벨로크 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 1. 위험 관리 요소

당사는 경영활동과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 목적으로 하고 있습니다.

위 험	노출 위험	측 정	관 리

신용위험	현금성자산, 채무상품 등	연체율 분석, 신용등급	은행예치금 다원화

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조 하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

1) 시장위험

① 환율변동위험당기말 현재 회사의 화폐성 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다. 한편, 전기말 현재 회사의 화폐성 외화자산 및 외화부채는 없습니다.

(원화단위: 천원)

구 분	자 산	부 채

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

USD	-	-	34	43,517

당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시, 동 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

USD	(4,352)	4,352

② 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동할 위험을 의미합니다. 당기 및 전기 중 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자율	94,117	(94,117)	82,219	(82,219)

③ 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 2) 신용위험① 위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있으며, 보유하고 있는 수취채권 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산, 단기대여금, 매출채권 및 채무상품의 계약 현금흐름,유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 다만, 주석 표상 단기대여금, 매출채권에 대해 고려하지 않았습니다.

당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	1,911,742	3,481,912

단기금융상품	13,238,599	6,000,000

매출채권및기타채권	9,945,718	7,975,535

기타유동자산	79,291	61,797

장기금융상품	17,740	17,740

기타비유동자산	315,374	236,837

합 계	25,508,464	17,773,821

② 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

③ 금융자산의 손상당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. · 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권· 용역 제공에 따른 계약자산· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

3) 유동성위험유동성위험은 지급능력에는 문제가 없으면서도 유동성 부족으로 인하여 부채의 만기도래시 원리금을 상환할 재무자원이 없는 등 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다.

다음 표는 당사의 매입채무 및 금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. ① 당기말

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 이상~ 3년 미만	3년 이상	계약상
현금흐름	장부금액

매입채무및기타채무(*1)	8,205,114	-	-	8,205,114	8,205,114

단기차입금(*2)	1,022,775	-	-	1,022,775	1,000,000

리스부채	325,716	321,094	108,221	755,031	712,114

합 계	9,553,605	321,094	108,221	9,982,920	9,917,228

(*1) 종업원 급여관련 채무는 제외하였습니다. (*2) 차입금의 계약상 현금흐름은 결산일기준 이자율을 적용한 예상이자비용을 포함한 금액입니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 이상~ 3년 미만	3년 이상	계약상
현금흐름	장부금액

매입채무및기타채무(*1)	5,862,606	-	-	5,862,606	5,862,606

단기차입금(*2)	1,022,700	-	-	1,022,700	1,000,000

유동성장기차입금(*2)	265,928	-	-	265,928	260,000

유동성전환사채(*3)	2,433,306	-	-	2,433,306	1,787,237

리스부채	198,246	189,600	26,634	414,480	398,719

합 계	9,782,786	189,600	26,634	9,999,020	9,308,562

(*1) 종업원 급여관련 채무는 제외하였습니다. (*2) 차입금의 계약상 현금흐름은 결산일기준 이자율을 적용한 예상이자비용을 포함한 금액입니다.(*3) 전환사채 계약 상의 만기에 따라 표시하였습니다. (2) 자본 위험 관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.당사는 자본관리지표로 부채비율을 사용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.한편, 전기와 비교할 때 당사의 자본관리 목적에 있어 어떠한 정책이나 절차도 변경된 사항은 없습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(금액단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부 채(A)	10,760,855	12,575,570

자 본(B)	25,441,895	12,590,645

부채비율(A/B)(%)	42.30	99.88

나. 파생상품 등 거래 현황당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.