오픈엣지테크놀로지 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 사업보고서에는 미래에 대한 '예측정보' 가 포함되어 있습니다.

동 '예측정보'는 현재의 경영 환경, 시장 동향 및 기타 관련된 요인을 바탕으로 미래에 발생할 가능성이 있는 경영 전략, 재무 성과 및 기타 사항에 대한 당사의 견해를 포함합니다.

'예측정보'에 영향을 미치는 요인은 국내외 금융 시장의 변동성, 회사가 진행하는 사업에 대한 전략적 의사 결정, 예상치 못한 사업 환경의 급격한 변화, 정부 정책 및 국제 정세 변동 등이 있습니다.

'예측정보'는 보고서 작성 시점 현재의 상황과 가정 및 재무성과를 기초로 작성되었으며, 당사가 예상한 결과와 예측한 영향이 실제로 실현되거나 발생할 것임을 보증하지는 않습니다.

회사의 미래 실적은 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있는 여러 요인에 따라 달라질 불확실성이 있어 '예측정보'와 중대한 차이가 있을 수 있습니다.

또한, 회사는 동 '예측정보' 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성 반영을 위해 '예측정보'에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요오픈엣지테크놀로지(주) 이사회는 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제8기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 충분히 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사의 경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)가. 재무상태2024년 말 기준 당사의 재무구조는 자산총계 867억 원, 부채총계 260억 원, 자본총계 607억 원으로 집계되었습니다. 이는 전기 대비 자산이 420억 원(93.9%) 증가하고, 부채가 18억 원(7.6%) 증가했으며, 자본이 401억 원(195.2%) 증가한 수치입니다.[자산] 2024년 말 기준 당사의 총 자산은 867억 원으로, 전기 대비 420억 원 증가하였습니다. 특히, 2024년 7월 31일 전환우선주 발행의 영향으로 유동자산이 크게 증가하였으며, 유동자산은 총 자산의 85.4%인 740억 원을 기록하며, 전기 대비 147.9% 증가하였습니다. 반면, 비유동자산은 총 자산의 14.6%인 127억 원으로, 전기 대비 14.4% 감소하였습니다.[부채] 2024년 말 기준 당사의 총 부채는 260억 원으로, 전기 대비 18억 원(7.6%) 증가하였습니다. 유동부채는 총 부채의 83.0%인 215억 원으로, 전기 대비 9.0% 증가하였습니다. 비유동부채는 총 부채의 17.0%인 44억 원으로, 전기 대비 1.5% 증가하였습니다. 부채비율은 전기 대비 74.5%p 감소한 42.8%를 기록하였습니다.[자본] 2024년 말 기준 당사의 총 자본은 607억 원으로, 전기 대비 401억 원(195.2%) 증가하였습니다. 이는 2024년 7월 31일 전환우선주 발행에 따른 자본 확충이 반영된 결과입니다. 자본금은 24억 원으로, 전기 대비 15.7% 증가하였습니다. 결손금은 1,107억 원으로, 전기 대비 273억 원(32.7%) 증가하였습니다. 자기자본비율은 전기 대비 24.0%p 증가한 70.0%를 기록하였습니다.

(단위: 천원)

과목	제8기 (2024년말)	제7기 (2023년말)	증감	증감율

[유동자산]	73,965,063	29,842,672	44,122,391	147.9%

[비유동자산]	12,713,171	14,849,349	(2,136,178)	(14.4)%

자산총계	86,678,234	44,692,020	41,986,214	93.9%

[유동부채]	21,526,476	19,749,846	1,776,630	9.0%

[비유동부채]	4,434,532	4,371,009	63,523	1.5%

부채총계	25,961,008	24,120,855	1,840,153	7.6%

[자본금]	2,482,346	2,145,981	336,365	15.7%

[자본잉여금]	164,312,505	98,259,413	66,053,092	67.2%

[기타자본항목]	4,633,279	3,577,301	1,055,978	29.5%

[이익잉여금(결손금)]	(110,710,904)	(83,411,530)	(27,299,374)	32.7%

자본총계	60,717,226	20,571,165	40,146,061	195.2%

부채와 자본총계	86,678,234	44,692,020	41,986,214	93.9%

부채비율	42.8%	117.3%	(74.5)%p	-

자기자본비율	70.0%	46.0%	24.0%p	-

나. 영업실적(1) 요약연결포괄손익계산서

2024년 당사 매출은 153억 원으로, 전기 대비 43억 원 감소하였습니다. 고객사의 의사결정 지연으로 인한 수주 일정 이연이 주요 요인입니다.

영업손실은 246억 원으로, 전기 대비 87억 원 증가하였습니다. 이는 영업비용이 399억 원으로 전기 대비 45억 원 증가한 데 더해, 매출 감소에 따른 수익성 악화가 반영된 결과입니다.

당기순손실은 273억 원으로, 전기 대비 124억 원 증가하였습니다. 영업손실 확대와 함께 영업외비용 증가(콜옵션 부여에 따른 파생금융상품자산 처분손실 29억 원 포함)가 영향을 미친 것으로 분석됩니다.

(단위: 천원)

과목	제8기 (2024년말)	제7기 (2023년말)	증감	증감율

매출액	15,328,473	19,594,563	(4,266,090)	(21.8)%

영업비용	(39,940,731)	(35,458,422)	(4,482,309)	12.6%

영업이익(영업손실)	(24,612,258)	(15,863,859)	(8,748,399)	55.1%

당기순이익(당기순손실)	(27,287,196)	(14,856,027)	(12,431,169)	83.7%

(2) 영업실적 분석가. 매출 유형별 실적 당사의 수익은 반도체 IP 라이선스 Fee, 유지보수 서비스, 로열티 및 기타 매출에서 발생합니다. 당사는 반도체 IP 라이선스 계약을 체결한 고객사에게 계약상 정의된 제품 설계를 위해 당사 반도체 IP 기능 블록을 사용할 권리와 기술 지원을 제공합니다. 일반적으로 고객과 1년에서 3년 범위의 라이선스 계약을 체결하나, 계약 기간은 고객사의 상황에 따라 달라질 수 있습니다.

2024년 라이선스 매출은 전기 대비 26.0% 감소하였습니다. 이는 고객사의 신규 반도체 개발 일정 지연 및 일부 고객사의 제품 출시 일정 조정에 따른 수주 감소의 영향으로 분석됩니다. 또한, 일부 주요 고객사의 차세대 제품 개발이 아직 초기 단계에 있어 신규 라이선스 계약 체결이 제한된 점도 매출 감소에 영향을 미쳤습니다.반면, 유지보수 매출은 전기 대비 42.6% 증가하였습니다. 이는 기존 고객사의 IP 유지보수 기간 연장 및 추가 기술 지원 수요 증가의 영향으로 분석됩니다. 로열티 매출은 당사 반도체 IP를 적용한 고객사 제품의 양산 확대 및 판매 증가로 전기 대비 16.7% 증가하였습니다. 다만, 로열티 매출은 고객사 제품의 시장 상황에 영향을 받는 특성이 있어, 향후 공급망 이슈나 수요 감소가 발생할 경우 매출 변동성이 존재할 수 있습니다.

기타 매출은 종속기업 및 공동기업과의 거래에서 발생하며, 전기 대비 59.4% 감소하였습니다. 이는 '23.8월 당사가 오픈엣지스퀘어(주)에 현물출자한 Non-Cache Coherent Network on Chip IP 설계기반기술 사용권 관련 매출 중 지분법 적용에 따른 하향거래 미실현이익 제거 후 금액인 14억원이 1회성으로 추가 반영된 영향이 컸으며, 올해는 해당 거래가 재발생하지 않음에 따라 기타 매출이 감소하였습니다.

당사 매출 유형에 따른 수익 인식 기준은 하기와 같습니다.

1) 라이선스 매출회사가 개발한 IP 설계자산을 RTL (Register Transfer Level의 약어로, 레지스터들 간의 신호 흐름을 정의한 코딩 결과물) 형태로 JIRA(온라인 상에서 고객사와 프로젝트 관리하는 S/W)를 통해 암호화된 RTL을 이전하는 시점에 전액 수익으로 인식합니다. 단, 동 결과물은 전부 암호화 혹은 난독화 과정을 거쳐 전달하므로 고객사가 원본 코드의 작성 로직을 확인할 수 없습니다.2) 유지보수 매출계약의 이행 간 고객사가 개발하는 칩의 특성에 맞게 당사가 제공하는 IP의 일부 Modification 혹은 Bug 수정 등을 요청할 수 있습니다. 현재 당사는 IP License 계약 시 통상 계약 후 1년 동안 유지보수 서비스를 무료로 제공하며, 동 기간 경과 후 고객사는 필요에 따라 계약서에 기재된 금액을 추가 지불 시 유지보수를 추가로 제공받을 수 있습니다. 수익 인식은 계약기간이 1년일 경우 12개월에 걸쳐 안분합니다. 단, 계약 후 최초 1년 무상 유지보수 기간에는 1년 후 유상 유지보수 금액과 같은 금액으로 최초 1년 무상 유지보수 기간 동안 안분하여 인식하고 동 금액은 라이선스 매출로 인식할 금액에서 차감합니다.3) 로열티 매출IP 라이선스 계약 상 로열티 지급조건이 포함된 경우 당사의 IP를 라이선스한 고객사는 동 IP가 탑재된 칩의 양산 시 칩 양산 실적을 당사에 통보하고 로열티를 정산해야 합니다. 통상적으로 분기 종료 후 45일 이내 칩 양산실적을 고객사가 당사에 통보하여 정산하는 조건으로 계약되어 있습니다. 당사는 동 로열티 실적을 매 분기마다 매출로 인식하고 있습니다.4) 기타 매출당사는 1) 종속회사인 OPENEDGES TECHNOLOGY CORPORATION의 외부거래 매출액 2) 당사가 오픈엣지스퀘어(주)에 제공한 기술 및 운영 지원 서비스 용역 매출을 기타 매출로 인식 하였습니다.

(단위: 천원)

구분	제8기 (2024년말)	제7기 (2023년말)	매출액 증감	매출액 증감율	주요 IP 제품

매출액	비율	매출액	비율

매출 유형	라이선스	10,997,103	71.74%	14,852,191	75.80%	-3,855,087	(26.0)%	DDR Memory Controller, DDR PHY, On-Chip-Interconnect, Neural Processing Unit

유지/보수	3,289,569	21.46%	2,307,569	11.78%	981,999	42.6%

로열티	83,331	0.54%	71,412	0.36%	11,919	16.7%

기타	958,471	6.25%	2,363,390	12.06%	-1,404,920	(59.4)%

매출총계	15,328,473	100.00%	19,594,563	100.00%	-4,266,089	(21.8)%

나. 국내/해외 매출 및 End-customer향 매출 현황1) 국내/해외 매출당사 2024년 해외 매출 비중은 전년 32.84% 대비 14.82%p 감소한 18.02%를 기록하였습니다. 국내 매출은 125억 6,700만 원으로 전년 대비 4.5% 감소하였으며, 해외 매출은 27억 6,200만 원으로 전년 대비 57.1% 감소하였습니다.

해외 매출 감소는 글로벌 반도체 시장의 침체뿐만 아니라, 주요 고객사의 반도체 개발 일정 지연 및 신규 프로젝트 수주 감소 등의 영향이 복합적으로 작용한 결과입니다. 이에 당사는 해외 매출 확대를 위해 해외 오프라인 전시회·포럼 참가, Sales Agency 확충 등 적극적인 영업 활동을 전개하고 있습니다.

2) End-customer향 매출당사 IP 솔루션에 대한 라이선스 수요와 관련 로열티 수익은 당사 IP가 탑재된 SoC (System on Chip)를 채용한 고객이 속한 최종 시장의 시장 상황에 영향을 받습니다. 당사는 당사 IP가 탑재된 SoC (System on Chip)가 차량용, PC/서버/저장장치, 디스플레이 및 기타, IoT/모바일, 보안용 등을 포함하는 시장에서 판매되는 것으로 추정하고 있습니다. 이러한 최종 시장은 최종 제품 승인 및 판매, 시장 경쟁 상황, 공급망 이슈 및 일반적인 시장 여건을 비롯한 다양한 요인의 영향을 받습니다.예를 들어, 차량용 반도체의 경우 자동차의 전동화 및 전자화로 인한 Car Audio, Display Audio, Digital Cluster, HUD(Head Up Display) 등에 대한 수요 증가로 응용분야가 확대되고 있습니다. 이와 같이 해당 시장의 수요가 계속해서 증가한다면 당사 IP 솔루션 판매 수익에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되나, 시장 상황이 악화되거나 공급망 문제와 같은 기타 부정적 요인이 발생하여 당사 IP 솔루션이 탑재될 반도체 수요가 줄어들면 당사 미래 기대 수익에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.당사의 End-customer향 매출은 차량용, PC/서버/저장장치, 디스플레이 및 기타, IoT/모바일, 보안용으로 분류하고 있으며, 2024년 실적을 기준으로 차량용 4,632백만원(30.22%), PC/서버/저장장치 5,423백만원(35.38%), 디스플레이 및 기타 1,116백만원(7.28%), IoT/모바일 2,879백만원(18.78%), 보안용 1,278백만원(8.34%)의 매출로 구성됩니다. 전년 대비 차량용 매출은 42.0% 증가하였고, IoT/모바일 매출은 128.6% 증가, 보안용 매출은 785.6% 증가한 반면, PC/서버/저장장치 매출은 56.1% 감소, 디스플레이 및 기타 매출은 56.6% 감소하였습니다.

(단위: 천원)

구분	제8기 (2024년말)	제7기 (2023년말)	매출액 증감	매출액 증감율

매출액	비율	매출액	비율

1) 국내/해외매출	국내	12,566,674	81.98%	13,160,557	67.16%	(593,884)	(4.5)%

해외	2,761,800	18.02%	6,434,005	32.84%	(3,672,205)	(57.1)%

매출총계	15,328,473	100.00%	19,594,563	100.00%	(4,266,089)	(21.8)%

2) End-customer향 매출	차량용	4,632,424	30.22%	3,263,259	16.65%	1,369,164	42.0%

PC/서버/저장장치	5,423,071	35.38%	12,352,486	63.04%	(6,929,414)	(56.1)%

디스플레이 및 기타	1,116,418	7.28%	2,575,229	13.14%	(1,458,811)	(56.6)%

IoT/모바일	2,878,912	18.78%	1,259,314	6.43%	1,619,598	128.6%

보안용	1,277,648	8.34%	144,275	0.74%	1,133,374	785.6%

매출총계	15,328,473	100.00%	19,594,563	100.00%	(4,266,089)	(21.8)%

다. 신규 사업 및 중단 사업당사의 공동기업인 오픈엣지스퀘어(주)에서 추진중인 신규 사업으로는 멀티코어 프로세서 기반 AI 반도체 설계 시 필수적인 IP 개발과, 반도체 IP 수요 기업(팹리스 및 디자인하우스)과 공급 기업 간의 설계 협업을 지원하는 세계 최초 웹 기반 IP 세일즈 플랫폼 서비스가 있습니다.

멀티코어 프로세서 기반 IP 개발 사업은 2023년 8월, 당사가 오픈엣지스퀘어(주)에 현물출자한 Non-Cache Coherent Network on Chip IP 설계 기반 기술 사용권을 바탕으로, 미국 소재 100% 자회사 OPENEDGES SQUARE CORPORATION에서 개발을 진행하고 있습니다. IP 세일즈 플랫폼 사업은 2025년 상반기 정식 서비스 개시를 목표로, 한국에 위치한 오픈엣지스퀘어(주) 개발팀에서 개발을 진행 중입니다.

※ 오픈엣지스퀘어(주)는 2023년 8월 3일 당사의 100% 자회사로 설립되었으며, 같은 해 11월 11일 외부 투자사의 유상증자로 인해 공동기업으로 전환되었습니다.

라. 조직개편당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.마. 환율변동 영향

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 외화자산ㆍ부채의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD/JPY/CAD	USD/JPY

현금및현금성자산	6,935,787	3,375,287

매출채권	3,192,575	8,716,765

기타유동금융자산	932,387	500,596

기타비유동금융자산	463,643	186,248

외화자산 합계	11,524,392	12,778,896

기타유동금융부채	1,931,878	469,280

기타비유동금융부채	111,793	127,123

리스부채	2,256,708	2,215,841

외화부채 합계	4,300,379	2,812,244

순노출액	7,224,013	9,966,652

당기말과 전기말 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

환율 10% 상승	환율 10% 하락	환율 10% 상승	환율 10% 하락

USD	348,522	(348,522)	1,048,705	(1,048,705)

JPY	288	(288)	(4,863)	4,863

CAD	373,591	(373,591)	(47,177)	47,177

합계	722,401	(722,401)	996,665	(996,665)

바. 자산손상 인식당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준)가. 유동성 현황당사가 보유하고 있는 현금 유동성은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제8기 (2024년말)	제7기 (2023년말)	증감	증감율

현금및현금성자산	14,007,844	4,240,476	9,767,368	230.3%

기타유동금융자산	53,101,590	12,410,158	40,691,432	327.9%

합 계	67,109,434	16,650,633	50,458,801	303.0%

(주1) 당사는 2024년 12월 31일 현재 671억원의 유동자금(현금및현금성자산과 단기금융상품 포함)을 보유하고 있으며, 이는 전기말(2023년 12월 31일) 167억원 대비 505억원 증가하였습니다.
(주2) 주요 증감 사유는 2024년 7월 31일 제3자배정 전환우선주 발행을 통한 자금조달 600억원 유입, 영업활동으로 인한 현금흐름 103억원 유출 등에 기인합니다.

나. 자금의 조달 및 상환 계획당사의 2024년말 기준 총 차입금은 전기말과 동일한 150억원입니다. 당사는 2024년말 기준으로 유동자금이 차입금을 초과하는 순현금을 보유하고 있습니다. 동 차입금은 차기 만기 도래 시 만기를 연장할 계획입니다.2024년말 기준 당사 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	내역	이자율(%)	만기일	당기말	전기말

(주)하나은행(*)	운전자금	3.70	2024-12-20	-	5,000,000

3.78	2025-11-21	5,000,000	5,000,000

4.01	2025-09-19	5,000,000	5,000,000

3.33	2025-12-17	4,000,000	-

(주)국민은행(*)	운전자금	2.92	2025-12-17	1,000,000	-

합계	15,000,000	15,000,000

(주1) 당사는 상기 단기차입금에 대하여 신용보증기금으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

5. 부외거래당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 공정가치로 측정되는 파생상품

- 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정 금융상품

- 공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가치측정 금융상품

- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분과이밖에 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중에서 '3. 연결재무제표 주석'과 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없으며, 종업원 등에 관한 세부 사항은 'VIII. 임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.