세아메카닉스 분기보고서 (2025.03)
7. 기타 참고사항

1. 시장의 특성(1) 자동차 시장

1) 글로벌트렌드美·中 등 글로벌 주요 자동차 소비국의 금리인하 등으로 2025년 글로벌 자동차 판매는 회복세가 이어질 것으로 전망 됩니다. 2024년 글로벌 자동차 판매는 전년 대비 증가한 88.7백만대 수준으로 예상 되며 , 2023년은 코로나 이후 차량용 반도체 공급 부족 완화 및 생산 회복으로 출고 대기수요의 해소로 전년 대비 판매량이 증가(+11.4%) 되 었습니다. 2024년에는 지속적인 고금리인플레이션 글로벌 정세 불안 등이 이어져 자동차 수요 회복에 제한적인 요인으로 작용하여 전년 대비 소폭 증가 예상 되며, 2025년에는 주요 자동차 소비국인 미국,중국의 금리인하를 포함하여 글로벌 경기 회복이 예상되어 전년 대비 3.2% 증가한 91.6백만대 수준이 전망 됩니다. 또한, 중국의 경기부양을 위한 금리인하 인플레이션 완화에 따른 미국의 금리인하 및 유럽 지역의 금리인하 등 전 세계적인 금리인하 기조로 인하여 글로벌 자동차 수요 증가로 반영될것으로 전망되며, 친환경차는 중국의 저가형 전기차 내수 확대로 수요를 일부 견인할 것으로 전망됩니다. 한편, 글로벌 전기차 시장 성장 둔화에 따른 반사 이익으로 하이브리드 판매는 지속적으로 호조세가 이어질것으로 전망 됩니다.

2) 국내 생산 2025년 국내 자동차 내수는 회복, 수출, 국내 생산은 감소가 전망됩니다. 2024년 내수는 고금리 장기화로 인한 소비자 구매력 감소와 2023년 6월 개별 소비세 인하 전 높은 수요에 따른 역기저 효과로 전년 대비 감소 -6.5% 예상되며, 2025년 내수는 금리 인하, 스테디셀러 모델 신차 출시 등이 내수 회복에 긍정적 요인으로 작용하여 전년 대비 소폭(0.8%) 수 준에서 증가할 것으로 전망 됩니다.2025년 기준금리 인하 속도 조절 가능성은 내수 회복에 제한적 요인으로 작용하여 코로나19이전 내수 판매량 회복엔 다소 시간이 걸릴 것으로 예상이 되며, 2024년 수출은 최대 수출시장인 북미, 미국 시장이 수요를 견인하고 있으나 EU와 신흥국 등의 경기 회복 둔화로 소폭 증가(0.7%) 예상되지만, EU와 신흥국의 수출은 감소 전망되며, 전기차 수요 둔화의 반사 이익으로 하이브리드의 수출은 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 트럼프 정부의 관세 부과 기조에 따른 수출 위축 가능성 및 친환경차 해외 직접 생산 전략 등은 중장기 수출에 부정적 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다.

2024년 국내 생산은 내수 부진 및 수출 증가폭 둔화로 전년보다 2.4% 감소한 414.3만대가 예상되며, 2025년 국내 생산은 내수 회복이 예상되나 수출 감소 해외 현지 생산 증가 등 요인이 혼재되어 전년 대비 2.5% 감소한 403.9만대가 생 산이 될 것으로 보이며, 2024년 해외 생산은 지역브랜드별 차이가 있으나 북미 지역의 견조한 수요를 바탕으로 전년과 유사한 수준 0.2% 수 준에서 2025 년 해외 생산은 현대차의 미국 전기차 전용 공장 가동 등으로 전년 대비 4.0% 증가 전망됩니다 . 해외 생산 비중은 해외시장별 특화 전략 및 현대차의 미국 전기차 현지생산 등으로 중장기적으로 상승 전망됩니다.

3) 자동차 및 부품 수출시장 2024년 자동차·부품 수출액은 전년 대비 3.8% 증가한 974억 달러 전망되며, 2025년 수출액은 금년 대비 3.9% 증가한 1,012억 달러 전망됩니다. 2024 년 자동차 수출액은 전년 대비 4.1% 증가한 738억 달러, 자동차 부품 수출액은 전년 대비 2.8% 증가한 236억 달러로 전망됩니다. 24년 상반기 자동차 수출은 하이브리드 차량 수출 증가로 전년 동기 대비 2.2% 증가한 438.3억 달러 달성 전망되며, 24년 자동차 수출액은 수출단가가 높은 친환경 자동차의 수출 비중 확대와 팬데믹 이후 반도체 공급난으로 인한 대기수요로 역대 최고치를 달성할 것으로 보입니다. 24 년 기준, 국내 자동차 수출의 미국 비중은 약 49% 수준이며 향후 트럼프 정부의 관세정책으로 현지공장 생산이 증가함에 따라 수출이 급감할 가능성 이 존재하며, 유사한 사례로, 24년 국내 태양광 수출은 美IRA로 인하여 미국 내 현지 생산이 증가하면서 전년 대비 80% 감소 된 것으로 나타나고 있습니다. ① 친환경자동차 수출전망 2024 년 전기자동차 수출액은 전년 대비 1.8% 증가한 246억 달러로 추정되며, 2025년 수출액은 금년 대비 15.1% 증가한 284억 달러로 전망됩니다. 2024년 전기자동차 수출액은 판매 호조, 수출단가 상승 등의 영향으로 역대 최고치를 경신하여 246억 달러를 달성할 것으로 전망됩니다. 주요국 전기자동차 수출 비중은 미국(42.4%), 캐나다(15.7%), 영국(10.0%), 독일(4.2%), 튀르키예(4.0%), 네덜란드(3.5%) 순이며, 친환경 자동차의 판매 비중 확대가 지속되며, 수출액은 중장기적으로 성장세를 유지할 전망이나, 전기차 수출액은 글로벌 경쟁 심화로 다소 감소할 전망입니다. 글로벌 친환경 자동차 판매 비중은 19년부터 지속해서 증가하고 있으며, 30년 약 62.5% 수준에 도달할 것으로 전망됩니다.

②친환경 자동차 美 IRA 폐지 가능성, EU 내연기관 규제 연기 등으로 전기차 수요 둔화 우려가 있으나, 주요국 對中 관세 부과는 국내 수출에 긍정적 영향을 끼칠 것으로 예상되며, 美 · EU · 캐나다 등의 中 전기차 관세 부과는 국내 기업의 기회 요인이나, 트럼프 정부의 IRA 폐지 또는 축소 시 美 친환경차 보조금 축소 가능성이 존재합니다. 트럼프 정부의 IRA 완전 폐지는 어렵다는 관측이 있으나, 친환경차 보조금에 대한 선택적 폐기 가능성은 높아 수혜를 목적으로 진출한 국내 기업에 리스크로 작용될 것으로 예상됩니다. EU에서는 中 전기차의 점유율 확대 우려와 역내 산업 보호 등을 이유로 내연기관 차량 판매금지 시기를 35년으로 연기하려는 논의가 진행 중이며 , EU 집행위는 하이브리드 자동차, e 퓨얼 등을 통한 탄소중립 달성 가능성을 고려하여 내연기관 판매금지 관련 규제를 2026년 재검토할 예정에 있습니다. 4) 자동차 시장의 이슈 및 리스크 친환경 자동차 비중은 꾸준히 증가할 것으로 전망되나, 경기 침체, 지정학적 긴장감 등에 따른 수요 둔화가 우려되며, 전기차 캐즘, 원자재 가격 상승 등으로 전기차 수요 증가세는 둔화되고 있으나, 전기차 판매 자체는 꾸준히 증가할 것으로 전망되며 美, EU 등의 中 전기차 관세 부과로 국내 자동차 수출은 중장기적으로 증가세를 유지할 것으로 예상되며, 장기간 이어진 고금리 및 인플레이션에 따른 경기 침체, 중동 분쟁과 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 높은 지정학적 긴장감 등 수요 둔화 요인이 존재합니다 .

5) 전기차, 수소차 글로벌 트렌드 전기자동차 등 친환경 차량의 비중은 계속 확대될 것으로 예상되나, 내연기관 판매금지 연기 등으로 성장세는 둔화 전망되며, 이미 전기차 시장이 활성화되어 있는 중국, EU, 미국 이외에도 인도, 아세안, 호주 등에서도 전기차 수요가 증가하여 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다 .글로벌 친환경 자동차 판매량은 19년 438만대에서 23년 2,150만대로 연평균 48.9%의 증가율을 보였으며, 30년까지 연평균 20% 성장하여 3,000만대를 돌파할 것으로 예 측되지만 반면 EU의 내연기관 판매금지 시기 연기, 주요국 친환경 정책 완화 기조 등 성장세는 둔화할 전망입니다. 글로벌 자동차 시장은 친환경차량을 중심으로 지속적 인 성장세 예상, IRA 폐지·축소로 전환 속도는 감소할 가능성 이 존재합니다. 2024년 전 세계 자동차 판매량은 중국 전기차 가격 인하 경쟁 등으로 전년 대비 3.1% 증가한 8,943만대가 될 전망이며, 반도체 공급난이 완전히 해소되며 전 세계 자동차 판매량은 23년부터 견고 하게 성장세 가 이어질 전망입니다.팬데믹, 반도체 공급난 등으로 인한 대기수요가 해소되며 글로벌 자동차 시장은 친환경 자동차 중심으로 성장 중입니다. 친환경 자동차 판매 비중은 17년 3.4%에서 23년 24.2%로 증가, 24년에는 약 26.3%로 성장세를 유지할 것으로 전망되며, 트럼프 정부의 IRA 폐지는 친환경 차량 전환 속도를 둔화시킬 가능성이 있 는것으로 전망합니다. 6) 국내 자동차산업의 경쟁력 국내 자동차 기업은 2023년 전 세계 친환경 차량 판매량의 6.0%를 차지하였고, 24년도에 이어 판매량 6위 유지 중입니다.현대자동차그룹의 친환경 자동차 판매량은 23년 기준 약 129만대로 6.0%의 시장점유율을 차지하였고 24년 9월 기준 시장점유율 5.4%를 유지 중입니다. 美 · EU 등 주요국의 중국 전기자동차 관세 부과로 국내 자동차 기업에 비교적 우호적인 환경이 조성되고 있 는것으로 전망합니다.

2. 디스플레이 시장 1) 세계시장2024년 세계 디스플레이 시장은 전년 대비 13.2% 성장할 것으로 예상되며, 2025년에도 6.5% 성장 전망됩니다. 2024년 세계 디스플레이 시장규모는 1,336억 달러로 전년 대비 13.2% 증가 예상되며, OLED는 25.7% 증가한 534억 달러, LCD는 5.6% 증가한 787억 달러 전망됩니다. 2024 년 디스플레이 시장규모는 IT 기기에의 OLED 적용 확대와 2023년에 대한 기저효과 등으로 확대 예상되며, 2025년 세계 디스플레이 시장규모는 1,424억 달러로 전년 대비 6.5% 증가하며 증가세 속에 XR기기, 자동차 디스플레이 등 신수요시장 성장 기대되어, 시장 규모 지속 확대될 것으로 예상됩니다.

2) 국내시장 2025년 국내 디스플레이 시장은 XR 기기 자동차 디스플레이 등 신수요 시장 OLED 성장으로 출하량이 확대되며 회복 전망되며, 국내 OLED 디스플레이 시장은 OLED 생산능력 및 세계 OLED 출하량 확대 글로벌 신시장 확대 등으로 생산 및 수출은 전년 대비 각각 4.0%, 5.4% 증가 전망됩니다 .크기별 시장은 대형 · 중소형 시장에서 모두 전년 대비 확대가 예상되며, 특히 역성장 폭이 컸던 대형 시장이 높은 회복세를 보일 것으로 전망됩니다. 대형 디스플레이 시장 성장률 : (22년 27.3% 감소), (23년 3.8% 감소), (24년 예상 16.5% 증가)중소형 디스플레이 시장 성장률: (22년 12.8% 감소), (23년 3.9% 감소), (24년 예상 8.6% 증가)① 대형 디스플레이 시장2024년 대형 디스플레 이 (TV, IT용 패널 등으로 사용) 시장 규모는 전년도 역성장에 대한 기저효과, 대규모 스포츠 이벤트 등으로 전년 대비 16.5% 증가할 것으로 예상되며, 2025년에는 9.5% 성장한 877억 달러 규모로 전망됩니다. 특히 대형 OLED는 애플의 OLED 적용 태블릿 출시 24년 5월에 힘입어 2024년 전년 대비 98.7% 성장 예상되며, 2025년에도 전년 대비 18.6% 성장 전망됩니다. 특히 대형 OLED는 애플의 OLED 적용 태블릿 출시 24년 5월에 힘입어 2024년 전년 대비 98.7% 성장 예상되며, 2025년에도 전년 대비 18.6% 성장 전망됩니다. ② 중소형 디스플레이 시장중소형 디스플레이 시장 규모는 휴대폰 시장 회복세로 2024년에는 전년 대비 8.6% 증가한 536억 달러 예상되며, 2025 년에도 전년 대비 소폭 증가 (2.0%) 한 547억 달러 수준을 기록할 전망입니다. 2024 년 중소형 디스플레이 시장 내 OLED 점유율은 82%(금액 기준) 수준 전망됩니다.

③ 용도별 디스플레이 시장LDC 패널 가격 급락으로 2022년 16.8%까지 축소되었던 TV용 LCD 비중은 가격 회복세로 향후 20% 이상 수준 유지, TV용 OLED는 3% 미만에서 정체 예상되며, 휴대폰용 OLED 패널은 저가형 OLED가 LCD를 대체하며 용도별 시장의 30% 이상 비중을 차지할 전망입니다.

TV 용 LDC의 2025년도 출하량은 245백만대 수준으로 2024년 대비 2.4% 증가에 불과하나 LDC패널 가격 상승으로 인해 시장규모는 전년 대비 14.9% 증가한 316억 달러 수준이 될 전망입니다.

TV 용 OLED 출하량은 2024년 6.6백만대 2025년 7.3백만대로 각각 전년 대비 25.4%, 9.3% 증가할 것으로 예상되며, 2025년 시장규모는 전년 4.2% 대비 성장한 38억 달러 수준 전망됩니다.

휴대폰용 인플레이션으로 인한 수요 악화 등으로 2년 연속 부진(22년 -13.4%, 23년 -2.6%) 했던 휴대폰 디스플레이 시장은 기저효과로 2024년 전년대비 11.7% 성장이 예상되며, OLED 점유율은 지속 상승 전망됩니다.