eddmpython/dartlab-data huggingface dataset:
모델솔루션 분기보고서 (2025.03)
분 기 보 고 서

(제 21 기)

사업연도 2025년 01월 01일 부터
2025년 03월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2025년 05 월 15일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 모델솔루션 주식회사
대 표 이 사 : 우 병 일
본 점 소 재 지 : 서울특별시 금천구 벚꽃로20길 24(독산동)
(전 화) 02-896-0311
(홈페이지) http://www.model-solution.com
작 성 책 임 자 : (직 책) CFO (성 명) 강 옥 구
(전 화) 070-8854-1160
1. 회사의 개요

회사의 개요는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)
2. 회사의 연혁

회사의 연혁은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서 등에 기재 예정)
3. 자본금 변동사항

자본금 변동사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서 등에 기재 예정)
4. 주식의 총수 등

주식의 총수 등은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)
5. 정관에 관한 사항

정관에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)
2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 원)

매출유형	명칭	매출액	매출비중

제품	Design 프로토타입	7,550,688,630	46.0%

Functional 프로토타입	594,467,258	3.6%

QDM	5,469,135,464	33.3%

TSB	2,781,367,719	16.9%

기타	17,681,700	0.1%

합 계	16,413,340,771	100.0%

주) 상기 표의 내용은 연결 재무제표 기준입니다.

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 당사는 품목의 종류와 크기, 난이도, 재료 등이 다양한 프로토타입, 정밀가공품 및 QDM 금형 제작과 사출물을 공급하는 사업을 영위하고 있는 바, 고객사로부터 공급에 대한 제안요청서(RFQ)를 접수한 후 프로젝트에 대한 구조 및 데이터 검토, 각 기능별 일정 검토를 거쳐 견적을 산출하는 프로세스로 운영되고 있습니다. 각 제품의 개별 가격 변동추이를 산정하기가 어려우므로 기재하지 않았습니다.
4. 매출 및 수주상황

가. 매출 (1) 매출실적(단위 : 원)

매출유형	품 목	제21기 1분기	제20기	제19기

제품	Design 프로토타입	내수	6,559,294,546	29,099,110,091	26,910,393,435

수출	991,394,084	5,313,343,290	4,507,854,342

소계	7,550,688,630	34,412,453,381	31,418,247,777

Functional 프로토타입	내수	24,420,000	211,484,207	21,164,000

수출	570,047,258	1,838,411,943	3,132,803,761

소계	594,467,258	2,049,896,150	3,153,967,761

QDM	내수	118,279,999	423,612,356	290,331,900

수출	5,350,855,465	17,595,258,924	21,604,163,330

소계	5,469,135,464	18,018,871,280	21,894,495,230

TSB	내수	1,882,928,118	10,587,839,271	6,954,371,427

수출	898,439,601	2,876,638,228	1,364,041,557

소계	2,781,367,719	13,464,477,499	8,318,412,984

기타	내수	17,681,700	88,366,200	129,862,190

수출	-	-	-

소계	17,681,700	88,366,200	129,862,190

합 계	내수	8,602,604,363	40,410,412,125	34,306,122,952

수출	7,810,736,408	27,623,652,385	30,608,862,990

합 계	16,413,340,771	68,034,064,510	64,914,985,942

주1) 상기 표의 내용은 연결 재무제표 기준입니다.
주2) 수출액은 거래 당시 환율 기준으로 산출되었습니다.

(2) 판매경로와 전략, 주요매출처 등(가) 판매경로

(단위 : 원)

매출 유형	품목	구 분	판매경로	제21기 1분기매출액(비중)	제20기매출액(비중)

제품매출	Design 프로토타입	국 내	직접판매	6,559,294,546(40.0%)	29,099,110,091(42.8%)

수 출	직접판매	991,394,084(6.0%)	5,313,343,290(7.8%)

Functional 프로토타입	국 내	직접판매	24,420,000(0.1%)	211,484,207(0.3%)

수 출	직접판매	570,047,258(3.5%)	1,838,411,943(2.7%)

QDM	국 내	직접판매	118,279,999(0.7%)	423,612,356(0.6%)

수 출	직접판매	5,350,855,465(32.6%)	17,595,258,924(25.9%)

TSB	국 내	직접판매	1,882,928,118(11.5%)	10,587,839,271(15.6%)

수 출	직접판매	898,439,601(5.5%)	2,876,638,228(4.2%)

기타	임대수익	국 내	기타	17,681,700(0.1%)	88,366,200(0.1%)

합 계	국 내	8,602,604,363(52.4%)	40,410,412,125(59.4%)

수 출	7,810,736,408(47.6%)	27,623,652,385(40.6%)

합 계	16,413,340,771(100.0%)	68,034,064,510(100.0%)

주1) 상기 표의 내용은 연결 재무제표 기준입니다.
주2) 수출액은 거래 당시 환율 기준으로 산출되었습니다.

(나) 판매전략

당사의 영업전략은 크게 직접 영업, 온라인 마케팅 및 해외법인을 통한 영업으로 구분됩니다. 직접 영업은 오랜 업력을 통해 형성한 고객사 네트워크를 체계적인 시스템을 통해 관리하며 신규 수요를 발굴하는 영업 형태입니다. 온라인 마케팅은 당사 홈페이지의 Quotation 사이트와 온라인 광고를 통해 신규 고객사를 유치하는 방식입니다. 홈페이지 Quotation 기능을 확장하였고, 제품 개발 및 제조 플랫폼으로 확대할 계획입니다.

또한, 당사는 가장 큰 시장인 북미 시장에 효과적으로 대응하기 위하여 미국 서부 실리콘밸리에 현지 영업법인을 운영하고 있습니다. 본 영업법인은 기존의 북미 지역 고객사 외에 신규 고객사를 적극적으로 발굴하여 네트워크를 확장하고 있습니다. 또한 중동부에 포진하고 있는 모빌리티, 메디컬/헬스케어, 항공/우주 분야의 수많은 글로벌기업 고객을 발굴하고 있습니다. 한편, 유럽지역은 메디컬/헬스케어를 중심으로 한 협업파트너 발굴작업을 진행하고 있습니다. 이후 유럽 각지의 디자인, 제조업 강국들을 공략하여 추가적인 매출 성장 지역으로 육성할 예정입니다.

(다) 주요 매출처 당사의 매출액 기준 최대 매출처는 삼성전자이며, 이외의 매출처는 다변화되어 있습니다.

나. 수주상황 (1) 수주현황 제품 선행개발 단계에 위치하는 프로토타입의 특성 상 수주현황은 고객사의 영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 고객사와 당사의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단되어 명시하지 않았습니다. 고객사와의 협의를 거쳐 공개할 수 있는 계약이 발생할 경우 해당 내용을 공시할 예정입니다.

(2) 수주의 계절적 변동요인 등 수주와 관련한 중요한 사항 Design 프로토타입 및 Functional 프로토타입 수요는 고객사의 제품 개발 과정에서 발생합니다. 고객사의 신제품 개발은 제품 개발 예산의 연내 소진 목적과 연초 신제품 출시 목적 등의 이유로 하반기에 증가하는 경향(계절성)이 있습니다. 또한, 각종 전시회나 박람회 등 특정 이벤트 일정과도 연동되어 하반기로 갈수록 수요와 매출이 증가합니다. 그러나 장기적, 거시적인 관점에서 볼 때 제품 개발은 연중 지속적으로 진행되기 때문에 회사의 경영 판단에 중대한 영향을 미칠 수 있는 유의미한 계절적 요인은 없습니다.
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 시장위험(가) 외환위험 당사의 주요 매출처는 국내 기업뿐 아니라 다양한 업종을 영위하는 해외 제조사가 포함되어 있어 환율 변동에 따른 외환위험 가능성이 존재합니다. 현재 당사는 주요 결제통화인 미국달러와 일본엔화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 회사는 정기적인 환율 모니터링을 통해 외환거래에 따른 위험을 최소화 하고자 노력하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액 및 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

외 화	제21기 1분기	제20기

자산	부채	상승시	하락시	자산	부채	상승시	하락시

USD	6,730,053	7,299	336,138	(336,138)	6,894,220	53,023	342,060	(342,060)

JPY	60,571	-	3,029	(3,029)	73,971	-	3,699	(3,699)

합 계	6,790,624	7,299	339,167	(339,167)	6,968,191	53,023	345,759	(345,759)

(나) 금리위험 및 유동성위험 당사는 현재 고정이자율로 자금을 차입하고 있으며, 금리위험에 노출되어 있지 않습니다. 유동성위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 당분기와 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제21기 1분기	제20기

1년 미만	1~5년	합 계	1년 미만	1~5년	합 계

매입채무 및 기타채무	6,671,905	10,000	6,681,905	5,671,225	10,000	5,681,225

차입금	11,595,553	-	11,595,553	11,595,553	-	11,595,553

리스부채	1,377,347	1,291,493	2,668,840	1,377,588	1,291,553	2,669,141

합 계	19,644,805	1,301,493	20,946,298	18,644,366	1,301,553	19,945,919

주) 차입금 및 리스부채는 만기까지 상환될 원금 및 이자비용으로 할인하지 않은 명목가액입니다.

(다) 신용위험신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

(단위 : 천원)

과 목	제21기 1분기	제20기

장부금액	최대노출금액	장부금액	최대노출금액

현금및현금성자산	11,146,462	11,146,462	11,389,082	11,389,082

단기금융상품	37,224,980	37,224,980	36,224,980	36,224,980

매출채권및기타채권	8,591,452	8,591,452	9,483,992	9,483,992

기타비유동자산	1,104,837	1,104,837	1,092,192	1,092,192

합 계	58,067,731	58,067,731	58,190,246	58,190,246

주) 현금및현금성자산의 장부금액에는 현금시재가 포함되지 않았습니다.

또한, 거래처 중 계약상 불리한 조항에 의거 거래를 수행하는 업체는 존재하지 않으며 다수의 고객사와 거래를 하고 있어 주요 매출처가 다변화되어 있습니다. 당사의 주요 거래처는 글로벌기업 및 국내 대기업으로 신용등급이 우수하며, 주요 거래처들은 대손 없이 지속적으로 3개월 이내에 매출채권을 회수하고 있고, 최근 3년 내 주요 거래처 중 매출이 중단된 사실 또한 없습니다.

(2) 위험관리 당사는 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.또한, 최적 자본구조를 달성하기 위하여 관련 정책을 수립 및 기초하여 주요 부서에서 자본을 관리하고 있으며 당기말 및 최근 사업연도 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제21기 1분기말	제20기말

부채총계	23,378,807,099	23,582,534,005

자본총계	66,102,196,914	66,808,694,958

부채비율	35.4%	35.3%

주) 상기 표의 내용은 연결 재무제표 기준입니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 해당사항 없습니다.
6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직

당사가 수주하는 프로토타입 프로젝트 중 상당수는 신기술이 적용되거나 새로운 폼팩터로 개발되어 시장 수요를 창출하는 신제품입니다. 당사는 2018년 한국타이어앤테크놀로지의 인수 직후부터 각 산업 분야의 신제품 개발 트렌드와 그 분야의 성장 가능성을 미리 경험해볼 수 있는 프로토타입 분야의 선도기업으로 이러한 독특한 포지션을 활용한 별도의 연구개발조직을 구축하여 운영하고 있습니다. 연구개발조직은 긴밀한 커뮤니케이션과 신속한 의사결정을 위해 대표이사 직할 조직으로 운영하고 있으며, 신제품 개발 과정에서는 항상 엔지니어링과 디자인 기능의 상호보완적 협력이 필수적이기 때문에 ME(Mechanical Engineer)와 EE(Electrical Engineer) 중심의 연구개발팀과 ID(Industrial Designer) 및 CMF(Color, Material Finiching) 전문가로 구성된 디자인팀을 R 산하에 편입하여 운영하고 있습니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 원)

과 목	제21기 1분기	제20기	제19기

원재료비	-	-	-

인건비	219,745,344	644,889,592	545,484,368

감가상각비	45,972,268	184,895,970	181,246,255

위탁용역비	11,745,591	174,397,554	409,100,231

기타 경비	150,777,439	450,915,978	428,273,513

(정부보조금)	-	-	-

소계	428,240,642	1,455,099,094	1,564,104,367

회계처리	판매비와관리비	428,240,642	1,455,099,094	1,564,104,367

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

기타	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.6%	2.1%	2.4%

주) 상기금액은 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(3) 연구개발실적

연구과제	연구기간	연구결과 및 기대효과

퍼스널 모빌리티 (전동킥보드)	'19/09 ~ '22/03	- 퍼스널 모빌리티와 NPT사용 및 폴딩 구조에 대한 기술 개발- IF 디자인 어워드 수상- 워킹 프로토타입 개발 완료

Master CMF Trend	'19/10 ~ '25/12	- 영국의 산업 디자이너 크리스 레프터리와 매년 다양한 CMF 샘플 키트들을 연구 및 제작- 자사 CMF 디자인을 알리는데 활용(트랜드에 맞춘 테마별 제안)- 디자인적인 부분이 강한 선행 CMF 디자인에서 최근 양산이 가능한 CMF로 제안하는 쪽도 함께 진행

CMF Application	'19/10 ~ '22/08	- 자사만의 CMF 샘플 형태인 육각형의 Identity를 설정해서 다양한 소재와 입체적인 형태로 구현한 선행 CMF 프로젝트를 진행- 현재까지 총 100여개의 CMF 샘플 제작, CMF Lab을 구성하여 홍보에 적극적으로 활용

AR HMD 단안 개발 (AR20)	'20/05 ~ '21/12	- 산업용 단안 AR HMD 제품 개발- 광학모듈 이동에 대한 힌지 특허 등록- IF 디자인 어워드 수상

연구개발 제품 디자인 (자사제품)	'22/01 ~ '25/12	- AR HMD 단안 및 양안형/고글형, AMR 구동플랫폼 등 자사에서 개발하는 제품의 디자인을 2022년부터 디자인팀에서 자체적으로 디자인을 진행- 디자인 변경, 수정에 즉각적인 대체가 가능

AR HMD 단안 개발 (AR20SE)	'22/02 ~ '24/12	- AR20의 부족한 HW, OS 등의 업그레이드를 위한 제품 개발- 상용화 제품 개발 완료- 적용 가능한 Application 협업(솔루션 업체)

구동플랫폼 개발	'22/10 ~ '23/08	- 단차 극복 및 불규칙한 노면에서의 안정적인 주행을 목적으로 하는 구동부 개발- 워킹 프로토타입 개발 완료- MWC 2024 전시 진행, 모바일 로봇 구동 장치에 대한 특허 등록

CMF Essence KIT	'23/10 ~ '25/12	- 실제 양산 가능성을 기준으로 한 CMF 샘플- 커스텀 CMF 샘플키트를 제작하여 고객사에 제공 및 판매까지 이어지는 사업화 프로젝트

AR 스마트 고글 개발 (버넥트와 공동 개발)	'24/08 ~ '25/08	- 산업용 양안 고글형 AR 디바이스 제품 개발- 배터리 핫스왑으로 제품 사용 시간 증대, Audio 기능 강화- AI Agent 사용으로 AI 기능 강화- 산업용 시장에 없던 폼펙터로 시장에서의 사용성에 대한 기대를 받고 있음- CES 2025 혁신상 수상

SIJAC CMF ESSE 25	'24/10 ~ '25/04	- SIJAC 브랜드를 최초로 적용한 프로토타입 전용 CMF 샘플북 200세트를 제작- 주요 고객과의 소통 및 자사 홍보·영업 활동에 활용

양안형 AR HMD	'25/03 ~ '25/12	- AR 스마트 고글과 유사한 하드웨어 사용으로 개발 비용 및 기간 단축을 목표로 하는 제품 개발- 힌지 사용으로 광학 모듈의 움직임을 통해 사용자의 시야 확보- 고용량 배터리 사용으로 사용시간 확대
1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보(단위 : 원)

구 분	제21기 1분기	제20기	제19기

[유동자산]	63,123,817,279	63,423,511,746	57,362,876,808

ㆍ당좌자산	58,454,426,742	58,106,906,268	52,606,395,262

ㆍ재고자산	4,669,390,537	5,316,605,478	4,756,481,546

[비유동자산]	26,357,186,734	26,966,782,254	27,750,068,110

ㆍ투자자산	2,339,031,231	2,188,399,899	1,480,897,587

ㆍ유형자산	20,697,441,914	21,394,889,749	23,565,302,637

ㆍ무형자산	916,920,453	941,171,614	798,641,408

ㆍ기타비유동자산	2,403,793,136	2,442,320,992	1,905,226,478

자산총계	89,481,004,013	90,390,294,000	85,112,944,918

[유동부채]	21,648,790,359	21,663,374,960	20,510,172,352

[비유동부채]	1,730,016,740	1,919,159,045	3,080,804,409

부채총계	23,378,807,099	23,582,534,005	23,590,976,761

[자본금]	3,198,350,000	3,198,350,000	3,198,350,000

[기타불입자본]	26,598,296,117	26,598,296,117	26,598,296,117

[연결이익잉여금]	34,850,118,852	35,617,489,313	30,977,636,266

[자본조정]	1,376,848,100	1,316,254,979	658,146,935

[기타포괄손익누계액]	78,583,845	77,369,586	89,538,839

자본총계	66,102,196,914	66,807,759,995	61,521,968,157

2025 년 01월 01일~2025년 03월 31일	2024년 01월 01일~2024년 12월 31일	2023년 01월 01일~2023년 12월 31일

매출액	16,413,340,771	68,034,064,510	64,914,985,942

영업이익(손실)	512,451,072	4,187,449,334	301,611,230

법인세차감전순이익(손실)	706,263,910	6,171,027,376	1,619,150,357

당기순이익(손실)	604,648,017	5,288,329,830	1,066,175,338

[지배회사지분순이익]	604,648,017	5,288,329,830	1,066,175,338

연결총포괄순이익(손실)	577,150,798	4,883,551,794	248,204,282

[지배회사지분순이익]	577,150,798	4,883,551,794	248,204,282

기본주당이익(손실)	95	827	167

연결에 포함된 회사수	1	1	1

나. 요약별도재무정보(단위 : 원)

구 분	제21기 1분기	제20기	제19기

[유동자산]	62,955,143,485	63,363,182,594	57,336,601,688

ㆍ당좌자산	58,285,752,948	58,046,577,116	52,599,764,707

ㆍ재고자산	4,669,390,537	5,316,605,478	4,736,836,981

[비유동자산]	26,235,275,153	26,825,412,517	28,155,534,340

ㆍ투자자산	2,339,031,231	2,188,399,899	2,076,986,147

ㆍ유형자산	20,580,114,419	21,257,724,892	23,383,122,815

ㆍ무형자산	916,920,453	941,171,614	798,641,408

ㆍ기타비유동자산	2,399,209,050	2,438,116,112	1,896,783,970

자산총계	89,190,418,638	90,188,595,111	85,492,136,028

[유동부채]	21,499,315,048	21,559,949,864	20,337,357,515

[비유동부채]	1,730,016,740	1,894,053,415	2,976,695,751

부채총계	23,229,331,788	23,454,003,279	23,314,053,266

[자본금]	3,198,350,000	3,198,350,000	3,198,350,000

[기타불입자본]	26,598,296,117	26,598,296,117	26,598,296,117

[이익잉여금]	34,787,592,633	35,621,690,736	31,723,289,710

[자본조정]	1,376,848,100	1,316,254,979	658,146,935

자본총계	65,961,086,850	66,734,591,832	62,178,082,762

종속/관계/공동기업	종속기업투자주식 : 원가법	종속기업투자주식 : 원가법	종속기업투자주식 : 원가법

투자주식의 평가방법	관계/공동기업투자주식 : 지분법	관계/공동기업투자주식 : 지분법	관계/공동기업투자주식 : 지분법

2025년 01월 01일~2025년 03월 31일	2024년 01월 01일~2024년 12월 31일	2023년 01월 01일~2023년 12월 31일

매출액	16,413,340,771	67,631,367,975	64,122,218,756

영업이익(손실)	446,212,653	4,050,769,012	680,182,372

법인세차감전순이익(손실)	639,935,963	5,424,280,495	1,832,463,037

당기순이익(손실)	537,920,375	4,546,877,809	1,281,129,171

총포괄손익	509,208,897	4,154,269,026	446,881,339

보통주기본주당이익(손실)	84	711	200