씨피시스템 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 지원부서는 영업부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.(1) 시장위험가) 외환위험회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동 위험에노출되어 있습니다. 회사가 위험에 노출되어 있는 주요 통화는 미달러화이며, 기타의통화로는 위안화가 있습니다. 회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있으며, 외환위험 관리목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 안정적인 사업 운영의 기반을 제공하는데 있습니다.보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세전 이익에 대한 영향

당분기말	전기말

미국 달러/원	상 승 시	286,973	171,937

하 락 시	(286,973)	(171,937)

유로화/원	상 승 시	65,535	8,973

하 락 시	(65,535)	(8,973)

엔화/원	상 승 시	65,302	68,335

하 락 시	(65,302)	(68,335)

위안화/원	상 승 시	96,949	98,709

하 락 시	(96,949)	(98,709)

기타의 화폐/원	상 승 시	157	86

하 락 시	(157)	(86)

나) 이자율위험회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 회사의 사채와 차입금은 상각후원가로 측정됩니다. 사채와 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.회사의 사채 및 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간종료일 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

금액	비율	금액	비율

고정금리 전환사채	1,580,000	-	-	-

변동금리 차입금	-	-	-	-

고정금리 차입금 - 이자율 재설정일 또는 만기일:	-	-	-	-

1년 미만	-	-	-	-

1-5년	-	-	-	-

5년 초과	-	-	-	-

사채 및 차입금 계	1,580,000	-	-	-

(2) 신용위험

회사는 신용위험을 회사 관점에서 관리합니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 회사는 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래 한도를 결정하고 있습니다. 회사는 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책을 보고 받고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.회사는 이사회가 위험관리업무를 총괄하며 전사 위험관리 전략을 수립하여 운용하고있습니다. 회사 전체의 위험 수준이 가용자본 대비 적정 수준으로 유지되도록 자본을배분하고 위험한도를 설정하여 위험이 현실화 되더라도 감내할 수 있는 수준을 정기적으로 모니터링 하는 등 상시 관리하고 있습니다.회사는 경영활동에서 발생할 수 있는 시장, 신용, 유동성, 비재무 위험을 중요한 위험으로 인식하고, 비재무위험은 운영, 법규, 전략위험 등으로 구분하여 관리하고 있습니다. 리스크 관리부서인 관리부는 개별 위험을 계량화하여 측정 및 평가하고, 회사 전체의 위험을 정기적으로 점검하여 그 결과를 경영진 및 이사회에 보고하도록 되어 있습니다.

신용위험의 최대 노출금액은 현금및현금성자산 및 기타 금융자산, 매출채권의 장부금액입니다.

가) 매출채권회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 회사는 고객의 신용정보를 독립적으로 파악하고 유의적인 매출채권에 대해서는 개별평가하며, 개별적으로 평가하지 않는 거래처에 대해서는 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.보고기간종료일 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 9월 30일) (단위 : 천원)

구분	기대손실율	채권잔액	손실충당금	장부금액

정상회수기간 내	0.32%	3,298,123	(10,465)	3,287,658

3개월 이하	7.02%	268,915	(18,882)	250,033

3~6개월	66.27%	9,424	(6,245)	3,179

6~9개월	78.82%	20,000	(15,764)	4,236

9~12개월	91.55%	3,025	(2,769)	256

12~15개월	91.68%	2,328	(2,135)	193

15개월 초과	100.00%	26,165	(26,165)	-

합 계	3,627,980	(82,425)	3,545,555

당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기

기초	44,681	40,942

대손상각비	46,981	26,857

제각 등	(9,237)	(65)

기말	82,425	67,734

매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.나) 상각후 원가로 측정하는 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산의 경우 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 보고기간종료일 현재 회사의 관련 최대 노출금액은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	9,064,789	6,675,876

금융기관예치금	3,002,000	3,003,000

기타수취채권	239,450	26,956

나. 유동성위험경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정준수, 회사내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 회사의 모든 비파생 및 파생 금융부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다. 다만 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지않은 현금흐름이며, 이자비용을 포함합니다.

(단위 : 천원)

구분	장부금액	계	3개월이내	3-12개월	1-2년	2년초과

비파생상품

매입채무	600,500	600,500	600,500	-	-	-

기타지급채무	411,454	411,454	411,454	-	-	-

전환사채	1,580,000	1,580,000	-	-	-	1,580,000

리스부채	251,156	265,218	19,465	42,876	57,169	145,708

비파생상품 합계	2,843,110	2,857,172	1,031,419	42,876	57,169	1,725,708

다. 자본위험관리회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 고려할 수 있습니다. 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

총 차입금 (차입금 및 전환사채)	1,411,382	-

차감: 현금및현금성자산 및 금융기관예치금	12,066,789	9,678,876

순부채(A)	(10,655,407)	(9,678,876)

자본총계(B)	46,625,970	37,021,634

총자본(C)=(A)+(B)	35,970,563	27,342,758

자본조달비율(A)/(C)	(29.62%)	(35.40%)