신성에스티 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리정책(연결 기준)

연결회사는 다양한 영업활동에서 발생할 수 있는 시장위험, 유동성 위험, 신용 위험 등에 노출되어 있습니다. 이를 최소화하기 위해 각 위험요인을 면밀히 모니터링하고 대응하며 재무 위험을 관리하고 있습니다.현재 아래와 같은 재무위험에 직면해 있으며, 재무위험 관리정책 수립 및 측정, 평가 등을 수행하고 있습니다.

위험	노출 위험	측정

시장위험-환율	기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	민감도 분석

시장위험-이자율	변동금리 차입금	민감도 분석

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정

신용위험	매출채권 및 기타금융자산	연체율 분석

신용등급

1) 시장위험 가) 외환 위험 (1) 외환 위험

2024년 1분기 기준, 연결회사의 외환 위험에 노출된 자산과 부채의 원화 환산 기준액은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	자산	부채

당분기말(제21기 1분기)	전기말(제20기)	당분기말(제21기 1분기)	전기말(제20기)

USD	1,840,922	2,715,284	7,530,912	5,904,476

EUR	10,325,520	9,725,330	111,449	116,665

합계	12,166,442	12,440,614	7,642,361	6,021,141

(2) 민감도 분석

연결회사의 주요 환위험은 미국 달러(USD)와 유로(EUR) 환율 변동에서 비롯됩니다. 따라서, 손익의 변동성은 주로 이 두 통화로 표시된 금융상품에서 발생합니다. 아래 표는 원화가 해당 통화에 대해 10% 상승할 때 법인세차감전순이익이 어떻게 증가하는지 양수(+)로, 원화가 10% 약해질 때 순이익이 어떻게 감소하는지 음수(-)로 나타냅니다.

(단위 : 천원)

구분	10%상승시	10%하락시

당분기말(제21기 1분기)	전기말(제20기)	당분기말(제21기 1분기)	전기말(제20기)

USD	(568,999)	(318,919)	568,999	318,919

EUR	1,021,407	960,867	(1,021,407)	(960,867)

나) 이자율위험(1) 이자율위험

이자율 위험은 시장의 이자율 변동으로 인해 차입금에 대한 이자비용이 변동될 수 있는 위험을 말합니다. 2024년 1분기 기준, 연결회사의 차입금은 변동금리와 고정금리 차입금으로 구분되며, 세부 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구분	당분기말(제21기 1분기)	전기말(제20기)

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	11,559,450	59%	13,287,733	63%

고정금리 차입금

1년 미만	8,061,145	41%	7,911,998	37%

1-5년	-	0%	-	0%

5년 초과	-	0%	-	0%

합계	19,620,595	100%	21,199,731	100%

(2) 민감도 분석

2024년 1분기 기준, 다른 모든 조건이 동일한 상황에서 이자율의 변화가 연결회사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	법인세차감전순이익에 대한 영향

당분기말(제21기 1분기)	전기말(제20기)

1% 상승시	(115,595)	(132,877)

1% 하락시	115,595	132,877

2) 유동성 위험

연결회사는 영업 자금의 수요를 충족하기 위해 유동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 유동성 예측 과정에서는 자금 조달 계획, 계약 준수, 회사의 목표 재무 비율 그리고 통화 제한을 포함한 외부 법규 및 법적 요구사항을 고려합니다. 2024년 1분기 기준, 유동성 위험 분석 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

당분기말(제21기 1분기)	6개월 미만	6개월 ~ 1년	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무	13,675,618	-	-	-	-	13,675,618

기타금융부채	3,382,404	-	62,709	-	-	3,445,113

차입금	7,778,931	8,532,628	824,793	2,484,244	-	19,620,596

리스부채	511,261	354,457	271,002	152,568	-	1,289,288

합계	25,348,214	8,887,085	1,158,504	2,636,812	-	38,030,615

(단위 : 천원)

전기말(제20기)	6개월 미만	6개월 ~ 1년	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무	11,994,348	-	-	-	-	11,994,348

기타유동금융부채	3,823,709	-	61,392	-	-	3,885,101

차입금	13,490,259	5,455,824	836,648	1,417,000	-	21,199,731

리스부채	390,798	325,221	356,242	167,710	-	1,239,971

합계	29,699,114	5,781,045	1,254,282	1,584,710	-	38,319,151

3) 신용위험

신용위험은 기업과 개인 고객의 신용 거래 및 채권을 통해 발생하며, 현금성 자산, 채무상품의 계약된 현금 흐름, 유리한 조건의 파생상품 그리고 예치금 등에서도 발생합니다.

가) 위험관리

연결회사는 신용위험을 체계적으로 관리하며, 은행 및 금융기관과의 거래는 A 신용 등급 이상의 신용등급을 보유한 기관으로 제한합니다.

기업 고객의 신용등급은 외부 평가가 가능할 경우 해당 정보를 활용하고, 그렇지 않은 경우에는 고객의 재무 상태와 과거 거래 경험등을 종합적으로 판단하여 내부 평가를 실시합니다. 고객별 신용 한도는 내부 및 외부 신용등급을 기준으로 이사회가 설정한 한도를 적용하며, 경영진은 이 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객의 신용위험을 최소화하기 위해 현금거래나 허용된 신용카드 사용만을 허가합니다.현재 연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

나) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형을 적용하는 다음 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각 후 원가로 측정하는 기타 금융자산

또한, 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되지만, 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(1) 매출채권과 미수금

연결회사는 매출채권 및 미수금에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 미수금은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고 기간말 기준으로부터 각 기간 동안의 매출과 관련된 지불 정보 및 관련 확인된 신용손실 정보에 근거하여 계산되었습니다. 과거 손실 정보는 거시경제적 상황과 현재 및 미래 전망을 고려하여 조정하며, 이는 고객의 채무 이행 능력에 미치는 영향을 반영하기 위함입니다.

2024년 1분기 기준, 매출채권 및 미수금에 대한 손실충당금은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	정상	3개월 미만연체	6개월 미만 연체	9개월 미만 연체	12개월 미만연체	1년 초과 연체	계

당분기말 (제21기 1분기)

기대 손실률	0.08%	0.01%	0.02%	0.00%	0.00%	41.60%	-

총 장부금액 - 매출채권	30,626,963	1,651,604	2,802,862	261,853	-	8,282	35,351,564

총 장부금액 - 미수금	309,507	-	4,738	5,752	5,870	10,622	336,489

손실충당금	23,536	148	566	-	-	7,865	32,115

전기말 (제20기)

기대 손실률	0.09%	0.03%	0.00%	0.47%	0.00%	47.86%	-

총 장부금액 - 매출채권	24,857,460	6,086,219	841,389	81	-	8,105	31,793,254

총 장부금액 - 미수금	1,234,763	29,524	5,636	5,751	2,412	7,995	1,286,081

손실충당금	22,963	2,132	41	27	-	7,705	32,868

2024년 1분기 기준, 매출채권과 미수금의 손실충당금 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	미수금	매출채권

당분기(제21기 1분기)	전분기(제20기 1분기)	당분기(제21기 1분기)	전분기(제20기 1분기)

기초	1,108	325	31,761	39,731

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	(708)	254	(558)	17,130

기타	11	257	500	(29,529)

기말	411	836	31,703	27,332

매출채권과 미수금은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없을 때 제각합니다. 이러한 매출채권과 미수금의 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시하고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

나. 자본위험 관리

당사의 연결회사는 지속 가능한 수익을 창출하고 자본 비용을 최소화하여 주주와 이해당사자들의 이익을 보호하는 것을 자본 관리의 목적으로 하고 있습니다. 이를 위해 최적의 자본 구조를 유지하고 평가하기 위해 부채비율을 사용하고 있으며, 재무제표 금액을 기준으로 산출합니다. - 부채비율: 순 부채/ 총 자본

2024년 1분기 기준, 연결회사의 부채비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구분	당분기말(제21기 1분기)	전기말(제20기)

총차입금	19,620,595	21,199,731

차감: 현금및현금성자산	(3,319,053)	(5,486,212)

순부채	16,301,542	15,713,519

자본총계	97,471,366	97,136,168

총자본	113,772,908	112,849,687

자본조달비율(순부채/총자본)	14.33	13.92