레이저쎌 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소 연결회사는 신용위험, 유동성위험과 시장위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됩니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링 하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으며, 재무위험요소에 대한 회사의 위험관리정책은 2024년 12월 31일의 연차재무제표에 공시되어 있습니다. 연결회사의 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한변동사항이 없습니다. 다. 유동성 위험 전기말과 비교하여 금융부채에 대한 계약상 할인되지 않은 현금흐름에 대한 중요한 변동은 없습니다.

다. 금융상품 종류별 공정가치보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치측정 금융자산(*1)

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)	3,777,667,868	3,777,667,868	4,701,883,228	4,701,883,228

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)	250,000,000	250,000,000	250,000,000	250,000,000

파생상품자산(유동)	11,179,532	11,179,532	126,175,324	126,175,324

소 계	4,038,847,400	4,038,847,400	5,078,058,552	5,078,058,552

공정가치측정 금융부채(*1)(*2)

전환사채(유동)	3,255,485,119	3,255,485,119	2,358,043,835	2,358,043,835

파생상품부채	2,559,395,648	2,559,395,648	3,102,227,346	3,102,227,346

소 계	5,814,880,767	5,814,880,767	5,460,271,181	5,460,271,181

(*1) 금융자산 및 금융부채 중 현금성자산, 장단기금융상품, 매출채권, 매입채무, 차입금 등 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 항목은 제외되어 있습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' 문단 29 (4)에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

라. 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 측정치

1) 공정가치 서열체계 및 측정방법공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.연결회사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분	내용

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

자산ㆍ부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	-	4,027,667,868	4,027,667,868

파생상품자산	-	-	11,179,532	11,179,532

파생상품부채	-	-	2,559,395,648	2,559,395,648

(전기말)

(단위: 원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	-	4,951,883,228	4,951,883,228

파생상품자산	-	-	126,175,324	126,175,324

파생상품부채	-	-	3,102,227,346	3,102,227,346

당분기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

3) 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

① 금융자산(당분기말)

(단위: 원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	수준3투입변수

당기손익-공정가치측정 금융자산

수익증권	250,000,000	3	현금흐름할인모형	할인율	-

전환사채	2,823,570,256	3	옵션모형	기초자산주식가격	70,514

역사적변동성	67.44%

전환상환우선주	954,097,612	3	옵션모형	기초자산주식가격	70,514

역사적변동성	67.44%

파생상품자산

파생상품자산	11,179,532	3	이항모형	기초자산주식가격	3,140

역사적변동성	56.45%

(전기말)

(단위: 원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	수준3투입변수

당기손익-공정가치측정 금융자산

수익증권	250,000,000	3	현금흐름할인모형	할인율	-

전환사채	2,823,570,256	3	옵션평가모형	기초자산주식가격	70,514

역사적변동성	67.44%

전환상환우선주	1,878,312,972	3	옵션평가모형	기초자산주식가격	70,514

역사적변동성	67.44%

파생상품자산

파생상품자산	126,175,324	3	이항모형	기초자산주식가격	3,760

역사적변동성	68.42%

② 금융부채 (당분기말)

(단위: 원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	수준3 투입변수

파생상품부채

파생상품부채	2,559,395,648	3	이항모형	기초자산주식가격	3,140

역사적변동성	56.45%

(전기말)

(단위: 원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	수준3 투입변수

파생상품부채

파생상품부채	3,102,227,346	3	이항모형	기초자산주식가격	3,760

역사적변동성	68.42%