파인엠텍 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요 당사는 2022.09.01. ㈜파인테크닉스로부터 인적분할하여 신규 설립된 법인으로서 IT부품 및 자동차부품 제조 및 판매를 주요사업으로 하고 있습니다. IT부품사업은 분할 전부터 국내 최고라고 인정받는 금형 및 제조기술을 바탕으로 메탈프레스, 플라스틱사출, 다이캐스팅, CNC 공법 등 모바일전자기기 기구부품을 제조할 수 있는 모든 기술을 보유하고 우수한 품질과 납기능력을 인정받고 있으며, 이러한 노하우와 경험을 바탕으로 자동차부품 등 다양한 분야로 사업을 확장하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태

당사의 지난 2사업년도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 2 기	제 1 기

2023년 12월말	2022년 12월말

[유동자산]	81,516	105,430

1. 현금및현금성자산	22,708	37,793

2. 매출채권	23,220	19,514

3. 기타수취채권	2,545	21,254

4. 선급법인세	29	225

5. 유동금융자산	-	2,692

6. 기타유동자산	12,944	6,813

7. 재고자산	20,070	17,139

[비유동자산]	207,981	167,183

1. 기타장기수취채권	1,904	13,267

2. 비유동금융자산	21,791	6,200

3. 유형자산	168,200	131,105

4. 무형자산	7,286	10,244

5. 투자부동산	1,202	1,149

6. 관계기업투자자산	1,383	1,941

7. 기타비유동자산	5,516	2,578

8. 매각얘정비유동자산	699	699

자산총계	289,497	272,613

[유동부채]	99,593	88,470

1. 매입채무	31,518	28,347

2. 기타지급채무	12,523	9,767

3. 차입금	50,408	39,787

4. 기타유동금융부채	859	9,064

5. 유동성충당부채	170	-

6. 기타유동부채	1,908	1,002

7. 미지급법인세	2,207	503

[비유동부채]	15,898	41,578

1. 기타장기지급채무	902	1,114

2. 차입금	12,975	35,819

3. 기타비유동금융부채	12	19

4. 장기종업원급여충당부채	562	212

5. 이연법인세부채	1,447	4,414

부채총계	115,490	130,048

[지배기업 소유주지분]	150,156	112,130

1. 자본금	18,422	16,265

2. 자본잉여금	129,169	102,999

3. 기타자본항목	(3,454)	(3,260)

4. 기타포괄손익누계액	2,801	3,256

5. 이익잉여금	3,218	(7,130)

[비지배지분]	23,851	30,435

자본총계	174,007	142,565

종속 관계 공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법

[( )는 부(-)의 수치임]

당사의 총자산은 2,894억원이며, 부채총계는 전환사채 및 신주인수권을 포함하여 634억원 입니다. 자산은 전기대비 재고자산이 약 29억 증가 하였으며, 안양사업장 과 화성사업장의 설비투자 및 베트남 사업장의 시설투자 증가로 장기수취채권과 유형자산등이 약 371억 증가하였습니다. 부채는 매입채무 및 기타지급채무 59억 증가 여원과 차입금등 기타부채의 감소에 따라 전기 대비 약 146억 감소하였습니다. 자산 및 부채의 증감으로 인해 순자산(자본)은 전기 대비 314억 증가하였습니다.

나. 영업실적 2023년 연결 기준 매출액 3,800억원, 영업이익은 203억원으로 전기 대비(전기실적 분할이후(2022년 9월~12월) 매출 : 1,163억) 대폭 증가 하였습니다. 2024년은 당사가 지향하는 목표 매출과 이익목표를 달성하기 위하여 모든 구성원들이 최대의 역량을 발휘하겠습니다. 2024년 전망은 긍정적입니다. 우리는 폴더블 디스플레이 모듈용 멀티플레이트를 비롯하여 폴더블 힌지 부품, 전기차 연료전지 케이스 부품, 웨어러블 관련 부품 등 다양한 사업 영역에서의 제품 다변화를 통해 성장을 기대하고 있습니다. 특히 폴더블 디바이스 시장의 확대가 우리의 실적을 더욱 증진시킬 것으로 예상됩니다.당사는 고객사 제품의 시장 점유율을 확보하고 유지하기 위해, 지속적인 기술 연구와 혁신에 집중하고 있습니다. 또한, 신제품 개발과 신규 고객 확보를 위한 적극적인 영업 활동을 지속함으로써 실적을 높이는 데 주력하고 있습니다. 혁신을 통해 사업 역량을 강화하고, 품질 및 수율 향상을 통해 수익성을 높이는 데 최선을 다할 것입니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 2 기	제 1 기

[매출액]	380,030	116,373

[영업이익(손실)]	20,334	5,443

[계속사업이익(손실)]	14,658	(7,040)

[중단영업손익]	(3,864)	-

[당기순이익(손실)]	10,794	(7,040)

지배주주지분순이익(손실)	10,512	(7,459)

비지배주주지분순이익(손실)	282	419

주당순이익(손실) 계속(기본/희석)	354 / 354	(237) / 77

주당순이익(손실) 중단(기본/희석)	(55)/(55)	-

연결에 포함된 회사수	5	5

[( )는 부(-)의 수치임]

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황 2023년말 현재 회사의 현금 및 현금등가물은 227억이며 매출증가 및 영업이익 호조로 인해 영업활동의 현금흐름은 약 327억 증가하였으나 생산설비 확충등 투자활동으로 인한 현금흐름이 313억 증가하여 분할기일 대비 현금 및 현금등가물은 약 151억 여원 감소 하였습니다. 당사의 주력매출인 폴더블 디바이스용 기구부품은 삼성 디스플레이 및 그 협력사들에 안정적으로 납품하고 있어 단기 운전 자금 확보에 유리한 상황입니다. 2024년은 품목의 증가 및 폴더블 시장의 성장에 따른 매출 증가가 기대되며, 안정적인 자금 회수를 통해 영업 현금 흐름 및 재무 유동성이 전년 대비 개선될것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원)

구분	제 2 기	제 1 기

기초 현금 및 현금성자산	37,793	34,063

영업활동으로 인한 현금흐름	41,752	9,041

투자활동으로 인한 현금흐름	(49,543)	(18,292)

재무활동으로 인한 현금흐름	(6,018)	14,032

환율변동효과	(1,276)	(1,051)

기말 현금 및 현금성자산	22,708	37,793

나. 자금조달과 지출(1) 차입금 내역 1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분	차 입 처	최장만기일	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

회사	일반자금대출(*1)(*2)(*3)	KDB 산업은행 등	2024-02-19	4.15 ~ 5.04	20,000,000	7,000,000

종속기업	일반자금대출(*2)(*3)	신한은행 박린지점	2024-04-26	7.31 ~ 7.50	1,222,563	1,000,000

시설자금대출(*1)(*3)	신한은행 박린지점	-	6.54 ~ 6.82	1,250,200	-

합계	22,472,763	8,000,000

2) 장기차입금(단위: 천원)

구 분	차 입 처	최장만기일	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

회사	시설자금대출(*1)(*2)	신한은행 등	2027-03-18	4.85 ~ 5.22	28,695,000	28,000,000

종속기업	건설자금대출(*1)	신한은행 박린지점	2027-01-25	7.51 ~ 7.70	7,728,411	11,344,996

소계	36,423,411	39,344,996

차감 : 유동성대체	(23,447,973)	(3,526,136)

합계	12,975,438	35,818,860

3) 전환사채 및 신주인수권부사채

회사가 분할 전 발행한 전환사채의 및 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	신주인수권부사채	전환사채

액면가액	25,000,000	25,000,000

잔존액면가액	2.400,000	2,920,000

발행가액	25,000,000	25,000,000

발행일	2021년 06월 18일	2021년 06월 18일

만기일	2026년 06월 18일	2026년 06월 18일

전환대상	㈜ 파인엠텍 기명식 보통주	㈜ 파인엠텍 기명식 보통주

발행시 행사/전환가격	7,220원	7,220원

보고기간말 행사/전환가격	7,090원	7,090원

액면이자율	0%	0%

보장수익률	0%	0%

행사/전환조건	2022년 06월 18일 이후 주당 행사가격으로 행사가능	2022년 06월 18일 이후 주당 전환가격으로 전환가능

조기상환청구권(*)	사채권자는 2023년 06월 18일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 0.0%(3개월단위 복리계산)을가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능	사채권자는 2023년 06월 18일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 0.0%(3개월단위 복리계산)을가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능

매도청구권(*)	2022년 06월 18일부터 2023년 06월 18일까지 매월의 18일 마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 "본 사채"를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 40%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음.	2022년 06월 18일부터 2023년 06월 18일까지 매월의 18일 마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 "본 사채"를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 40%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음.

(*) 전환사채 및 신주인수권부 사채에 포함된 내재파생상품은 주계약인 사채에서 분리되어 파생금융자산 및 파생금융부채로 인식되었습니다. 전환사채및 신주인수권부사채의 부채요소 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는 사채의 시장이자율을 적용하여 계산되었습니다. 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감 후 금액을 자본으로 계상하였습니다.

연결실체의 보고기간 말 현재 차입금 잔액은 634억 여원 입니다. 이는 전기 756억 대비 약 122억이 감소 하였습니다

(2) 자금조달계획 연결회사는 당기말 현재 외부로부터 추가적인 차입계획이 확정된 바가 없습니다.

5.부외거래특이사항이 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 사업보고서 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 2. 연결재무제표 이용상의 유의점', 5. 재무제표 이용상의 유의점'과 동일한 내용으로 기재를 생략 합니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 사업보고서 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다. 다. 향후 사업의 전망 당사는 폴더블 디스플레이 모듈부품의 성공을 기반으로 , 전기차 연료전지 케이스 부품과 폴더블 디바이스의 외장힌지 분야로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 이러한 신규 사업 분야의 본격적인 매출은 2024년부터 기대되며, 이는 당사의 지속적인 성장과 혁신을 위한 중요한 발판이 될 것입니다.전기차 연료전지 케이스 부품은 전기차 시장의 성장과 밀접한 연관이 있으며, 글로벌시장조사기관 Fortune Business insight에 따르면 전기차시장은 2023년부터 2030년까지 연평균 17.8% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 전기차 산업이 당면한 일시적인 도전 과제들, 예를 들어 저유가, 충전 인프라 부족, 정부 지원 정책의 변화 등에도 불구하고, 장기적으로는 환경 규제 강화, 배터리 기술의 지속적인 발전, 충전 인프라의 확충 등으로 인해 성장세가 지속될 것이라는 뚜렷한 신호를 보내고 있습니다.폴더블 디바이스 분야의 경우, 스마트폰을 넘어 태블릿, 노트북 등 다양한 전자기기에 폴더블 기술이 접목되면서 이와 관련된 기구부품 사업 또한 새로운 성장 기회를 맞이할 것으로 기대됩니다. 이는 당사가 폴더블 및 전기차 부품 시장에서 융복합 공정기술기반의 One-Stop Solution 제공 업체로서 시장 위치를 강화하고 지속 가능한 성장을 이끌어낼 것입니다.