삼기에너지솔루션즈 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 당사의 이사회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.① 매출채권매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재고자산 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내에 예상되는 경우 유동자산으로 분류하고 그렇지 아니한 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 유효이자율을 적용한 상각후원가에 대손충당금을 차감한금액으로 측정하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

채 권 잔 액	손상된 금액	채 권 잔 액	손상된 금액

6개월이내	33,557,839	-	35,396,734	-

6개월~12개월이내	7,052,434	-	295,784	-

1년 이상 경과	-	-	-	-

합 계	40,610,274	-	35,692,518	-

당사의 매출채권에 대한 신용 건전성은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

매 출 채 권	당분기말	전기말

Group 1	33,557,839	35,396,734

Group 2	7,052,434	295,784

Group 3	-	-

채권소계	40,610,274	35,692,518

대손충당금	-	-

장부금액	40,610,274	35,692,518

Group 1 - (6개월미만) 과거 부도경험이 없는 고객 또는 특수관계자

Group 2 - (6개월이상) 과거 부도경험이 없는 기존 고객 또는 특수관계자

Group 3 - 과거 부도경험이 있는 기존 고객 또는 특수관계자(6개월 이상)② 투자자산당사는 유동채권과 일정 등급 이상의 신용등급을 보유한 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말	비 고

현금및현금성자산	12,948,482	33,822,486	상각후원가측정

매출채권	40,610,274	35,692,518	상각후원가측정

기타채권	482,537	61,400	상각후원가측정

기타유동자산	164,000	169,000	상각후원가측정

기타비유동자산	184,417	173,677	상각후원가측정

공정가치측정금융자산	1,998,471	3,422,463	당기손익공정가치측정

1,121,622	1,121,622	기타포괄손익공정가치측정금융자산

장기금융상품	2,000	2,000	상각후원가측정

합 계	57,511,803	74,465,166	-

보고기간 종료일 현재 금융자산의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

국 내	34,052,599	50,192,857

미 국	4,400	23,784

유럽 등	23,454,804	24,248,525

합 계	57,511,803	74,465,166

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험에도 불구하고, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는 재무 부채 상환을 포함하여, 상당기간에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 유동자산을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

① 당분기말 현재 당사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년 이내	2년~3년 이내	3년~4년 이내	4년 이상

매입채무	6,538,811	6,538,811	6,538,811	-	-	-	-

미지급금	2,847,937	2,847,937	2,847,937	-	-	-	-

차입금	44,224,580	44,224,580	35,568,330	3,781,250	4,875,000	-	-

리스부채(*1)	205,037	217,472	122,344	65,637	23,745	5,745

미지급비용(*2)	61,547	61,547	61,547	-	-	-	-

지급보증(*3)	1,245,855	110,611,200	110,611,200	-	-	-	-

파생상품부채	17,238,276	17,238,276	17,238,276	-	-	-	-

전환사채	9,223,410	20,000,000	20,000,000	-	-	-	-

신주인수권부사채	9,223,410	20,000,000	20,000,000	-	-	-	-

합 계	89,219,962	201,420,103	190,487,935	4,148,113	6,779,055	5,000	-

(*1) 당사는 차량 렌트 및 지게차 임대와 관련하여 잔여개월 렌트료(차량 99,172천원 및 지게차 42,500천원) 및 기숙사 임차 및 사무실 임차와 관련하여 잔여개월 임차료(75,800천원)대하여 내재이자율을 산정하여 205,037천원을 리스부채로 인식하였습니다.(*2) 재무상태표의 '기타유동부채' 항목에 포함되었습니다.(*3) 지배기업과 종속기업을 피보증인으로 하여 금융기관에 제공한 지급보증 110,611,200천원에 대하여, 금융보증부채 1,245,855천원을 인식하였습니다.

② 전기말 현재 당사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년 이내	2년~3년 이내	3년~4년 이내	4년 이상

매입채무	6,008,092	6,008,092	6,008,092	-	-	-	-

미지급금	2,322,162	2,322,162	2,322,162	-	-	-	-

차입금	38,520,820	38,520,820	26,458,320	4,375,000	6,750,000	937,500	-

리스부채(*1)	196,759	211,025	101,452	64,795	36,028	8,750	-

미지급비용(*2)	75,332	75,332	75,332	-	-	-	-

지급보증(*3)	1,182,681	89,869,440	89,869,440	-	-	-	-

파생상품부채	22,490,097	22,490,097	22,490,097	-	-	-	-

전환사채	7,838,957	20,000,000	20,000,000	-	-	-	-

신주인수권부사채	7,838,957	20,000,000	20,000,000	-	-	-	-

합 계	86,473,857	199,496,968	187,324,895	4,439,795	6,786,028	946,250	-

(*1) 당사는 차량 렌트 및 지게차 임대와 관련하여 잔여개월 렌트료(차량 101,355천원 및 지게차 53,750천원) 및 기숙사 임차 및 사무실 임차와 관련하여 잔여개월 임차료(55,920천원)대하여 내재이자율을 산정하여 196,759천원을 리스부채로 인식하였습니다.(*2) 재무상태표의 '기타유동부채' 항목에 포함되었습니다.(*3) 지배기업과 종속기업을 피보증인으로 하여 금융기관에 제공한 지급보증 89,869,440천원에 대하여, 금융보증부채 1,182,681천원을 인식하였습니다.(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당사는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 당사의 내부지침 내에서 수행되고 있습니다. ① 환위험당사는 수출 거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 있습니다. 아래의 분석은 당사가 보고기간 종료일 현재 원화에 대한 외화환율에 대해 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다. 보고기간 종료일 현재 위에 제시된 통화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

환율변동	손익	환율변동	손익

USD	5%상승	1,787,510	5%상승	1,493,483

EUR	5%상승	2,670	5%상승	10,711

② 이자율위험당사는 향후 금리 변동으로 인한 이자율 위험을 회피하기 위하여 신규 차입 및 차입금 만기연장시 변동금리에서 고정금리로 금리체계를 변경하고 있습니다. 당사의 현재 차입금의 금리는 2.86% ~ 5.74%입니다.

보고기간 종료일 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	-

금융부채	12,083,330	17,333,320

변동이자율

금융자산	-

금융부채	32,141,250	21,187,500

당사의 고정이자율 금융상품 및 금융부채의 경우 이자율이 변동하지 않기 때문에 손익에 미치는 영향은 없으나, 금융상품 및 금융부채의 최초 가입 및 약정시 고정이자율보다 100베이시스포인트(bp) 변동하여 적용하였다면 자본과 손익은 120,833천원이 감소하였을 것입니다. 또한, 변동이자율의 금융상품의 경우 이자율이 100베이시스포인트(bp) 변동한다면, 자본과 손익은 321,413천원 감소합니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 연간 변동금액은 다음과 같습니다. 보고기간 종료일 현재 제시된 이자율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 아래에 제시된것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(단위 : 천원)

구 분	100bp 상승시 이익의 증가(감소)

고정이자율	변동이자율	합 계

당분기말

금융자산	-	-	-

금융부채	(120,833)	(321,413)	(442,246)

현금흐름민감도(순액)	(120,833)	(321,413)	(442,246)

전기말

금융자산	-	-	-

금융부채	(173,333)	(211,875)	(385,208)

현금흐름민감도(순액)	(173,333)	(211,875)	(385,208)

③ 기타 시장가격 위험당사는 보유하고 있는 매도가능 지분상품으로부터 지분가격위험이 발생합니다. 당사의 경영진은 시장가격에 근거하여 투자 포트폴리오 내의 채무 및 지분 상품의 구성을검토하고 있습니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 결정에는 적절한 전결권자의 승인이 필요합니다.

④ 특정거래처에 대한 위험 당사의 매출은 주로 LG 그룹에서 발생이 됩니다. 따라서, 동 거래처의 영업실적과 동사에 대한 계약관계에 따라 당사의 영업활동은 크게 영향을 받을 수 있습니다. 한편 당기 중 단일 고객으로부터의 수익이 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	부품매출	기타매출

LG ENERGY SOLUTION	10,638,813	-

STARION POLAND SP. Z O.O	27,691,805	-

주식회사 삼기	-	15,407,976

(5) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조를 달성하기 위해 부채비율 및 순차입금비율 등의 재무율을 분기별로 모니터링하고 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채(A)	93,914,502	88,636,474

자 본(B)	73,910,398	71,861,350

예 금(C)	12,950,482	33,824,486

차입금(D)	44,224,580	38,520,820

부채비율(A/B)	127.07%	123.34%

순차입금비율(D-C)/B	42.31%	6.54%