HD현대마린솔루션 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의 사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보로 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적인 근거나 다양한 가정에 기초하여 성실하게 작성되었지만, 이러한 가정들에는 실제 결과와의 차이를 발생시킬 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인(회사 내부경영 및 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않음)이 포함되어 있기 때문에 예측정보에 기재한 예상치와 실제 결과 간에는 중요한 차이가 발생할 수 있고 결과적으로 부정확 한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한 동 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로, 회사는 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 동 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개 요

지난 '24년도는 우크라이나 전쟁의 장기화, 중동 정세의 불안정, 미국 대선 등의 국제 정세의 불확실성에 따라 어려운 경영 여건이 지속되었습니다.이러한 경제여건 속에서도 당사는 성공적인 기업공개를 통해서 상장기업으로 한층 더 발돋움 할 수 있는 기회를 마련하였으며, '24년 연결기준 매출 1조 7,455억원, 영업이익 2,717억원, 별도기준 매출 1조 3,013억원, 영업이익 2,402억원을 기록하며 사업적으로도 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다.재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 49.0%, 자기자본비율 67.1%, ROE 45.0%,별도기준 부채비율 37.3%, 자기자본비율 72.8%, ROE 40.8% 등의 지표를 통해 안정성과 수익성 모두 우수한 재무구조를 기록하였습니다.사업적인 측면에서도 AM사업 매출은 전년대비 33% 증가하며 성장을 주도하였습니다. 최근 신조 선박 인도 물량이 증가하고 이중연료 엔진의 보급이 확대됨에 따라 유지보수 서비스 수요가 늘어난 것이 주요 요인으로 작용하였습니다. 또한 미래 신성장동력으로 삼고 있는 디지털 솔루션 사업 역시 탈탄소 경제 운항 솔루션인 '오션와이즈'의 유상전환 등에 따라 지속적인 성장세를 이어가고 있습니다. 다만 친환경 개조사업의 경우, 환경 규제의 불확실성에 따라 사업 성장이 지연되고 있으나, 다가올 친환경 개조 시장 개화 시기를 대비하여 내실을 다지고 경쟁력을 확보를 위해 노력하고 있습니다. 다. 재무상태 및 영업실적1) 연결 재무상태표

(단위 : 원)

과 목	제9기	제8기	제7기

2024년 12월말	2023년 12월말	2022년 12월말

[유동자산]	1,075,525,917,500	597,262,316,831	453,230,897,268

현금및현금성자산	298,466,072,590	95,712,021,395	63,551,476,113

매출채권및기타채권	262,855,902,133	210,583,350,180	179,692,945,504

재고자산	273,426,858,792	237,628,471,757	159,914,305,807

기타유동자산	240,777,083,985	53,338,473,499	50,072,169,844

[비유동자산]	76,702,050,981	59,355,829,665	66,584,860,923

관계기업투자	2,761,977,878	-	-

장기매출채권및기타채권	9,789,412,821	4,855,764,006	4,988,840,557

유형자산	19,580,721,658	11,181,576,523	12,988,660,072

사용권자산	19,891,225,553	17,552,747,376	19,580,325,922

무형자산	4,529,713,640	4,136,666,510	4,136,666,510

기타비유동자산	20,148,999,431	21,629,075,250	24,890,367,862

자산총계	1,152,227,968,481	656,618,146,496	519,815,758,191

[유동부채]	342,617,751,499	387,790,345,478	313,608,125,164

[비유동부채]	36,075,655,424	28,860,949,538	23,990,752,119

부채총계	378,693,406,923	416,651,295,016	337,598,877,283

[지배기업 소유주지분]	773,534,561,558	239,966,851,480	182,216,880,908

[자본금]	22,225,000,000	20,000,000,000	20,000,000,000

[자본잉여금]	384,624,026,600	20,000,000,000	20,000,000,000

[자본조정]	29,503,673,294	510,842,984	-

[기타포괄손익누계액]	13,654,788,233	1,097,564,332	2,600,348,972

[이익잉여금]	323,527,073,431	198,358,444,164	139,616,531,936

[비재배지분]	-	-	-

자본총계	773,534,561,558	239,966,851,480	182,216,880,908

2) 연결 손익계산서(단위 : 원)

과 목	제9기(2024년)	제8기(2023년)	제7기(2022년)

매출액	1,745,458,578,779	1,430,463,166,385	1,333,798,581,178

영업이익	271,729,951,500	201,472,478,355	141,950,407,376

당기순이익	227,940,276,635	151,116,175,331	104,926,507,806

지배기업소유지분	227,940,276,635	151,116,175,331	104,926,507,806

비지배지분	-	-	-

기본주당이익	5,304	3,778	2,623

희석주당이익	5,275	3,776	2,623

연결에 포함된 회사 수	5	5	6

당사 2024년 연결 매출은 전년대비 22% 증가한 1조 7,455억원을 기록하였습니다.영업이익은 38% 증가한 2,717억원을 달성하였으며, 영업이익율은 15.6% 으로 전년 대비 1.5% 포인트 증가하여습니다.3) 영업실적

(단위 : 백만원)

사업부문	제품군	2024년	2023년	2022년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

선박After Service	핵심사업	AM솔루션	805,856	46%	607,169	42%	467,031	35%

친환경개조	163,420	9%	168,511	12%	194,171	15%

디지털솔루션	70,652	4%	62,269	4%	45,350	3%

소계	1,039,928	60%	837,949	59%	706,552	53%

비핵심사업	벙커링	705,531	40%	595,514	41%	627,247	47%

합계	1,745,459	100%	1,430,463	100%	1,333,799	100%

당사의 사업구분은 선박 After Service 의 단일 부문으로 구성되어 있습니다.선박 부품 및 기술서비스, 육상발전, 스마트케어 서비스를 제공하는 AM솔루션은 전년 대비 33% 성장하며 전체적인 사업 성장을 이끌었습니다. 친환경 개조는 1세대 규제에서 2세대 규제로 환경 규제 전환기에 있으며, 현재 규제 불확실성에 따라 2세대 개조 시장의 개화가 지연 되고 있습니다. 디지털 솔루션은 신조 발주 증가에 따른 인도 물량증가에 따라 점진적인 성장세를 보이고 있으며, 전년 대비 13% 성장하였습니다. 또한 핵심사업의 매출은 전년 대비 24% 증가하였습니다. 이는 회사의 성장이 핵심사업에 기반한다고 볼 수 있습니다.4) 신규사업 및 중단사업당사는 공시대상기간중 신규사업 및 중단사업은 없습니다.5) 조직변경당사는 2024년 12월 정기 조직변경을 단행하였으며, 기존 AM Solution 본부 조직을 영업/기술 본부로 변경하고, 본부내 AM Solution 부문, 친환경 Solution 부문, 디지털 Solution 부문 세개의 영업부문을 배치하였습니다. 또한 스마트케어 담당 조직을 부문으로 격상하여 대표이사 직속으로 배치하였습니다. 이러한 조직변경은 영업/기술 본부를 통해 영업 활동을 통합적으로 관리하여, 영업활동의 효율성을 높이고 고객 대응력을 높여 사업 성장 극대화를 위함이며, 스마트케어 조직은 고객 서비스 만족도 향상을 위해 조직 변경을 단행 하였습니다.6). 환율변동위험 등 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 등 입니다. 당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구분	평균환율	기말환율

당기	전기	당기	전기

USD	1,363.98	1,305.41	1,470.00	1,289.40

EUR	1,475.05	1,412.36	1,528.73	1,426.59

JPY(100)	900.36	931.24	936.48	912.66

CNY	189.20	184.22	201.27	180.84

당기말과 전기말 현재 원화의 USD, EUR, CNY, JPY, 기타통화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	평균환율	기말환율

변동정도	자본	손익	변동정도	자본	손익

USD	3% 상승	3,808,894	3,808,894	3% 상승	4,104,954	4,104,954

EUR	3% 상승	(164,620)	(164,620)	3% 상승	(170,611)	(170,611)

JPY	3% 상승	(102,722)	(102,722)	3% 상승	(106,843)	(106,843)

당기말 현재 위에 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다. 라. 유동성 및 자금조달 현황

(단위 : 천원)

구 분	제9기(2024년 12월말)	제8기 (2023년 12월말)	증감

유동자금 :

현금및현금성자산	298,466,072	95,712,021	202,754,051

단기금융자산	182,952,000	2,000	182,950,000

소 계	481,418,072	95,714,021	385,704,051

차입금 :

장단기차입금	-	127,956,493	(127,956,493)

소 계	-	127,956,493	(127,956,493)

당사는 작성기준일 현재 연결기준 4,814억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 현금 및 현금성자산, 단기금융자산을 포함한 금액입니다. 당기말 연결기준 차입금은 없습니다.당사는 2024년 5월 유가증권시장 상장을 통해서 3,668억원 (공모자금에서 자본비용 제외) 을 조달하였습니다. 마. 부외거래당사는 작성기준일 현재 제공 중인 채무보증은 아래와 같습니다.

(단위 : 천USD, 천EUR)

지급보증대상회사	지급보증처	통화	한도	실행금액

HD Hyundai Marine Solution Europe B.V.	HANA BANK, AMSTERDAM	USD	10,000	-

EUR	500	-

HD Hyundai Marine Solution Singapore Pte. Ltd	United Overseas Bank	USD	10,000	-

HANA BANK, SINGAPORE	USD	8,000	-

바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항회사는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하고 있으며, 'III. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표 주석'의 '3. 회계정책과 공시의 변경' 에서 설명하고 있는 '24년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서 적용을 제외하고 연결실체는 당기 및 비교표시된 전기 연결재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

회사가 채택하고 있는 중요한 회계정책 및 추정의 구체적인 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석'의 ‘2. 재무제표 작성기준, '3. 회계정책과 공시의 변경 및 '4. 중요한 회계정책' 을 참고하시기 바랍니다.

2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 에이치디현대마린솔루션(주) 사업보고서 상의 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 3) 법규상의 규제에 관한 사항사업과 관련된 법규상 규제 내용은 에이치디현대마린솔루션(주) 사업보고서 상의 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참조하시기 바랍니다.4) 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 회 사의 파생상품 관련 내용은 에이치디현대마린솔루션(주) 사업보고서 상의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '22.파생금융상품', 위험관리 목적 및 방법에 대한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '5. 위험관리' 및 '36. 금융상품 공정가치 및 위험관리' 을 참조하시기 바랍니다.