쓰리빌리언 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 금융위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. (1) 시장위험 (가) 외환위험

당사의 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. ① 2025년말과 2024년말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제10기말	제09기말

USD	EUR	계	USD

현금및현금성자산	438,865	5,024	443,889	306,460

매출채권	107,073	-	107,073	149,040

계약자산	1,033,725	-	1,033,725	437,668

기타유동금융자산	38,907	-	38,907	98,263

계	1,618,570	5,024	1,623,594	991,431

② 2025년말과 2024년말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동할 경우 환율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제10기말	제09기말

USD	EUR	USD

10% 상승시	161,857	502	99,143

10% 하락시	(161,857)	(502)	(99,143)

(나) 가격위험

가격위험은 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 지분증권과 관련하여 발생할 수 있습니다. 2025년말과 2024년말 현재 당사는 가격위험에 노출된 유의적인 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산을 보유하고 있지 않습니다.

(다) 이자율 위험

이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금과 관련하여 발생할 수 있습니다. 2025년말과 2024년말 현재 당사는 이자율 위험에 노출된 변동금리부 조건의 차입금을 보유하고 있지 않습니다.

(2) 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. (가) 위험관리

당사는 은행 및 금융기관의 경우 신용등급 "A" 이상과 거래하며, 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없으며, 당사가보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(나) 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ용역의 제공에 따른 매출채권ㆍ용역 제공에 따른 계약자산

ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

① 매출채권과 계약자산

당사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 당사는 매출채권의 손실율을 계약자산의손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

2025년말과 2024년말의 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제10기말	3개월 미만 정상채권	3개월~ 6개월 미만	6개월~ 1년 미만	1년~ 2년 미만	2년 초과	개별평가대상	계

매출채권	279,575	-	-	-	-	2,581	282,156

계약자산	1,419,850	128,803	27,150	20,020	502	-	1,596,325

기대손실율	0%	10%	30%	50%	100%	100%

매출채권 손실충당금	-	-	-	-	-	2,581	2,581

계약자산 손실충당금	-	12,881	8,145	10,010	502	-	31,538

손실충당금 합계	-	12,881	8,145	10,010	502	2,581	34,119

(단위: 천원)

제09기말	3개월 미만 정상채권	3개월~ 6개월 미만	6개월~ 1년 미만	1년~ 2년 미만	2년 초과	개별평가대상	계

매출채권	422,115	-	5,000	-	-	2,581	429,696

계약자산	394,063	109,636	35,001	30,791	6,500	-	575,991

기대손실율	0%	10%	30%	50%	100%	100%

매출채권 손실충당금	-	-	1,650	-	-	2,581	4,231

계약자산 손실충당금	-	10,964	10,500	15,396	6,500	-	43,360

손실충당금 합계	-	10,964	12,150	15,396	6,500	2,581	47,591

2025년과 2024년 중 매출채권 및 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제10기	제09기

기초 손실충당금	47,591	29,554

대손상각비(환입)	(13,472)	18,037

기말 손실충당금	34,119	47,591

매출채권과 계약자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.매출채권과 계약자산에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.

② 상각후원가 측정 기타 금융자산

경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

(3) 유동성위험

당사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 당사는 유동성 위험을 관리하기 위해 현금및현금성자산 8,142,115천원(전기말: 11,662,864천원)과 단기금융상품 10,000,000천원(전기말: 11,800,000천원)을 확보하고 있습니다.

유동성 위험 분석에서는 당사의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였으며, 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다.

(단위: 천원)

제10기말	6개월 미만	6개월~1년	1년초과	계	장부금액

매입채무	405,399	-	-	405,399	405,399

기타유동금융부채	189,346	-	-	189,346	189,346

리스부채	446,977	446,977	2,846,016	3,739,970	3,360,156

계	1,041,722	446,977	2,846,016	4,334,715	3,954,901

(단위: 천원)

제09기말	6개월 미만	6개월~1년	1년초과	계	장부금액

매입채무	176,017	-	-	176,017	176,017

기타유동금융부채	351,706	-	-	351,706	351,706

리스부채	59,210	-	-	59,210	59,210

계	586,933	-	-	586,933	586,933

(4) 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 부채비율에 기초하여 자본위험을 관리하고 있으며, 2025년말과 2024년말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제10기말	제09기말

부채총계(A)	6,071,644	1,944,962

자본총계(B)	23,597,400	28,270,627

부채비율(C=A/B)	25.7%	6.9%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 2025년말과 2024년말 현재 파생상품 및 풋백옵션 등을 보유하고 있지 않습니다.