LS머트리얼즈 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

연결회사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.

연결회사는 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는 데 주력하고 있습니다.

연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

(1) 시장위험

시장위험이란 환율 및 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환율변동위험

환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결회사는 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

주요 외화금융상품의 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산

USD	156,527	320,982

EUR	44,372	99,853

CNY	531,638	582,512

매출채권 및 기타수취채권

USD	1,233,606	4,259,249

EUR	458,860	835,613

CNY	4,253,623	7,671,637

JPY	3,312,000	1,104,000

매입채무 및 기타지급채무

USD	295,328	8,672,059

EUR	2,287,939	10,750

CNY	8,083	273,240

JPY	3,644,680	27,054,000

한편, 연결회사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	160,936	(160,936)	(527,600)	527,600

EUR	(272,834)	272,834	131,919	(131,919)

CNY	96,150	(96,150)	144,327	(144,327)

JPY	(311)	311	(23,684)	23,684

합 계	(16,059)	16,059	(275,038)	275,038

② 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사의 이자율위험은 단기차입금에서 발생하고 있습니 다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율위험에노출되어 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융부채의 이자율이 100bp 변동시 이자율의 변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기

100bp 상승시	100bp 하락시

법인세비용차감전순이익	(197,852)	197,852

(2) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 당기손익-공정가치측정금융자산 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 고객신용위험은 연결회사의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련통제를 준수하여야 하는 각 사업부문에 의해 관리되고 있습니다. 매출채권금액은 정기적으로 모니터링되고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 회사가 매출채권과 기타채권에 대해 집합평가로 설정한 충당금 설정률표는 다음과 같습니다.

- 당기말(단위:천원)

구 분	매출채권	기타채권

총액	기대신용손실율	손실충당금	총액	기대신용손실율	손실충당금

미연체	26,209,983	0.01%	2,709	1,516,739	0.0%	-

6개월 이하	261,224	1.12%	2,913	-	0.0%	-

1년 이하	18,790	5.94%	1,116	-	0.0%	-

개별평가	104,174	100.0%	104,174	-	0.0%	-

합 계	26,594,171	0.42%	110,912	1,516,739	0.00%	-

- 전기말(단위:천원)

구 분	매출채권	기타채권

총액	기대신용손실율	손실충당금	총액	기대신용손실율	손실충당금

미연체	29,503,574	0.0%	-	1,732,067	0.0%	-

6개월 이하	547,199	0.0%	-	-	0.0%	-

1년 이하	90,130	0.0%	-	-	0.0%	-

합 계	30,140,903	0.0%	-	1,732,067	0.00%	-

당기 및 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기

기초 손실충당금	-	-

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	110,912	-

기말 손실충당금	110,912	-

(3) 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 연결회사의 주요 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다. - 당기말

(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무및기타지급채무	18,209,197	111,928	-	18,321,125

차입금	15,968,722	2,577,499	2,090,872	20,637,093

리스부채	1,871,401	2,000,439	150,136	4,021,976

파생상품부채	105,478	-	-	105,478

합 계	36,154,798	4,689,866	2,241,008	43,085,672

- 전기말(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무및기타지급채무	31,510,796	71,560	-	31,582,356

차입금	25,333,930	-	-	25,333,930

리스부채	1,869,258	588,712	265,538	2,723,508

파생상품부채	272,815	-	-	272,815

합 계	58,986,799	660,272	265,538	59,912,609

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

나. 자본위험관리

자본관리의 주 목적은 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 연결회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당기말 및 전기말 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

부채(A)	45,987,465	63,139,076

자본(B)	207,159,607	203,059,843

부채비율(A/B)	22.2%	31.1%

다. 파생상품 등 거래현황

연결회사는 환율 및 상품가격 변동에 따른 위험 등 위험 회피 목적으로 파생상품 계약을 체결할 수 있습니다. 파생상품은 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가액으로 평가하여 자산과 부채로 계상하고, 동 계약으로부터 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 위험회피를 목적으로 하는 경우, 특정위험으로 인한 자산ㆍ부채 및 확정계약의 공정가액 변동위험을 회피하는 계약에서 발생한 평가손익은 당기손익으로 처리하고, 미래 예상거래의 현금흐름변동위험을 회피하는 계약에서 발생한 평가손익은 기타포괄손익누계액으로 처리하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 거래은행에서 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.

연결회사는 외화채권, 외화채무 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 당기말 현재 회사의 파생상품 자산, 부채 및 평가손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	자산	부채	평가이익	평가손실

통화선도	285	105	244	105