저스템 사업보고서 (2022.12)
5. 위험관리 및 파생거래

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화 하여 제공하고 있습니다. 가. 시장위험당사는 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동되 는 시장위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 외환위험, 이자율위험 및 기타 가격위 험의 세 유형의 위험으로 구성됩니다. (1) 외환위험당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다.- 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	7,052,820,385	31,732,127	3,469,278,032	78,507,543

JPY	-	65,845,674	-	132,127,249

CNY	-	70,656,001	-	-

합 계	7,052,820,385	168,233,802	3,469,278,032	210,634,792

- 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니 다. 당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동 이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	351,054,413	(351,054,413)	169,538,524	(169,538,524)

JPY	(3,292,284)	3,292,284	(6,606,362)	6,606,362

CNY	(3,532,800)	3,532,800	-	-

합 계	344,229,329	(344,229,329)	162,932,162	(162,932,162)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자 산 및 부채를 대상으로 하였습니다(2) 이자율 위험변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. - 당기말 및 전기말 현재 당사의 변동금리부 차입금은 다음과 같습니다

(단위 : 원)

구분	당기말	전기말

장기차입금	8,000,000,000	8,000,000,000

- 당기말 및 전기말 현재 변동금리부 차입금 및 사채와 관련하여 이자율 1% 변동시 법인세비용차감전순손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당기말	전기말

1%증가	1% 감소	1%증가	1% 감소

순이익 증가(감소)	(62,400,000)	62,400,000	(62,400,000)	62,400,000

자본의 증가(감소)	(62,400,000)	62,400,000	(62,400,000)	62,400,000

한편, 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금 의 적절한 균형을 유지하고 있습니다 나. 신용위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다. (1) 위험관리 회사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래하며, 회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.(2) 금융자산의 손상 회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 - 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은유의적이지 않습니다. (가) 매출채권과 계약자산 회사는 매출채권과 계약자산에 대해 보고기간 종료일 현재 매출채권이 손상되었다고 판단하는 경우, 기대손실모형을 적용하여 보고기간말 과거와 현재의 정보뿐만 아니라 미래에 회수하지 못할 금액을 추정하여 대손충당금을 설정합니다. 보고기간말 현재 매출채권 및 계약자산에 대한 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	계정과목	채권총액	대손충당금	설정률

2022년	외상매출금	6,237,115	5,184	0.08%

받을어음	-	-	-

합계	6,237,115	5,184	0.08%

2021년	외상매출금	6,085,736	2,675	0.04%

받을어음	478,500	-	-

합계	6,564,236	2,675	0.04%

당기 및 전기 중 매출채권과 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

기초	2,675	7,943

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)	2,509	(5,268)

기말	5,184	2,675

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 거래처의 부도 및 파산 등이 포함됩니다. 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금, 미수수익 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로간주합니다. 보고기간말 현재 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단됩니다. 다. 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현 금유출예산과 실제 금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 또한, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조 달기간을 매치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.당기말 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 원금은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	3개월 이내	3개월~1년	1년~5년	합계

매입채무 및 기타채무	6,497,881,224	-	257,421,908	6,755,303,132

단기차입금	-	1,500,000,000	-	1,500,000,000

장기차입금	62,500,002	1,687,500,000	6,625,000,000	8,375,000,002

리스부채	16,793,295	36,879,884	94,332,434	148,005,613

합계	6,577,174,521	3,224,379,884	6,976,754,342	16,778,308,747

라. 자본위험관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다.한편, 당기말 및 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당기말	전기말

부채(A)	19,678,211,632	21,236,760,634

자본(B)	50,806,250,948	22,615,783,855

현금및현금성자산 등(C)	29,159,985,889	6,791,305,086

차입금(D)	9,875,000,002	10,000,000,000

부채비율(A/B)	38.73%	93.90%

순차입금비율(D-C)/B	-37.96%	14.19%

(2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 전기와 동일합니다. 마. 파생상품 거래현황당사는 환율변동 위험관리 목적 상 장부 통화가 아닌 외화 포지션에 대하여 통화선도(Currency Forward) 상품을 매매하여 헷지하고 있습니다. 통화선도 상품은 매매목적 및 위험회피목적으로 은행을 통하여 매수 또는 매도하고 있습니다.2022년 당기말 현재 당사는 USD 통화에 대하여 통화선도 거래를 체결하고 있으며, 관련 장부금액 및 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	자산	평가손익	거래손익

통화선도	84,270,690	-	(4,692,692)