오픈엣지테크놀로지 사업보고서 (2025.12)
3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태2025년 말 기준 당사의 재무구조는 자산총계 475억 원, 부채총계 305억 원, 자본총계 171억 원으로 집계되었습니다. 이는 전기 대비 자산이 391억 원(45.1%) 감소하고, 부채가 45억 원(17.4%) 증가했으며, 자본이 436억 원(71.9%) 감소한 수치입니다.[자산] 2025년 말 기준 당사의 총 자산은 475억 원으로, 전기 대비 391억 원 감소하였습니다. 특히, 2025년 12월 10일 당사의 공동기업인 오픈엣지스퀘어 주식회사 향 타법인 출자 영향으로 유동자산이 크게 감소하였으며, 유동자산은 총 자산의 63.4%인 301억 원을 기록하며, 전기 대비 59.3% 감소하였습니다. 반면, 비유동자산은 총 자산의 36.6%인 174억 원으로, 전기 대비 36.9% 증가하였습니다.[부채] 2025년 말 기준 당사의 총 부채는 305억 원으로, 전기 대비 45억 원(17.4%) 증가하였습니다. 유동부채는 총 부채의 81.5%인 249억 원으로, 전기 대비 15.4% 증가하였습니다. 비유동부채는 총 부채의 18.5%인 56억 원으로, 전기 대비 26.8% 증가하였습니다. 부채비율은 전기 대비 135.8%p 증가한 178.5%를 기록하였습니다.[자본] 2025년 말 기준 당사의 총 자본은 171억 원으로, 전기 대비 436억 원(71.9%) 감소하였습니다. 이는 2025년 12월 10일 오픈엣지스퀘어 주식회사 향 타법인 출자로 인해 중단되었던 미인식 지분법 손실이 결손금에 직접 반영된 결과입니다. 자본금은 25억 원으로, 전기 대비 0.7% 증가하였습니다. 누적 결손금은 1,528억 원으로, 전기 대비 421억 원(38%) 증가하였습니다. 자기자본비율은 전기 대비 34.1%p 감소한 35.9%를 기록하였습니다.

(단위: 천원)

과목	제9기 (2025년말)	제8기 (2024년말)	증감	증감율

[유동자산]	30,138,400	73,965,063	(43,826,663)	(59.3)%

[비유동자산]	17,407,050	12,713,171	4,693,879	36.9%

자산총계	47,545,450	86,678,234	(39,132,784)	(45.1)%

[유동부채]	24,850,912	21,526,476	3,324,436	15.4%

[비유동부채]	5,625,200	4,434,532	1,190,668	26.8%

부채총계	30,476,112	25,961,008	4,515,104	17.4%

[자본금]	2,500,929	2,482,346	18,583	0.7%

[자본잉여금]	167,200,713	164,312,505	2,888,208	1.8%

[기타자본항목]	141,616	4,633,279	(4,491,663)	(96.9)%

[이익잉여금(결손금)]	(152,773,920)	(110,710,904)	(42,063,016)	(38.0)%

자본총계	17,069,338	60,717,226	(43,647,888)	(71.9)%

부채와 자본총계	47,545,450	86,678,234	(39,132,784)	(45.1)%

부채비율	178.5%	42.8%	135.8%p	-

자기자본비율	35.9%	70.0%	(34.1)%p	-

나. 영업실적(1) 요약연결포괄손익계산서

2025년 당사 매출은 161억 원으로, 전기 대비 7억 원 증가하였습니다.

영업손실은 289억 원으로, 전기 대비 43억 원 증가하였습니다. 이는 영업비용이 450억 원으로 전기 대비 50억 원 증가함에 따른 수익성 악화가 반영된 결과입니다.

당기순손실은 301억 원으로, 전기 대비 28억 원 증가하였으며 영업비용의 증가가 주된 요인으로 작용하였습니다.

(단위: 천원)

과목	제9기 (2025년말)	제8기 (2024년말)	증감	증감율

매출액	16,058,809	15,328,473	730,336	4.5%

영업비용	(44,966,106)	(39,940,731)	(5,025,375)	(11.2)%

영업이익(영업손실)	(28,907,297)	(24,612,258)	(4,295,039)	(14.9)%

당기순이익(당기순손실)	(30,132,692)	(27,287,196)	(2,845,496)	(9.4)%

(2) 영업실적 분석가. 매출 유형별 실적 당사의 수익은 반도체 IP 라이선스 Fee, 유지보수 서비스, 로열티 및 기타 매출에서 발생합니다. 당사는 반도체 IP 라이선스 계약을 체결한 고객사에게 계약상 정의된 제품 설계를 위해 당사 반도체 IP 기능 블록을 사용할 권리와 기술 지원을 제공합니다. 일반적으로 고객과 1년에서 3년 범위의 라이선스 계약을 체결하나, 계약 기간은 고객사의 상황에 따라 달라질 수 있습니다.

2025년 라이선스 매출은 전기 대비 1.3% 감소하였습니다. 이는 고객사의 신규 반도체 개발 일정 지연 및 일부 고객사의 제품 출시 일정 조정에 따른 수주 감소의 영향으로 분석됩니다. 또한, 일부 주요 고객사의 차세대 제품 개발이 아직 초기 단계에 있어 신규 라이선스 계약 체결이 제한된 점도 매출 감소에 영향을 미쳤습니다.반면, 유지보수 매출은 전기 대비 27.6% 증가하였습니다. 이는 기존 고객사의 IP 유지보수 기간 연장 및 추가 기술 지원 수요 증가의 영향으로 분석됩니다. 로열티 매출은 당사 반도체 IP를 적용한 고객사 제품의 양산 확대 및 판매 증가로 전기 대비 22% 증가하였습니다. 다만, 로열티 매출은 고객사 제품의 시장 상황에 영향을 받는 특성이 있어, 향후 공급망 이슈나 수요 감소가 발생할 경우 매출 변동성이 존재할 수 있습니다.

기타 매출은 종속기업 및 공동기업과의 거래에서 발생하며, 전기 대비 6% 감소하였습니다. 당사는 오픈엣지스퀘어(주)에 현물출자한 Non-Cache Coherent Network on Chip IP 설계기반기술 관련 운영 및 기술 지원 서비스를 제공하고 있습니다. '23년 8월 현물출자 이후 꾸준한 운영 및 기술지원 서비스의 제공으로 라이선스의 운영 숙련도가 향상되었으며, 이에 따라 유지보수 용역이 감소하면서 매출 감소에 영향을 미쳤습니다.

당사 매출 유형에 따른 수익 인식 기준은 하기와 같습니다.

1) 라이선스 매출회사가 개발한 IP 설계자산을 RTL (Register Transfer Level의 약어로, 레지스터들 간의 신호 흐름을 정의한 코딩 결과물) 형태로 JIRA(온라인 상에서 고객사와 프로젝트 관리하는 S/W)를 통해 암호화된 RTL을 이전하는 시점에 전액 수익으로 인식합니다. 단, 동 결과물은 전부 암호화 혹은 난독화 과정을 거쳐 전달하므로 고객사가 원본 코드의 작성 로직을 확인할 수 없습니다.2) 유지보수 매출계약의 이행 간 고객사가 개발하는 칩의 특성에 맞게 당사가 제공하는 IP의 일부 Modification 혹은 Bug 수정 등을 요청할 수 있습니다. 현재 당사는 IP License 계약 시 통상 계약 후 1년 동안 유지보수 서비스를 무료로 제공하며, 동 기간 경과 후 고객사는 필요에 따라 계약서에 기재된 금액을 추가 지불 시 유지보수를 추가로 제공받을 수 있습니다. 수익 인식은 계약기간이 1년일 경우 12개월에 걸쳐 안분합니다. 단, 계약 후 최초 1년 무상 유지보수 기간에는 1년 후 유상 유지보수 금액과 같은 금액으로 최초 1년 무상 유지보수 기간 동안 안분하여 인식하고 동 금액은 라이선스 매출로 인식할 금액에서 차감합니다.3) 로열티 매출IP 라이선스 계약 상 로열티 지급조건이 포함된 경우 당사의 IP를 라이선스한 고객사는 동 IP가 탑재된 칩의 양산 시 칩 양산 실적을 당사에 통보하고 로열티를 정산해야 합니다. 통상적으로 분기 종료 후 45일 이내 칩 양산실적을 고객사가 당사에 통보하여 정산하는 조건으로 계약되어 있습니다. 당사는 동 로열티 실적을 매 분기마다 매출로 인식하고 있습니다.4) 기타 매출당사는 1) 종속회사인 OPENEDGES TECHNOLOGY CORPORATION의 외부거래 매출액 2) 당사가 오픈엣지스퀘어(주)에 제공한 기술 및 운영 지원 서비스 용역 매출을 기타 매출로 인식 하였습니다.

(단위: 천원)

구분	제9기 (2025년말)	제8기 (2024년말)	매출액 증감	매출액 증감율	주요 IP 제품

매출액	비율	매출액	비율

매출 유형	라이선스	10,858,303	67.61%	10,997,103	71.74%	-138,801	(1.3)%	DDR Memory Controller, DDR PHY, On-Chip-Interconnect, Neural Processing Unit

유지/보수	4,198,149	26.14%	3,289,569	21.46%	908,581	27.6%

로열티	101,631	0.64%	83,331	0.54%	18,300	22.0%

기타	900,726	5.61%	958,471	6.25%	-57,744	(6.0)%

매출총계	16,058,809	100%	15,328,473	100.00%	730,336	4.8%

(주1) Openedges Technology Corporation은 경영 효율화 및 해외 영업 거점 재편을 위해 2025년 8월 13일 청산하였습니다.

나. 국내/해외 매출 및 End-customer향 매출 현황1) 국내/해외 매출당사 2025년 해외 매출 비중은 전년 18.08% 대비 32.89%p 증가한 50.91%를 기록하였습니다. 국내 매출은 78억 8,300만 원으로 전년 대비 37.3% 감소하였으며, 해외 매출은 81억 7,600만 원으로 전년 대비 196% 증가하였습니다.

해외 매출은 중국, 일본 등 아시아를 중심으로 수주가 꾸준히 확대된 영향이며, 국내 매출의 부진은 국내 주요 고객사의 반도체 개발 일정 지연 및 신규 프로젝트 수주 감소 등이 복합적으로 작용한 결과입니다. 당사는 국내외 매출 확대를 위해 오프라인 전시회·포럼 참가, Sales Agency 확충 등 적극적인 영업 활동을 전개하고 있습니다.

2) End-customer향 매출당사 IP 솔루션에 대한 라이선스 수요와 관련 로열티 수익은 당사 IP가 탑재된 SoC (System on Chip)를 채용한 고객이 속한 최종 시장의 시장 상황에 영향을 받습니다. 당사는 당사 IP가 탑재된 SoC (System on Chip)가 차량용, PC/서버/저장장치, 디스플레이 및 기타, IoT/모바일, 보안용 등을 포함하는 시장에서 판매되는 것으로 추정하고 있습니다. 이러한 최종 시장은 최종 제품 승인 및 판매, 시장 경쟁 상황, 공급망 이슈 및 일반적인 시장 여건을 비롯한 다양한 요인의 영향을 받습니다.예를 들어, 차량용 반도체의 경우 자동차의 전동화 및 전자화로 인한 Car Audio, Display Audio, Digital Cluster, HUD(Head Up Display) 등에 대한 수요 증가로 응용분야가 확대되고 있습니다. 이와 같이 해당 시장의 수요가 계속해서 증가한다면 당사 IP 솔루션 판매 수익에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되나, 시장 상황이 악화되거나 공급망 문제와 같은 기타 부정적 요인이 발생하여 당사 IP 솔루션이 탑재될 반도체 수요가 줄어들면 당사 미래 기대 수익에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.당사의 End-customer향 매출은 차량용, PC/서버/저장장치, 디스플레이 및 기타, IoT/모바일, 보안용으로 분류하고 있으며, 2025년 실적을 기준으로 차량용 7,772백만원(48.39%), PC/서버/저장장치 5,734백만원(35.71%), 디스플레이 및 기타 1,069백만원(6.66%), IoT/모바일 905백만원(5.64%), 보안용 579백만원(3.61%)의 매출로 구성됩니다. 전년 대비 차량용 매출은 67.8% 증가, PC/서버/저장장치 매출은 5.7% 증가한 반면, 디스플레이 및 기타 매출은 4.2% 감소, IoT/모바일 매출은 68.6% 감소, 보안용 매출은 54.7% 감소하였습니다.

(단위: 천원)

구분	제9기 (2025년말)	제8기 (2024년말)	매출액 증감	매출액 증감율

매출액	비율	매출액	비율

1) 국내/해외매출	국내	7,883,267	49.09%	12,566,674	81.98%	(4,683,407)	(37.3)%

해외	8,175,542	50.91%	2,761,800	18.02%	5,413,743	196.0%

매출총계	16,058,809	100.00%	15,328,473	100.00%	730,336	4.8%

2) End-customer향 매출	차량용	7,771,552	48.39%	4,632,424	30.22%	3,139,128	67.8%

PC/서버/저장장치	5,733,857	35.71%	5,423,071	35.38%	310,786	5.7%

디스플레이 및 기타	1,069,201	6.66%	1,116,418	7.28%	(47,217)	(4.2)%

IoT/모바일	905,232	5.64%	2,878,912	18.78%	(1,973,680)	(68.6)%

보안용	578,968	3.61%	1,277,648	8.34%	(698,681)	(54.7)%

매출총계	16,058,809	100.00%	15,328,473	100.00%	730,336	4.8%

다. 신규 사업 및 중단 사업당사의 공동기업인 오픈엣지스퀘어(주)에서 추진중인 신규 사업으로는 멀티코어 프로세서 기반 AI 반도체 설계 시 필수적인 IP 개발과, 반도체 IP 수요 기업(팹리스 및 디자인하우스)과 공급 기업 간의 설계 협업을 지원하는 세계 최초 웹 기반 IP 세일즈 플랫폼 서비스가 있습니다.

멀티코어 프로세서 기반 IP 개발 사업은 2023년 8월, 당사가 오픈엣지스퀘어(주)에 현물출자한 Non-Cache Coherent Network on Chip IP 설계 기반 기술 사용권을 바탕으로, 미국 소재 100% 자회사 OPENEDGES SQUARE CORPORATION에서 개발을 진행하고 있습니다. IP 세일즈 플랫폼 사업은 2025년 상반기 정식 서비스 개시를 목표로, 한국에 위치한 오픈엣지스퀘어(주) 개발팀에서 개발을 진행 중입니다.

※ 오픈엣지스퀘어(주)는 2023년 8월 3일 당사의 100% 자회사로 설립되었으며, 같은 해 11월 11일 외부 투자사의 유상증자로 인해 공동기업으로 전환되었습니다.

라. 조직개편당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.마. 환율변동 영향

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 외화자산ㆍ부채의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD/JPY	USD/JPY/CAD

현금및현금성자산	5,923,433	6,935,787

매출채권	3,549,639	3,192,575

기타유동금융자산	-	932,387

기타비유동금융자산	-	463,643

외화자산 합계	9,473,072	11,524,392

기타유동금융부채	7,945,956	1,931,878

기타비유동금융부채	1,065,306	111,793

리스부채	-	2,256,708

외화부채 합계	9,011,262	4,300,379

순노출액	461,810	7,224,013

당기말과 전기말 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

환율 10% 상승	환율 10% 하락	환율 10% 상승	환율 10% 하락

USD	56,149	(56,149)	348,522	(348,522)

JPY	(9,968)	9,968	288	(288)

CAD	-	-	373,591	(373,591)

합계	46,181	(46,181)	722,401	(722,401)

바. 자산손상 인식당사는 2025년 6월 30일 이사회 결의를 통해 종속기업인 OPENEDGES TECHNOLOGY CORPORATION을 2025년 7월 31일자로 청산하기로 결의하였습니다. 청산회수가액으로 조정하기 위해 손상차손 982백만원 인식 하였으며, 2025년 8월 13일 법적청산등기 완료하였습니다.당기 중 공동기업인 오픈엣지스퀘어(주)의 재무상태 등을 고려할 때 손상징후가 존재한다고 판단되어 손상평가를 수행하였으며, 그 결과 해당 투자주식의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 것으로 판단되어 당기 중 6,866,239천원의 손상차손을 인식하였으며 이를 영업외비용으로 계상하였습니다.한편, 종속기업 관련 손상차손은 연결재무제표 작성 시 내부거래 제거 과정에서 연결 기준에 반영되지 않습니다.