E8 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있으며, 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 가. 신용위험당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 당사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 신용위험에 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총장부금액은 756,479천원(전기말: 1,408,850천원)입니다. 나. 유동성위험

당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 보고서 작성기준일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말

장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년 미만	2년 이상

매입채무및기타채무	1,781,941	1,781,941	1,781,941	-	-

전환사채	5,102,087	6,546,511	6,546,511	-	-

파생상품부채	1,725,591	1,725,591	1,725,591	-	-

리스부채	1,179,951	1,251,802	794,797	457,005	-

합계	9,789,570	11,305,845	10,848,840	457,005	-

(단위: 천원)

구분	전기말

장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	1년 ~ 2년 미만	2년 이상

기타채무	2,403,718	2,403,718	2,403,718	-	-

차입금	1,740,000	1,837,011	1,837,011	-	-

전환사채	4,919,766	6,546,511	6,546,511	-	-

전환상환우선주부채	1,688,779	2,011,684	2,011,684	-	-

파생상품부채	2,213,053	2,211,098	2,211,098	-	-

리스부채	1,213,632	1,299,501	842,496	457,005	-

합계	14,178,948	16,309,523	15,852,518	457,005	-

다. 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 다양한 통화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.

보고서 작성기준일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구분	통화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	83,391.74	112,312	6,244.30	8,051

금융부채

기타채무	USD	3,807.92	5,129	3,823.92	4,931

당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전분기	당분기	전분기

USD	10% 상승시	-	-	9,657	849

10% 하락시	-	-	(9,657)	(849)

라. 자본위험 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하며 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

보고서 작성기준일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

총차입금	8,007,630	11,775,230

차감: 현금및현금성자산	(1,207,307)	(408,556)

순부채	6,800,323	11,366,674

자본총계	13,995,687	(8,247,963)

총자본	20,796,010	3,118,711

자본조달비율	33%	364%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 (1) 타법인 주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대 한 사항당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 전환사채 및 전환상환우선주에 부여된 파생상품사채에 부여된 조기상환권 및 전환청구권, 수의상환권은 그 경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 아니한 것으로 판단하여 주계약으로부터 분리하여 인식합니다. 당사는 상기 권리를 공정가치로 평가하여 보고서 작성기준일 현재 파생상품평가손실 510,841천원을 포괄손익계산서에 금융비용으로 인식 하고 있으며, 유동파생상품부채 1,725,591천원을 재무상태표 에 계상하고 있습니다.

구분	제1회 무보증 사모 전환사채	제2회 무보증 사모 전환사채	제3회 무보증 사모 전환사채

채권	투자자	한화투자증권 주식회사	스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외	스톤브릿지DNA혁신성장투자조합 외

종류	기명식 전환사채	기명식 전환사채	기명식 전환사채

발행가액	400,000,000원	3,500,000,000원	2,000,000,000원

발행일	2022년 09월 30일	2022년 12월 06일	2023년 04월 06일

만기일	2026년 09월 30일	2026년 12월 06일	2027년 04월 06일

표면이자율	0%	0%	0%

만기보장수익률	연 7%	연 7%	연 7%

상환방법	만기일시상환	만기일시상환	만기일시상환

조기상환권	조기상환수익률	연 7%	연 7%	연 7%

행사가격	발행가액에 조기상환수익률을 가산	발행가액에 조기상환수익률을 가산	발행가액에 조기상환수익률을 가산

행사기간	2022년 10월 01일~2024년 9월 30일 및 이후 매 3개월이 경과한 날	2022년 12월 07일~2024년 06월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날	2023년 04월 07일~2024년 10월 06일 및 이후 매 3개월이 경과한 날

전환청구권	행사시 발행할 주식의 종류	보통주식	보통주식	보통주식

전환주식수	21,052주	184,209주	105,262주

주당 행사가격	19,000원	19,000원	19,000원

권리행사기간	2022년 10월 01일~2026년 08월 30일	2022년 12월 07일~2026년 11월 06일	2023년 04월 07일~2027년 03월 06일

Refixing 조건	1. 우회상장 또는 M Min(1주 평가가액의 70%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우	1. 우회상장 또는 M Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우	1. 우회상장 또는 M Min(1주 평가가액의 60%, 전환가격)2. 전환사채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

전환권 및 조기상환권, 수의상환권이 부여된 전환상환우선주에 관한 주요 사항은 다음과 같습니다. 해당 전환상환우선주는 당분기중 모두 보통주로 전환되었습니다.

구분	전환상환우선주 제7회차

액면가액 및 발행가액	5,000,191,350원

발행일	2021년 11월 26일

만기일	2029년 11월 26일

인수자	(주)마이퍼스트에셋자산운용 외

사채이율	표면이자율	0%

배당률	0%

만기보장수익률	연 6%

전환권	전환시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

전환주식수	368,446주(*1)

주당 행사가격	13,571원(*1)

권리행사기간	2022년 05월 26일 ~ 2029년 11월 23일

Refixing 조건	1. 우회상장 또는 M Min(1주 평가가액의 80%, 전환가격)2. 전환상환우선주부채 발행 이후 주식 배당, 무상증자 등으로 인해 발행 주식수가 증가하는 경우3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우

전환일	-

조기상환권	조기상환수익률	연 6%

행사가격	발행금액에 조기상환수익률을 가산

행사기간	2024년 11월 26일 ~ 2029년 11월 25일

수의상환권	수의상환수익률	연 8%

행사가격	발행금액에 수의상환수익률을 가산

행사기간	2023년 05월 26일 ~ 2024년 05월 26일

(*1) 2022년 3월 25일 무상증자 효과가 반영되었습니다.