트루엔 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 재무제표 상 금액을 기준으로 계산합니다.당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2023년 12월 31일) (단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채	6,012,636	3,985,102

자본	89,508,351	51,104,534

부채비율	6.72%	7.80%

나. 금융위험관리요소 당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙에 근거하여 투자, 자본조달 및 영업과 관련한 중요한 계약의 체결에 대하여 검토하고 승인합니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 재무부서가 주관하고 있으며, 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 금융위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. (1) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(가) 외환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY, JPY 등입니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	116,671	106,806	38,457	548

CNY	-	1,067	-	66

GBP	60	-	56	-

CAD	98	-	-	-

합계	116,829	107,873	38,513	614

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산ㆍ부채에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기

상승시	하락시	상승시	하락시

USD	986,507	(986,507)	3,790,916	(3,790,916)

CNY	(106,695)	106,696	(6,560)	6,560

GBP	6,004	(6,004)	5,587	(5,587)

CAD	9,797	(9,797)	-	-

(나) 가격위험당사는 공정가치로 평가하는 보유지분증권이 없으므로, 보유지분증권에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다. (2) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	25,814,112	14,221,432

당기손익-공정가치측정금융자산	23,863,800	18,905,650

매출채권	3,686,201	3,050,908

기타금융자산	4,673,417	1,194,808

합계	58,037,530	37,372,798

당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권을 제외한 금융자산 중 연체되거나 손상으로 인식한 금융자산은 존재하지 않습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과5년이하 매입채무 244,033 244,033 244,033 - - 미지급금 340,066 340,066 308,094 - 31,972 임대보증금 174,000 174,000 174,000 - - 리스부채 247,410 264,700 141,100 93,600 30,000 합계 1,005,509 1,022,799 867,227 93,600 61,972 (단위: 천원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과5년이하 매입채무 278,714 278,714 278,714 - - 미지급금 254,495 254,495 234,056 - 20,439 임대보증금 174,000 174,000 124,000 50,000 - 리스부채 303,314 323,800 147,400 74,400 102,000 합계 1,010,523 1,031,009 784,170 124,400 122,439 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등당사는 보고서기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동 개요 당사는 연구개발 중심의 벤처기업으로 출범한 기업으로 2007년 5월 30일 기업부설 연구소를 설립하고 시장을 선도하기 위한 신기술 및 신제품을 연구개발 활동에 재투자하고 있습니다. 당사는 보고서 작성기준일 기준으로 전체인력의 약 47.8%가 연구개발인력으로 구성되어 있습니다. 주1) 연구개발인력 비중은 본 보고서 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 나. 직원 등 현황중 병역법, 병역의무특례규제에관한 법에 의한 병역특례자 및 기간제 근로자를 제외하여 산출하였습니다. 2) 연구개발활동조직 개발 조직명 역할 AI팀 - 영상데이터 지능형 분석 - 딥러닝 기반 영상분석 알고리즘 및 모델 개발 - 인공지능(AI) 솔루션 개발 IoT개발팀 - IoT FW 및 응용 프로그램 개발 - 클라우드 서버 개발 - 모바일 앱 개발 및 서비스 HW팀 - IP 카메라 개발 - IoT 기기 개발 FW팀 - 시큐리티 FW 및 응용 프로그램 개발 - Micom 및 AF(Auto-Focus) FW 개발 기구설계팀 - IP 카메라 및 IoT 기구 설계 및 개발 - 도면 및 금형 관리 Imagiing팀 - IP 카메라 화질 조정 - 영상 품질 기준 설정 3) 연구개발 실적 (가) 자체 개발 실적 No 연구과제명 연구결과 및 기대효과 진행연도 초고해상도 AI Zoom Block 개발 - 초고해상도 Zoom Block을 개발하고 자체 개발한 딥러닝 기반 AI 기능을 탑재하여 PTZ 제품에 적용함으로써 IP 카메라 선도 업체로서 입지를 강화함. - 4K AI Zoom Block을 상품화, Zoom Block 자체 판매 및 PTZ 카메라탑재/판매 2018.12~2019.08 임베디드 기반의 AI LPR(자동차 번호판 인식) 솔루션 개발 - PC 기반의 LPR 솔루션이 대세인 상황에서 IP 카메라에 탑재되는 임베디드 LPR 솔루션을 개발하여 PC 없이 IP 카메라 만으로 LPR 기능을 제공함으로써 IP 카메라의 경쟁력을 높이는 데 이바지함. - IP 카메라에 탑재/판매 2020.01~2021.03 스마트 홈 IoT 서비스 고도화 - 2015년 EGLOO IoT 서비스를 시작한 이후 운영되어온 IoT 서비스를 보안, DB 및 영상 스트리밍 서버 성능, 연결 속도 및 사용자 기능 측면에서 한 단계 끌어올리기 위한 연구개발을 진행하여 성공적으로 완료함. - 개발된S/W를 적용하여 EGLOO IoT 서비스를 업그레이드 2019.10~ 2021.03 Edge 환경에서 AI기반의 객체 인식 및 추적 기술 개발 - IP 카메라 및 Zoom Block에서 동작하는 객체 인식 및 추적 알고리즘을 개발하여 실용화함. 기존에 PC에서 이러한 기능을 수행하는 경우 한PC에서 지원할 수 있는 채널(카메라)수가 PC의 성능에 의하여 제약되었으나 이 기능이 IP 카메라로 분산되면서 이러한 제약이 없어짐으로써 AI기능이 보편적으로 사용될 수 있게 됨. - IP 카메라 및 Zoom Block에 탑재/판매 2020.03~ 2021.08 도로에서의 AI기반 돌발상황 검지 솔루션 개발 - 도로상에서 임의로 발생하는 정지 차량, 역주행 차량, 낙하물, 보행자, 이동 물체 등의 돌발상황 이벤트 종류를 자동으로 검지하여, 운영자에게 돌발 검지 정보를 제공하는 장비인 "돌발상황 검지 시스템(AIDS, Automatic Incident Detection Systems)"을 위한 솔루션을 AI기반으로 개발하여 IP 카메라의 활용 범위를 넓힘. - IP 카메라에 탑재/판매 2021.06~ 2022.03 고성능 AI IP 카메라 개발 - 기존 AI IP 카메라에 비하여 4~5배의 월등한 AI 성능을 가진 AI IP 카메라로서 기존 카메라 대비하여 AI 기반 영상 분석 성능이 우수하고 여러가지 영상 분석 기능을 복합적으로 동시에 수행할 수 있어 시장 경쟁력을 높일 수 있을 것으로 기대함. - 상품화 진행 중 2023.06~ 주1) 최근 5개년에 해당하는 사항을 작성하였습니다. (나) 정부과제 수행 실적여부 No 연구 과제(사업)명 주관부처 연구 기간 관련제품 비고 1 스마트시티 산업 생산성 혁신을 위한 AI융합 기술 개발 과학기술정보통신부 2019.04 ~ 2021.12 IP 카메라 수행 완료 2 CCTV에 적합한 AI 가속기와 보안 모듈이 적용된 인공지능 반도체와 응용시스템 개발 과학기술정보통신부 2022.04 ~ 2024.12 IP 카메라 수행 중 주1) 최근 5개년에 해당하는 사항을 작성하였습니다. (다) 공동 개발 실적 No 연구과제명 공동 개발기관명 연구결과 및 기대효과 상품화 결과 진행연도 1 4K AI Bullet 카메라 및 Full HD AI IR PTZ 카메라 개발 Hailo (헤일로) ※이스라엘 소재 기업 - 신규 AI SoC를 적용한 고성능 영상분석 AI IP카메라 개발하여 제품 경쟁력 강화 및 해외시장 개척 - 4K AI Bullet 카메라 (TX-H15B)- Full HD AI IR PTZ 카메라 (TX-H15P) 2023.03 ~ 2024.06 주1) 본 공동 개발은 한국 ·이스라엘 산업연구개발재단(KORIL-RDF) 에서 국제공동연구개발 프로젝트로 선정되었습니다. (4) 기술 경쟁력당사에서 보유하고 있는 기술력은 최적화된 임베디드 시스템 설계 및 개발, 인공지능 알고리즘 개발과 구현에 있습니다.당사는 인공지능 분야 연구개발에 집중하여 인공지능 디지털 영상감시업체로 고성장의 기반이 되도록 하였으며, 공공기관을 비롯한 다양한 해외 수요 고객의 요구사항은 당사가 많은 기술력을 확보하게 되었습니다. 보유기술 내용 기술제휴,이전 내역 상용화가능성 제품응용범위 Cost-effective embedded system 설계 기술 목표 시스템을 구성하기 위한 최적의 부품을 선정하여 가장 효율적인 아키텍처로 회로를 설계하는 기술. PTZ 카메라와 같이 복잡한 기구 시스템을 원가 경쟁력이 높은 구조로 설계하는 기술 없음 당사의 모든 제품 적용됨 IP 카메라, 영상스트리밍솔루션, IoT기기 임베디드 기반의 물체 인식 및 분류를 위한 DNN 모델 설계 기술 PC가 아닌 내장형(카메라) 시스템에서 동작하는 객체 인식 및 분류를 위한 DNN(Deep Neural Network) 모델을 자체 설계할 수 있는 기술 없음 AI 지원 제품 적용됨 IP 카메라, Zoom Block 카메라에서 딥러닝 기반의 자동차 번호판 인식 기술 현재 상용화된 대부분의 자동차 번호판 인식 기술은 PC 기반이지만, 본 기술은 IP 카메라에서 동작하는 기술이며 인식 성능 향상을 위하여 전통적인 영상분석 기반이 아닌 DNN 기술을 이용함 없음 AI 지원 제품 탑재됨 IP 카메라, Zoom Block 영상분석 기반의 Auto-focus 알고리즘 ISP에서 생성되는 AF(Auto Focus) 데이터 이외에 자체적인 영상분석을 통하여 AF의 정확도와 성능을 향상하는 기술 없음 IP 카메라, 줌 모듈 탑재됨 IP 카메라, Zoom Block Micro detection 기반의 영상 분석 기술 수면 중인 사람의 호흡에 따른 가슴의 움직임과 같은 미세한 변화를 영상 분석하는 기술 없음 IoT 홈 카메라적용됨 IoT 카메라 (IP 카메라) IoT 서비스 다중 보안 기술 IoT 기기, IoT 클라우드 서버, 모바일 앱으로 구성되는 IoT 서비스에 3중의 보안 기술을 적용하여 취약성, 해킹 가능성을 차단하는 기술 없음 상용화 서비스 중 IoT 서비스 (기기/서버/앱) (5) 연구개발 계획 No 연구과제 세부 과제 기대효과 진행기간 1 IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발 - AI 기반의 행동 분석 솔루션 개발 - 지능형 교통상황 분석 및 제어 솔루션 개발 - 딥러닝을 이용한 화질 향상 기술 (Noise reduction, super resolution 등) 개발 - AI를 활용한 auto-focus 알고리즘의 성능 향상 - IP 카메라 및 Zoom Block의 응용 영역 확대 - IP 카메라의 성능, 품질 향상(Auto-focus, 화질) 2023.03 ~ 2 IP 카메라, Zoom Block, 영상 스트리밍 솔루션 신제품 개발 - 저전력(PoE 지원) 고성능 Compact AI IR PTZ 카메라 개발 - 1/2.8”고배율 줌 모듈 라인업 개발 - 고성능 AI dome 카메라 라인업 개발- 고배율 AI IR PTZ 카메라 라인업 개발 - IP 카메라의 국내시장 장악력 강화 - 해외 시장에서의 경쟁력 확보를 위한 새로운 제품군 구성 2023.03 ~ 3 Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발 - IoT 서버의 성능개선 및 비용 절감을 위한 서비스 아키텍쳐 개선 - 가정 전력 소비 분석 및 절감 IoT 솔루션 개발 - 다양한 IoT 기기를 효율적으로 지원하기 위한 서비스 프로토콜 및 데이터 관리 구조 최적화- AI 스마트 홈 카메라 개발 - IoT 서비스 비용 절감 - IoT 서비스의 가치 제고 - 카메라, 도어벨, 스마트 플러그 외의 새로운 기기를 쉽게 연동하고 효율적으로 운영할 수 있는 솔루션을 확보- AI 기능을 가진 카메라 개발로 스마트 홈 카메라의 활용성 확대 2023.03 ~ 4 고성능 AI SoC활용 에지(Edge) AI카메라 고도화 및 신제품 개발 - 신규SoC의 IP카메라 SDK(Software Development Kit) 정의- AI 기반 영상분석 기능 정의 - 고성능 AI 카메라 제품군 강화- 국내시장 장악력 강화 및 해외 시장에서의 경쟁력 확보 2022.12 ~ (6) 연구개발비용 (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위: 백만원) 과목 제 19기('23.1.1~23.12.31) 제 18기('22.1.1~22.12.31) 제 17기('21.1.1~21.12.31) 비고 연구개발비용 계 3,386 2,778 2,574 - (정부보조금) (824) (98) (105) - 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 5.43% 7.15% 7.15% - 7. 기타 참고사항 가. 시장 현황 (1) 시장의 특성 디지털 영상감시시스템은 물리보안의 한 분야로 시설 보호 및 물리적 위험에 대비하여 출입 관리, 시설관리, 방범 관리 및 교통 등에 주로 사용되며, 네트워크 기술과 영상처리 SoC 기술 발전으로 IP 카메라로 중심이 이동되었습니다. 영유아보육법 개정에 따른 CCTV 설치 의무화, 재난재해, 도시 방범 감시 수요, 스마트시티 구축 등으로 인해 지능형(AI) 디지털 영상감시 장비의 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. IoT, 빅데이터, 클라우드 기술과의 융합으로 인공지능 기술이 접목된 디지털 영상감시 산업의 특징은 지능형 영상 분석, 초고해상도 영상처리, 인공지능 등의 기술경쟁력 확보가 요구되므로 기술 난이도가 높아 신규 진입이 비교적 어려운 미래 지향적 지식 산업으로 볼 수 있습니다. (2) 시장 규모 및 성장성 (가) 디지털 영상감시시스템 시장 현황 디지털 영상감시 산업은 강력한 네트워크 환경과 최신의 정보통신 기술이 융합하여 IP 카메라의 활용 범위가 확대되면서 기존의 폐쇄회로 시스템의 한계성을 극복하며 연평균 10~15%의 안정적인 성장을 보여주고 있습니다. 또한 생활 환경이 좋아지고 안전에 관한 관심이 점점 증가하고 있어 방범 및 재난 재해 예방 수요가 증가할 것으로 전망합니다. 그로 인해 경기 변동에 따른 영향은 크게 받지 않는 장점이 있습니다. 아날로그 영상감시시장은 HD(High-Definition)급 카메라의 기술이 등장하여 명맥을 유지하고 있으나 빠르게 IP 기반 디지털 영상감시 시장으로 전환되고 있습니다. 2013년 이후 IP 기반 디지털 영상감시 시장은 아날로그 영상감시 시장을 넘어서기 시작했고 영상 저장장치인 NVR의 수요는 연평균 38%로 높은 성장률을 보입니다. 2021년 국내외 디지털 영상감시 시장 전망보고서에 따르면 코비드-19 상황에서 생활 방역이라는 새로운 시장을 개척하며 여러 어려움에도 디지털 영상감시 시장은 성장세를 이어 갔습니다. 코비드-19 상황이 종료되고 코로나 이후 시대를 맞는 2022년에는 물리보안과 사이버보안의 융합, 스마트시티의 안정적인 운영과 발전을 위한 통합관제센터의 고도화 등으로 인해 디지털 영상감시 시장의 성장세가 지속될 것으로 예측했습니다. Frost Sullivan에 따르면 세계 영상 감시 시장은 2016년 24.1억 달러에서 연평균 4.1% 성장하여 2022년에 30.6억 달러로 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. [total city surveillance market revenue forecast. global. 2016_2022].jpg [total city surveillance market revenue forecast. global. 2016_2022] 출처) Global City Surveillance Market, Forecast to 2022, Frost Sullivan 또한 디지털 영상감시시스템 장비는 IP 카메라가 주도할 것이며 수요가 지속해서 증가하여 시장의 큰 비중을 차지할 것입니다. 도시 전체에 대한 보안 감시 통합관제 요구 증가 및 지능형 디지털 영상감시를 위한 분석 및 VMS에 대한 수요도 지속하여 증가할 것으로 예상합니다. [total city surveillance market_ revenue forecast by product type. global. 2016_2022].jpg [total city surveillance market_ revenue forecast by product type. global. 2016_2022] 출처) Global City Surveillance Market, Forecast to 2022, Frost Sullivan 2021년 국내 물리보안시장 규모는 4조 480억 원으로 2020년 대비 5.2% 성장한 규모입니다. 2022년에는 3.8% 성장률을 보이며 4조 2,018억원에 이를 것으로 전망하였습니다. 특히 당사의 주요 고객인 공공기관의 영상감시 카메라 시장은 매년 평균 12% 성장률을 보여주고 있어 향후 좋은 전망을 예측하고 있습니다. (단위: 억원) 구분 2021년 2022년 2023년 영상감시 보안 14,169 14,315 14,615 알람 모니터링 2,687 2,704 2,927 통합 보안서비스 15,514 16,441 17,041 출입통제/생체인식 8,110 8,557 9,158 합계 40,480 42,018 43,741 출처) 보안뉴스, 시큐리티월드 [공공기관 cctv 설치 및 증가대수].jpg [공공기관 cctv 설치 및 증가대수] 출처) e-나라지표 공공기관 CCTV 설치 및 운영 2021년 정보보호실태조사 (한국정보보호산업협회)에 따르면 일반 인터넷 이용자의 12.4%가 IP 카메라 제품을 사용하고 있으며, 2020년 대비 6.9% 증가하였습니다. 시장조사업체 IDC는 2021년 발간한 “국내 인공지능(AI) 시장 전망” 보고서에 의하면 지난해 국내 AI 시장이 전년 대비 24.1% 성장하여 매출 규모 9,435억원을 형성했다고 밝혔다. 이어 향후 5년간 연평균 성장률 15.1%을 기록하며 2025년까지 1조 9074억원 규모에 이를 것으로 전망했습니다. [국내 인공지능(ai) 시장 전망 (2020년_2025년)].jpg [국내 인공지능(ai) 시장 전망 (2020년_2025년)] 출처) 전자신문(2022.03.23) 2021년 국내 AI 시장은 전반적인 성장세를 보인 것으로 나타났는데 디지털 영상감시 시스템 분야에서도 AI의 새로운 기술 발전과 기존 영상 보안 기술이 융합하여 디지털 영상감시 시장의 패러다임이 획기적으로 전환할 것으로 보입니다. 한국인터넷진흥원(KISA)과 과학 기술통신부는 3년째 인공지능형 CCTV 시범사업을 진행 중입니다. 2021년 국내 인공지능 디지털 영상감시 제품과 영상분석 시스템의 시장 규모는 약 1,000억 원으로 공공기관 50%, 민간 시장의 얼굴인식과 화재감시, 매장 관리 등 25% 그리고 ITS 25%일 것으로 예상합니다. 인공지능 기반의 디지털 영상감시 시스템 시장은 초기 단계이며 주로 정부 과제 형식으로 진행되고 있습니다. 전국 225개 CCTV 관제센터의 지능형 선별 관제(지능형 영상분석) 보급은 20% 이내이고 지자체에서 이미 설치 운영 중인 전체 CCTV의 20% 정도만 AI IP 카메라를 사용 중으로 추정하고 있어 AI IP 카메라 수요는 증가할 것으로 전망합니다. 또한 2021년 국토부의 한국판 뉴딜 정책으로 ITS 구축 사업에 인공지능 카메라 설치 예산이 약 1,300억 원이 편성되었습니다. (나) 영상스트리밍솔루션 시장 Verified Market Research에서 조사한 바에 따르면 Video Encoder의 시장 규모는 2019년 기준 2조4천억에서 2027년 3조3천억으로 평균 성장률이 4.32%라고 조사되었습니다. 세부적으로 영상감시시장, 방송시장, 비디오 스트리밍 시장으로 구분되어 있으며 영상감시시장은 기존의 H.264 또는 MPEG-4 코덱보다 50% 정도의 효율이 좋은 H.265의 등장과 4K 해상도의 콘텐츠가 늘어나면서 시장은 확대될 것으로 전망됩니다. [global video encoder market].jpg [global video encoder market] 출처) VERIFIED MARKET RESEARCH (다) IoT 솔루션 시장 스마트 홈(Smart Home)이란 전자기기와 네트워크 기술을 통합하여 집안의 다양한 기기들을 연결하고 제어하는 시스템을 말합니다. 이를 통해 사용자는 주거 생활의 편리성과 효율성을 높일 뿐만 아니라 쓸모없는 에너지 소비를 줄여 에너지 소비를 최적화 할 수 있습니다. 가정에서 필수적인 TV, 냉장고, 에어컨 등의 가전제품과 수도와 전기, 냉난방 등의 에너지 소비 관련 장치, CCTV, 도어록 등의 보안기기 모두를 포함하는 개념입니다. clip_image011.jpg [스마트홈 정의] 출처) 한국AI스마트홈산업협회 ① 국내 IoT 시장 한국AI스마트홈산업협회 분석 자료에 따르면 국내 스마트홈 시장 규모가 2017년 15조원에서 2025년 31조원으로 2025년까지 연평균 8.4%의 높은 성장률을 예상하고 있습니다. 특히, 스마트 홈, 스마트 빌딩, 스마트 팩토리 등의 분야에서 IoT 기술이 적용되면서 이들 분야에서의 수요가 높아지고 있습니다. 또한, 인공지능(AI) 과 빅데이터 등 다양한 기술과 결합하여 새로운 비즈니스 모델이 출현하고 있습니다. 또한, 산업용 IoT 분야에서도 큰 성장이 예상됩니다. 제조업체들은 생산 과정에서 발생하는 데이터를 수집하고 분석하여 생산성을 향상시키는 등 다양한 방식으로 IoT 기술을 접목하여 활용하고 있습니다. [국내 스마트홈산업 시장규모 전망].jpg [국내 스마트홈산업 시장규모 전망] 출처) 한국AI스마트홈산업협회 ② 해외 IoT 솔루션 시장 글로벌 리서치업체 스태티스타에 따르면 스마트홈 시장 규모는 2024년 1,544억 달러 수준에 달할 것으로 전망되며 전년 대비 14.5% 수준의 높은 성장을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 2028년 스마트홈 시장 규모는 2,316억 달러에 달하며 고성장을 지속할 것으로 전망되고, 향후 5년 간 스마트홈 시장의 연 평균 성장률 전망은 11.4%로 높은 편입니다. 아마존, 구글, 애플 등 글로벌 기업들은 지능형 홈이 이용자에게 큰 편익을 가져오고 또 시장을 더욱 확대해나갈 것으로 예상하고 있고, 이에 따라 지능형 홈 분야에 대한 전략적 투자를 강화하고, 또 역량 있는 기업들과의 협력체계 구축에 집중하고 있는 상황입니다. 글로벌 스마트 홈 시장 성장세.jpg 글로벌 스마트 홈 시장 성장세 출처) Statista, 삼정KPMG 등 나. 경쟁현황 (1) 국내시장 당사가 영위하고 있는 디지털 영상감시 장비 제조업체는 DVR 제품으로 시작하여 IP 카메라와 NVR 제품을 제조하는 업체와 아날로그 CCTV 제품을 기반으로 IP 카메라를 제조하는 업체로 구분되고 있습니다. 국내 보안용 IP 카메라의 가장 큰 시장인 공공기관, 공기업, 군부대 등 정부 주도 시장은 IP 카메라가 중소기업 보호 품목으로 지정되어 있어 우수한 기술력을 보유한 당사가 시장을 선점하고 있습니다. 다수의 우수 조달 업체와 파트너 관계를 맺고 기술, 영업 협력과 상생을 통해 국내 보안 시장의 국산화, 고도화를 이끌면서 시장 우위를 선점해 왔습니다. 주요 국내 경쟁업체들은 국내 유통 및 해외 시장에 주력하고 있으며 일부 보안 SI 사업에서 경쟁 관계를 유지하고 있습니다. 해외업체의 경우 당사의 주력 시장인 공공기관, 공기업 등 공공 보안 시장에는 백도어 침투가능성 등 보안 취약점이 이슈화 되어 제정된 공공 보안인증에 부합하지 못하고 고객의 다양한 요구사항을 제대로 대응하지 못하여 진입이 어렵습니다. (2) 해외시장 대부분의 사업이 정부 주도로 이루어져 있으며 프로젝트 요구사항들이 많은 점과 SDI/HDMI 입력이 지원되고 국제 표준 프로토콜인 ONVIF를 빠르게 최신 버전으로 업데이트하면서 경쟁사와 차별화를 만들었습니다. 당사가 개발한 Zoom Block은 IP Encoder가 탑재되어 기존 아날로그 신호만 출력할 수 있는 타사 Zoom Block 대비 우수한 성능을 토대로 해외 시장을 넓혀가고 있습니다. 특히, 사람, 동물, 자동차 등을 인식하는 인공지능 기반의 객체 인식 기능이 탑재되어 다양한 영역에 사용할 수 있습니다. 또한 미국의 중국 무역 제재로 중국산 제품은 미국, 일본, 서유럽 일부 국가의 공공사업에 납품할 수 없습니다. 국내 공공시장의 경험을 바탕으로 해외 공공시장에 진입할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. (3) IoT 시장 국내외 IoT 기기는 스마트 홈 보안 카메라를 중심으로 한 스마트 가전의 종류가 다양해지면서 빠르게 확대되고 있습니다. 당사는 EGLOO IoT 솔루션에 필요한 IoT 기기와 모바일 앱, 클라우드 기반의 서비스를 모두 자체 개발하여 직접 운영 하고 있고 이러한 장점을 집중 마케팅하여 해킹에 취약한 수입산 중국 제품들과 경쟁에서 우위를 점하고 있습니다. 특히 국내 홈 카메라 시장은 저가 중국산 수입 상품 위주로 형성이 되었습니다. 최근 2년 간 홈 카메라 및 월 패드 해킹 사건이 발생하면서 해킹 우려가 있는 중국산 브랜드 제품을 꺼리는 사용자들이 늘어나고 있으며, 수입 제품을 유통만 하는 소규모 업체들의 A/S와 같은 소비자 대응 서비스의 한계도 나타나고 있습니다. 당사는 주요 시장인 온라인 마켓에서 국내 브랜드의 신뢰성, 신속한 A/S 등의 고객 대응 서비스, 보안 강화 관리를 통해 수입 제품과 차별화를 하고 있습니다. 특히 베이비 모니터링 시장에서는 해킹에 가장 안전한 카메라로 평가받고 있습니다. 베이비 모니터링 관련하여 "수면 중 호흡 모니터링 시스템 및 방법" 특허를 취득하고 온도/습도 모니터링 기능을 스마트 홈 카메라에 적용하는 등 제품의 차별성을 높이기 위하여 노력하고 있습니다. 다. 비교우위 (1) 국내시장 당사는 설립 이후 IP 기반의 영상감시시스템 분야에서 오랫동안 축적한 하드웨어 설계기술과 펌웨어 개발 기술을 보유하고 있습니다. IP 카메라 등의 디지털 영상감시시스템 개발에 사용된 SoC, 센서, 렌즈와 같은 핵심 부품이 새로이 출시되었을 때 최적의 설계로 경쟁업체보다 빨리 신제품을 개발할 수 있는 기술력이 큰 경쟁력입니다. 공공 및 SI 시장은 유통시장과는 달리 특화된 펌웨어 기능이 요구되고 TTA 등 보안 인증이 필요한 시장으로서 펌웨어 기술력에 따라 시장 경쟁력이 좌우되는 시장입니다. 설립 초기부터 참여한 펌웨어 개발자를 포함한 역량 있는 펌웨어 개발팀을 유지하며, ONVIF 등의 표준을 선도적으로 채용하고, TTA 보안인증 제정에 주도적으로 참여하며, 다양한 파트너사의 요구사항에 대한 맞춤 지원하는 등 기술력을 바탕으로 한 적극적인 고객지향형 사업전략으로 공공 및 SI 시장에서의 입지를 굳건히 다지고 있습니다. 국내 공공 보안 시장에서 요구되는 객체 검지 및 자동 추적, 번호판 인식, 돌발 감지 등 딥러닝 기반의 AI기술을 자체 개발하여 IP 카메라와 Zoom Block 제품에 탑재함으로써 제품경쟁력을 강화하고 있습니다. 향후 영상감시시스템의 경쟁은 AI기능에 초점이 맞춰질 것으로 보고, AI알고리즘 및 솔루션 개발을 위한 전담 팀을 확대하는 등 적극적인 투자를 하고 있습니다. (2) 해외시장 해외의 IP 카메라 주력 시장은 유통시장으로 가성비가 뛰어난 중국 제품들이 시장을 점유하고 있는 상황입니다. 이러한 유통시장에 진입하여 가격 경쟁을 하는 것은 쉽지 않다고 판단하여, 국내시장 전략과 유사하게 고객맞춤형 지원 전략으로 OEM 및 공공, SI 등 프로젝트 시장에서의 판매를 확대하는 전략을 취하고 있습니다. IP 카메라와는 달리 Video Encoder와 Video Decoder는 그 자체가 프로젝트 시장에 특화된 제품으로 다양한 VMS(Video Management System)과의 원활한 연동, 프로젝트에 요구되는 특수한 기능의 지원 등 기술력과 대응력이 필요한 제품입니다. 많은 저가 중국 제품들이 출시되었음에도 오래된 고객들이 계속 당사의 제품을 구매하는 이유이기도 합니다. 2020년 출시한 IP Zoom Block은 렌즈 제어 기술과 IP기반의 영상압축, 전송 기술이 결합된 제품으로 IP Zoom Block의 경쟁력은 AF(Auto Focus)를 포함한 화질과 FW에 있다고 볼 수 있습니다. 당사는 자체 개발한 AF 알고리즘으로 SONY Zoom Block과 경쟁할 만한 AF 성능을 확보했습니다. IP Zoom Block은 그 자체로 최종 고객 사이트에서 사용되는 제품이 아니고 PTZ 카메라 내부에 장착되어 사용되는 일종의 모듈입니다. 따라서 IP Zoom Block을 공급받아 사용하는 PTZ 카메라 제조업체는 IP Zoom Block의 FW를 그대로 사용하는 경우보다는 커스터마이즈를 요구하거나 SDK를 기반으로 그 업체 자체의 FW를 개발하려고 하는 경우가 많습니다. 당사는 사용이 쉬운 SDK를 개발하여 제공함으로써 이러한 IP Zoom Block 시장 상황에 대응하고 있습니다. 또한 IP 카메라의 경우와 같이 AI 기반의 객체 인식 및 추적 기능을 기본적으로 지원함으로써 이러한 기능을 지원하지 않는 타사 제품과 차별화를 하고 있습니다. 미국 정부는 2018년 8월 자국 정부 기관에서 중국산 통신, 영상 보안장비를 사용하지 못하도록 하는 국방수권법 (NDAA)을 통과시켜 2019년 8월부터 사용금지 되었습니다. 이는 곧 미국을 넘어 주변국으로도 퍼져 나가면서 호주와 이탈리아, 독일 등 동맹국에도 사용 중지를 권고한 상태입니다. 이러한 상황은 중국의 완성품 제조 업체 또는 중국산 SoC를 사용하는 업체들에게는 커다란 장애가 되고 있습니다. 당사가 사용하고 있는 미국의 Ambarella사 SoC는 다양한 AI 기능을 실행할 수 있는 뛰어난 성능을 보유하고 있어 해외고객들이 가장 선호하는 최고 사양의 SoC입니다. 이러한 SoC 기반의 차별화 또한 해외시장에서의 입지를 넓힐 수 있는 기회가 되고 있습니다. (3) IoT 시장 가격 경쟁력을 확보를 통해 적극적인 마케팅을 하는 중국, 베트남 등에서 수입하여 판매하는 업체와 치열하게 경쟁을 하고 있는 상황입니다. 당사가 상대적으로 꽤 높은 가격에도 불구하고 국내 홈 카메라 시장에서 선두권에 있는 것은 오랫동안 IP 카메라 사업을 성공적으로 유지한 국내업체로서의 브랜드 신뢰도와 우수한 품질을 시장에서 인정받고 있기 때문입니다. 특히 중국산 제품들이 해킹에 취약함이 노출되어 사회적인 이슈화가 되었던 반면, 당사는 국내 업체로는 유일하게 IoT 기기, 앱, 서버를 모두 자체 개발하고 서비스를 직접 운영함으로써 해킹의 여지를 없앴고, 이러한 점을 활용한 마케팅을 전개하여 시장에서 믿을 만한 제품과 국내 브랜드(EGLOO)로 자리를 잡았습니다. 국내 브랜드 제품으로서의 신뢰도와 브랜드, 우수한 품질에도 불구하고 중국, 베트남 산 제품들이 시장에서 많이 팔리고 있는 것은 그만큼 가격이 저렴하게 형성 되어 있기 때문입니다. 이러한 제품들 대비하여 높은 가격은 시장 점유율 확대에 가장 큰 장애 요인인 것은 사실이며, 당사는 가격 경쟁력 있는 제품을 출시하여 이러한 상황에 대응을 위해 제조 비용 절감 등을 위한 내부 방안을 마련하고 생산 과정 및 개발 단계에 적용하고 있습니다. 라. 주요목표시장 (1) 국내시장 당사 제품의 국내 주요 판매처는 우수조달 및 다수공급자계약제도(MAS-Multiple Award Schedule) 업체와 대형 시스템 통합(SI) 업체입니다. 이러한 업체를 통하여 공공방범, 국방, 공기업 및 민간 기업, 아파트, 주차장 등 감시 카메라가 사용되는 모든 영역으로 제품이 판매되고 있습니다. 이러한 대형 고객을 포함하여 총 300여개에 이르는 전략적 파트너 업체에 IP 카메라와 Video Encoder/Decoder 제품을 공급하고 있습니다. (2) 해외 시장 주로 Video Encoder/Decoder 판매에 집중하고 있습니다. 주요 경쟁사에서 보유하고 있지 않은 고해상도 (2MP, 4K) Video Encoder/Decoder를 이용하여 특화된 고객을 대상으로 해외 보안 시장의 틈새시장에 진입할 수 있었습니다. 특히 SDI, HDMI 카메라의 출력 영상을 네트워크로 전송할 수 있고 국제 표준 프로토콜인 ONVIF를 완벽히 지원하는 Video Encoder는 당사의 제품이 유일합니다. 아날로그 카메라가 설치되어 있는 환경에서 네트워크를 포함한 전체 시스템을 변경하지 않고 Video Encoder를 추가하여 IP 시스템으로 변경할 수 있어 전체적인 비용을 줄이는 효과가 있습니다. 또한 2020년부터 국내 최초로 IP Encoder가 탑재되는 Zoom Block을 출시하여 해외 PTZ 스피드 돔 카메라 제조 전문업체에 ODM 판매하고 있습니다. 중국의 저가형 제품과 경쟁하고 있지만 우수한 성능, 기능과 품질로 시장을 확대하고 있습니다. (3) IoT 시장 당사의 IoT 사업의 주요 목표 시장은 B2C 온라인 마켓입니다. 네이버 스마트스토어, 쿠팡, 이베이, 십일번가 등 약 30개의 온라인 마켓을 통하여 IoT 기기들이 판매되고 있습니다. 해외 시장의 경우 약 10개국 Amazon 에 입점하여 FBA 물류 서비스를 이용하여 판매되고 있습니다. 당사에서 판매된 IoT 기기들은 가정(베이비 모니터링, 펫 모니터링), 매장, 공장 등 다양한 장소에 설치되고 있습니다 해당 기기를 구매한 고객들은 당사의 클라우드 서비스 결제를 통하여 다양한 IoT 영상 저장 및 스트리밍 서비스를 이용하고 있습니다. 마. 경기 및 계절적 요인 당사의 국내 디지털 영상감시시스템의 주요 수요처인 공공기관, 공기업, 보안 SI 사업 등은 설치 운영 계획이 정해지고 사업을 시행하는 경우에 수주를 받기 때문에 계절적 영향 보다는 고객사의 영상감시시스템 설치 계획이 더 중요합니다. 국내는 공공기관, 공기업 등 예산 집행이 적은 연초에 수요가 감소했습니다. 해외는 여름 휴가철 및 연말 연초에는 수요가 감소하는 경향이 있습니다. IoT 솔루션의 특징은 계절적 요인 또는 환경적 요인은 없습니다. 바. 수요변동 요인 디지털 영상감시 사업의 수요는 경기 변동보다는 범죄율 및 테러, 기후 변화로 인한 재난 재해 예방 등 사회 불안 요소에 의해 더 큰 영향을 받으며, 특정 장소는 법적으로 설치가 의무사항이 되어 꾸준하게 성장하는 산업입니다. 기존 건물에 신규 설치 또는 아날로그 CCTV 장비 교체 수요가 증가하고 있고, 신규 건물이 건설될 때 대부분 설치되므로 건설 경기와 관련성은 있다고 볼 수 있습니다. 인공지능(AI)기술의 적용으로 IP 카메라는 더욱 지능화되어 중대재해법, 수술실 CCTV, 어린이 안전, 공공 및 국방시장의 수요가 확대되고, 스마트시티, ITS, 무인 매장 등 새로운 시장의 창출로 규모가 더욱 커질 전망입니다. IoT 솔루션의 수요는 사회 현상 및 기술의 발전에 따라 새로운 제품과 서비스가 출시되고 있습니다. 사. 규제요인 디지털 영상감시 장비의 주요 자재는 전기전자 분야의 일반적인 소요 부품으로 수입 규제 해당 부품과는 관계가 없습니다. 해외 규제 현황은 전자기기의 수출에 따른 관세 방벽이 있을 수 있으며 환경보호를 목적으로 환경 규제의 강화는 새로운 장벽이 될 수 있습니다. 또한 미국이 중국 업체의 통신 5G, 6G 장비 구입 제재 (NDAA 2021-국방수권법)는 당사의 제품 수출에 영향을 끼쳐 전 제품을 신규 개발하여 출시하였습니다. 국내 환경 규제로는 전자제품 및 자동차의 설계 단계부터 유해물질 사용을 억제하고 재활용이 쉽도록 하는 등 환경 부하를 최소화하는 환경성 보장제도가 법률로 시행되고 있습니다. 당사의 생산 제품은 환경성보장제 대상 제품으로 유해물질(10종)의 법정 함유 기준을 준수하고 해당 제품을 폐기 시 재활용이 쉽도록 재질 구조 개선 지침을 이행하고 있습니다. 또한 재활용 정보를 매년 보고하고 한국전자제품자원순환공제조합을 통하여 재활용 분담금을 부담하고 있습니다. 각 국가별 상이한 전파 통신 규격을 요구하고 있습니다. 이러한 규격요구사항과 관련하여 당사는 EU지역의 CE 규격 인증과 환경 규제인 RoHS, 미국의 FCC 규격을 인증과 국내는 전자파적합인증(KC)을 획득하였습니다. 강제 인증은 아니지만 제품의 안정성과 신뢰성을 보증하기 위하여 방수 등급 IP(Ingress Protection) 66/67 인증 받아 열악한 환경에서 고체 또는 액체의 침투를 방지하는 전기적 외부 능력을 보증하고 있습니다. [국내외 주요 인증] 인증 제품 구분 인증 내용 KC IP카메라, 영상 스트리밍 솔루션, IOT 기기 전자파 적합성 인증 전자파에 대한 내성(EMS)이나 제품이 발생하는 전자파가 다른 기기에 어떤 영향을 미치는지 시험하여 인증 공급자적합성 확인 안전인증으로 제품 시험을 하여 제품의 안전 기준에 적합 것임을 스스로 확인하는 제도 CE 마킹 IP카메라, 영상 스트리밍 솔루션, IOT 기기 CommunauteEuropeen 제품이 안전과 건강 그리고 소비자의 보호와 관련된 EU 지침 및 규격의 요구사항을 준수한다는 것을 의미 FCC IP카메라, 영상 스트리밍 솔루션, IOT 기기 미국연방통신위원회 전파발생장치에 대한 전파 발생 기준을 성정하고 해당 제품을 그 기준에 의거하여 심사하고 인증하는 제도 CE RoHS IP카메라, 영상 스트리밍 솔루션, IOT 기기 Restriction of Hazardous Substances Directive 유럽연합(EU)에서 시행되며 해로운 물질을 사용한 전자제품이나, 전기기기를 제한하는 지침 IP (Ingress Protection) IP카메라 방수방진 전자기기 외곽의 장진 보호 및 방수 보호 등급을 분류하여 시험 및 평가 TTA Verified IP카메라 성능, 상호 연동 및 보안 시험 인증 공공기관용 IP카메라 보안 성능 품질, 성능 기준 및 영상 감시 시스템 상호 연동 TTA Verified 인증 기준 평가 2023년 3월부로 국가기관 및 지방자치단체, 공공기관에 납품되는 IP 카메라는 TTA 인증이 의무사항으로 전환되었습니다.(국가정보보안 기본지침 제23조제1항 및 제89조제1항 의거) TTA은 공공기관용 보안성능 품질 인증 등 일정한 보안성능을 확인 인증으로 당사는 국가기관 및 지방자치단체, 공공기관에 설치되는 모든 제품에 대해 TTA인증을 획득하고 있습니다. 당사는 이러한 기준과 규제를 잘 파악하고 우수한 기술력, 제품 안정성, 품질, 가격, 납기에 환경이라는 환경 기술력을 갖추고 있습니다. 이러한 기준과 규제를 100% 만족하는 당사의 제품은 고객에게 안전하고 신뢰성 있는 제품을 공급할 수 있고 시장 점유율은 더욱 확대될 것입니다. 아. 판매조직당사의 판매 조직은 3개의 팀으로 이루어져 있습니다. 국내영업팀은 IP카메라와 영상 스트리밍 솔루션을 국내의 우수조달업체와 크고 작은 SI 업체에 판매합니다. 해외영업팀은 같은 제품군을 해외의 OEM 바이어 및 SI 업체 등 다양한 파트너를 대상으로 판매합니다. Smart IoT 영업팀은 서비스와 결합된 IoT 기기를 국내외 온라인 쇼핑몰을 통하여 판매하는 역할을 맡고 있습니다. 자. 지적재산권 보유현황 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 출원국 1 특허권 수면 중 호흡 모니터링 시스템 및 방법 주식회사 트루엔 2020-04-06 2022-01-03 대한민국 2 특허권 영상 정보 표시 방법 및 전자 장치 주식회사 트루엔 2020-04-17 2021-12-03 대한민국 3 특허권 차량용 번호판을 인식하기 위한 전자 장치 주식회사 트루엔 2021-06-02 2022-03-24 대한민국 4 특허권 차량의 전방 또는 후방을 판별하기 위한 전자 장치 및 그 방법 주식회사 트루엔 2021-06-03 2021-09-28 대한민국 5 특허권 카메라를 이용하여 번호를 인식하는 도어 잠금 장치 주식회사 트루엔 2021-11-29 - 대한민국 6 특허권 중첩된 객체를 분리하기 위한 방법 및 장치 주식회사 트루엔 2022-07-28 - 대한민국 7 특허권 객체를 검출 및 분류하기 위한 전자 장치 및 전자 장치의 동작 방법 주식회사 트루엔 2022-08-30 2023-02-15 대한민국 8 특허권 입력 이미지를 보정하는 전자 장치 및 전자 장치의 동작 방법 주식회사 트루엔 2022-09-14 2023-02-09 대한민국 9 상표권 트루엔[TRUEN] 주식회사 트루엔 2021-03-24 2022-05-23 대한민국 10 상표권 이글루캠 [EGLOOCAM] 주식회사 트루엔 2021-03-24 2022-05-23 대한민국 11 상표권 이글루도어벨 [EGLOO DOORBELL] 주식회사 트루엔 2021-03-24 2022-11-14 대한민국 12 상표권 이글루 [EGLOO] 주식회사 트루엔 - 2021-08-03 미국 13 디자인 EGLOOCAM 주식회사 트루엔 - 2020-10-08 EU