나라셀라 반기보고서 (2025.06)
7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

당사는 영업특성상 별도의 연구개발 활동을 하지 않아 지적재산권 보유건은 없으며, 영업활동 관련 상표권 등록건은 아래와 같습니다.

번호	내용	출원일	등록일	출원번호	등록번호

1	와인타임
(WINE TIME)	1997.08.12	1998.11.30	제41-1997-0011428호	제41-0050148호

2	와타플러스
(WATA PLUS)	2018.08.10	2019.04.15	제40-2018-0111105호	제40-1469528호

3	와인픽스(WINE PICKS)	2021.01.29	2021.09.01	제40-2021-0020518호	제40-1770982호

주1) 와인픽스는 당사 직영점의 명칭입니다.https://www.naracellar.com/nara/winepicks_01

나. 시장현황 및 영업개황 (1) 시장의 특성

(가) 브랜드 및 포트폴리오 경쟁력이 중요한 시장국내에 유통 출고되는 과실주 총량에서 수입와인의 비중이 2022년 기준으로 약 86%를 차지합니다. 국내 과실주 시장은 수입 와인 시장이 대부분 점유하고 있으며, 그 중 수입국가 상위 5개국이 총 수입액의 약 80%를 점유하고 있습니다. 2024년 기준 칠레 20%, 프랑스 16%, 이탈리아 15%, 스페인 19%, 미국 10%로 상위 5개국이 보유한 브랜드와 와인 포트폴리오 확보는 와인 수입사의 입장에서 강력한 경쟁 우위요소로 작용됩니다.

칠레나 미국과 같은 신대륙은 와인 역사의 후발국가이지만 풍부한 자원환경과 과학적인 농법을 도입하여, 고품질의 와인을 대량생산이 가능하기 때문에 공급이 원활한 편이며, 단독 거래나 독점공급이 가능합니다. 예를 들면 국내에서 대중적인 와인으로 일컫는 칠레의 몬테스가 있습니다. 반면, 프랑스는 오랜 와인역사와 전통을 보유함으로써 전통적인 생산법을 고수하고 소량생산을 고집하고 있어 와이너리와 단독 거래를 통한 독점 공급이 어려우나 국내 와인시장의 성장과 함께 수입량의 비중은 점차 증가 추세에 있습니다.

따라서, 당사를 비롯하여 시장에서 일정 시장점유율을 확보한 업체는 소비자의 트렌드 및 수입 국가별 작황상태에 따라 경쟁력 있는 상품 포트폴리오를 확보하는 것이 시장에 중요한 경쟁요소로 작용하고 있습니다.

[국내 과실주 출고량 현황]

(단위 : 킬로리터)

구분	2019	2020	2021	2022	2023

출고량	비중	출고량	비중	출고량	비중	출고량	비중	출고량	비중

국내 생산	10,926	17%	11,316	14%	17,486	15%	14,128	14%	14,196	18%

수입	53,394	83%	68,509	86%	96,089	85%	85,931	86%	65,223	82%

총계	64,320	100%	79,825	100%	113,575	100%	100,059	100%	79,419	100%

(출처 : 국세청 국세통계)

[국가별 국내 와인 수입량 현황]

(단위 : 톤)

구분	2021	2022	2023	2024	2025년 반기

수입량	비중	수입량	비중	수입량	비중	수입량	비중	수입량	비중

칠레	16,994	22%	14,291	20%	10,341	18%	10,603	20%	5,853	21%

프랑스	12,844	17%	12,748	18%	10,102	18%	8,526	16%	4,149	15%

이탈리아	11,957	16%	12,170	17%	8,323	15%	7,747	15%	3,534	13%

스페인	14,099	18%	12,160	17%	12,333	22%	9,715	19%	5,594	20%

미국	7,922	10%	7,506	11%	5,461	10%	5,047	10%	2,191	8%

기타국가	12,759	17%	12,145	17%	9,981	18%	10,398	20%	6,638	24%

합계	76,575	100%	71,020	100%	56,541	100%	52,036	100%	27,959	100%

(출처 : 한국무역협회 무역통계)

(나) 도매, 소매 등 판매 채널 유통력이 중요한 시장

수입와인의 유통과정은 (생산자 → 수입사 → 도매 → 소매 → 소비자) 또는 (생산자 → 수입사 → 소매 → 소비자) 로 구분됩니다. 따라서, 수입사가 보유한 공급망은 와인 생산자와의 독점계약 확보에 유리한 부분으로 작용될 수 있으며, 보유한 공급망을 기반으로 수요처에 공급품목 확대에도 유리합니다. 기존 광범위한 유통 공급채널과 물류시스템을 보유한 대기업 계열 수입사와 경쟁하기 위해서는 수요처의 니즈에 대한 빠른 대응과 가격경쟁력 강화 및 포트폴리오 강화가 필요합니다.

(다) 환율 변동 및 관세율이 손익구조에 중요한 영향을 미치는 시장

제조사와의 공급단가는 현지 환율 또는 달러로 정해져 있으나 국내 유통단가는 원화로 책정되어 있어, 환율의 변동이 순이익에 직접적인 영향을 미칩니다. 환율 변동으로 수입 원화가격이 상승하면 가격경쟁력을 잃어 수요량이 감소하고 결과적으로 수입량이 감소할 수 있습니다. 또한, 수입 원화가격의 상승은 유통회사의 마진 폭 감소의 원인이 되므로 상승 폭이 큰 경우 영업손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 수입유통업자는 환율 변동에도 흑자를 유지할 수 있는 적정 마진의 확보 능력과 가격 상승을 유보하여 매출액을 유지하는 능력이 매우 중요합니다. 당사는 환 헷지 전략을 통해 환율 변동 충격을 최대한 완화하려는 노력을 하고 있습니다.

더불어, 현재 우리나라는 와인 수입에 대해 관세, 주세, 교육세, 부가세를 부과하고 있습니다. 와인 수입의 관세는 총 15%이나, 주요 수입국가와 FTA를 체결하여 대부분 와인에 대해 관세를 면제받고 있습니다. 관련하여 주세의 경우 종가세를 원칙으로와인 수입원가와 관세를 합한 가격의 30%를 부과하고 있습니다.

[와인 수입 관세 및 FTA 효과]

구분	FTA 미적용	FTA 적용	비고

수입 원가	10,000	10,000	CIF(Cost, Insurance, Freight)가격, 통관비용 제외

+관세	1,500	-	CIF 가격의 15%

+주세	3,450	3,000	(CIF 가격+관세)의 30%

+교육세	345	300	주세의 10%

+부가세	1,530	1,330	(CIF 가격+관세+주세+교육세)의 10%

세금 총액	6,825	4,630	FTA 적용으로 약 32% 절세효과

와인 가격	16,825	14,630	수입사/도매상/소매상 마진 전

[주요 와인 수입국의 FTA 발효 현황]

구분	체결일	발효일	발효 연차

칠레	2003년 02월 01일	2004년 04월 01일	20년차

EU(28개국)	2010년 10월 01일	2011년 07월 01일	13년차

미국	2007년 06년 01일	2012년 03월 15일	12년차

(출처 : 관세청 FTA포털)

(라) 주류 규제 영향을 받는 시장① 온라인 주류판매 규제

현행법상 주류는 원칙적으로 대면 판매만 가능하며, 전통주에 한해서는 2017년부터 온라인 판매가 예외적으로 허용되고 있습니다. 이후 2020년 4월부터는 음식배달업체가 직접 조리한 음식가격의 50% 미만에 해당하는 주류에 대해서만 배달을 허용하는 등 일부 규제가 완화되었습니다. 또한 음식점 내 주류 자동판매기 설치, 모바일 앱을 활용한 '스마트 오더' 주문 등 비대면 구매 수단이 도입되었지만, 수령 단계에서는 여전히 대면 확인이 필수입니다.

국제적으로는 주류 온라인 판매와 배송이 대부분의 국가에서 허용되고 있으며, OECD 38개 회원국 중 한국은 유일하게 온라인 주류 배송을 전면 금지하고 있는 나라로 꼽힙니다. (폴란드의 경우 법률상 명확한 금지 조항은 없으나, 판례 및 규제기관 해석에 따라 사실상 제한적으로 운영 중 입니다.)

이러한 글로벌 흐름과 시장 변화에 따라, 국내에서도 주류업계는 온라인 판매 규제 해소를 위해 지속적으로 목소리를 내고 있으며, 정부 역시 청소년 보호, 국민 건강, 전통주 진흥, 소상공인 상생 등 여러 사회적 요소를 고려해 다각적인 협의가 필요한 것으로 보여집니다.

② 주세 규정

현재 한국은 대부분의 주요 와인 생산국과 FTA 협정을 체결해 관세는 면세되지만, 운임과 보험료를 포함한 수입 원가에 주세, 교육세 및 부가가치세가 부여됩니다. (주세는 와인의 경우 수입 원가의 30%, 교육세는 주세의 10%, 부가가치세는 수입원가+주세+교육세의 10%)

다만 현행 주세 부여 방식은 알코올 용량에 따른 세금 부여방식(종량세)이 아닌 와인 수입 가격에 대한 세금 부여 방식인 종가세 방식입니다. 현행 종가세의 구조는 수입 원가가 높을수록 세금도 높아지므로 가격이 높은 와인일수록 소비자가격이 더욱 높아지는 구조를 가지고 있습니다.

현재 OECD 국가 중에서는 한국을 포함하여 몇몇 국가를 제외한 모든 국가에서는 종량세 방식을 택하고 있습니다. 대부분의 국가가 알코올 용량에 비례하여 세금을 부과하는 이유는 높은 도수의 술 일수록 건강에 좋지 않아 국민 건강 보호 차원에서 더욱 높은 세금을 부여하는 인식이 있습니다.

주류 업계에서는 주세 종량세 전환에 필요성에 대해 활발히 의견을 내고 있으며, 이것에 대해 정부 부처와도 활발하게 논의를 진행하고 있습니다.

③ 식품위생법 규정

주류는 식품위생법에 의해 엄격히 규제를 받는 품목입니다. 특히 수입주류의 경우 수입식품안전관리 특별법에 의해 더욱 엄격하게 관리 받고 있습니다. 해당 특별법에서는 수입 전(前)단계 관리, 수입 영업 관리, 통관단계 관리, 유통단계 관리 등을 구분하여 상세하게 규정하고 있습니다.

해외에서 와인이 들어오기 위해서는 식품의약품안전처장에게 수입신고를 해야하며, 이에 따른 관련 서류들을 제출해야 합니다. 또한 수입통관 절차가 끝나기 전에 해외에서 와인이 들어와 보세창고에 들어왔을 때, 관할 지방 식약청에 이 사실을 접수하고 관련서류들을 제출해야 합니다. 관계 공무원 혹은 검사관이 방문하여 샘플을 수거하며 검사 종류에 따라 1~5일정도 기간이 소요 후 통관 절차가 마무리됩니다.

다. 시장 규모 및 전망

(1) 국내 시장 규모글로벌 와인 리서치 기관인 와인 인텔리전스는 한국을 '세계에서 가장 매력적인 와인 시장' 2위로 선정한 바 있으며. 국내 와인 시장은 성장 잠재력이 큰 시장으로 평가되고 있습니다. 정확한 공식 통계는 부재하지만, 국내 시장 규모는 통상적으로 수입량 및 수입액을 기반으로 추정됩니다.

한국무역협회 수입통계에 따르면 2023년 국내 와인 수입액은 약 506백만 달러(약 6,612억 원)로, 팬데믹 이후 급증했던 수요가 안정세에 접어든 가운데도 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 2024년에도 약 462백만 달러(약 6,700억 원) 수준으로 수입 흐름을 이어가고 있으며 소비 트렌드가 고급화되고 다양한 국가의 와인이 유입되면서 시장의 질적 성장 역시 계속되고 있습니다.국내 와인 시장은 2022년 기준 약 3조 5천억원 규모로 추산되며, 글로벌 리서치 기관들은 2027년까지 꾸준한 성장을 지속할 것으로 전망하고 있습니다.

최근 MZ세대의 주류 소비 트렌드 변화로 위스키 및 맥주 등 대체 주류의 인기가 증가했고 주요 와인 생산국의 생산량 감소, 거시경제 악화 등의 영향으로 와인 시장의 성장세는 둔화되고 있습니다.

그러나 중·고가 와인에 대한 수요는 안정적으로 유지되고 있으며 장기적으로 국내 와인 시장의 성장 가능성은 여전히 높은 것으로 전망됩니다. 특히 한국의 1인당 와인 소비량(2022년 기준 1.9병)은 경제협력개발기구(OECD) 국가 대비 낮은 수준이므로 와인 소비는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

[국내 와인 수입액]

(단위 : 1,000 USD)

국가	2021	2022	2023	2024	2025년반기

프랑스	181,146	203,349	204,356	175,349	75,351

미국	90,666	102,670	82,051	76,812	31,845

이탈리아	90,462	86,046	67,865	61,376	27,469

칠레	74,829	66,719	47,839	46,885	22,365

스페인	41,403	36,270	30,207	26,480	14,413

기타국가	81,302	86,214	73,690	75,210	39,686

합계	559,809	581,268	506,008	462,112	211,129

(출처: 한국무역협회 수입통계)

(2) 글로벌 시장 규모

시장조사기관 Straits Research에 따르면, 2022년 글로벌 주류 시장 규모는 1조 6,030억 달러이며, 2023년부터 2031년까지 연평균 성장률(CAGR) 2.5%로 성장하여 2031년 약 2조 1,000억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 또한, 글로벌 와인 시장 규모는 2022년 4,585억 달러에서 연평균 5.5% 성장하여 2028년 6,358억 달러에 도달할 것으로 예상됩니다.

[세계 와인 소비량]

(단위 : 1,000 hl)

구분	2018	2019	2020	2021	2022

소비량	비중	소비량	비중	소비량	비중	소비량	비중	소비량	비중

미국	33,718	14.0%	34,282	14.5%	32,854	14.2%	33,079	14.1%	34,344	14.8%

프랑스	26,028	11.2%	24,714	10.7%	24,361	10.5%	23,228	9.9%	24,872	10.7%

이탈리아	22,400	9.7%	22,600	9.8%	24,200	10.4%	24,100	10.3%	22,300	9.6%

독일	20,000	8.6%	19,800	8.5%	19,844	8.6%	19,900	8.5%	19,400	8.4%

영국	12,904	5.6%	13,034	5.6%	13,160	5.7%	13,124	5.6%	12,834	5.5%

중국	17,568	7.6%	14,999	6.5%	12,396	5.4%	10,492	4.5%	8,815	3.8%

러시아	8,615	3.7%	8,682	3.7%	8,485	3.7%	8,069	3.4%	8,394	3.6%

스페인	10,741	4.6%	10,222	4.4%	9,218	4.0%	10,311	4.4%	9,767	4.2%

~	(중략)

한국	386	0.2%	422	0.2%	491	0.2%	491	0.2%	740	0.3%

~	(후략)

전세계	241,062	100.0%	236,672	100.0%	231,414	100.0%	234,033	100.0%	231,600	100.0%

(출처: OIV 국제와인기구)

라. 경쟁 현황

당사는 기존 와이너리와의 우호적인 관계를 바탕으로 신규 와이너리를 발굴하고 있습니다와이너리 철학에 대한 깊은 이해, 당사 직원에 대한 와인 교육 시행, 와이너리가 합의하지 않은 범위의 과도한 프로모션 지양, 패밀리 비즈니스를 통한 안정적인수입유통 확보 등의 이유로 기존 와이너리에게 호의적인 평판을 받고 있으며, 이러한 평판은 신규 와이너리가 당사에게 수입유통을 맡길 수 있는 중요한 요소가 됩니다.

각 상품간 차별성이 떨어지는 맥주나 소주와 달리 와인은 지역별, 가격대별, 형태별 특징이 뚜렷하며 이로 인해 각 상품별 차별점이 뚜렷하게 구분됩니다. 각 상품별 특성을 파악하고 이를 소비자에게 잘 전달하는 것이 경쟁의 핵심이자 당사의 사업적 역량입니다. 상품별 특성을 고려하여 행사상품을 기획하고, 홍보행사를 진행하는 각 유통채널을 통해 소비자의 반응을 이끌어내고 이를 바탕으로 채널별 장악력을 높여가는 형태의 경쟁이 이뤄집니다.

(가) 진입 장벽

와인 수입유통업에서의 진입장벽은 와이너리 포트폴리오 확보와 국내 유통채널 확보에 있습니다.2021년에 475개였던 와인수입사가 와인시장성장과 함께 2023년에는 570개로 증가하는 등 와인 수입사는 늘어나고 있는 추세지만 신세계L, 아영FBC, 금양인터내셔날, 롯데칠성, 나라셀라 등 상위 5개사를 제외하고는 대부분 낮은 점유율을 차지하고 있어 실제 체감 진입장벽은 높은 편입니다.

특히 상기 문단에서 언급한 바와 같이 와이너리에 대한 유통권은 독점적으로 이루어지다 보니 신생 수입사가 이를 빼앗는 것은 거의 불가능합니다. 또한 신생 와인수입사의 대부분은 자체 와인샵에서 판매할 목적의 수입사도 많으며, 이에 따라 그 규모는 굉장히 소규모입니다.

(나) 주요 경쟁업체

자체 유통망을 보유한 신세계L 제외하고 당사의 주요 경쟁업체는 와인을 직접 해외에서 구매하여 국내에 유통하는 수입사로 금양인터내셔날과 아영FBC가 있습니다. 앞서 기술한 바와 같이 최근 많은 수의 신생 와인수입사가 설립되었지만 이들은 일부 샵을 대상으로만 영업을 하는 정도의 규모로 매출 규모가 작아 직접적인 경쟁업체라고 하기 어렵습니다.

주요 경쟁업체들은 당사와 비슷한 시기에 사업을 시작하여 일정한 규모의 와인 포트폴리오를 확보했으며, 국내 유통 채널을 확보하여 당사와 직간접적으로 경쟁하고 있습니다.

(다) 시장 점유율

앞서 기술한바와 같이 국내 와인시장은 매출액 기준 시장규모가 집계되지 않아 정확한 시장점유율을 산정하는 것에 어려움이 있습니다. 또한 현재 국내의 와인 유통사는약 570개로 이들의 매출액을 직접 합산하여 시장점유율을 구하는 방법도 사실상 불가능 합니다.이에 대체적인 방안으로 당사는 국내 와인 수입액 대비 당사의 매입금액을 비교하여 시장점유율을 산출하였습니다. 수출입무역통계 자료에서 집계되는 국내 와인 수입액에서 당사 매입금액의 비중을 구하여 전체 와인 수입 유통시장에서 당사가 어느 정도의 점유율을 차지하고 있는지 계산하였습니다.

[국내 와인 수입액 대비 매입액 증가추이]

(단위 : 천달러, %)

구분	2020	2021	2022	2023	2024	2025년반기

국내 전체 수입액	330,017	559,809	581,282	506,019	462,112	211,129

당사 매입액	22,459	36,415	42,148	33,379	25,138	10,848

점유율	6.81%	6.50%	7.25%	6.60%	5.44%	5.14%

(출처: 관세청 수출입무역통계)

주1) 국내 전체 수입액과 당사 매입액은 관세청 과세표준 CIF value 입니다주2) 당사 매입액은 기타 주류를 제외한 와인 매입액입니다..

2019년 당사의 시장점유율은 7.1%에서 2022년 7.25%로 증가했으며, 특히 전체 시장확대가 급격하게 이루어지며 신규 와인 수입회사가 증가하고 경쟁이 치열해지는 상황에서 점유율을 키웠다는 것은 대단히 고무적인 일입니다.2024년에는 5.9%로 22년 대비 소폭 하락하였지만, 이는 도매채널의 재고 적체율이 높은 데 기인한 것으로, 향후 소매채널의 점유율 확대를 통해 경쟁력을 강화할 계획입니다.

(라) 비교우위 사항

당사는 1997년 설립 이래 북미와인 공급을 전문적으로 지속해옴에 따라 국내업계에서 북미 고급와인 및 신대륙에 최고의 전문성을 보유하는 등 차별화된 입지 보유하고있습니다. 더불어 북미 나파, 소노마 와이너리와 우호적인 관계를 유지하고 있으며 신규 와이너리 발굴에 강점을 가지고 있습니다. 이로 인해 약 1,955여개 SKU를 확보, 입문자를 만족시켜줄 중저가 라인업부터 나파밸리 컬트와인 등 하이엔드급 와인까지 차별화된 포트폴리오를 가지고 있으며 중저가에 치우치지 않아 럭셔리한 브랜드 이미지를 가지고 있어 와이너리와 공급 채널 모두 이에 만족하고 있습니다.

특히 와인시장은 하방경직성으로 인해 한 번 높은 등급의 와인을 맛 본 이후부터는 더욱 높은 등급의 와인을 찾는 특성을 갖고 있습니다. 실제로 국내 와인 수입량 대비 금액 증가추이를 살펴봤을 때, 국내 와인시장의 성숙도가 비교적 초기임에도 불구하고 고가 와인의 수입이 늘어나고 있음을 알 수 있습니다.

이로 인해 향후 국내 와인시장이 발전할수록, 당사가 보유한 고급 와인 포트폴리오는고객들에게 큰 어필이 될 것이며 이를 바탕으로 매출성장 또한 수반될 것입니다.당사는 우수 브랜드 발굴능력과 함께 해당 브랜드를 국내 시장에서 성공적으로 성공시키는 능력을 보유하고 있습니다. 당사의 대표 상품인 몬테스와 케이머스, 덕혼과 같은 브랜드는 국내 시장에서 여전히 높은 판매수요를 유지하고 있으며, 이외 더욱 다양한 브랜드 포트폴리오 구성을 위해 전담팀을 확대하여 운영 중이며, 이를 통해 상품 경쟁력을 높여갈 것 입니다.