트루엔 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리 당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 재무제표 상 금액을 기준으로 계산합니다.당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채	5,052,412	6,388,453

자본	109,398,351	99,145,086

부채비율	4.62%	6.44%

나. 금융위험관리요소

당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙에 근거하여 투자, 자본조달 및 영업과 관련한 중요한 계약의 체결에 대하여 검토하고 승인합니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 재무부서가 주관하고 있으며, 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 금융위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.

1) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

가) 외환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY 등입니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	2,430,128	408,307	-	207,223

CNY	-	7,564	-	98,783

합계	2,430,128	415,871	-	306,006

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산ㆍ부채에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

상승시	하락시	상승시	하락시

USD	202,182	(202,182)	(20,722)	20,722

CNY	(756)	756	(9,878)	9,878

나) 가격위험당사는 공정가치로 평가하는 보유지분증권이 없으므로, 보유지분증권에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다. 다) 이자율 위험당사는 주로 이자율 위험이 발생하는 변동금리부 조건의 장기 차입금이 없으므로, 발생하는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있지 않습니다.

2) 신용위험신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	50,575,316	42,739,558

당기손익-공정가치측정금융자산	20,330,827	21,314,885

매출채권	2,769,559	2,709,322

기타금융자산	4,077,905	1,183,801

합계	77,753,607	67,947,566

당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권을 제외한 금융자산 중 연체되거나 손상으로 인식한 금융자산은 존재하지 않습니다.

3) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과5년이하 매입채무 574,244 574,244 574,244 - - 미지급금 207,785 207,785 170,673 - 37,112 임대보증금 149,000 149,000 149,000 - - 리스부채 70,665 72,000 55,200 16,800 - 합계 1,001,694 1,003,029 949,117 16,800 37,112 (단위: 천원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과5년이하 매입채무 558,162 558,162 558,162 - - 미지급금 229,094 229,094 191,982 - 37,112 임대보증금 124,000 124,000 124,000 - - 리스부채 114,933 118,800 88,800 30,000 - 합계 1,026,189 1,030,056 962,944 30,000 37,112 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발활동 개요당사는 연구개발 중심의 벤처기업으로 출범한 기업으로 2007년 05월 30일 기업부설 연구소를 설립하고 시장을 선도하기 위한 신기술 및 신제품을 연구개발 활동에 재투자하고 있습니다. 당사는 보고서 작성기준일 기준으로 전체인력의 약 42.7%가 연구개발인력으로 구성되어 있습니다. (주1) 연구개발인력 비중은 본 보고서 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 나. 직원 등 현황중 병역법, 병역의무특례규제에관한 법에 의한 병역특례자 및 기간제 근로자를 제외하여 산출하였습니다. 2) 연구개발활동조직 개발 조직명 역할 AI팀 - 영상데이터 지능형 분석 - 딥러닝 기반 영상분석 알고리즘 및 모델 개발 - 인공지능(AI) 솔루션 개발 IoT개발팀 - IoT FW 및 응용 프로그램 개발 - 클라우드 서버 개발 - 모바일 앱 개발 및 서비스 HW팀 - IP 카메라 개발 - IoT 기기 개발 FW팀 - 시큐리티 FW 및 응용 프로그램 개발 - Micom 및 AF(Auto-Focus) FW 개발 기구설계팀 - IP 카메라 및 IoT 기구 설계 및 개발 - 도면 및 금형 관리 Imaging팀 - IP 카메라 화질 조정 - 영상 품질 기준 설정 3) 연구개발 실적 가) 자체 개발 실적 No 연구과제명 연구결과 및 기대효과 진행연도 도로에서의 AI기반 돌발상황 검지 솔루션 개발 - 도로상에서 임의로 발생하는 정지 차량, 역주행 차량, 낙하물, 보행자, 이동 물체 등의 돌발상황 이벤트 종류를 자동으로 검지하여, 운영자에게 돌발 검지 정보를 제공하는 장비인 "돌발상황 검지 시스템(AIDS, Automatic Incident Detection Systems)"을 위한 솔루션을 AI기반으로 개발하여 IP 카메라의 활용 범위를 넓힘 - IP 카메라에 탑재/판매 2021.06~ 2022.03 고성능 AI IP 카메라 개발 - 기존 AI IP 카메라에 비하여 4~5배의 월등한 AI 성능을 가진 AI IP 카메라로서 기존 카메라 대비하여 AI 기반 영상 분석 성능이 우수하고 여러가지 영상 분석 기능을 복합적으로 동시에 수행할 수 있어 시장 경쟁력을 높일 수 있을 것으로 기대함 - TA bullet, dome 시리즈 출시 2023.06~ 2025.08 AI 기반 자전거 속도 측정 솔루션 개발 - 자전거 도로에서의 속도 측정은 카메라와 별도로 레이저 기반 속도 측정 장치를 사용해 왔으나, 일부 지자체에서 비용 절감 및 설치, 유지보수를 용이하게 하기 위하여 카메라에서 영상 분석을 통한 자전거 속도 측정 기능이 요구됨. AI 기반 영상 분석 기술을 이용하여 AI 카메라에 자전거 속도 측정 기능을 개발하여 모 지자체의 자전거 도로에 적용하고 잘 사용되고 있음. - Edge AI 카메라의 응용 분야 확대 2024.02~2024.06 AI Smart Baby 카메라 개발 - 기존 영상 분석 대비 정확도가 뛰어난 AI 기반 수면 분석 솔루션 개발로 아기의 수면 상태 인식과 통계 데이터의 분석으로 아기의 수면의 질 정보를 제공함으로써 아기의 수면 교육을 원하는 고객들에게 양질의 분석 데이터 제공이 가능해 짐 - 스마트 홈카메라에 탑재/판매 2024.02~2025.02 Edge 기반 지능형 영상 분석 기술의 KISA 인증 획득 - Edge 기반 영상 분석 기술의 신뢰성을 인증 받기 위하여 KISA 지능형 CCTV 기술 인증(침입, 쓰러짐, 유기, 마케팅 분야)을 취득함 - Edge AI 기반 영상 분석 기술의 신뢰성 제고 (제품 경쟁력 인증) 2024.11~2025.06 AI 기반 저수지 수위 계측 솔루션 개발 - 농어촌공사 관리하에 있는 전국 수백이 이상이 저수지 수위를 카메라 영상 기반으로 계측하여 위험신호를 발생시키는 솔루션이 요구되어 딥 러닝 기반 영상 분석 기술을 적용하여 개발을 진행함. 일부 저수지에 시험적으로 적용하고 사용중임 - Edge AI 카메라의 응용 분야 확대 2025.04~2025.09 (주1) 최근 5개년에 해당하는 사항을 작성하였습니다. 나) 정부과제 수행 실적여부 No 연구 과제(사업)명 주관부처 연구 기간 관련제품 비고 1 스마트시티 산업 생산성 혁신을 위한 AI융합 기술 개발 과학기술정보통신부 2019.04 ~ 2021.12 IP 카메라 수행 완료 2 CCTV에 적합한 AI 가속기와 보안 모듈이 적용된 인공지능 반도체와 응용시스템 개발 과학기술정보통신부 2022.04 ~ 2025.06 IP 카메라 수행 완료 (주1) 최근 5개년에 해당하는 사항을 작성하였습니다. (주2) 'CCTV에 적합한 AI 가속기와 보안 모듈이 적용된 인공지능 반도체와 응용시스템 개발'의 연구기간이 최초 24년 12월에서 25년 6월 30일로 연장되었습니다. 다) 공동 개발 실적 No 연구과제명 공동 개발기관명 연구결과 및 기대효과 상품화 결과 진행연도 1 4K AI Bullet 카메라 및 Full HD AI IR PTZ 카메라 개발 Hailo (헤일로) ※이스라엘 소재 기업 - 신규 AI SoC를 적용한 고성능 영상분석 AI IP카메라 개발하여 제품 경쟁력 강화 및 해외시장 개척 - 4K AI Bullet 카메라 (TX-H15B)- Full HD AI IR PTZ 카메라 (TX-H15P) 2023.03 ~ 2024.08 (주1) 본 공동 개발은 한국 ·이스라엘 산업연구개발재단(KORIL-RDF) 에서 국제공동연구개발 프로젝트로 선정되었습니다. 4) 기술 경쟁력당사에서 보유하고 있는 기술력은 최적화된 임베디드 시스템 설계 및 개발, 인공지능 알고리즘 개발과 구현에 있습니다.당사는 인공지능 분야 연구개발에 집중하여 인공지능 디지털 영상감시업체로 고성장의 기반이 되도록 하였으며, 공공기관을 비롯한 다양한 해외 수요 고객의 요구사항을 대응 가능한 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 보유기술 내용 기술제휴,이전 내역 상용화가능성 제품응용범위 Cost-effective embedded system 설계 기술 목표 시스템을 구성하기 위한 최적의 부품을 선정하여 가장 효율적인 아키텍처로 회로를 설계하는 기술. PTZ 카메라와 같이 복잡한 기구 시스템을 원가 경쟁력이 높은 구조로 설계하는 기술 없음 당사의 모든 제품 적용됨 IP 카메라, 영상스트리밍솔루션, IoT기기 임베디드 기반의 물체 인식 및 분류를 위한 DNN 모델 설계 기술 PC가 아닌 내장형(카메라) 시스템에서 동작하는 객체 인식 및 분류를 위한 DNN(Deep Neural Network) 모델을 자체 설계할 수 있는 기술 없음 AI 지원 제품 적용됨 IP 카메라, Zoom Block 카메라에서 딥러닝 기반의 자동차 번호판 인식 기술 현재 상용화된 대부분의 자동차 번호판 인식 기술은 PC 기반이지만, 본 기술은 IP 카메라에서 동작하는 기술이며 인식 성능 향상을 위하여 전통적인 영상분석 기반이 아닌 DNN 기술을 이용함 없음 AI 지원 제품 탑재됨 IP 카메라, Zoom Block 영상분석 기반의 Auto-focus 알고리즘 ISP에서 생성되는 AF(Auto Focus) 데이터 이외에 자체적인 영상분석을 통하여 AF의 정확도와 성능을 향상하는 기술 없음 IP 카메라, 줌 모듈 탑재됨 IP 카메라, Zoom Block Micro detection 기반의 영상 분석 기술 수면 중인 사람의 호흡에 따른 가슴의 움직임과 같은 미세한 변화를 영상 분석하는 기술 없음 IoT 홈 카메라적용됨 IoT 카메라 (IP 카메라) IoT 서비스 다중 보안 기술 IoT 기기, IoT 클라우드 서버, 모바일 앱으로 구성되는 IoT 서비스에 3중의 보안 기술을 적용하여 취약성, 해킹 가능성을 차단하는 기술 없음 상용화 서비스 중 IoT 서비스 (기기/서버/앱) 5) 연구개발 계획 No 연구과제 세부 과제 기대효과 진행기간 1 IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발 - AI 기반의 행동 분석 솔루션 개발 - 지능형 교통상황 분석 및 제어 솔루션 개발 - 딥러닝을 이용한 화질 향상 기술 (Noise reduction, super resolution 등) 개발 - AI를 활용한 auto-focus 알고리즘의 성능 향상 - IP 카메라 및 Zoom Block의 응용 영역 확대 - IP 카메라의 성능, 품질 향상(Auto-focus, 화질) 2023.03 ~ 2 IP 카메라, Zoom Block에 탑재되는AI 기능의 활용성을 높이기 위한 기술 개발 - AI 기반의 행동 분석 솔루션 개발 - 지능형 교통상황 분석 및 제어 솔루션 개발 - 딥러닝을 이용한 화질 향상 기술 (Noise reduction, super resolution 등) 개발 - AI를 활용한 auto-focus 알고리즘의 성능 향상 - IP 카메라 및 Zoom Block의 응용 영역 확대 - IP 카메라의 성능, 품질 향상(Auto-focus, 화질) 2023.03 ~ 3 Cloud 기반의 IoT 서비스 확대 및 고도화를 위한 기술 개발 - IoT 서버의 성능개선 및 비용 절감을 위한 서비스 아키텍쳐 개선 - 가정 전력 소비 분석 및 절감 IoT 솔루션 개발 - 다양한 IoT 기기를 효율적으로 지원하기 위한 서비스 프로토콜 및 데이터 관리 구조 최적화- AI 스마트 홈 카메라 개발 - IoT 서비스 비용 절감 - IoT 서비스의 가치 제고 - 카메라, 도어벨, 스마트 플러그 외의 새로운 기기를 쉽게 연동하고 효율적으로 운영할 수 있는 솔루션을 확보- AI 기능을 가진 카메라 개발로 스마트 홈 카메라의 활용성 확대 2023.03 ~ 4 고품질 IR PTZ 카메라 라인업 - 최신 고품질 렌즈, CMOS 센서, SoC를 적용하여 한 단계 높은 화질을 제공하는 2M 및 4K IR PTZ 라인업 개발 . 2M 모델: 31x, 39x . 4K 모델: 31x, 39x - IR PTZ 카메라의 국내, 해외 시장 경쟁력 제고 2025.08 ~ 5 생성형 AI Smart Home 카메라 개발 - 생성형 AI 지원 Smart Home 카메라 개발 - AI 객체 탐지를 넘어 고객의 구체적 요구사항에 대한 카메라의 대응을 위해 고성능 AI SoC, 4K 이미지 센서, WiFi6적용 카메라 개발 - 타사 API 적용과 최적화. - 엣지 AI와 Cloud AI 조합 운용 개발 - 다양한 IoT 기기를 효율적으로 지원하기 위한 서비스 프로토콜 및 데이터 관리 구조 최적화 - AI 스마트 홈 카메라 개발 - Home 카메라 최초 생성형 AI적용 - 엣지 AI 조합으로 운영비용 최소화 - Baby 카메라 시장 경쟁력 확대 2025.11 ~ 6) 연구개발비용 (기준일 : 2025년 12월 31일) (단위: 백만원) 과목 제21기('25.1.1~'25.12.31) 제20기('24.1.1~'24.12.31) 제19기('23.1.1~'23.12.31) 비고 연구개발비용 계 3,833 3,733 3,386 - (정부보조금) (421) (474) (824) - 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 6.95% 6.08% 5.43% - 7. 기타 참고사항 가. 시장 현황 1) 디지털 영상감시시스템가) 시장의 특성 디지털 영상감시시스템 시장은 네트워크 기술과 영상처리 SoC기술발전에 따라 IP카메라 중심으로 빠르게 변화하고 있습니다. 고해상도 카메라, 엣지 컴퓨팅, AI 기반 영상분석(이상 행동 감지, 번호판 인식 등) 기술이 적용되면서 감시 시스템은 단순 저장 중심에서 실시간 분석 및 자동 대응 중심으로 전환되고 있습니다. 이에 따라 지능형 영상 분석, 초고해상도 영상처리, AI(인공지능) 등의 기술경쟁력 확보가 요구되므로 기술 난이도가 높아 신규 진입이 어려운 미래 지향적 지식 산업으로 볼 수 있습니다. 디지털 영상감시시스템(Digital Video Surveillance System) 시장은 기술 융합, 보안 수요 증가, 법적 규제 강화 등의 요인에 의해 지속적으로 확대되고 있는 고성장 산업입니다. 이 시장은 단순히 CCTV 카메라의 공급을 넘어서, 고해상도 디지털 카메라, 인공지능(AI) 및 사물인터넷(IoT) 기술이 통합된 지능형 보안 솔루션 시장으로 진화하고 있으며, 구축 수요가 증가하고 있고, 공공 안전, 교통 관리, 스마트 시티, 국방시설, 산업시설 등 다양한 분야에서 감시 시스템의 수요가 급증하고 있습니다. 디지털 영상감시시스템에 AI(인공지능) 기술의 도입은 단순한 영상 녹화가 아닌, 영상 내 객체 인식, 사람의 행동 분석, 얼굴 인식, 위험 상황 예측 등 정교한 판단을 가능케 하여 영상감시시스템을 능동적 대응 시스템으로 전환시키며 성장을 가속화 하고 있습니다. 나) 시장 규모 및 성장성 (1) 국내시장디지털 영상감시시스템 국내 시장은 2024년에 약 20억 3,520만 달러(USD) 규모로 추정되며, 2030년까지 약 38억 2,060만 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 이는 2025년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 11.1%를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. (출처 : Grand View Research "Video Surveillance Market Size, Share | Industry Report, 2030") 이러한 성장세는 정부의 스마트 시티 정책, 공공 안전 강화 기조 등 사회질서 유지에 중요 수단으로 사용됨에 따라 지속적으로 증가하고 있으며 그리 인해 경기 변동에 따른 영향을 크게 받지 않는 장점이 있습니다. 디지털 영상감시시스템 시장규모 (국내).jpg 디지털 영상감시시스템 시장규모 (국내) 정부는 '디지털 뉴딜'과 '스마트시티 국가 시범도시 사업'을 통해 영상감시 인프라의 고도화를 적극 추진하고 있으며, 지자체 단위의 CCTV 통합관제센터 구축도 전국적으로 확대되고 있습니다. 이들 통합관제센터는 방범, 교통, 재난 대응 등 다양한 기능을 수행하며, 클라우드 기반의 영상 데이터 통합 시스템으로 발전하고 있습니다. 국내 디지털 영상감시시스템 시장은 공공과 민간의 보안 수요, 정부의 정책적 지원, 국내 기업의 기술 혁신, AI·클라우드 기술과의 융합 등을 바탕으로 안정적이고 지속적인 성장을 이룰 것으로 예상됩니다. 특히 향후에는 고차원적 분석과 통합 보안, 운영 효율성 증대를 위한 데이터 기반 솔루션 중심의 시장 전환이 더욱 가속화될 것으로 전망되고 있습니다. (2) 해외시장 디지털 영상감시시스템 해외 시장 규모는 2024년 글로벌 영상감시 시장 규모는 약 737억 5,000만 달러로 추정되며, 2030년까지 약 1,476억 6,000만 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 이는 2025년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 12.1%를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. (출처 : Grand View Research "Video Surveillance Market Size, Share | Industry Report, 2030") 디지털 영상감시시스템 시장규모 (해외).jpg 디지털 영상감시시스템 시장규모 (해외) 이러한 고성장은 단순히 기술 수요에 기인한 것이 아니라, 보안 패러다임의 전환, 도시화, 스마트 시티 건설 프로젝트, 국가 간 테러 및 범죄 대응 정책, 재난 감지 및 대응 체계의 수립 등 다양한 사회적, 정책적 배경과 긴밀하게 연결되어 있습니다. 미국의 NDAA(국방수권법 / National Defense Authorization Act )나 유럽의 GDPR ( 유럽 연합 일반 데이터 보호 규칙 / General Data Protection Regulation) 은 영상감시시스템의 설치·운영뿐만 아니라 영상 데이터의 수집, 저장, 처리, 분석 단계에 이르기까지 강력한 규제를 가하고 있습니다. 이에 따라 글로벌 기업들은 기술 성능뿐만 아니라 법률 준수(Compliance), 윤리적 설계(Ethical Design), 데이터 보호(Security by Design)등을 강조되고 있습니다. 디지털 영상감시시스템 시장은 기술 혁신과 사회적 요구가 맞물리며 급속히 진화하고 있는 대표적인 융합 산업군으로서 향후 인공지능, 클라우드, 5G, 엣지 컴퓨팅 등 차세대 ICT 기술과 결합되어 더욱 광범위한 산업 및 공공 분야로 확대될 전망입니다. 2) IoT솔루션가) 시장의 특성 사물인터넷(Internet of Things, IoT) 시장은 디지털 기술이 인간의 삶과 산업 환경 전반에 깊숙이 침투함에 따라 전례 없는 속도로 확장되고 있는 분야입니다. IoT는 다양한 물리적 장치들(카메라, 센서, 가전제품 등)에 네트워크 연결성과 데이터 수집·전송 기능을 부여함으로써, 기기 간 자율적 상호작용 및 실시간 데이터 기반 의사결정을 가능하게 만들고 있습니다. 이러한 기술의 특성은 단순한 편의성 제공을 넘어서서 효율성, 예측력, 자동화 수준을 비약적으로 향상시키는 데 기여하고 있습니다. IoT 시장은 크게 네 가지 핵심 구성요소로 이루어져 있습니다. ① 디바이스 및 센서 : 움직임, 온도, 습도, 위치, 조도 등의 환경 정보를 실시간으로 감지하고 수집하는 하드웨어 장치 ② 네트워크 인프라 : 수집된 데이터를 효율적으로 전송하기 위한 통신 기술(와이파이(Wi-Fi), 블루투스, LoRa, ZigBee, 4G, 5G 등) ③ 데이터 분석 플랫폼 및 클라우드 컴퓨팅 자원 : 수집된 데이터를 저장하고 처리하며 인공지능(AI), 머신러닝(ML) 기반 알고리즘을 통해 의미 있는 정보 산출 ④ 애플리케이션 계층 : 사용자가 접하게 되는 인터페이스이자 비즈니스 로직을 구현한 시스템 (스마트홈 제어 앱(APP), 모니터링 시스템) IoT 시장은 정보통신기술의 진화, 다양한 산업군의 디지털 전환 수요에 따라 지속적 성장이 예상되는 고부가가치 시장입니다. 데이터 중심의 생태계, 초연결 사회의 실현, AI 및 엣지 컴퓨팅과의 통합이라는 기술적 진화가 맞물리며 IoT는 4차 산업혁명의 핵심 인프라로 자리매김하고 있습니다. 나) 시장 규모 및 성장성 (1) 국내시장 국내 IoT 플랫폼 시장 규모는 2022년 기준으로 약 80억 달러(USD)로 추정되며, 2030년에는 약 200억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 이는 연평균 성장률(CAGR)이 14%에 달하는 높은 성장세를 나타낼 것으로 예상하고 있습니다. (출처 : Verified Market Reports / South Korea Internet of Things (IoT) Platforms Market By Application) iot 플랫폼 시장규모 (국내).jpg IoT 플랫폼 시장규모 (국내) 국내 스마트홈 IoT 시장 규모는 2025년 기준으로 약 63억 3,0`00만 달러(USD)로 추정되며, 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 16.15%를 기록하여 약 133억 8,000만 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. (출처:Mordor Intelligence / South Korea Smart Home Market Size Share Analysis - Growth Trends Forecasts (2025 - 2030)) 스마트홈 iot 시장규모 (국내).jpg 스마트홈 IoT 시장규모 (국내) IoT 디바이스 시장은 2024년 24억 6,180만 달러에서 2030년까지 73억 7,660만 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률은 19.7%에 달하는 높은 성장세를 나타낼 것으로 예상하고 있습니다. (출처: Horizon Grand View Research / South Korea IoT Device Market Size Outlook, 2024-2030) iot 디바이스 시장규모 (국내).jpg IoT 디바이스 시장규모 (국내) (2) 해외시장 해외 IoT 시장 규모는 2024년 기준으로 약 7,144억 8천만 달러로 추정되며, 2032년에는 약 4조 623억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 이는 연평균 성장률(CAGR) 24.3%에 달하는 높은 성장세를 나타낼 것으로 예상하고 있습니다. (출처: Fortune Business Insights / internet of Things[IoT] Market Size, Growth, Trends, 2032) iot 시장규모 (해외).jpg IoT 시장규모 (해외) 해외 스마트홈 시장 규모는 2025년 기준으로 약 1,494억 3,000만 달러로 예상되며, 2032년까지 연평균 성장률(CAGR) 22.9%를 기록하여 약 6,332억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. (출처: Exploding Topics / Smart Home Market Value Industry Growth 2025-2032) 스마트홈 시장규모 (해외).jpg 스마트홈 시장규모 (해외) 다른 보고서에서는 2025년 시장 규모를 약 1,622억 7,000만 달러로 추정하고 있으며, 2034년까지 약 1조 4,045억 9,000만 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. (출처: Precedence Research / Smart Home Market Size, Share and Trends 2025 to 2034) 스마트홈 시장규모(해외).jpg 스마트홈 시장규모(해외) 나. 경쟁현황 1) 국내시장 당사가 영위하고 있는 디지털 영상감시 장비 제조업체는 DVR 제품으로 시작하여 IP 카메라와 NVR 제품을 제조하는 업체와 아날로그 CCTV 제품을 기반으로 IP 카메라를 제조하는 업체로 구분되고 있습니다. 국내 보안용 IP 카메라의 가장 큰 시장인 공공기관, 공기업, 군부대 등 정부 주도 시장은 IP 카메라가 중소기업 보호 품목으로 지정되어 있어 우수한 기술력을 보유한 당사가 시장을 선점하고 있습니다. 다수의 우수 조달 업체와 파트너 관계를 맺고 기술, 영업 협력과 상생을 통해 국내 보안 시장의 국산화, 고도화를 이끌면서 시장 우위를 선점해 왔습니다. 주요 국내 경쟁업체들은 국내 유통 및 해외 시장에 주력하고 있으며 일부 보안 SI 사업에서 경쟁 관계를 유지하고 있습니다. 해외업체의 경우 당사의 주력 시장인 공공기관, 공기업 등 공공 보안 시장에는 백도어 침투가능성 등 보안 취약점이 이슈화 되어 제정된 공공 보안인증에 부합하지 못하고 고객의 다양한 요구사항을 제대로 대응하지 못하여 진입이 어렵습니다. 2) 해외시장 대부분의 사업이 정부 주도로 이루어져 있으며 프로젝트 요구사항들이 많은 점과 SDI/HDMI 입력이 지원되고 국제 표준 프로토콜인 ONVIF를 빠르게 최신 버전으로 업데이트하면서 경쟁사와 차별화를 만들었습니다. 당사가 개발한 Zoom Block은 IP Encoder가 탑재되어 기존 아날로그 신호만 출력할 수 있는 타사 Zoom Block 대비 우수한 성능을 토대로 해외 시장을 넓혀가고 있습니다. 특히, 사람, 동물, 자동차 등을 인식하는 인공지능 기반의 객체 인식 기능이 탑재되어 다양한 영역에 사용할 수 있습니다. 또한 미국의 중국 무역 제재로 중국산 제품은 미국, 일본, 서유럽 일부 국가의 공공사업에 납품할 수 없습니다. 국내 공공시장의 경험을 바탕으로 해외 공공시장에 진입할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 3) IoT 시장 국내외 IoT 기기는 스마트 홈 보안 카메라를 중심으로 한 스마트 가전의 종류가 다양해지면서 빠르게 확대되고 있습니다. 당사는 EGLOO IoT 솔루션에 필요한 IoT 기기와 모바일 앱, 클라우드 기반의 서비스를 모두 자체 개발하여 직접 운영 하고 있고 이러한 장점을 집중 마케팅하여 해킹에 취약한 수입산 중국 제품들과 경쟁에서 우위를 점하고 있습니다. 특히 국내 홈 카메라 시장은 저가 중국산 수입 상품 위주로 형성이 되었습니다. 최근 2년 간 홈 카메라 및 월 패드 해킹 사건이 발생하면서 해킹 우려가 있는 중국산 브랜드 제품을 꺼리는 사용자들이 늘어나고 있으며, 수입 제품을 유통만 하는 소규모 업체들의 A/S와 같은 소비자 대응 서비스의 한계도 나타나고 있습니다. 당사는 주요 시장인 온라인 마켓에서 국내 브랜드의 신뢰성, 신속한 A/S 등의 고객 대응 서비스, 보안 강화 관리를 통해 수입 제품과 차별화를 하고 있습니다. 특히 베이비 모니터링 시장에서는 해킹에 가장 안전한 카메라로 평가받고 있습니다. 베이비 모니터링 관련하여 "수면 중 호흡 모니터링 시스템 및 방법" 특허를 취득하고 온도/습도 모니터링 기능을 스마트 홈 카메라에 적용하는 등 제품의 차별성을 높이기 위하여 노력하고 있습니다. 다. 비교우위 1) 국내시장 당사는 설립 이후 IP 기반의 영상감시시스템 분야에서 오랫동안 축적한 하드웨어 설계기술과 펌웨어 개발 기술을 보유하고 있습니다. IP 카메라 등의 디지털 영상감시시스템 개발에 사용된 SoC, 센서, 렌즈와 같은 핵심 부품이 새로이 출시되었을 때 최적의 설계로 경쟁업체보다 빨리 신제품을 개발할 수 있는 기술력이 큰 경쟁력입니다. 공공 및 SI 시장은 유통시장과는 달리 특화된 펌웨어 기능이 요구되고 TTA 등 보안 인증이 필요한 시장으로서 펌웨어 기술력에 따라 시장 경쟁력이 좌우되는 시장입니다. 설립 초기부터 참여한 펌웨어 개발자를 포함한 역량 있는 펌웨어 개발팀을 유지하며, ONVIF 등의 표준을 선도적으로 채용하고, TTA 보안인증 제정에 주도적으로 참여하며, 다양한 파트너사의 요구사항에 대한 맞춤 지원하는 등 기술력을 바탕으로 한 적극적인 고객지향형 사업전략으로 공공 및 SI 시장에서의 입지를 굳건히 다지고 있습니다. 국내 공공 보안 시장에서 요구되는 객체 검지 및 자동 추적, 번호판 인식, 돌발 감지 등 딥러닝 기반의 AI기술을 자체 개발하여 IP 카메라와 Zoom Block 제품에 탑재함으로써 제품경쟁력을 강화하고 있습니다. 향후 영상감시시스템의 경쟁은 AI기능에 초점이 맞춰질 것으로 보고, AI알고리즘 및 솔루션 개발을 위한 전담 팀을 확대하는 등 적극적인 투자를 하고 있습니다. 2) 해외시장 해외의 IP 카메라 주력 시장은 유통시장으로 가성비가 뛰어난 중국 제품들이 시장을 점유하고 있는 상황입니다. 이러한 유통시장에 진입하여 가격 경쟁을 하는 것은 쉽지 않다고 판단하여, 국내시장 전략과 유사하게 고객맞춤형 지원 전략으로 OEM 및 공공, SI 등 프로젝트 시장에서의 판매를 확대하는 전략을 취하고 있습니다. IP 카메라와는 달리 Video Encoder와 Video Decoder는 그 자체가 프로젝트 시장에 특화된 제품으로 다양한 VMS(Video Management System)과의 원활한 연동, 프로젝트에 요구되는 특수한 기능의 지원 등 기술력과 대응력이 필요한 제품입니다. 많은 저가 중국 제품들이 출시되었음에도 오래된 고객들이 계속 당사의 제품을 구매하는 이유이기도 합니다. 2020년 출시한 IP Zoom Block은 렌즈 제어 기술과 IP기반의 영상압축, 전송 기술이 결합된 제품으로 IP Zoom Block의 경쟁력은 AF(Auto Focus)를 포함한 화질과 FW에 있다고 볼 수 있습니다. 당사는 자체 개발한 AF 알고리즘으로 SONY Zoom Block과 경쟁할 만한 AF 성능을 확보했습니다. IP Zoom Block은 그 자체로 최종 고객 사이트에서 사용되는 제품이 아니고 PTZ 카메라 내부에 장착되어 사용되는 일종의 모듈입니다. 따라서 IP Zoom Block을 공급받아 사용하는 PTZ 카메라 제조업체는 IP Zoom Block의 FW를 그대로 사용하는 경우보다는 커스터마이즈를 요구하거나 SDK를 기반으로 그 업체 자체의 FW를 개발하려고 하는 경우가 많습니다. 당사는 사용이 쉬운 SDK를 개발하여 제공함으로써 이러한 IP Zoom Block 시장 상황에 대응하고 있습니다. 또한 IP 카메라의 경우와 같이 AI 기반의 객체 인식 및 추적 기능을 기본적으로 지원함으로써 이러한 기능을 지원하지 않는 타사 제품과 차별화를 하고 있습니다. 미국 정부는 2018년 8월 자국 정부 기관에서 중국산 통신, 영상 보안장비를 사용하지 못하도록 하는 국방수권법 (NDAA)을 통과시켜 2019년 8월부터 사용금지 되었습니다. 이는 곧 미국을 넘어 주변국으로도 퍼져 나가면서 호주와 이탈리아, 독일 등 동맹국에도 사용 중지를 권고한 상태입니다. 이러한 상황은 중국의 완성품 제조 업체 또는 중국산 SoC를 사용하는 업체들에게는 커다란 장애가 되고 있습니다. 당사가 사용하고 있는 미국의 Ambarella사 SoC는 다양한 AI 기능을 실행할 수 있는 뛰어난 성능을 보유하고 있어 해외고객들이 가장 선호하는 최고 사양의 SoC입니다. 이러한 SoC 기반의 차별화 또한 해외시장에서의 입지를 넓힐 수 있는 기회가 되고 있습니다. 3) IoT 시장 가격 경쟁력을 확보하며 적극적인 마케팅을 하고 있는 타사와의 경쟁 속에서 당사의 홈 카메라가 상대적으로 꽤 높은 소비자 가격을 유지하고 있음에도 불구하고 국내 홈 카메라 시장에서 선두권에 있는 것은 오랫동안 IP 카메라 사업을 성공적으로 유지한 국내업체로서의 브랜드 신뢰도와 우수한 품질을 시장에서 인정받고 있기 때문입니다. 특히 중국산 제품들이 해킹에 취약함이 노출되어 사회적인 이슈화가 되었던 반면, 당사는 국내 업체로는 유일하게 IoT 기기, 앱, 서버를 모두 자체 개발하고 서비스를 직접 운영함으로써 해킹의 여지를 없앴고, 이러한 점을 활용한 마케팅을 전개하여 시장에서 믿을 만한 제품과 국내 브랜드(EGLOO)로 자리를 잡았습니다. 국내 브랜드 제품으로서의 신뢰도와 브랜드,우수한 품질에도 불구하고 중국, 베트남 산 수입 완제품들이 시장에서 많이 팔리고 있는 것은 그만큼 소비자 가격이 저렴하게 형성 되어 있기 때문입니다. 이러한 제품들 대비하여 높은 가격은 시장 점유율 확대에 가장 큰 장애 요인인 것은 사실이므로 당사는 가격 경쟁력 있는 제품을 출시를 위해 제조 비용 절감 등을 위한 내부 방안을 마련하고 생산 과정 및 개발 단계에 적용하고 있습니다. 라. 주요목표시장 1) 국내시장 당사 제품의 국내 주요 판매처는 우수조달 및 다수공급자계약제도(MAS-Multiple Award Schedule) 업체와 대형 시스템 통합(SI) 업체입니다. 이러한 업체를 통하여 공공방범, 국방, 공기업 및 민간 기업, 아파트, 주차장 등 감시 카메라가 사용되는 모든 영역으로 제품이 판매되고 있습니다. 이러한 대형 고객을 포함하여 총 300여개에 이르는 전략적 파트너 업체에 IP 카메라와 Video Encoder/Decoder 제품을 공급하고 있습니다. 2) 해외 시장 주로 Video Encoder/Decoder 판매에 집중하고 있습니다. 주요 경쟁사에서 보유하고 있지 않은 고해상도 (2MP, 4K) Video Encoder/Decoder를 이용하여 특화된 고객을 대상으로 해외 보안 시장의 틈새시장에 진입할 수 있었습니다. 특히 SDI, HDMI 카메라의 출력 영상을 네트워크로 전송할 수 있고 국제 표준 프로토콜인 ONVIF를 완벽히 지원하는 Video Encoder는 당사의 제품이 유일합니다. 아날로그 카메라가 설치되어 있는 환경에서 네트워크를 포함한 전체 시스템을 변경하지 않고 Video Encoder를 추가하여 IP 시스템으로 변경할 수 있어 전체적인 비용을 줄이는 효과가 있습니다. 또한 2020년부터 국내 최초로 IP Encoder가 탑재되는 Zoom Block을 출시하여 해외 PTZ 스피드 돔 카메라 제조 전문업체에 ODM 판매하고 있습니다. 중국의 저가형 제품과 경쟁하고 있지만 우수한 성능, 기능과 품질로 시장을 확대하고 있습니다. 3) IoT 시장 당사의 IoT 사업의 주요 목표 시장은 B2C 온라인 마켓입니다. 국내 시장의 경우 네이버 스마트스토어, 쿠팡, 이베이, 십일번가 등 약 30개의 온라인 마켓을 통하여 IoT 기기들이 판매되고 있습니다. 해외 시장의 경우 다수국의 Amazon 에 입점하여 FBA 물류 서비스를 이용하여 판매하며 Amazon 광고 시스템을 활용한 홍보 마케팅을 진행할 예정입니다. 당사에서 판매된 IoT 기기들은 가정(베이비 모니터링, 펫 모니터링), 매장, 공장 등 다양한 장소에 설치되고 있습니다 해당 기기를 구매한 고객들은 당사의 클라우드 서비스 결제를 통하여 다양한 IoT 영상 저장 및 스트리밍 서비스를 이용하고 있습니다. 마. 경기 및 계절적 요인 당사의 국내 디지털 영상감시시스템의 주요 수요처인 공공기관, 공기업, 보안 SI 사업 등은 설치 운영 계획이 정해지고 사업을 시행하는 경우에 수주를 받기 때문에 계절적 영향 보다는 고객사의 영상감시시스템 설치 계획이 더 중요합니다. 국내는 공공기관, 공기업 등 예산 집행이 적은 연초에 수요가 감소했습니다. 해외는 여름 휴가철 및 연말 연초에는 수요가 감소하는 경향이 있습니다. IoT 솔루션의 특징은 계절적 요인 또는 환경적 요인은 없습니다. 바. 수요변동 요인 디지털 영상감시시스템 수요에 변동을 주는 요인으로는 ⅰ. 보안 수요(도시화와 함께 범죄 예방 및 범죄 해결을 위한 공공부분 전반에 대한 안전 강화에 따른 수요 증가), ⅱ. 기술 발전(AI 및 머신러닝 기술 접목에 따른 사용용도 및 응용산업 확장에 따른 수요 증가), ⅲ. 정부 정책(공공기관 CCTV설치 의무화에 따른 수요 증가), ⅳ. 글로벌 정세 및 지정학적 요인(국방수권법(NDAA)에 따른 중국산 제품 배제(미국) 및 군사적 긴장, 분쟁등으로 인한 국가 단위 감시 시스템 구축에 따른 수요 증가)을 말할 수 있습니다. IoT(Internet of Things) 수요에 변동을 주는 요인으로는 ⅰ. 기술 발전(AI 및 머신러닝 기술 접목에 따른 사용용도 및 응용분야 확장에 따른 수요 증가) ⅱ. 소비자 트렌드(편의성, 안전 등 IoT 소비자 요구에 따른 수요 및 사용범위 증가)를 말할 수 있습니다. 사. 규제요인 디지털 영상감시 장비의 주요 자재는 전기전자 분야의 일반적인 소요 부품으로 수입 규제 해당 부품과는 관계가 없습니다. 해외 규제 현황은 전자기기의 수출에 따른 관세 방벽이 있을 수 있으며 환경보호를 목적으로 환경 규제의 강화는 새로운 장벽이 될 수 있습니다. 또한 미국이 중국 업체의 통신 5G, 6G 장비 구입 제재 (NDAA 2021-국방수권법)는 당사의 제품 수출에 영향을 끼쳐 전 제품을 신규 개발하여 출시하였습니다. 국내 환경 규제로는 전자제품 및 자동차의 설계 단계부터 유해물질 사용을 억제하고 재활용이 쉽도록 하는 등 환경 부하를 최소화하는 환경성 보장제도가 법률로 시행되고 있습니다. 당사의 생산 제품은 환경성보장제 대상 제품으로 유해물질(10종)의 법정 함유 기준을 준수하고 해당 제품을 폐기 시 재활용이 쉽도록 재질 구조 개선 지침을 이행하고 있습니다. 또한 재활용 정보를 매년 보고하고 한국전자제품자원순환공제조합을 통하여 재활용 분담금을 부담하고 있습니다. 각 국가별 상이한 전파 통신 규격을 요구하고 있습니다. 이러한 규격요구사항과 관련하여 당사는 EU지역의 CE 규격 인증과 환경 규제인 RoHS, 미국의 FCC 규격을 인증과 국내는 전자파적합인증(KC)을 획득하였습니다. 강제 인증은 아니지만 제품의 안정성과 신뢰성을 보증하기 위하여 방수 등급 IP(Ingress Protection) 66/67 인증 받아 열악한 환경에서 고체 또는 액체의 침투를 방지하는 전기적 외부 능력을 보증하고 있습니다. [국내외 주요 인증] 인증 제품 구분 인증 내용 KC IP카메라영상 스트리밍 솔루션IoT 기기 전자파 적합성 인증 전자파에 대한 내성(EMS)이나 제품이 발생하는 전자파가 다른 기기에 어떤 영향을 미치는지 시험하여 인증 공급자적합성 확인 안전인증으로 제품 시험을 하여 제품의 안전 기준에 적합 것임을 스스로 확인하는 제도 CE 마킹 IP카메라영상 스트리밍 솔루션IoT 기기 CommunauteEuropeen 제품이 안전과 건강 그리고 소비자의 보호와 관련된 EU 지침 및 규격의 요구사항을 준수한다는 것을 의미 FCC IP카메라영상 스트리밍 솔루션IoT 기기 미국연방통신위원회 전파발생장치에 대한 전파 발생 기준을 정하고 해당 제품을 그 기준에 의거하여 심사하고 인증하는 제도 CE RoHS IP카메라영상 스트리밍 솔루션IoT 기기 Restriction of Hazardous Substances Directive 유럽연합(EU)에서 시행되며 해로운 물질을 사용한 전자제품이나, 전기기기를 제한하는 지침 IP (Ingress Protection) IP카메라 방수방진 전자기기 외곽의 장진 보호 및 방수 보호 등급을 분류하여 시험 및 평가 TTA Verified IP카메라 성능, 상호 연동 및 보안 시험 인증 공공기관용 IP카메라 보안 성능 품질, 성능 기준 및 영상 감시 시스템 상호 연동 TTA Verified 인증 기준 평가 2023년 3월부로 국가기관 및 지방자치단체, 공공기관에 납품되는 IP 카메라는 TTA 인증이 의무사항으로 전환되었습니다.(국가정보보안 기본지침 제23조제1항 및 제89조제1항 의거) TTA은 공공기관용 보안성능 품질 인증 등 일정한 보안성능을 확인 인증으로 당사는 국가기관 및 지방자치단체, 공공기관에 설치되는 모든 제품에 대해 TTA인증을 획득하고 있습니다. 당사는 이러한 기준과 규제를 잘 파악하고 우수한 기술력, 제품 안정성, 품질, 가격, 납기에 환경이라는 환경 기술력을 갖추고 있습니다. 이러한 기준과 규제를 100% 만족하는 당사의 제품은 고객에게 안전하고 신뢰성 있는 제품을 공급할 수 있고 시장 점유율은 더욱 확대될 것입니다. 아. 지적재산권 보유현황 당사는 연구개발(R) 활동을 꾸준히 진행하여 지적재산권을 지속적으로 증가시키고 있습니다. * 지적재산권 보유현황 번호 구분 내용 등록일 출원국 1 특허권 차량의 전방 또는 후방을 판별하기 위한 전자 장치 및 그 방법 2021.10.12 대한민국 2 특허권 영상 정보 표시 방법 및 전자 장치 2021.12.10 대한민국 3 특허권 수면 중 호습 모니터링 시스템 및 방법 2022.01.11 대한민국 4 특허권 차량용 번호판을 인식하기 위한 전자 장치 2022.04.01 대한민국 5 특허권 입력 이미지를 보정하는 전자 장치 및 전자 장치의 동작 방법 2023.02.20 대한민국 6 특허권 객체를 검출 및 분류하기 위한 전자 장치 및 전자 장치의 동작 방법 2023.03.02 대한민국 7 특허권 CCTV 영상을 이용하여 오브젝트의 속도를 측정하는 방법 및 전자 장치 2024.02.01 대한민국 8 특허권 오브젝트의 속도를 보정하는 방법 및 전자 장치 2024.02.01 대한민국 9 특허권 전자 장치 및 이를 이용한 오브젝트와 관련된 속성정보 획득 방법 2024.02.01 대한민국 10 특허권 카메라를 이용하여 번호를 인식하는 도어 잠금 장치 2024.03.04 대한민국 11 특허권 전자장치 및 이를 이용한 보행자와 관련된 속성 정보 획득 방법 2024.05.31 대한민국 12 특허권 중첩된 객체를 분리하기 위한 방법 및 장치 2025.07.21 대한민국