LS머트리얼즈 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

연결기업의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.

연결기업은 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는 데 주력하고 있습니다.

연결기업의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금성자산, 공정가치측정금융자산 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 고객신용위험은 연결기업의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련통제를 준수하여야 하는 각 사업부문에 의해 관리되고 있습니다. 매출채권금액은 정기적으로 모니터링되고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결기업이 매출채권과 기타채권에 대해 집합평가로 설정한 충당금 설정률표는 다음과 같습니다.

- 당분기말(단위:천원)

구 분	매출채권	기타채권

총액	기대신용손실율	대손충당금	총액	기대신용손실율	대손충당금

미연체	31,093,308	0.04%	10,996	1,779,854	0.0%	-

6개월 이하	4,014,467	0.77%	31,064	-	0.0%	-

개별평가	130,270	100.0%	130,270	-	0.0%	-

합 계	35,238,045	0.49%	172,330	1,779,854	0.00%	-

- 전기말(단위:천원)

구 분	매출채권	기타채권

총액	기대신용손실율	대손충당금	총액	기대신용손실율	대손충당금

미연체	29,567,730	0.01%	2,388	1,592,124	0.0%	-

6개월 이하	1,043,847	0.28%	2,886	-	0.0%	-

개별평가	150,347	100.0%	150,347	-	0.0%	-

합 계	30,761,924	0.51%	155,621	1,516,739	0.00%	-

당분기 및 전분기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기

기초 대손충당금	155,621	110,912

당기손익으로 인식된 대손충당금의 증가	34,961	13,045

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	(18,252)	-

기말 대손충당금	172,330	123,957

(2) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

한편, 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 주요 금융부채별 만기는 다음과 같습니다.

- 당분기말(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무및기타지급채무	18,062,200	169,918	-	18,232,118

차입금	14,373,557	32,147,435	6,686,756	53,207,748

리스부채	1,410,760	723,063	-	2,133,823

파생상품부채	205,874	-	-	205,874

합 계	34,052,391	33,040,416	6,686,756	73,779,563

- 전기말(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무및기타지급채무	13,539,116	165,635	-	13,704,751

차입금	13,360,858	30,117,763	8,954,640	52,433,261

리스부채	1,786,877	757,493	21,448	2,565,818

파생상품부채	33,145	-	-	33,145

합 계	28,719,996	31,040,891	8,976,088	68,736,975

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

나. 자본위험관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당분기말 및 전기말 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	76,626,083	68,455,960

자본(B)	203,515,883	206,070,487

부채비율(A/B)	37.7%	33.2%

다. 파생상품 등 거래현황

연결기업은 외화채권, 외화채무 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 연결기업의 파생상품자산 및 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

파생상품자산:

환선도	20,703	35,692

상품선물(현금흐름 위험회피)	850,101	-

파생상품부채:

환선도	205,874	33,145

당분기와 전분기 중 통화선도계약과 관련하여 당분기와 전분기에 인식한 파생상품손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기	전분기

파생상품평가이익	14,060	2,702

파생상품거래이익	21,635	31,602

파생상품평가손실	204,577	55,101

파생상품거래손실	190,069	77,912

당기말 현재 파생상품의 세부내역은 다음과 같습니다.- 통화선도계약연결기업은 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 해당 거래에 대해서는 위험회피회계를 적용하지 않았습니다.당분기말 현재 공정가치 위험회피회계를 적용하지 아니하는 통화선도계약의 미결제약정계약금액은 7,327,220천원(전기말 : 5,800,621천원) 입니다.당분기 중 해당 통화선도계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 14,060천원(전분기 : 2,702천원) 이며, 파생상품평가손실은 204,577천원(전분기 : 55,101천원) 입니다.- 현금흐름 위험회피회계 적용 상품선물 계약연결기업은 상품 가격변동 위험을 회피하기 위하여 AL-LME에 대한 선물 계약을 체결하고 있습니다.당분기말 현재 현금흐름 위험회피회계를 적용하는 상품선물계약의 미결제약정계약금액은 10,364,276천원 입니다.당분기말 현재 해당 상품선물계약과 관련하여 자본에 인식된 이익(법인세 효과 차감 후)은 663,079천원 입니다. 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류됩니다.