	65,519	38,004

기타	기타	수 출	-	-	-

내 수	-	473	938

합 계	-	473	938

합 계	수 출	-	316	7,424

내 수	21,657	73,838	62,205

합 계	21,657	74,154	69,629

주1) 매출구분은 제품(양산)과 개발, 기타로 분류하였습니다

나 . 판매 경로1) 판매조직

당사는 파운드리 디자인 솔루션 기업으로 팹리스 (Fabless) 기업의 시스템 반도체 개발 프로젝트를 수주하여 웨이퍼 형태의 제품으로 생산하기 위한 개발을 수행하며 , 고객사와의 계약에 따라 위탁 생산으로 제조된 웨이퍼를 고객사에 납품하는 사업을 영위하고 있습니다 . 고객사에서 추가 위탁 생산 방식으로 패키징 및 테스트하여 최종 완제품 형태의 시스템 반도체 상태로 납품을 원할 경우 이 부분까지 진행할 수 있는 역량을 확보하고 있습니다 . 이러한 당사의 역량을 기준으로 당사의 판매 조직은 국내 및 해외 팹리스 (Fabless) 기업의 시스템 반도체 개발 프로젝트를 수주하기 위한 각각의 영업팀 조직과 납기 및 고객 지원 , 실적 관리 , 수주 및 외주 생산 관리를 수행하는 관리 조직으로 구성되어 있습니다 .

[에이직랜드 영업 인력 현황]

판매조직 구성	업무현황

영업본부	영업팀	1. 신규 고객사 발굴2. 시스템 반도체 개발 일정 확인3. 신규 시스템 반도체 지원 전략 준비4. 개발, 제품 견적 및 계약5. 양산 제품 수주 활동 및 매출 채권회수6. 고객사별 중장기 계획 정보 파악7. 외부 프로모션 지원8. 경쟁사/타 파운드리 동향 파악9. 영업 매출 확대 전략10. 매출 관리

SCM팀	1. 수주 및 외주 업체 및 생산 관리2. 매입 실적 관리3. 재고/채무 관리

당사는 고객의 주문에 따라 시스템 반도체를 설계 , 제작 , 납품하는 사업의 형태를 갖고 있어 별도의 판매 대리점을 보유하고 있지 않고 당사의 영업 본부 조직으로 직접 판매를 진행하고 있습니다 .

2) 판매경로

당사는 국내외 팹리스 고객의 제품 개발 및 양산 과제 수주를 위해 다음과 같은 기본적인 영업전략을 가지고 있습니다 .

3) 판매 전략

가 ) TSMC의 세계 최고 기술을 활용할 수 있는 첨단 공정에 집중하는 전략

당사의 환경적 강점과 당사와 파트너십을 맺고 있는 TSMC의 강점을 최대한 활용하는 전략입니다 . 당사는 전 세계적으로 8개 , 국내에서는 유일한 TSMC VCA(Value Chain Alliance) 회사입니다 . VCA가 전 세계에 걸쳐 있다는 의미는 VCA의 영업 범위가 해당 본사가 위치하고 있는 지역을 거점으로 이루어진다는 의미이며 , 지역 거점에서 충분한 역할과 역량을 발휘한 이후에는 영업의 영역을 전 세계로 확장할 수 있음을 의미합니다 .

최근 반도체의 경향성은 지속적으로 미세화되는 파운드리 공정의 발전 속도에 따라서 시스템 반도체 설계 또한 지속적으로 복잡해지고 있습니다 . 미세화에 따른 강점은 기능적인 효율을 최대화할 수 있다는 것이지만 반면 높은 개발비를 감당해야 한다는 의미도 포함됩니다 . 이에 따라 미세 공정을 경험한 디자인 솔루션 기업의 경험과 노하우를 통해 시행착오를 최소화하고 최대의 성능을 구현할 수 있도록 하는 디자인 솔루션이 반드시 필요하다 할 수 있습니다 . 시행착오를 최소화한다는 의미는 높은 개발비에 대한 부담을 최소화할 수 있다는 의미와도 같습니다 . 당사는 국내 최초로 인공지능 (AI) 칩을 미세 공정 7nm 로 개발 완료하였으며 또 다른 미세 공정인 12nm 공정은 2년여 전부터 개발 완료한 이력이 있습니다 .

당사의 파트너사인 TSMC 파운드리의 경우 널리 검증된 미세 공정의 품질을 통해 경쟁 파운드리 대비 월등히 우수한 성능을 자랑하고 있습니다 .

현재 당사가 가장 중요하게 생각하는 주요 전략 애플리케이션 시장은 AI 반도체 시장입니다 . AI 반도체는 성능 및 전력 소모가 매우 중요한 특성을 가지고 있기 때문에 초미세 공정으로 점점 내려가는 추세를 보이고 있으며 , AI 반도체 과제를 많이 하면 할수록 매출 발생 측면에서 당사에 큰 기여를 할 수 있는 제품군입니다 . 당사는 X사 (AI반도체 )와 2021년부터 제품을 개발하여 제품 개발 매출 약 280억원을 달성하였고 , 개발 과제를 성공적으로 완료하여 2023년 2월 Tape-Out을 진행한 바 있습니다 . 2024년 AI 반도체의 양산 매출이 본격적으로 반영되기 시작할 경우 당사의 매출 증가는 더욱 큰 폭으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다 .

이와 더불어 당사에서 개발 중인 12nm 제품군인 D사 (Automotive) 사의 자율주행용 차량 시스템 반도체 , M(AI반도체 )사의 차량용 사물인식 시스템 반도체를 비롯하여 Z(AI반도체 )사의 금융 AI칩과 DPU(Data Processing Unit) 개발까지 , 2022년부터 2~3년에 걸쳐 대규모 개발비 매출 발생이 기대됩니다 . 각 제품 개발 시기에 따라 양산 이관까지 기대해 볼 수 있는 제품으로 이는 TSMC의 미세공정에 대한 안정적인 기술 및 수율에 대한 기대감이 반영된 것으로 지속적인 AI 과제 수주가 예상됩니다 .

시장의 요구사항이 이러하기에 당사에는 TSMC의 초미세 공정 기술을 미리 습득함으로써 향후 고객사의 니즈에 대응하기 위한 사전 준비에 많은 노력을 기울이고 있습니다 . 초미세 공정 기술을 사용하는 대기업에 인력 파견을 통해 용역 과제 형태로 수행하는 것도 이러한 전략의 일환이라고 볼 수 있습니다 .

나 ) 양산을 전제로한 기술 개발 제품에 집중하는 전략

당사의 기본적인 비즈니스는 디자인 솔루션이지만 웨이퍼 생산 이후 후공정 단계까지 턴키로 지원할 수 있는 우수한 외주 관리 , 품질 , 테스트 구성원을 확보하고 있습니다 . 모두 국내 굴지의 전문 회사에서 15년 이상의 경력을 소유한 구성원들이 해당 업무를 지원하고 있습니다 . 이는 타 디자인 솔루션 경쟁사와의 기본적인 디자인 서비스의 경쟁력 외에 , 그들이 갖고 있지 않은 후공정까지의 전문화된 고객 지원을 통해 개발부터 양산까지 시행착오 없이 순조롭게 이뤄질 수 있음을 의미합니다 . 또한 경기에 민감할 수밖에 없는 개발 과제 수주의 증감에 따른 매출 변수를 양산 과제를 통해 안정적으로 관리한다는 당사의 매출 관리 목표에도 큰 의미를 부여할 수 있습니다 .

다 ) 한국의 앞선 기술로 전 세계 반도체 시장을 선도하고 있는 시장에 집중하는 전략

이 전략의 취지는 제품군의 다양성을 통해 시장의 변화에 따른 새로운 시스템 반도체의 성장 및 변화에 발 빠르게 대응하고 한국 반도체의 강점으로 삼을 수 있는 각 반도체 시장에 적절한 자원을 분배하여 꾸준한 양산 수주를 할 수 있도록 전략을 세우는 선순환 구조를 만들고자 하는 것입니다 . 반도체 강국인 한국의 장점인 인공지능 (AI), 세계 최대의 점유율을 보유하고 있는 디스플레이와 메모리 , 글로벌 Top5 자동차 생산 국가의 강점을 살린 차량용 반도체 , 통신 네트워크의 시장 확보를 통해 꾸준하고 안정적인 매출처를 확보하고 당사의 성장 모멘텀을 유지시킬 수 있는 전략을 수립하고 있습니다 .

TSMC는 초미세 공정뿐만 아니라 거의 모든 공정에서 기술적인 우위를 점하고 있습니다 . 제품을 개발하고자 하는 고객은 항상 초미세 공정만이 필요로 한 것이 아니기 때문에 초미세 공정군이 아닌 22nm~180nm의 공정에도 많은 수요가 예상됩니다 .

이와 같은 초미세 공정 외 공정을 적용하는 비즈니스는 두 가지 경우로 나누어 볼 수 있습니다

첫째로는 한국이 세계 최고 경쟁력을 보유하고 있는 휴대폰 , 메모리 , 디스플레이 제품을 개발하는 고객 혹은 최종 고객이 수요의 증가로 인해 파운드리 사업을 확장하려는 경우입니다 .

두 번째로는 웨이퍼 공정의 개발은 오래되었지만 응용시장별 제품이 신규 시장 혹은 신규 기술을 적용하는 제품에 대한 매출을 기대하는 경우입니다 .

TSMC는 선단 공정뿐만 아니라 이전에 개발되었던 오래된 공정에서도 수많은 고객들의 제품들을 개발해 왔고 여러 가지 노하우가 쌓이면서 지금의 선단 공정까지 발전해 왔습니다 . 응용 시장별로도 AI, 모바일 , 디스플레이 , 차량용 반도체 외 수많은 응용 시장별 제품군의 개발 이력을 통해 그 응용시장별 제품에 적합한 파운드리 기술을 기반으로 설계 단계에서 구상된 칩의 성능을 최대한 끌어내고 수율은 최대화할 수 있어 결국 기본 가격은 TSMC 가 타사 대비 비싸더라도 수율 및 개발 기간의 단축으로 가격 경쟁력을 충분히 유지할 수 있습니다 .

라 ) 용역 비즈니스 현황 및 전략

용역 비즈니스는 당사가 중요하게 생각하는 판매전략 중 하나로서 , 당사의 팀 또는 일부 엔지니어를 고객사에 직접 파견하여 제공하고 , 이에 대한 인건비가 매출로 발생하는 비즈니스 모델입니다 . 용역 비즈니스에 대해서 당사가 가장 주요하게 생각하는 전략은 삼성전자 , SK하이닉스와 같은 TSMC와 직접 거래하는 국내 대기업을 중심으로 인력을 배치하는 것입니다 . 이러한 방법으로 당사는 TSMC에서 생산되는 가장 선단의 공정에 대한 이해와 경험을 갖출 수 있으며 , 이러한 네트워킹을 통해 이들을 미래 잠재 고객으로 확보할 수 있습니다 .

당사 설립 초기에는 매출의 상당 부분이 용역 비즈니스에 의존하고 있었습니다 . 이는 많은 디자인하우스의 초기 사업 단계에서 보이는 매출 구조입니다 . 대부분의 기업은 사업 초기부터 규모의 인력과 인프라를 가지고 시작하기는 현실적으로 어렵기 때문에 , 원청 기업에게 용역을 제공하면서 기술력을 쌓고 , 이에 대한 경험으로 업계 내에서 평판을 얻고 또 다른 수주로 이어지는 경우가 많습니다 .

당사의 기술 경쟁력에 대한 인식이 제고되는 상황에서 , 2019년 TSMC VCA를 체결을 통해 당사는 TSMC로부터 웨이퍼를 발주할 수 있는 사업권을 획득하면서 용역 비즈니스 외에 턴키 비즈니스가 가능한 디자인하우스로 거듭났습니다 .

용역 비즈니스에 대한 또 다른 전략은 양산을 기반으로 한 제품에 참여하는 것입니다 . 고객사가 용역을 의뢰하는 경우 , 그 배경은 위에서 기술한 대로 매우 다양할 수 있습니다 . 당사의 경우 , 단기적으로 또는 단발성으로 필요한 인력 보충이 아닌 양산을 전제로 하는 과제에 당사 인력을 참여시킴으로써 , 고객과의 관계를 강화하여 추후 양산 진행 시 웨이퍼 발주로 이어지는 구조로 진행해왔습니다 . 다시 말해 , 보다 장기적인 관점에서 용역을 전략적으로 배치함으로써 , 단순 인건비 정산을 넘어 부가 가치를 창출하는 품목에 투자하는 것입니다 .

이처럼 당사는 TSMC의 고객인 국내 대기업을 대상으로 , 용역 매출을 통한 양산으로의 발전 가능성에 집중하고 있으며 , 해당 비즈니스를 향후 잠재적인 매출을 위해 지속적으로 투자하는 방향으로 활용하고 있습니다 .

다 . 주요 매출처 현황

당사의 주요 매출처는 시스템 반도체를 전문으로 하는 팹리스 기업입니다 .

(단위:백만원, %)

매출처	2024년 1분기 (제9기)	2023년 (제8기)	2022년(제7기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

S사	-	-	6,531	8.8%	32,908	47.3%

X사	-	-	12,872	17.4%	-	-

G사	5,833	26.9%	5,820	7.8%	1,844	2.6%

E사	-	-	-	-	1,462	2.1%

M사	2,147	9.9%	9,303	12.5%	737	-

Y사	-	-	7,169	9.7%	2,332	3.3%

DD사	2,317	10.7%	-	-	-	-

H사	2,384	11.0%	-	-	-	-

F사	1,149	5.3%	-	-	2,059	3.0%

기타	7,827	36.2%	32,459	43.8%	29,024	41.7%

합계	21,657	100.0%	74,154	100.0%	69,629	100.0%

주1) 해당 매출처는 각 사업연도별 상위 5개사에 대한 매출액입니다. 라. 수주현황

(단위 : 백만원)

매출구분	수주잔고

제품	2,122

개발	91,367

합계	93,489

수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방 (팹리스업체 등 )과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다 .

이에 보고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나 상기 사유에 근거하여 양산 , 개발 로만 기재합니다 . 다만 , 추후 언론과의 인터뷰 , 공시 등의 기타의 방법을 통해 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다 .