LS머트리얼즈 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

연결기업의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.

연결기업은 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는 데 주력하고 있습니다.

연결기업의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

(1) 시장위험

시장위험이란 환율 및 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환율변동위험

환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 주요 외화금융상품의 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산

USD	164,181	156,527

EUR	908,199	44,372

CNY	3,442	531,638

매출채권 및 기타수취채권

USD	1,806,227	1,233,606

EUR	1,356,060	458,860

CNY	5,127,345	4,253,623

JPY	-	3,312,000

매입채무 및 기타지급채무

USD	39,687	295,328

EUR	1,173,134	2,287,939

CNY	-	8,083

JPY	24,175,060	3,644,680

한편, 연결기업은 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	277,039	(277,039)	160,936	(160,936)

EUR	183,933	(183,933)	(272,834)	272,834

CNY	105,058	(105,058)	96,150	(96,150)

JPY	(22,184)	22,184	(311)	311

합 계	543,846	(543,846)	(16,059)	16,059

② 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업의 이자율위험은 차입금에서 발생하고 있습니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결기업은 현금흐름 이자율위험에노출되어 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융부채의 이자율이 100bp 변동시 이자율의 변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기

100bp 상승시	100bp 하락시

법인세비용차감전순이익	(470,520)	470,520

(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금성자산, 공정가치측정금융자산 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 고객신용위험은 연결기업의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련통제를 준수하여야 하는 각 사업부문에 의해 관리되고 있습니다. 매출채권금액은 정기적으로 모니터링되고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결기업이 매출채권과 기타채권에 대해 집합평가로 설정한 충당금 설정률표는 다음과 같습니다.

- 당기말(단위:천원)

구 분	매출채권	기타채권

총액	기대신용손실율	손실충당금	총액	기대신용손실율	손실충당금

미연체	29,567,730	0.01%	2,388	1,592,124	0.0%	-

6개월 이하	1,043,847	0.28%	2,886	-	0.0%	-

개별평가	150,347	100.0%	150,347	-	0.0%	-

합 계	30,761,924	0.51%	155,621	1,592,124	0.00%	-

- 전기말(단위:천원)

구 분	매출채권	기타채권

총액	기대신용손실율	손실충당금	총액	기대신용손실율	손실충당금

미연체	26,209,983	0.01%	2,709	1,516,739	0.0%	-

6개월 이하	261,224	1.12%	2,913	-	0.0%	-

1년 이하	18,790	5.94%	1,116	-	0.0%	-

개별평가	104,174	100.0%	104,174	-	0.0%	-

합 계	26,594,171	0.42%	110,912	1,516,739	0.00%	-

당기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기

기초 대손충당금	110,912	-

당기손익으로 인식된 대손충당금의 증가	148,883	110,912

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	(104,174)	-

기말 대손충당금	155,621	110,912

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 연결기업의 주요 금융부채별 만기는 다음과 같습니다.

- 당기말(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무및기타지급채무	13,539,116	165,635	-	13,704,751

차입금	13,360,858	30,117,763	8,954,640	52,433,261

리스부채	1,786,877	757,493	21,448	2,565,818

파생상품부채	33,145	-	-	33,145

합 계	28,719,996	31,040,891	8,976,088	68,736,975

- 전기말(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무및기타지급채무	18,209,197	111,928	-	18,321,125

차입금	15,968,722	2,577,499	2,090,872	20,637,093

리스부채	1,871,401	2,000,439	150,136	4,021,976

파생상품부채	105,478	-	-	105,478

합 계	36,154,798	4,689,866	2,241,008	43,085,672

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

나. 자본위험관리자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당기말 및 전기말 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

부채(A)	68,455,960	45,987,465

자본(B)	206,070,487	207,159,607

부채비율(A/B)	33.2%	22.2%

다. 파생상품 등 거래현황

연결기업은 외화채권, 외화채무 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 연결기업의 파생상품자산 및 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

파생상품자산:

환선도	35,692	284,550

파생상품부채:

환선도	33,145	105,478

당기말 현재 위험회피회계를 적용하지 아니하는 통화선도계약의 미결제 약정계약금액은 2,547천원(전기말: 179,072천원)입니다. 통화선도계약과 관련하여 당기 및 전기에 인식한 파생상품손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기	전기

파생상품평가이익	35,692	243,896

파생상품거래이익	135,502	1,701,343

파생상품평가손실	33,145	105,478

파생상품거래손실	482,421	526,355