메쎄이상 사업보고서 (2025.12)
3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(단위 : 백만원)

구분	제5기	제4기	증감	증감률

[유동자산]	70,198	57,076	13,122	22.99%

- 당좌자산	69,885	57,076	12,809	22.44%

- 재고자산	312	0	312	-

[비유동자산]	26,371	27,297	(926)	-3.39%

- 투자자산	1,304	1,181	123	10.42%

- 유형자산	3,530	4,006	(475)	-11.87%

- 무형자산	15,608	15,659	(51)	-0.33%

- 사용권자산	3,717	4,428	(710)	-16.04%

- 기타비유동자산	2,212	2,024	188	9.27%

자산총계	96,569	84,373	12,195	14.45%

[유동부채]	11,529	9,164	2,365	25.81%

[비유동부채]	5,494	5,638	(145)	-2.56%

부채총계	17,023	14,802	2,221	15.00%

[지배기업 소유주지분]	79,538	69,612	9,926	14.26%

- 자본금	4,323	4,323	-	-

- 자본잉여금	26,402	26,314	89	0.34%

- 기타자본항목	(2,008)	(626)	(1,382)	220.73%

- 기타포괄손익누계액	3	0	3	-

- 이익잉여금	50,818	39,602	11,217	28.32%

[비지배지분]	7	(41)	49	-117.43%

자본총계	79,546	69,571	9,975	14.34%

유동비율	608.86%	622.80%	-13.94%p	-

자기자본비율	82.37%	82.50%	-0.13%p	-

부채비율	21.40%	21.30%	0.10%p	-

주) 상기 제5기(당기)의 재무수치는 주주총회 승인 전 연결재무제표 기준입니다.향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.제5기 당사 자산은 전년대비 12,195백만원(14.45%) 증가한 96,569백만원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 단기금융상품의 증가 37,0258백만원 및 차기년도 전시장 임차료 선급금 증가 135백만원, 베베루나 신규 사업으로 인한 상품 증가 312백만원, 이연법인세자산 275백만원 등이 있습니다.부채는 전년 대비 2,221백만원(15.0%) 증가한 17,023백만원으로, 유동부채가 2,365백만원(25.81%) 증가하였고 비유동부채는 145백만원(-2.6%) 감소하였습니다. 부채의 주요 변동 원인으로는 계약부채가 1,645백만원 증가하였으며, 미지급금 618백만원 증가하였습니다.자본은 전년 대비 9,975백만원(14.3%) 증가한 79,546백만원으로, 2025년 당기순이익으로 인하여 11,217백만원 증가하였고, 자기주식 매입에 의해 기타자본항목이 1,382백만원 감소하였습니다.재무비율 측면에서는 유동비율이 전년 대비 13.9%p 감소한 608.86%, 자기자본비율이 전년대비 0.1%p 감소한 82.4%, 부채비율이 전년 대비 0.1%p 증가한 21.4%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다.나. 영업실적

(단위 : 백만원)

구분	제5기	제4기	증감	증감률

매출액	72,822	67,077	5,745	8.57%

매출원가	46,092	41,750	4,342	10.40%

매출총이익	26,730	25,327	1,404	5.54%

판매비와관리비	7,733	8,227	(494)	-6.00%

영업이익	18,997	17,100	1,897	11.10%

금융수익	1,631	1,820	(188)	-10.35%

금융비용	893	898	(5)	-0.58%

기타수익	93	150	(57)	-38.24%

기타비용	1,163	1,605	(442)	-27.56%

법인세비용차감전순이익	18,666	16,566	2,099	12.67%

법인세비용	3,191	3,087	104	3.38%

당기순이익	15,474	13,479	1,995	14.80%

- 지배기업 소유주지분	15,505	13,552	1,954	14.42%

- 비지배지분	(31)	(73)	41	56.87%

총자산이익률(ROA)	16.06%	16.06%	-0.01%p

자기자본이익률(ROE)	19.49%	19.47%	0.03%p

주) 상기 제5기(당기)의 재무수치는 주주총회 승인 전 연결재무제표 기준입니다.향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

2025년 당사 매출액은 지속적인 전시 개최 증가와 위탁운영사업 등으로 전년 대비 5,745백만원(8.6%) 증가한 72,822백만원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 1,897백만원(11.1%) 증가한 18,997백만원, 당기순이익은 1,995백만원(14.8%) 증가한 15,474백만원을 기록하였습니다.수익성 지표 측면에서는 합병비용으로 인해 ROA는 전년 대비와 동일한 16.0%, ROE는 전년 대비 0.03%p 증가한 19.5% 로 견조한 수익성을 유지하고 있습니다.1) 매출액 증감

(단위: 백만원)

부문별	제5기	제4기	증감(률)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

전시용역부문	65,284	89.65%	65,905	90.50%	(622)	-0.94%

전시임대부문	10,550	14.49%	3,724	5.11%	6,826	183.29%

기타부문	1,567	2.15%	708	0.97%	860	121.44%

내부거래 제거	(4,579)	-6.29%	(3,260)	-4.48%	(1,318)	40.43%

합계	72,822	100.00%	67,077	92.11%	5,745	8.57%

주) 각 부문별 매출액은 부문 등 간 내부거래를 포함하고 있습니다.

2025년 각 사업부문의 매출액 증감 요인은 다음과 같습니다.

첫번째, 사업 구조 변화 및 전시 인프라 확대에 따른 영향입니다. 전시용역부문의 매출은 전시회 개최 일정에 따른 영향으로 전년 대비 622백만원 감소하였으나, 전시장 위탁운영사업 확대 등에 따라 전시임대부문 매출이 전년 대비 6,826백만원 증가하였고, 기타부문 또한 860백만원 증가하였습니다. 또한 전시디자인 및 설치 기능 운영 구조 변화에 따라 내부거래가 증가하여 내부거래 제거 금액은 전년 대비 1,318백만원 증가하였습니다.

두번째, 부문별 전시의 양적, 질적 성장입니다. 전시주최부문을 살펴보면 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	제5기	제4기	증감(률)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

건축/인테리어	13,082	20.04%	14,193	21.54%	(1,111)	-7.83%

육아/교육	13,043	19.98%	10,691	16.22%	2,352	22.01%

반려동물	13,496	20.67%	11,598	17.60%	1,898	16.36%

기타전시	18,158	27.81%	24,364	36.97%	(6,205)	-25.47%

디자인/설치	7,504	11.49%	5,060	7.68%	2,444	48.31%

계	65,284	100.00%	65,905	100.00%	(622)	-0.94%

건축/인테리어 부문의 매출은 전년 대비 1,111백만원(-7.8%) 감소한 13,082백만원을 기록하였습니다. 건축/인테리어 부문은 석재, 스마트건설, 모듈러 등 건축 자재 및 기술 분야 중심의 전시회를 지속적으로 운영하고 있으나, 업황 둔화 등의 영향으로 전년 대비 매출이 감소하였습니다.육아/교육 부문의 매출은 전년 대비 2,352백만원(22.0%) 증가한 13,043백만원을 기록하였습니다. 육아/교육 부문은 전국 단위 전시 개최를 유지함과 동시에 전시회 횟수 증가 등에 따라 전년 대비 실적이 성장하였습니다.반려동물 부문의 매출은 전년 대비 1,898백만원(16.4%) 증가한 13,495백만원을 기록하였습니다. 반려동물 산업의 지속적인 성장과 함께 전시회 규모 확대 및 관련 콘텐츠 강화에 따라 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다.기타전시 부문의 매출은 전년 대비 6,205백만원(-25.5%) 감소한 18,158백만원을 기록하였습니다. 전년도에는 대형 단일 전시(예: KADEX)의 매출 영향으로 높은 실적을 기록하였으나, 격년 개최로 인해 전년 대비 매출이 감소하였습니다.전시디자인/설치 부문의 매출은 전년 대비 2,444백만원(48.3%) 증가한 7,504백만원을 기록하였습니다. 이는 사업 구조 조정에 따른 전시디자인 기능 확대와 더불어 관련 매출 인식 구조 개선에 따른 영향으로, 전년 대비 높은 성장률을 보였습니다.

마지막 세번째 요인은 수원메쎄, 캣페스타의 매출 성장과 함께 신규 종속회사 빌드만이 편입으로 영업실적이 증가하였습니다. 당기 종속회사의 2025년 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명	수원메쎄	캣페스타	진콘	빌드만	MESSE ESANG INDIA PRIVATE LIMITED	합계

매출액	2,875	2,682	149	2,816	130	8,652

영업이익	573	1,331	(69)	199	(136)	1,897

당기순이익	(38)	1,014	(80)	110	(136)	870

주) 상기 종속회사의 영업실적은 내부거래를 포함하고 있습니다.

2) 영업이익 증감(단위 : 백만원)

부문	제5기	제4기	증감(률)

금액	이익률	금액	이익률	금액	비율

전시용역부문	18,494	28.28%	16,371	24.84%	2,122	12.96%

전시임대부문	573	5.49%	808	21.69%	(235)	-29.04%

기타부문	(69)	-4.43%	(79)	-11.15%	9	-11.92%

합계	18,997	29.34%	17,100	35.38%	1,897	11.10%

2025년 매출증가에 따른 영업이익은 전년 대비 1,897백만원(11.1%) 증가한 18,997백만원을 기록하였으며, 청주오스코 위탁운영사업, 전시회 개최수 증가 등 매출액 상승이 영업이익의 상승을 견인하여 영업이익률이 전년 대비 11.1%p 증가하였습니다.또한 전시산업 수직계열화로 부스시공비용 및 전시장 임차료 절감 효과를 이뤄냈으며, 이 밖에도 생산성 향상을 위한 AI 기술 도입 등 원가 절감을 위한 노력을 지속하고 있습니다.

다. 신규 사업 및 중단 사업당사의 신규 사업은 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '4. 매출 및 수주상황 '의 '수주에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.라. 조직의 변경당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.마. 자산 손상 인식1) 영업권 손상차손의 발생

당사의 영업권은 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 각 현금창출단위 별로 배분되었으며, 영업권은 당사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 전시회별로 식별되는 현금창출단위로 다음과 같이 배분하였습니다.

(단위 : 천원)

현금창출단위	당기말	전기말

경향하우징	10,364,341	10,364,341

이가전람	3,937,170	3,937,170

이상전람	1,044,337	1,044,337

코팅서텍	-	-

핸드아티	369,995	369,995

캣페스타	1,165,024	1,165,024

기타	-	-

합 계	16,880,867	16,880,867

당사의 주요 영업권은 전시회를 주최하는 회사 및 사업부 총 6곳을 인수하면서 발생하였습니다. 경영진은 전시회 유형에 근거하여 영업 성과를 검토하고 있으며, 영업권을 영업부문 수준에서 관리하고 있습니다.

회수가능액은 향후 5개년간의 사업계획에 근거하여 추정한 현금흐름을 적용하여 계산한 사용가치로 추정하였으며, 당기 중 적용한 할인율은 9.96% 이고 명목 영구성장율은 0%입니다. 당사는 사용가치에 근거하여 전시회 주최 영업권에 대한 손상평가 수행결과, 현금창출단위의장부금액이 회수가능액을 초과하지 않는 것으로 판단하고 있습니다.한편 당사는 사용가치에 근거하여 영업권에 대한 손상평가의 수행 결과, 전시부문의 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 못 미치는 경우에는 손상차손을 인식하였습니다. 전기에 인식한 영업권 손상차손 금액은 253백만원 입니다.(당기 : 없음)

2) 대손상각비의 발생회사는 매출채권 잔액에 대하여 각각의 기대신용손실율에 근거한 집합평가 및 손상채권에 대한 개별평가를 진행하고 있습니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 약 36개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.당기 및 전기 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분	계정과목	채권금액	대손충당금	대손충당금설정률

제5기	매출채권	3,697	1,360	36.79%

단기대여금	116	-

장기대여금	831	-

미수금	229	-

합계	4,874	1,360	27.91%

제4기	매출채권	3,973	1,026	25.81%

단기대여금	85	-

장기대여금	708	-

미수금	86	-

합계	4,853	1,026	21.13%

당기 및 전기 중 대손충당금의 변동현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기	전기

기초금액	1,026	903

대손상각비	335	126

제각	-	(3)

기말금액	1,360	1,026

매출채권은 회수를 더이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우,120일 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.매출채권에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 연결포괄손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.

바. 환율변동 영향당기말 현재 연결회사는 외화현금으로 원화환산액 5,657천원(전기말 : 6,007천원)을보유하고 있으며, 여러 통화로 구성되어 있어 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 미미합니다.