코난테크놀로지 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2022년 매출은 15,388백만원으로 전년 대비 -13.79% 감소한 미흡한 성과입니다. 이는 당사 매출의 약 60% 정도를 담당하는 공공 분야에서 2022년 발주가 순연되었던 상황과 더불어 전 세계적인 경제 위기감 고조에 따른 민간 분야에서의 투자 감소를 주요 요인으로 판단하고 있습니다.

2022년 판매비와관리비와 매출원가에 해당하는 영업비용의 증가는 2021년 대비 3,820백만원 증가하였습니다.2022년 대부분의 비용은 연구개발인력 채용으로 인한 증가로 인해 발생했습니다. 연구개발인력은 전년 125명에서 150명으로 증대했습니다.당사는 직무별로 (1) 연구, (2) 개발, (3) 기술지원, (4) PM, (5) 영업, (6) 경영지원, (7) 마케팅홍보사업지원으로 분류하고 있으며, 당사 개발인력 수준으로 간주하는 직무는 (1)~(4)입니다. 각 직무별 인원 현황은 다음과 같습니다.

연구	개발	기술지원	PM	영업	경영지원	마케팅,홍보,사업지원	합계

2021년12월	39	57	12	17	12	12	13	162

2022년12월	75	44	15	16	10	13	20	193

매출 성장이 미흡한 상황에서 인력 증가로 인한 비용 부담 증대는 영업이익에 대한 재무적 위험 요소를 유발할 가능성이 있습니다.하지만 구축 계약 수주잔고 금액이 21년 38억 대비 120억으로 큰 폭 증가 한 점과 정부가 발표한 AI 일상화 및 산업 고도화에 대한 투자 의지 및 챗GPT로 인한 민간 관심 증대에 따라 당사의 매출 기여에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있으며 이러한 점을 고려하여 AI 비즈니스의 필수인 개발인력을 채용 진행 중입니다.

확충된 개발인력을 기반으로 당사의 AI 기반 멀티모달 검색이나 텍스트 분석에 더해 최근 챗봇의 수요 증대 및 AICC 등의 신규 비즈니스 모델을 구축 완료하여 음성인식, 텍스트 등의 다양한 매출이 이루어질 기반을 마련하였으며,

무엇보다 주요주주와의 긴밀한 협업을 통해 디지털트윈 및 인공지능 시장에서 매출 확대를 이룩하고자 하며, KAI(한국항공우주산업㈜)와는 AI기술력을 항공·방산 분야에 접목하고 미래 전장 산업 성장 모멘텀 강화를 위한 노력으로 인하여, 순차적인 관련 계약들이 체결될 예정이며, SK텔레콤과도 AI 전문 인력 교류 및 활용을 통해 다양한 AI 프로젝트 공동 수행이 가능해질 예정입니다. 검색 기술과 음성 합성 기술을 활용해 기능 차별화 및 품질 고도화 및 AI 기술, 경험을 활용하여 AI 반도체 분야 등 신규 B2B 시장에서 구체적인 성과를 달성하도록 노력하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(별도기준)가. 재무상태

(단위 : 백만원,%)

구 분	제24기	제23기	증감액	증감비율

[유동자산]	45,459	23,088	22,371	96.89

[비유동자산]	4,409	1,913	2,496	130.48

자산총계	49,868	25,002	24,866	99.46

[유동부채]	6,879	6,608	271	4.10

[비유동부채]	2,383	4,082	(1,699)	(41.62)

부채총계	9,262	10,690	(1,428)	(13.36)

자본총계	40,606	14,311	26,295	183.74

부채비율(%) (부채총계 ÷ 자본총계) ×100	22.80%	74.69%	-	-

자기자본비율(%) (자본총계 ÷ 자산총계) ×100	81.42%	57.23%	-	-

- 2022년말 자산 총계는 49,868백만원 으로 전년 대비 24,866백만원 증가하였습니다. 자산 변동의 주요 원인은 신규상장으로 인한 유동자산의 증가입니다. - 2022년말 부채 총계는 9,262백만원 으로 전년 대비 1,428백만원 감소하였습니다. 감소 주요 요인은 매출 결산 처리에 따른 계약부채 금액의 감소 659백만원, 차입금 상환에 따른 460백만원의 감소입니다.

- 2,110백만원의 장기차입금이 유동성장기차입금 으로 분류됨에 따라 비유동부채 에서 유동부채로 계정과목간 조정이 있었습니다.

- 자본은 전년 대비 26,295백만원 증가하였습니다. 신규 상장으로 인한 현금유입이 주요 요인입니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원,%)

구 분	제24기	제23기	증감액	증감비율

매출액	15,388	17,849	(2,461)	(13.79)

매출원가	10,306	9,194	1,112	12.09

매출총이익	5,081	8,654	(3,573)	(41.29)

판매비와관리비	9,122	6,414	2,708	42.22

영업이익	(4,040)	2,240	적자전환	적자전환

법인세비용차감전순이익	(3,285)	1,938	적자전환	적자전환

당기순이익	(3,276)	1,893	적자전환	적자전환

연결총포괄이익	(3,189)	1,737	적자전환	적자전환

- 공공분야 발주 순연 및 전세계적인 경제 위기감 고조에 따른 매출이 2,461백만원 감소 하였습니다. - 사업확대를 위한 인력채용으로 인하여 영업비용이 3,820백만원 증가하였습니다 다. 사업부문별 영업실적당사는 AI솔루션사업부, 빅데이터컨버전스사업부, CS사업부, VU사업부, 데이터사이언스사업부 총 5개의 사업부가 있으며, 주요 기술을 기반으로 'Human Language Understanding[AI for Text] 기술'을 연구하는 기업부설연구소와 'Video Understanding[AI for Video] 기술'을 연구하는 '비전AI연구소'를 설립하여 기술에 따라 사업부문 및 제품을 분류하고 있습니다. 주요 기반기술을 기준으로 4제품군, 8제품으로 라인업하고 있으며, 4제품군은 딥컨버세이셔널에이전트(Deep Conversational Agent)[코난챗봇], 딥비전(Deep Vision)[코난와처], 딥스피치(Deep Speech)[코난보이스],[코난리스너] 그리고 딥텍스트애널리틱스(Deep Text Analytics)로 구성되어 있습니다. 딥텍스트애널리틱스 제품군 하위에 4개의 상용제품 [코난서치], [코난애널리틱스], [코난BI], [펄스케이]이 포함되어 있으며, 각각의 제품은 다음과 같은 주요 기능을 제공합니다.코난서치 : 멀티모달 검색 엔진을 활용하여 제조 현장 스마트 워크 환경 구축, 유사이미지 검색 노출을 통한 이커머스 매출 증대, 사진 촬영 검색을 통한 공공서비스 및 기업 업무 고도화 등의 기능을 제공.코난애널리틱스 : 자연어처리 기반 분석, 비정형 빅데이터 분석, 내용기반 자동 분류 ,텍스트 마이닝, 감성분석, 주제모델링 등의 기능을 활용하여 비정형 텍스트 데이터 분석을 통한 숨겨진 인사이트를 도출.펄스케이: 실시간 비즈니스 시그널 분석, 마켓 리스크 센싱, 비즈니스 인사이트 도출, 정책 현안 반응 분석 등. 소셜미디어등의 데이터를 수집하고 분석하여 해당 플랫폼에서의 이슈 및 트렌드 등을 파악할 수 있도록 도와줍니다.당사는 5개의 사업부로 구분되어 있지만, 소프트웨어 업체의 특성상 제품이 사업부별로 별도 판매되지 않으며, 프로젝트별로 다양한 인력이 투입되기 때문에 사업부별로 제품 및 영업이익을 구분하기 어렵습니다. 따라서 영업이익의 별도 기재는 없으며, 매출은 기술 기반 제품별로 구분하여 기재하고 있습니다.

(1) AI for Text 부문(단위 : 백만원,%)

구 분	제24기	제23기	증 감	증감율

서치	8,532	9,199	(667)	(7.25)

애널리스틱	2,210	2,756	(546)	(19.81)

펄스케이	1,539	1,148	391	34.06

챗봇	766	1,873	(1,107)	(59.10)

합계	13,047	14,976	(1,929)	(12.88)

펄스케이 제품은 전년 대비 매출이 391백만원 증가하여 1,539백만원으로 기록되었습니다. 이는 실시간 비즈니스 시그널 분석 및 마켓 리스크 센싱 등 심층 분석 수요가 증가한 결과로 추정됩니다.서치 제품은 전년 대비 매출이 667백만원 감소하여 8,532백만원으로 기록되었습니다. 애널리스틱 제품은 전년 대비 매출이 546백만원 감소하여 2,210백만원으로 기록되었습니다. 챗봇 제품은 전년 대비 매출이 1,107백만원 감소하여 766백만원으로 기록되었습니다. 이는 공공기관 발주 순연 및 전세계적인 경제 위기감 고조에 따른 민간 투자의 감소 등의 이유로 매출이 감소한 것으로 추정됩니다.

이로 인해 AI for Text 부문 전체의 제24기 매출은 전년 대비 12.88% 감소하여 13,047백만원으로 기록되었습니다. 하지만 2023년에는 정부가 발표한AI 일상화 및 산업고도화에 대한 투자 의지 및 챗GPT로 인한 민간 관심 증대에 따라 AI 시장 확대가 예상되어, 매출이 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 이에 발맞춰 코난서치는 하이엔드 검색 시장에 집중하여 매출을 확대하고 시장 수익을 상회하는 이익을 확보하는 노력을 전개하고 있습니다. 애널리스틱, 챗봇 및AICC에 대한 매출 확대, 구독형 제품인pulseK와 당사 제품의 유지보수 매출 확대를 통해 안정적인 매출과 이익 또한 확보하고자 노력하고 있습니다.(2) AI for Video 부문

(단위 : 백만원,%)

구 분	제24기	제23기	증 감	증감율

왓처	1,978	2,669	(691)	(25.89)

보이스	364	203	161	79.31

합계	2,342	2,872	(530)	(18.45)

왓처 제품은 전년 대비 매출이 691백만원 감소하여 1,978백만원으로 기록되었습니다. 공공기관 비중이 높은 왓처 제품의 고도화 및 기술적인 발전에 대한 발주가 순연됨에 따라 매출에 영향을 미친것으로 것으로 추정됩니다.

보이스 제품은 전년 대비 매출이 161백만원 증가하여 364백만원으로 기록되었습니다. 이는 음성인식 기술에 대한 수요 증가 및 제품 고도화, 마케팅으로 인한 유입 등의 이유로 증가한 것으로 추정됩니다. AI for Video 부문 전체의 매출은 전년 대비 18.45% 감소하여 2,342백만원으로 기록되었습니다. 그러나 코난보이스의 꾸준한 마케팅 활동 덕분에 시장에서 인지도가 높아지고 있습니다. 특히 코난 딥러닝 프레임워크는 100% 자체 개발되어 보안과 경량화 측면에서 큰 이점을 가지고 있어 국방 및 보안 시장에 진출하는 데 큰 역할을 할 것으로 예상됩니다. 또한 PHM 시스템을 개발하고 KAI와의 계약을 체결하는 등 국방 AI 관련 사업에 적극적으로 나서고 있어, 관련 성과를 기대할 수 있습니다. 육군교육사령부의 국방 AI 데이터 세트 구축과 객체 인식 시스템 개발 및 육군항공사령부

장비판독 AI모델 SW개발 등 다양한 사업을 추진하고 있어 관련 매출을 기대하고 있습니다. 라. 신규사업해당사항 없습니다 마. 조직개편

해당사항 없습니다 바. 환율변동 영향 당사는 국내 시장을 주요 수익원으로 하여 외화 수익의 변동이 없으며, 해외 거래가 없거나 미미한 영향을 미치는 회사입니다. 따라서 환율변동으로 인한 위험성은 제한적입니다. 그러나 국내 경제 상황이나 시장 변화 등의 영향은 여전히 존재할 수 있으므로, 이에 대비하여 적극적인 경영 전략을 수립하고 있습니다.

사. 자산 손상 인식해당사항 없습니다

4. 유동성 및 자금조달과 지출

당사는 AI 비즈니스의 필수인 개발인력 유지와 시설 등에 대한 투자를 위해 적정한 유동성 유지가 중요합니다. 이를 위해 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금 수준 산정, 수입 및 지출 관리 등을 통해 적정한 유동성을 유지 및 관리하고 있습니다.

현재 당사는 41,654백만원의 유동자금을 보유하고 있으며, 전기말 대비 21,386백만원 증가하였습니다. 유동자금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	현금및현금성자산	단기금융상품	합계

유동자금	20,915	20,739	41,654

당기말 현재 현금및현금성자산은 20,915백만원으로서, 변동내역은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원,%)

과 목	제24기말	제23기말	증감율

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	(4,686)	4,288	(209.28)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(17,126)	(2,155)	(694.71)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	28,396	7,333	287.24

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증감 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	6,583	9,466	(30.46)

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산	14,332	4,865	194.59

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산	20,915	14,332	45.93

당사는 제24기말 현재 약 209억원의 현금및현금성자산을 유동자금으로 보유하고 있으며, 제 23기 대비 약 66억원이 증가하였습니다. 2021년 11월 26일 (주)한국항공우주산업을 대상으로 보통주 444,444주를 발행하여 운영자금 목적으로 약 81억원의 자금을 조달하였으며, 2022년(24기) 7월 코스닥시장 상장에 따른 공모자금 유입을 통해 약 292억의 자금을 조달하였습니다. 조달 자금의 상당부분은 안전성이 높은 단기금융상품으로 운용하고 있습니다. 24기 영업활동으로 인한 현금흐름은 -4,686백만원이며, 전년 대비 증감율은 -209.28%입니다. 구축 계약 수주잔고 금액이 21년 38억 대비 120억으로 큰 폭 증가 한 점과 정부가 발표한 AI 일상화 및 산업 고도화에 대한 투자 의지 및 챗GPT로 인한 민간 관심 증대에 따라 당사의 매출 기여에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있으며 이러한 점을 고려하여 AI 비즈니스의 필수인 개발인력을 채용 하였고 그로인한 영업비용 증가에 따라 영업활동 현금흐름이 증가하였습니다.

제24기말 투자활동으로 인한 현금흐름은 -17,126백만원이며, 전년 대비 증감율은 -694.71%입니다. 약 292억의 공모 자금을 안전성이 높은 단기 금융상품에 예치하고 있는 결과이며, 자세한 내역은 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적라. 미사용자금의 운용내역을 참조하여 주시기 바랍니다.24기 재무활동현금흐름은 코스닥시장 상장에 따른 공모자금 유입 등의 원인으로 증가하게 되었습니다.당사는 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 등의 발행된 채권이 없으며, 이로 인한 조기상환 청구에 따른 유동성 위험에 노출될 수 있는 유동성위험은 제한적이나, AI 비즈니스의 필수인 개발인력 및 전산 등의 장비를 위하여 충분한 자금이 확보되어야 하며, 적정규모의 자금이 조달 되어야 합니다. 때문에 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무 활동에서의 자금수지를 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

5. 부외거래당사의 우발채무와 약정사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 중 '1. 별도재무제표 주석' '28. 우발채무와 약정사항'을 참조하여 주시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 중 '1. 별도재무제표 주석' 을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.