나노팀 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 본 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 본 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.당사는 열관리 소재의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 제품은 전방산업의 호조 및 당사 제품의 중요성이 부각되고 있는 시장환경 등으로제품별 매출액 및 거래처 관리를 주요 경영지표로 관리하고 있습니다. 사업보고서 제출일 현재 당사의 열관리 소재 제품은 주로 배터리팩, ICCU, OBC 등 전기차의 핵심부품에 사용되고 있으며, 그 외에 전기차의 전자, 전장부품 및 PTC히터, 각종 IT 전자기기에 사용되고 있습니다. 제품의 형태에 따라 당사 제품은 갭필러, 갭패드, 기타로 구분하고 있습니다.

(단위 : 천원, %)

구분	품목	2023년(제8기)	2022년(제7기)

매출액	비율	매출액	비율

제품	갭필러	32,210,564	68.26	21,997,644	57.20

갭패드	11,138,184	23.60	12,403,512	32.25

기타	3,038,783	6.44	3,313,614	8.62

소계	46,387,531	98.30	37,714,769	98.07

상품	315,595	0.67	299,222	0.78

기타	487,541	1.03	442,620	1.15

합계	47,190,667	100.00	38,456,611	100.00

갭필러는 주로 플랫폼 전기차의 배터리팩에 사용되며 갭패드는 내연기관 기반의 전기차의 배터리팩 및 전장용 부품에 사용되고 있습니다. 플랫폼 기반 전기차가 출시된 이후 지속적으로 플랫폼 전기차 기반의 신차가 출시되면서 갭필러와 갭파드 판매비중이 각각 2022년 57.2%, 32.25%에서 2023년 68.26%, 23.60%로 변동하였습니다.당사는 동종업계 경쟁사 대비 다수의 연구개발인력을 보유하고 있으며, 이러한 연구개발역량을 기반으로 열관리소재 분야에서 지속적으로 더 나은 성능의 신제품을 개발해 나가고 있습니다. 당사는 방열소재 분야에서 국내 1위의 시장점유율을 차지하고 있으며, 이러한 레퍼런스를 기반으로 적용 어플리케이션 및 고객사를 확장해 나가고 있습니다. 방열소재 시장은 기존에 글로벌 소재업체가 전기/전자제품위주로 과점하던 시장이었지만 당사는 제품개발 경쟁력과 가격경쟁력을 기반으로 새롭게 대두된 전동화 시장에 선진적으로 진입하여 성장할 수 있었습니다. 최근 시장에서 우려하고 있는 전기차시장의 성장둔화는 완성차업체 고객사들의 원가절감 수요를 증진시켰고 기존 글로벌 소재업체의 높은 제품단가는 고객사들이 부담을 느낄 수 있는 환경으로 작용하고 있습니다. 당사는 이러한 환경의 변화를 기회로 보아 적극적인 영업활동을 수행하고 있으며, 글로벌 소재업체의 제품을 당사제품으로 교체해 나가는 소정의 성과들을 지속적으로 축적해 나가며 신규 고객사들과의 신뢰관계를 구축해 나가고 있습니다. 또한 당사가 주력하고 있는 방염소재 시장은 제품수명주기 상 도입기의 초반부에 해당하는 것으로 판단하고 있으며 당사는 'Ⅱ. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항- 사. 공시대상 기간중 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업에 관한 사항 '에 기재한 바와 같이 유의미한 성과를 내고 있습니다. 당사가 주력하고 있는 본 제품은 기존의 내화제품들로 대응할 수 없는 새로운 물성의 제품이기 때문에 방염소재 시장이 본격적으로 성장기에 도입할 경우 시장의 선점효과로 가파른 성장이 가능할 뿐 아니라 제품기술력 및 양산납품이력에 격차가 벌어져서 방열소재 시장보다 경쟁사들의 신규진입이 어려울 것으로 전망하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(단위 : 천원)

구분	2023년 (제8기)	2022년 (제7기)	증감	증감율

유동자산	21,026,409	16,142,176	4,884,233	30.26%

비유동자산	57,744,572	30,867,378	26,877,194	87.07%

자산총계	78,770,982	47,009,553	31,761,429	67.56%

유동부채	6,646,061	12,081,022	(5,434,961)	(44.99%)

비유동부채	22,328,505	16,743,471	5,585,034	33.36%

부채총계	28,974,566	28,824,494	150,072	0.52%

자본금	9,577,164	8,521,414	1,055,750	12.39%

자본잉여금	28,931,584	3,758,869	25,172,715	669.69%

기타자본	3,039,656	2,511,686	527,970	21.02%

기타포괄손익	7,046	-	7,046	-

이익잉여금	8,240,965	3,393,091	4,847,874	142.87%

자본총계	49,796,416	18,185,060	31,611,356	173.83%

[유동자산]2023년말 유동자산은 210억원으로 2021년말 대비 48억원 증가하였습니다. 매출채권 30억원이 감소하였으며, 신규상장에 따른 자금조달로 현금잔고 및 금융상품 잔고가 75억원 증가하였습니다. [비유동자산]2023년말 비유동자산은 577억원으로 2022년 대비 269억원 증가하였습니다. 방염소재(열폭주차단패드) 생산을 위해 울산공장을 신축하고 있으며, 향후 예정하고 있는 대전2공장 신축을 대비하여 토지를 신규매입하였습니다. [유동부채] 2023년말 유동부채는 66억원으로 2022년 대비 54억원 감소하였습니다. 외상매입금 잔액이 12억원 감소하였으며, 신규상장에 따른 자금조달 후 재무구조 개선을 위하여 단기차입금 43억원을 상환하였습니다. [비유동부채]2023년말 비유동부채는 223억원으로 2022년 대비 56억원 증가하였습니다. 신규상장에 따른 자금조달 후 재무구조 개선을 위하여 장기차입금 43억원을 상환하였으며, 대전2공장 신축을 대비하여 토지를 구매하는 과정에서 장기차입금 100억원이 증가하였습니다. [자본금] 2023년말 자본금은 96억원으로 2022년 대비 10억원 증가하였습니다. 2023년 3월 3일 코스닥시장에 신규상장하면서 2,050,000주를 공모하여 자본금이 증가하였습니다. [자본잉여금]2023년말 자본잉여금은 289억원으로 전기대비 252억원 증가하였습니다. 2023년 3월 3일 코스닥시장에 신규상장하면서 2,050,000주를 1주당 13,000원에 발행하였으며, 그 과정에서 자본잉여금이 증가하였습니다. (1주당 액면가는 500원입니다.)[기타자본항목]2023년말 기타자본항목은 30억원으로 전기대비 5억원 증가하였습니다. 주식매수선택권 시가평가에 따른 이연법인세 효과로 주식선택권이 약 5억원 증가하였습니다.[이익잉여금]2023년말 이익잉여금은 82억원으로 전기대비 48억원 증가하였습니다. 당기순이익 증가액만큼 증가하였습니다. 나. 영업 실적

(단위 : 천원)

구분	2023년 (제8기)	2022년 (제7기)	증감	증감율

매출액	47,190,667	38,456,611	8,734,056	22.71%

매출원가	33,741,848	29,135,115	4,606,733	15.81%

매출총이익	13,448,819	9,321,496	4,127,323	44.28%

판매비와관리비	8,004,477	6,291,114	1,713,363	27.23%

영업이익	5,444,342	3,030,382	2,413,960	79.66%

금융손익	(176,857)	(351,592)	174,735	(49.70%)

기타영업외손익	(33,181)	1,605,873	(1,639,054)	(102.07%)

세전이익	5,234,304	4,284,662	949,642	22.16%

법인세비용	356,791	144,935	211,856	146.17%

당기순이익	4,877,513	4,139,728	737,785	17.82%

매출액은 전기대비 87억원 증가하였으며, 매출원가는 46억원 증가하여 매출총이익률이 2022년 24.24%에서 2023년 28.50%로 17.57% 증가하였고, 영업이익은 24억원 증가하여 영업이익률이 2022년 7.88%에서 2023년 11.54%로 46.41%만큼 증가하였습니다. 2022년은 전반적 물가, 원자재 가격, 인건비 및 환율이 상승하여 원가율이 상승하였고, 신사옥 이전, 신제품 개발(방염패드 및 열폭주차단패드), 자동화설비 정상가동을 위한 시운전 비용 등 일회성 비용이 대거 발생하여 평년대비 매출총이익률 및 영업이익률이 감소하였던 해입니다. 2023년에는 소품종 대량생산의 특성을 가지고 있는 갭필러 매출비중이 증가하여 규모의 경제 효과로 매출총이익률 및 영업이익률이 증가하였습니다. 자동화 설비의 도입으로 갭필러 매출액이 증가할수록 이익률이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 2023년은 전기차 시장이 상고하저의 양상을 보이면서 당사의 매출액은 하반기보다 상반기가 높았으며, 전기차 시장에 대한 전망이 다소 보수적 관점으로 전환되면서 전방시장에 대한 기대와 우려가 공존하고 있는 현황입니다. 당사의 경영실적은 고객사의 전기차 생산량에 영향을 받으므로 전방시장 상황에 따라 탄력적으로 변동합니다. 당사는 적용 어플리케이션의 증가 및 신제품의 출시 등으로 전기차 시장의 성장둔화가 발생하더라도(Q의 감소) 전기차 1대당 ASP(P의 증가)가 증가할 것으로 예상하고 있으므로 장기적 관점에서 지속적인 성장이 가능할 것으로 전망하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황 및 재무비율(단위 : 천원)

구분	2023년 (제8기)	2022년 (제7기)	증감

유동자산	21,026,409	16,142,176	4,884,233

유동부채	6,646,061	12,081,022	(5,434,961)

유동비율	316.37%	133.62%	182.75%

부채총계	28,974,566	28,824,494	150,072

자본총계	49,796,416	18,185,060	31,611,356

부채비율	58.19%	158.51%	(100.32%)

자산총계	78,770,982	47,009,553	31,761,429

차입금	20,658,040	19,292,925	1,365,115

차입금의존도	26.23%	41.04%	(14.81%)

당사의 2023년말 기준 유동자산은 210억원, 유동부채는 66억원으로 유동자산이 유동부채보다 많으며, 316.37%의 유동비율을 나타내고 있습니다. 부채비율은 158.51%에서 58.19%로 100.32% 감소하였으며, 차입금의존도는 41.04%에서 26.23%로 14.81% 감소하였습니다. 당사는 2023년 3월 3일 코스닥시장에 상장하며 공모를 통해 약 270억원을 조달하여 충분한 유동성을 확보하였고, 전반적으로 2022년 대비 2023년에 재무구조가 개선되고 있는 추세입니다. 나. 자금조달(1) 보고기간종료일 현재 연결회사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	연 이자율(%)	제 8(당) 기말	제 7(전) 기말

단기차입금	중소기업자금대출 등	중소기업은행	-	-	-	1,300,000

일반자금대출	신한은행	-	-	-	3,000,000

합 계	-	4,300,000

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	연 이자율(%)	제 8(당) 기말	제 7(전) 기말

장기차입금	중소기업자금대출 등	신한은행	2036-05-09	2.30% ~ 5.21%	18,700,000	12,992,925

중소기업진흥공단	2032-09-26	2.52% ~ 2.86%	1,958,040	2,000,000

합 계	20,658,040	14,992,925

차감: 1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(376,350)	(455,660)

합 계	20,281,690	14,537,265

다. 부외거래당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ재무에 관한 사항' 의 '3.연결재무제표의 주석'의 '2. 중요한 회계정책' 항목을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항자세한 사항은 'Ⅲ재무에 관한 사항' 의 '3.연결재무제표의 주석'의 33.위험관리 항목을 참조 하시기 바랍니다.