HB인베스트먼트 분기보고서 (2025.09)
5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 재무안정성

당사의 유동비율은 2023년 425.84%, 2024년 1,493.59%, 2025년 3분기 1,284.53%로 변동되었고, 부채비율은 2023년 11.80%, 2024년 5.23%, 2025년 3분기 6.29%로변동하였습니다. 당사는 재무적 안정성을 지속적으로 유지하고 있습니다.

[안정성 지표]

구분	제27기 3분기(2025년)	제26기(2024년)	제25기(2023년)	제24기(2022년)

유동비율	1,284.53%	1,493.59%	425.84%	553.98%

부채비율	6.29%	5.23%	11.80%	10.03%

차입금의존도(주)	1.52%	1.55%	2.08%	2.69%

주) 차입금의존도는 각 시점별 리스부채잔액을 각 시점별 자산총액으로 나누어 산출하였 습니다.

나. 재무성장성

당사와 같은 벤처캐피탈 업체는 경제 및 산업환경과 주식시장에 민감하고 투자기업의 경영성과가 유동적이므로 매년 영업수익 및 순이익이 급변할 가능성이 상존합니다. 당사는 투자조합 결성을 통해 매출성장세를 유지하고 있으며 이를 바탕으로 지속적인 이익을 시현하고 있습니다.

[성장성 지표]

구분	제27기(2025년)	제26기(2024년)	제25기(2023년)	제24기(2022년)

영업수익증감률	10.91%	-26.14%	28.80%	39.39%

영업이익증감률	21.88%	-38.76%	14.16%	19.53%

순이익증감률	13.12%	-32.03%	18.86%	22.90%

※ 제27기 증감율은 제27기 3분기 실적을 연환산하여 제26기 실적과 비교한 재무수치입니다.

다. 재무위험관리 당사의 재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 당기손익-공정가치측정금융자산, 대출채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.(1) 시장위험① 이자율위험이자율위험은 미래시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.보고기간말 현재 회사는 이자율위험에 노출되어 있는 유의적인 변동금리부조건의 예금 및 차입금 등을 보유하고 있지 않습니다.

② 가격위험회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권 및 채무증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.회사의 투자금융상품이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 주석 5에서 설명하고 있습니다.

③ 환율위험환율위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 환율위험은 금융상품을 측정하는 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품에서 발생합니다. 따라서 비화폐성 항목이나 기능통화로 표시된 금융상품에서는 환율위험이 발생하지 않습니다.

보고기간말 현재 회사는 환율위험에 노출되어 있는 유의적인 자산ㆍ부채가 존재하지않습니다.(2) 신용위험

신용위험이란 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠위험을 의미합니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금및현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 등에서 발생합니다.

① 신용위험에 대한 노출

당분기말과 전기말 현재 회사의 신용위험 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금성자산	3,210,081	5,131,876

상각후원가 측정 금융자산	28,883,605	26,389,495

계약자산	2,601,084	995,298

합계	34,694,770	32,516,669

② 손상차손- 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	채권잔액	손상된 금액 (충당금 설정액)	장부금액

미수금	470,987	(447,032)	23,955

미수수익	3,671,094	-	3,671,094

기타단기금융상품	24,700,000	-	24,700,000

보증금	488,556	-	488,556

계약자산	2,601,084	-	2,601,084

합계	31,931,721	(447,032)	31,484,689

- 전기말

(단위 : 천원)

구 분	채권잔액	손상된 금액 (충당금 설정액)	장부금액

미수금	447,140	(447,032)	108

미수수익	4,353,705	-	4,353,705

기타단기금융상품	21,572,000	-	21,572,000

보증금	463,682	-	463,682

계약자산	995,298	-	995,298

합계	27,831,825	(447,032)	27,384,793

(3) 유동성위험현금흐름의 예측은 회사의 재무부서가 수행합니다. 회사의 재무부서는 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내용은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 2년 이하	2년 초과	합 계

미지급금	124,300	-	-	124,300

리스부채	271,188	268,110	1,110,978	1,650,276

합 계	395,488	268,110	1,110,978	1,774,576

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분	1년 이하	1년 초과 2년 이하	2년 초과	합 계

미지급금	106,550	-	-	106,550

리스부채	244,107	244,107	1,241,064	1,729,278

합 계	350,657	244,107	1,241,064	1,835,828

위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

라. 자본위험관리

회사의 자본관리의 주요 목적은 안정적 재무구조의 유지입니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

한편, 각 보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부 채	5,472,790	4,564,019

자 본	87,047,624	87,347,518

부채비율	6.29%	5.23%