탈로스 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 군수용 리튬이온 폴리머 이차전지와 충전기, 에너지저장장치(ESS)를 개발, 생산하여 판매하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 고객은 방산 체계업체, 방위사업청 등의 정부 기관이며, 군의 장비 현대화, 무인화 및 통신장비의 고성능화 등으로 군용 이차전지 특히 리튬이온 이차전지의 수요가 급격히 증가할 것으로 예상되어, 당사와 같은 군용 리튬이온 이차전지 제조업체는 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위 : 천원)

구 분	제17기	제16기	증감	증감율

[유동자산]	6,090,405	4,027,336	2,063,069	51.2%

[비유동자산]	6,624,895	3,847,558	2,777,337	72.2%

자산총계	12,715,300	7,874,893	4,840,407	61.5%

[유동부채]	7,159,292	5,882,370	1,276,922	21.7%

[비유동부채]	763,030	319,658	443,372	138.7%

부채총계	7,922,322	6,202,028	1,720,294	27.7%

[자본금]	2,830,235	2,830,235	-	0.0%

[자본잉여금]	4,004,288	4,004,288	-	0.0%

[기타포괄손익누계액]	2,851,711	2,851,711	100.0%

[이익잉여금]	- 4,893,255	- 5,161,658	268,403	-5.2%

자본총계	4,792,978	1,672,865	3,120,113	186.5%

자기자본비율	37.7%	21.2%	16.5%	77.4%

부채비율	165.3%	370.7%	-205.5%	-55.4%

재고자산회전율	3.9회	3.1회	0.8	25.8%

제17기말 현재 당사 자산은 자산재평가로인한 증가 2,851,711천원 및 재고자산의 증가 590,298천원 등으로 인하여 전기 대비 4,840,407백만원(61.5%) 증가한 12,715,300천원입니다. 부채는 매입채무 658,904천원, 선수금 524,478천원,퇴직급여충당부채 337,650천원 증가 등으로 전기 대비 1,720,294천원(27.7%) 증가한 7,922,322천원입니다.자본은 자산재평가로인한 평가손익 2,851,711천원 증가 등으로 전기 대비 3,120,113천원(186.5%) 증가한 4,792,978천원입니다. 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전기 대비 16.5%p 증가한 37.7%, 부채비율이 전기 대비 205.5%p 감소한 165.3%로 재무구조가 조금씩 건실해지고 있습니다.나. 영업실적

(단위 : 천원)

구 분	제17기	제16기	증감	증감율

매출액	8,552,935	8,306,626	246,309	3.0%

매출원가	7,087,246	6,844,291	242,955	3.5%

매출총이익	1,465,688	1,462,335	3,354	0.2%

판매비와관리비	835,175	573,417	261,759	45.6%

영업이익	630,513	888,918	-258,405	-29.1%

영업외수익	6,004	53,413	-47,409	-88.8%

영업외비용	237,574	207,022	30,552	14.8%

법인세차감전순이익	398,943	735,309	-336,366	-45.7%

법인세비용	130,541	133,475	-2,935	-2.2%

당기순이익	268,403	601,834	-333,431	-55.4%

제17기 당사 매출액은 8,552,935천원으로 전기 대비 246,309천원(3.0%) 증가하였으며, 영업이익은 630,513백만원으로 전기 대비 258,405천원(29.1%) 감소하였고 당기순이익은2687,403천원으로 전기 대비 333,431천원(55.4%) 증가하였습니다. 제 18기 반기 현재 매출액이 5,068,651천원이고, 온기 매출예상액은 125억으로 향후 당사는 지속적으로 성장할 것이라 판단합니다. 4. 재무안전성 지표

구 분	재 무 비 율	2019연도
(제15기)	2020연도(제16기)	2021연도
(제17기)

업종평균	회사

안정성	부채비율	435.51%	64.36%	370.74%	165.29%

차입금의존도	57.02%	18.97%	64.79%	40.09%

유동비율	66.67%	150.36%	68.46%	85.07%

당좌비율	25.20%	115.70%	42.25%	55.28%

※ 당사는 보고서 제출일 현재 축전지 제조업(표준산업분류코드 : C28202)에 속해 있습니다. 다만, 한국은행에서 발간하는 기업경영분석에 축전지 제조업이 포함되지 않은 관계로 중분류 업종인 기타전기장비(표준산업분류코드 : C282,4,9)의 업종 평균치를 적용하였습니다.

부채비율은 업종평균대비 높아 업종평균 대비 열위한 편입니다. 과거 매출액 대비 영업비용의 비중이 높아 운영자금 등으로 단기차입금을 통해 자금을 조달하였습니다. 그러나 꾸준한 매출성장과 비용절감 및 수익성 개선, 자산재평가로 인한 자기자본 증대 등을 통해 재무상태를 개선하여 부채비율은 2019년 약 435.51%에서 2022년 반기 기준 약 152.32%로 점진적으로 감소하고 있습니다.

차입금 의존도 역시, 업종평균에 비해 열위한 수준을 기록하였으나, 차입금의 규모를 일정 수준으로 유지하고 있고, 자본의 건전성 확보를 통해 재무구조를 꾸준히 개선하고 있습니다. 이에 2022년 반기 기준 36.70%로 점차 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

유동비율 및 당좌비율 역시 업종평균 대비 낮은 편으로 단기 부채상환능력이 매우 낮은 상황입니다. 그러나 당사는 매출액 증대를 동반한 매출채권 증가 등을 통하여 해당 비율을 개선할 의지를 보이고 있고, 2022년 반기 기준 유동비율 및 당좌비율은 각 101.31%, 46.25%로 재무유동성과 단기채무 지급 능력을 점진적으로 개선하고 있습니다. 이와 같은 당사의 노력으로 단기 부채지급불능으로 인한 채무불이행 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 참조나. 법규상의 규제에 관한 사항'Ⅱ. 사업의 내용' 참조