꿈비 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있으며, 당사를 포함한 연결실체의 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있으며, 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 경영과 관련된 전략적 의사결정 요인과 환율, 정책 등의 변화에 따른 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있을 수 있습니다.본 자료에 기재된 예측정보는 당해 공시서류 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 동 예측정보와 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인의 불확실성으로 인해 미래의 결과는 본 자료에 기재된 내용과 중대한 차이가 발생할 수 있으며, 향후 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인이나 불확실성을 반영하여 예측정보를 수정하는 정정보고서를 공시할 예정이 없음을 유의하여 주시기 바랍니다. 2. 개요 가. 영업의 개황

당사의 연결기준 2023년 매출액은 289억원, 영업손실은 26억원을 기록했습니다. 유아가구의 매출은 수출국가 중 중국의 수출 감소와 당사의 제품 카테고리를 가전 및 커피등으로 확대하면서 유아가구 비중이 축소 된 반면 커피 등 상품의 매출이 증가 하여 전년 대비 6.42% 증가하였으며, 영업손실은 26억원으로 카테고리 확장을 위한 선제적 인력 투자와 상장 및 유상증자 비용 발생으로 판관비가 증가하여 영업손실로 전환하게 되었습니다. 출산율은 지속 감소하고 있으나 유아가구 및 용품 시장은 지속성장을 하고 있습니다.이는 프리미엄 시장으로 변하고 있음을 알 수 있습니다. 또한 당사의 특허제품들이 차별화된 시장을 형성하고 있습니다. 꿈비의 제품군 카테고리 확대 전략으로 장난간 살균기 개발을 기점으로 젖병살균세척기 등 여러 소형가전 제품의 개발로 이어져 시장 점유율을 확대해 가고 있으며, 다양한 유아용품의 개발 및 소싱도 활발히 진행하고 있습니다. 커피는 안정적인 성장을 하고 있으며 국내 오프라인 유통을 확대해 가고 있어 향후 지속성장이 예상 됩니다. 코로나19 이후 소비패턴의 변화에 대비하고, 안정적인 매출 증가와 이익창출을 위해 신규 제품 개발 및 카테고리 확대등 의 노력을 지속적으로 진행하고 있습니다.

나. 주요경영지표(연결기준 재무비율)

당사는 매 결산기 재무비율 산출을 통하여 기업의 성장성 및 안정성 등 경영관리실태를 측정하고 있으며, 하기와 같이 산출된 지표 등을 활용하고 최고경영자를 비롯한 경영진의 합리적인 의사결정에 필요한 재무관련 주요경영지표를 사용하여 회사의 경영성과를 측정하고 있습니다.

(단위: %,회,원,배)

구 분	산 식	정 의	재무비율

제 10 (당)기	제 9 (전)기	증 감

① 안정성 지표

유동비율 (%)	(유동자산/유동부채)*100	유동성 측정	381.09	151.58	229.52

부채비율 (%)	(부채총계/자기자본)*100	부채 의존도 측정	37.89	98.05	(60.15)

② 수익성 지표

ROA (%)	(당기순이익/총자산)*100	자산 운용의 효율성 측정	(4.61)	8.26	(12.87)

ROE (%)	(당기순이익/자기자본)*100	자본 운용의 효율성 측정	(6.35)	16.36	(22.72)

③ 성장성 지표

매출액증가율 (%)	((당기매출액/전기매출액)-1)*100	기업의 외형적 성장 측정	6.42	30.08	(23.65)

영업이익증가율 (%)	((당기영업이익/전기영업이익)-1)*100	기업의 성장척도 측정	(332.59)	(51.30)	(281.28)

④ 활동성 지표

총자산회전율 (회)	당기매출액/총자산	자산의 활동성 측정	0.59	1.70	(1.11)

총자본회전율 (회)	당기매출액/총자본	자본의 효율성 측정	0.81	3.37	(2.56)

⑤ 투자관련 지표

주당순이익(EPS) (원)	(당기순이익/발행주식수)	주당 이익창출 정도 측정	(215.00)	216.00	(431.00)

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

가. 재무상태(단위 : 백만원,%)

과 목	제 10(당)기말	제 9(전)기말	증감액	증감비율

[유동자산]	30,893	8,973	21,920	244.28%

[비유동자산]	18,314	6,990	11,323	161.98%

자산 총계	49,206	15,964	33,243	208.24%

[유동부채]	8,106	5,920	2,187	36.94%

[비유동부채]	5,416	1,983	3,432	173.07%

부채 총계	13,522	7,903	5,619	71.10%

[자본금]	1,226	613	613	100.03%

[자본잉여금]	29,813	602	29,211	4852.12%

[자본조정]	99	168	(70)	-41.41%

[기타포괄손익누계액]	1,367	1,231	137	11.11%

[이익잉여금]	3,179	5,446	(2,267)	-41.63%

[비지배지분]	-	-	-	-

자본 총계	35,685	8,060	27,624	342.71%

부채및자본 총계	49,206	15,964	33,243	208.24%

1) 자산

당기말 연결기준 자산총액은 49,206백만원으로 전기대비 33,243백만원, 약 208.24% 증가하였습니다. 주요 자산증가 요인으로 당좌자산, 재고자산, 유형자산 증가의 영향으로 자산이 증가하였습니다.

2) 부채

당기말 연결기준 부채총액은 13,522백만원으로 전기대비 5,619백만원, 약 71.10% 증가하였습니다. 주요 부채증가 요인으로 매입채무의 증가와 차입금 증가로 인해 부채총액이 전기대비 증가하였습니다.

3) 자본당기말 연결기준 자본총액은 35,685백만원으로 전기대비 27,624백만원, 약 342.71% 증가하였습니다. 당사의 자본금은 1,226백만원으로 전기대비 613백만원 증가로 100.03% 증가 하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원,%)

과 목	제 10(당)기말	제 9(전)기말	증감액	증감비율

I. 매출	28,928	27,182	1,746	6.42%

II. 매출원가	21,036	18,192	2,844	15.64%

III. 매출총이익	7,892	8,990	(1,098)	-12.22%

IV. 판매비와관리비	10,528	7,857	2,671	34.00%

V. 영업이익(손실)	(2,636)	1,133	(3,769)	-332.59%

VI. 법인세비용차감전순이익(손실)	(3,032)	921	(3,953)	-429.10%

VII. 법인세비용	(765)	(398)	(367)	92.29%

VIII. 당기순이익(손실)	(2,267)	1,319	(3,586)	-271.88%

1) 매출액당기말 연결 매출은 28,928백만원으로 전기대비 1,746백만원, 약 6.42% 증가하였습니다. 당기의 주된 매출증가 요인은 수출의 증가와 G7 커피매출, 스킨케어의 매출액이 증가하였습니다.2) 영업이익(손실)당기말 연결 영업손실은 2,636백만원 입니다. 당기중 상장 및 유상증자 비용 등 판매관리비 증가로 영업손실이 발생 하였습니다.3) 당기순이익(손실)당기말 연결 당기순손실은 2,267백만원 입니다. 당기순손실은 영업손실 대비 법인세등비용이(세액감면 등) 반영되어 손실폭이 줄었습니다.

다. 사업부문별 실적(단위 : 백만원,%)

계정구분	사업부문	제 10(당)기말	제 9(전)기말	증감액	증감비율

매출액	제품매출 - 유아거실가구	11,179	17,163	(5,984)	-34.87%

제품매출 - 유아용스킨케어	2,295	1,740	555	31.90%

제품매출 - 기타	1,060	1,351	(291)	-21.54%

상품매출(커피매출 등)	13,013	5,712	7,301	127.82%

용역매출(배송비매출등)	1,380	1,216	164	13.49%

합계	28,927	27,182	1,745	6.42%

매출총이익	제품매출 - 유아거실가구 등	7,064	6,813	251	3.68%

제품매출 - 유아용스킨케어	912	1,044	(132)	-12.64%

제품매출 - 기타	620	489	131	26.79%

상품매출(커피매출 등)	11,072	640	10,432	1,630.00%

용역매출(배송비매출 등)	1,368	5	1,363	27,260.00%

합계	21,036	8,991	12,045	133.97%

상기 사업부문별 연결 매출액의 주된 증감 요인은 다음과 같습니다.1) 유아거실가구 매출 부문에서는 11,179백만원을 기록하며 전년대비 5,984백만원이 감소하였습니다. 주 매출감소 원인은 대내외적 환경이 급변한 중국의 수출이 대폭 감소하였기 때문입니다.2) 스킨케어 매출 부문에서는 2,295백만원을 기록하여 전년대비 555백만원이 증가하였습니다. 주요 증가요인은 본격적인 서포터즈를 통한 광고 진행과 신제품 출시로 인하여 매출이 증가하였습니다.3) 상품매출 부문에서는 13,013백만원을 기록하며 전년대비 7,301백만원이 증가하였습니다. 주요 증가요인은 G7커피의 온라인 판매처 확대로 매출액이 증가하였습니다. 라. 신규사업

공시대상기간중 해당사항 없습니다.

마. 중단사업공시대상기간중 중단사업은 없습니다. 바. 경영합리화공시대상기간중 조직변경, 사업부문의 재조직, 종업원의 조기퇴직 등 경영합리화를 실행하지 않았습니다.

사. 환율변동 영향

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY, JPY 입니다. 연결실체는 외화부채 규모의 최소화 및 조기결제 등 환위험 노출을 최소화하기 위한 정책을 수립, 운용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : USD,JPY)

구 분	화폐단위	당기말	전기말

외화금액	외화금액

외화자산	USD	2,170,427.82	476,948.06

CNY	1,250.00	-

JPY	67,145	64,976

당기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화에 대하여 원화가 변동을 보인다면 연결실체의 자본(포괄손익)과 손익(당기손익)은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기 이전에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 세전손익에 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

5%상승시	5%하락시	5%상승시	5%하락시

USD	139,927,482	-139,927,482	30,221,814	-30,221,814

CNY	11,303	-11,303	-	-

JPY	30,640	-30,640	41,172	-41,172

당사는 환율변동과는 무관하게 통화별 자산과 부채 규모를 일치하는 수준으로 유지하여 환율변동 영향을 최소화 하기 위해 수출대금의 원화결제를 USD로 변환을 유도하는 중 입니다.

당사는 효율적인 환율변동위험관리를 위해 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며, 헷지목적 외의 외환거래는 금지하고 있습니다.

아. 회사 전략에 관한 사항

1) 카테고리 다각화당사는 아이의 성장 단계에 따른 제품 군들과 각 제품의 호환성을 통하여, 한번 당사의 제품을 구매한 고객은 아이가 성장함에 따라 지속적으로 당사의 제품을 재구매하게 된다는 장점이 있습니다. 또한 타사 대비 다양한 제품군과 다양한 스펙을 장점으로 꼽을 수 있으며 판매단가를 상승시킬 수 있는 옵션 구성의 판매전략이 우수합니다. 제품의 상호 호환성을 통하여 기존 고객들의 재구매를 유도하고 신규 고객 유치와 함께 구매 전환에 크게 기여하고 있습니다. 당사는 매년 신제품의 출시를 통해 신제품군의 매출 확대를 통한 성장을 이루어 내고 있습니다. 이에 다양한 소형가전과 스킨케어의 확대, 반려동물용품으로의 카테고리 확장을 진행하고 있습니다. 또한 국내 봉지 커피시장에 진출하여 안정적으로 안착하여 성과를 내고 있습니다.

2) 중단기 로드맵

당사는 광고를 최소화하고 브랜딩을 통한 지속가능한 이커머스 전략을 구사하는 ‘브랜드커머스’ 기업입니다. 국내 유아용품 시장은 고관여 상품 위주로 구성되어 있어 대기업이 진출하더라도 단기간 안에 브랜딩이 이루어지기 어렵습니다. 매우 세분화되어 있는 카테고리로 인해 시장 규모가 작아 절대강자가 없는 상황입니다. 소비자의 입장에서는 카테고리별 제품을 선택하는데 많은 시간과 노력이 필요합니다.

이를 해결하기 위해 당사의 제품 기획능력과 개발 능력을 바탕으로 상품의 다양성을 확보하여 브랜드의 신뢰성을 높일 것입니다. 또한, 유아용품 시장의 이해도를 바탕으로 상품성과 시장성이 있는 신규 브랜드로 시장을 발굴할 것입니다. 저비용 고효율의 마케팅 전략과 자체개발 상품으로 신규 시장에 진출할 것이며, 높은 소비자 만족도와 엄마를 감동시키는 CS 능력을 활용하여 브랜딩을 강화 하여 고객과 함께 지속성장하는종합 유아용품 회사가 될 것입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황

(단위 : 백만원, %)

과 목	제 10(당)기말	제 9(전)기말	증감액	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	(4,803)	(3,332)	(1,471)	44.15%

투자활동으로 인한 현금흐름	(25,186)	(605)	(24,581)	4,062.98%

재무활동으로 인한 현금흐름	33,077	2,085	30,992	1,486.43%

현금및현금성자산의 순증가	3,089	(1,852)	4,941	-266.79%

기초의 현금및현금성자산	209	2,061	(1,852)	-89.86%

기말의 현금및현금성자산	3,298	209	3,089	1,477.99%

연결실체는 자금수지 계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동 등에서 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통한 유동성을 확보하고 향 후 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전관리하며, 이를 기반으로 안정적인 사업포트폴리오를 유지하고 있어 시장환경의 급변으로 인한 유동성 위험은 크지 않을것으로 예상 됩니다.

나. 자금조달1) 유상증자(단위 : 원)

구분	제 10기(당)기말	제 9기(전)기말

유상증자	20,910,000,000	-

합계	20,910,000,000	-

2) 전환사채공시대상 기간 중 전환사채는 존재하지 않습니다.

3) 신주인수권부사채공시대상 기간 중 신주인수권부사채는 존재하지 않습니다.

4) 차입금

당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.가) 원화단기차입금

(단위 : 원, %)

차입처	내역	연이자율	당기말	전기말	만기일

국민은행	운전자금대출	4.60%	500,000,000	500,000,000	2024-10-21

KEB하나은행	운전자금대출	6.35%	500,000,000	500,000,000	2024-05-20

운전자금대출	6.16%	-	1,000,000,000	2023-11-07

신한은행	운전자금대출	5.21%	500,000,000	500,000,000	2024-06-15

운전자금대출	5.15%	1,000,000,000	2024-12-13

농협은행	운전자금대출	4.00%	-	500,000,000	2023-05-20

운전자금대출	4.10%	-	200,000,000	2023-05-20

단기차입금 소계	2,500,000,000	3,200,000,000

나) 원화 장기차입금(단위 : 원, %)

차입처	내역	연이자율	당기말	전기말	만기일

국민은행	일반자금대출	2.60%	1,100,000,000	1,100,000,000	2029-11-11

5.18%	-	91,666,675	2023-11-12

5.80%	650,000,000	650,000,000	2024-05-28

시설자금대출	4.50%	900,000,000	900,000,000	2024-11-12

4.48%	500,000,000	-

4.69%	3,000,000,000	-

4.49%	890,000,000	-

중소벤처기업진흥공단	운전자금대출	2.81%	91,630,000	191,590,000	2024-11-26

2.69%	141,610,000	241,570,000	2025-05-19

장기차입금 소계	7,273,240,000	3,174,826,675

차감 : 1년이내 만기도래분	(1,924,930,000)	(1,191,586,675)

합계	5,348,310,000	1,983,240,000

5. 부외거래공시서류 작성기준일 현재 재무제표에 자산이나 부채로 기록되지 않은 부외거래는 없습니다. 또한 , 회사에 영향을 미칠 수 있는 중요한 소송사건, 우발채무 등은 동 사업보고서 본문 내 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'에 상세히 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책에 관한 사항

본 사업보고서 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석의 2. 중요한 회계정책" 및 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석의 2. 중요한 회계정책"을 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항본 보고서 작성 기간 중 당사가 환경 관련 법률 등에 따라 부담하거나 부담할 것으로 예상되는 환경복구비용이나 손해배상 등의 책임, 또는 정부나 지방자치단체로 부터 행정 조치를 받았거나 받을 것으로 예상되는 내역은 없으며, 동 기간 중 주요 핵심인력의 이동이나 산업재해 발생 및 관련 자금의 지출도 없었습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 당사의 내부감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토하여 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.

마. 제재 등과 관련한 사항

1) 수사·사법기관의 제재현황당사는 공시대상기간중 수사ㆍ사법기관으로부터 제재 조치를 받은 사실이 없습니다.2) 행정기관의 제재현황 당사는 공시대상기간중 행정기관으로부터 제재 조치를 받은 사실이 없습니다.

3) 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는 공시대상기간중 한국거래소 등으로 부터 제재 조치를 받은 사실이 없습니다.