LS머트리얼즈 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 2002년 LG전선 내에서 울트라커패시터 연구를 착수하고 2005년에는 울트라커패시터 개발을 시작하였습니다. 2008년 LS엠트론 UC사업부에서 사업을 지속하였으며 2021년 1월 1일 물적분할하여 LS머트리얼즈 신설법인에서 사업을 영위하여 시장의 성장을 선도하고 지속적인 성장을 거듭하고 있습니다. 당사는 끊임없는 연구개발과 신제품 출시 및 품질 혁신을 통해 중대형 분야 글로벌 기업으로 성장하여 국내는 물론 글로벌 고객사들을 대상으로 사업을 전개하고 있습니다.당사의 2024년 매출액은 1,421억원, 영업이익은 62억원을 기록하였으며 영업이익률은 약 4.4% 기록하였습니다. 향후 폭발적으로 성장하는 UC 시장에서 선두 기업으로 영속하기 위해 사업의 내실을 다지고 품질, 미래준비, Sustainability 추진을 지속해 나가도록 하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결회사의 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	2024년(제4기)	2023년(제3기)	증 감

Ⅰ. 유동자산	112,023	178,594	-66,571

Ⅱ. 비유동자산	141,124	87,605	53,519

자산총계	253,147	266,199	-13,052

Ⅰ. 유동부채	39,575	62,003	-22,428

Ⅱ. 비유동부채	6,412	1,136	5,276

부채총계	45,987	63,139	-17,152

Ⅰ. 지배기업의 소유주지분	184,576	180,494	4,082

1. 자본금	33,826	33,826	0

2. 자본잉여금	126,876	126,876	0

3. 기타포괄손익누계액	-1	20	-21

4. 이익잉여금(결손금)	23,876	19,773	4,103

Ⅱ. 비지배지분	22,583	22,566	17

자본총계	207,160	203,060	4,100

나. 연결회사의 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	2024년(제4기)	2023년(제3기)

매출액	142,076	136,885

영업이익(손실)	6,197	13,568

법인세차감전순이익(손실)	7,616	15,192

당기순이익(손실)	5,691	12,224

지배기업의 소유주지분	5,673	12,159

보통주 기본주당이익(손실)(단위 : 원)	84	214

연결에 포함된 회사수	3	3

2024년은 지속된 글로벌 고금리 기조와 저성장 국면, 불안정한 국내 정치 상황까지 전례없이 어려운 경영 환경에 직면한 한 해였습니다. 그럼에도 회사는 알루미늄 사업부문의 견조한 실적을 바탕으로 연결 기준 매출 1,421억원을 달성하였습니다. 다만 손익의 경우 신규사업 분야인 전기차용 알루미늄 부품 사업부문의 영업 개시 전 고정비용 발생과 UC 사업부문의 전방시장 침체에 따른 매출 및 영업이익이 감소한 영향으로 연결 기준 62억원의 영업이익을 기록하였습니다. 다. 신규사업 당사는 기존의 사업분야에서 나아가 미래의 지속적인 성장 동력 확보를 위한 신규사업을 적극적으로 추진하고 있습니다.첫번째로 세계 최고 수준의 알루미늄 압출 기술력을 보유한 오스트리아의 HAI社와 합작하여 설립한 종속회사인 하이엠케이(HAIMK)를 통해 전기차용 알루미늄 부품 사업을 영위할 계획입니다. 2024년에는 제품 생산을 위한 공장 착공을 개시하였고, 2025년부터 영업을 개시하여 국내 완성차 업체에 제품을 공급할 계획입니다.두번째로 AI 데이터센터의 전력 안정화를 위한 울트라커패시터(UC)를 공급할 계획입니다. UC는 AI 데이터센터의 특수한 운영 패턴에 가장 적합한 특성을 가진 에너지저장장치로 현재 글로벌 빅테크 기업들을 중심으로 도입이 검토되고 있습니다.마지막으로 신재생에너지 전력망 안정화 분야에 UC를 공급할 계획입니다. 신재생에너지의 주파수 안정화를 위해 유효전력을 공급하기 위한 수단으로 큰 전력을 순간적으로 공급할 수 있는 UC를 적용하는 프로젝트가 진행되고 있습니다. 현재 독일에서 가장 선도적으로 UC를 적용한 전력망 안정화 프로젝트가 진행되고 있으며, 당사는 글로벌 전력설비기업과 프로젝트를 논의중입니다. 2024년에 당사의 공정실사가 성공적으로 완료되어 2025년에는 본격적인 공급 협의를 진행할 계획입니다. 라. 환율변동 영향

- 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화(USD) 및 유로화(EUR)와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며, 환위험 관리를 위해 별도의 전담 인원을 운용하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 법인세비용 차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	160,936	(160,936)	(527,600)	527,600

EUR	(272,834)	272,834	131,919	(131,919)

CNY	96,150	(96,150)	144,327	(144,327)

JPY	(311)	311	(23,684)	23,684

합계	(16,059)	16,059	(275,038)	275,038

마. 자산손상 - 해당사항 없음

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성에 관한 사항

- 당기말 및 전기말 현재 현금 및 현금성자산의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

예적금	15,930,256	24,573,941

RP	34,327,813	65,079,342

전자단기사채 등	-	29,945,114

합 계	50,258,069	119,598,397

연결회사의 현금은 영업활동을 통하여 109억원이 유출되었고, 시설 투자로 인한 유형자산 취득 등의 투자활동을 통하여 495억원이 유출되었습니다. 또한, 차입금 상환 등의 재무활동을 통하여 89억원이 유출되었습니다.

(단위 : 원)

과 목	2024년(제4기)	2023년(제3기)	증 감

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	(10,920,191,323)	6,851,285,941	(17,771,477,264)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(49,532,188,544)	(17,781,035,816)	(31,751,152,728)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(8,903,815,716)	114,152,160,511	(123,055,976,227)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	(69,356,195,583)	103,222,410,636	(172,578,606,219)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산	119,598,396,626	16,874,005,964	102,724,390,662

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	15,868,160	(498,019,974)	513,888,134

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)	50,258,069,203	119,598,396,626	(69,340,327,423)

나. 차입금 구성내역 및 주요자금 조달(1) 차입금 구성내역 연결회사의 차입금 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	차입처	만기일	연이자율	당기말	전기말

유동부채:

단기차입금	KDB산업은행 外	2025.01.05~2025.07.31	4.04% ~ 4.91%	15,785,231,465	23,206,632,456

유동성장기차입금	-	-	-	-	2,100,000,000

유동성리스부채	-	-	-	1,713,179,256	1,807,814,632

소 계	-	-	-	17,498,410,721	27,114,447,088

비유동부채:

장기차입금	KDB산업은행	2031.12.30	4.04%	4,000,000,000	-

비유동성리스부채	-	-	-	2,008,310,503	798,563,953

소 계	-	-	-	6,008,310,503	798,563,953

합 계	-	-	-	23,506,721,224	27,913,011,041

(2) 외부자금조달 요약표 연결회사의 조달원천별 자금조달 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	25,307	19,785	25,307	19,785	KDB산업은행 外

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	25,307	19,785	25,307	19,785	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	-	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ관계회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	2,606	1,115	-	3,721	순증(감)액만을 기재함(리스)

총 계	27,913	20,900	25,307	23,506	-

5. 부외거래 - 당사의 부외거래는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석, 우발부채 및 약정사항」을 참조 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석, 2. 중요한 회계정책」을 참조 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 당사의 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재 등과 관련된 사항」을 참조 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재 등과 관련된 사항」을 참조 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

- 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 「II. 사업의 내용, 5. 위험관리 및 파생거래」과 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석」을 참조 바랍니다.