퀄리타스반도체 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장위험 (1) 외환위험당사는 영업 과정에서 다양한 통화를 이용한 거래 등으로 인하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD 등이 있습니다. 당사는 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목	외화종류	외화금액	원화금액

당기말	전기말	당기말	전기말

금융자산:

현금및현금성자산	USD	671,561	271,708	964	399

매출채권	732,142	280,142	1,051	412

계약자산	160,000	330,549	230	486

임차보증금	CNY	16,800	-	3	-

금융부채:

미지급금	USD	-	40,000	-	59

당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말

환율	세전손익	환율	세전손익

USD	10% 상승	224	10% 상승	124

10% 하락	-224	10% 하락	-124

CNY	10% 상승	1	10% 상승	-

10% 하락	-1	10% 하락	-

2. 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산 등 금융자산에서 발생합니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	12,736	6,094

매출채권	2,351	1,760

당기손익-공정가치측정금융자산	2,091	43,238

기타금융자산	50,650	1,555

3. 유동성 위험

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환할 수 있다고 판단하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월 미만	3개월 ~ 1년	1 ~ 5년

당기말

단기차입금	5,000	5,062	3,041	2,021	-

장기차입금	1,000	1,014	1	3	1,009

리스부채	1,678	1,984	75	636	1,273

전환사채	15,805	30,000	-	-	30,000

기타금융부채	1,918	1,918	1,918	-	-

합계	25,401	39,978	5,035	2,660	32,282

전기말

단기차입금	5,000	5,079	3,051	2,028	-

장기차입금	520	529	1	2	527

리스부채	1,118	1,290	75	448	767

기타금융부채	2,105	2,105	2,105	-	-

합계	8,743	9,003	5,232	2,478	1,294

(*) 전환사채는 조기상환이 가능한 가장 이른 구간에 지급하여야 할 금액을 표시하였습니다. 따라서, 전환사채의 매도청구권(발행자)이 행사되거나 전환되는 경우 현금흐름은 달라질 수 있습니다.(주석 17 참조)

4. 자본 위험 관리회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 보고서 작성기준일 현재 회사의 부채비율 등은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	당기말	전기말

부채(A)	46,719	13,356

자본(B)	36,318	50,664

부채비율(A/B)	128.6	26.4

5. 파생거래당사는 2025년 9월 10일에 전환사채를 발행하였으며, 조기상환청구권(Put Option), 매도청구권(Call Option)의 내역은 아래와 같습니다.

구분	제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액	30,000,000,000원

발행가액	30,000,000,000원

액면이자율	연 0.0%

보장수익율	연 0.0%

전환가액(최초)	주당 12,942원

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채에 대하여 2030년 09월 10일에 원금의 100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환한다.

조기상환청구권	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2027년 09월 10일 및 이후 매3개월에 해당하는 날에 전자등록금액에 조기상환율(연 100%)을 곱한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

전환에 관한 사항	전환에 따라 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

전환비율	전환청구한 전자등록금액을 전환가격으로 나눈 수의 100%를 전환주식수로 하고, 1주 미만의 단수주는 전환주식의전자등록(교부)시 명의개서대리인이 현금으로 지급하되, 단수주 대금에 대한 해당기간 이자는 지급하지 않는다.

전환가격의 조정	본 사채 발행 후 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평가주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 하향조정한다. 단, 전환가액의 최저 조정한도는 최초 전환가액의 100분의 85에 해당하는 가액으로 한다(단, 조정일 전에신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한다.)전환사채 전환가의 하향조정이 있은 후 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 높은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 상향조정한다. 단, 위와 같이 산출된 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)이내로 한다.

전환청구기간	본 사채 발행일로부터 1년이 되는 날(2026년 09월 10일)부터 만기일 1개월 전일(2030년 08월 10일)까지로 하되, 전환기간의 말일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일로 한다. 다만, 원리금 지급일 직전 2영업일로부터 원리금지급일까지는 전환청구를 할 수 없다.

발행회사의 매도청구권	행사기간	발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날인 2026년 09월 10일로부터 2027년 09월 10일까지 매 1개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 전부 또는 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.

행사범위	매수인은 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 인수한 본 사채 발행가액의 30%까지 매도청구권을 행사할 수 있다. 즉, 각 사채권자에 대한 매도청구권의 전자등록금액의 합계 금액은 본 사채 발행가액의 30% 이내이어야 한다.

(주1) 전환사채의 발행 및 조기상환청구권(Put Option), 매도청구권(Call Option)에 대한 세부 사항은 관련 공시 내역을 참고하시기 바랍니다(주2) 당사는 행사가격 조정조건이 내재된 전환사채에 대하여 금융감독원 질의회신(회제이-00094)을 반영하여, 전환권대가는 발행 시점에 자본으로 분류하였으며, 최초 인식 이후의 공정가치 변동은 회계처리하지 않았습니다. 만일 동 질의회신의 내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 전환권대가와 관련된 회계처리가 변경될 수 있습니다.당사는 전환사채에 포함된 내재파생상품이 주계약과의 분리 요건을 충족함에 따라, 해당 내재파생상품을 파생금융부채로 분리하여 인식하였습니다. 한편, 전환사채에 포함된 제3자 지정 콜옵션을 별도의 파생상품자산으로 분리하여 인식하였습니다. 파생상품부채(자산)는 최초 인식 시 공정가치로 측정되었으며, 이후 보고기간 말에 공정가치로 재측정하여 공정가치 변동은 당기손익에 반영됩니다.