오픈엣지테크놀로지 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 사업보고서에는 미래에 대한 '예측정보' 가 포함되어 있습니다.

동 '예측정보'는 현재의 경영 환경, 시장 동향 및 기타 관련된 요인을 바탕으로 미래에 발생할 가능성이 있는 경영 전략, 재무 성과 및 기타 사항에 대한 당사의 견해를 포함합니다.

'예측정보'에 영향을 미치는 요인은 국내외 금융 시장의 변동성, 회사가 진행하는 사업에 대한 전략적 의사 결정, 예상치 못한 사업 환경의 급격한 변화, 정부 정책 및 국제 정세 변동 등이 있습니다.

'예측정보'는 보고서 작성 시점 현재의 상황과 가정 및 재무성과를 기초로 작성되었으며, 당사가 예상한 결과와 예측한 영향이 실제로 실현되거나 발생할 것임을 보증하지는 않습니다.

회사의 미래 실적은 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있는 여러 요인에 따라 달라질 불확실성이 있어 '예측정보'와 중대한 차이가 있을 수 있습니다.

또한, 회사는 동 '예측정보' 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성 반영을 위해 '예측정보'에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요오픈엣지테크놀로지(주) 이사회는 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 제6기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 충분히 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사의 경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

2022년 세계 경제는 각국의 급격한 금리인상을 동반한 고강도 통화 긴축 정책 시행, 미국과 중국의 패권 경쟁 심화, 우크라이나 전쟁 지속 등 불확실성이 더욱 확대되어 어려운 경영 환경이 지속되었습니다. 당사는 이러한 경영 여건에도 불구하고 2022년 매출은 전기대비 93.1% 성장한 100억원을 달성하였습니다. 2023년에도 경영 환경이 단기간내 개선되기는 어려울 것으로 예상되나,당사는 최선단 공정과 차세대 메모리 표준 중심 선행 기술개발을 지속해 시장을 선도해 나갈 계획입니다. 이를 통해 경쟁력 있는 신규 제품 라인업을 적기에 출시하고, 적극적인 영업활동을 통해 국내/해외 매출을 확대하겠습니다.2022년말 기준, 당사는 한국 본사와 캐나다 토론토 및 미국 산호세 자회사에 총 126명 (본사 79명, 캐나다 39명, 미국 8명)의 임직원이 근무하고 있습니다. 이중 연구개발인력은 100명 (본사 60명, 캐나다 36명, 미국 4명)으로 전체 인력의 79%를 차지합니다. 당사는 글로벌 선도기업 출신의 업계 최고 수준 전문가로 구성된 연구개발 리더십 확보를 통해 AI 반도체 구동 기반이 되는 통합 IP 솔루션 설계 및 제공 역량을 강화해 나가고 있습니다. 2017년 12월 설립이후 2022년말까지 당사 누적 라이선스 체결 거래건수는 40건이며, 국내 S사, 미국 I사, M사, 중국 M사, J사 등과 같은 Tier-1 업체를 고객사로 기 확보하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)가. 재무상태[자산] 2022년말 당사의 총 자산은 2022년 09월 코스닥 시장 상장에 따른 공모자금 유입 등으로 전기대비 178억원 증가한 539억원입니다. 이중 유동자산은 총 자산의 82.3%인 443억원, 비유동자산은 총 자산의 17.7%인 96억원을 차지하고 있습니다.[부채] 2022년말 당사의 총 부채는 금융기관으로부터 일반운전자금 차입금 증가 및 전환상환우선주 보통주 전환으로 인한 공정가치금융부채 감소 등의 영향으로 전기대비 61억원 증가한 216억원 입니다. 이중 유동부채는 총 부채의 84.8%인 183억원, 비유동부채는 총 부채의 15.2%인 33억원을 차지하고 있으며, 부채비율은 67% 입니다.[자본] 2022년말 당사의 총 자본은 당기순손실 발생으로 결손금이 증가하였음에도 2022년 09월 코스닥 시장 상장에 따른 공모자금이 유입되어 전기대비 117억원 증가한 322억원 입니다. 자기자본비율은 전기대비 3.0%p 증가한 59.9% 입니다.

(단위: 천원)

과목	제6기 (2022년말)	제5기 (2021년말)	증감	증감율

[유동자산]	44,303,667	29,019,951	15,283,716	52.7%

[비유동자산]	9,551,532	7,077,478	2,474,054	35.0%

자산총계	53,855,198	36,097,429	17,757,769	49.2%

[유동부채]	18,318,003	9,171,299	9,146,704	99.7%

[비유동부채]	3,287,848	6,373,615	(3,085,767)	(48.4)%

부채총계	21,605,851	15,544,914	6,060,937	39.0%

[자본금]	2,116,061	1,653,305	462,756	28.0%

[자본잉여금]	96,376,203	58,927,201	37,449,002	63.6%

[기타자본항목]	2,026,133	3,006,509	(980,376)	(32.6)%

[이익잉여금(결손금)]	(68,269,049)	(43,034,500)	(25,234,549)	(58.6)%

자본총계	32,249,347	20,552,515	11,696,832	56.9%

부채와 자본총계	53,855,198	36,097,429	17,757,769	49.2%

부채비율	67.0%	75.6%	(8.6)%p	-

자기자본비율	59.9%	56.9%	3.0%p	-

나. 영업실적(1) 요약연결포괄손익계산서2022년 당사의 매출은 선제적인 최신 표준 IP 제품 개발 확대에 따른 팹리스 및 디자인하우스 향 반도체 IP 라이선스 계약 및 단가 증가로 전기대비 48억원 증가한 100억원을 달성하였습니다. 영업비용은 LPDDR5X, HBM3, DDR5 등 최신 표준을 지원하는 반도체 IP 개발 및 차세대 NPU, On-chip Interconnect 등 IP 선행개발을 위한 인력 채용규모 확대로 경상연구개발비 등의 비용이 늘어나 전기대비 190억원이 증가한 353억원 입니다.영업손실은 영업비용 증가로 인해 전기대비 142억원이 증가한 253억원을 기록하였습니다.

(단위: 천원)

과목	제6기 (2022년말)	제5기 (2021년말)	증감	증감율

매출액	10,011,688	5,185,868	4,825,820	93.1%

영업비용	(35,273,046)	(16,241,194)	(19,031,852)	(117.2)%

영업이익(영업손실)	(25,261,358)	(11,055,326)	(14,206,032)	(128.5)%

당기순이익(당기순손실)	(25,226,550)	(14,608,299)	(10,618,251)	(72.7)%

(2) 영업실적 분석가. 매출 유형별 실적 당사의 수익은 반도체 IP 라이선스 Fee와 유지 보수 서비스 및 로열티에서 발생합니다. 당사는 당사와 반도체 IP 라이선스 계약을 체결한 고객사에게 계약상 정의된 수의 제품을 설계하기 위해 당사 반도체 IP 기능 블록을 사용할 수 있는 권리와 기술 지원에 대한 권리를 제공합니다. 당사는 고객과 통상적으로 1년 ~ 3년 범위의 라이선스 계약을 체결하나, 계약기간은 고객사의 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 2022년 라이선스 매출은 전기대비 97.9% 증가 하였으며, 유지보수 매출은 전기대비 71.6% 증가, 로열티 매출은 전기대비 10.9% 감소 하였습니다. 라이선스와 유지보수 매출의 증가는 전기대비 계약 건수 및 계약 단가의 증가에 기인합니다. 로열티 매출은 당사 반도체 IP를 적용한 고객사 제품 시장 상황에 연동되는 특성을 가지고 있어, 해당 시장 상황이 악화되거나 공급망 이슈가 발생하여 당사 IP 솔루션을 활용한 반도체의 판매량 감소 또는 판매 단가가 하락하는 경우 당사의 기대 로열티 매출 또한 감소할 수 있습니다. 당사 매출 유형에 따른 수익 인식 기준은 하기와 같습니다.1) 라이선스 매출 회사가 개발한 IP 설계자산을 RTL (Register Transfer Level의 약어로, 레지스터들 간의 신호 흐름을 정의한 코딩 결과물) 형태로 JIRA(온라인 상에서 고객사와 프로젝트 관리하는 S/W)를 통해 암호화된 RTL을 이전하는 시점에 전액 수익으로 인식합니다. 단, 동 결과물은 전부 암호화 혹은 난독화 과정을 거쳐 전달하므로 고객사가 원본 코드의 작성 로직을 확인할 수 없습니다.2) 유지보수 매출 계약의 이행 간 고객사가 개발하는 칩의 특성에 맞게 당사가 제공하는 IP의 일부 Modification 혹은 Bug 수정 등을 요청할 수 있습니다. 현재 당사는 IP License 계약 시 통상 계약 후 1년 동안 유지보수 서비스를 무료로 제공하며, 동 기간 경과 후 고객사는 필요에 따라 계약서에 기재된 금액을 추가 지불 시 유지보수를 추가로 제공받을 수 있습니다. 수익 인식은 계약기간이 1년일 경우 12개월에 걸쳐 안분합니다. 단, 계약 후 최초 1년 무상 유지보수 기간에는 1년 후 유상 유지보수 금액과 같은 금액으로 최초 1년 무상 유지보수 기간 동안 안분하여 인식하고 동 금액은 라이선스 매출로 인식할 금액에서 차감합니다.3) 로열티 매출IP 라이선스 계약 상 로열티 지급조건이 포함된 경우 당사의 IP를 라이선스한 고객사는 동 IP가 탑재된 칩의 양산 시 칩 양산 실적을 당사에 통보하고 로열티를 정산해야 합니다. 통상적으로 분기 종료 후 45일 이내 칩 양산실적을 고객사가 당사에 통보하여 정산하는 조건으로 계약되어 있습니다. 당사는 동 로열티 실적을 매 분기마다 매출로 인식하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	제6기 (2022년말)	제5기 (2021년말)	매출액 증감	매출액 증감율	주요 IP 제품

매출액	비율	매출액	비율

매출 유형	라이선스	8,592,995	85.83%	4,342,149	83.70%	4,250,846	97.9%	DDR Memory Controller, DDR PHY, On-Chip-Interconnect, Neural Processing Unit

유지/보수	1,387,157	13.85%	808,340	15.60%	578,817	71.6%

로열티	31,536	0.32%	35,379	0.70%	(3,844)	(10.9)%

매출총계	10,011,688	100%	5,185,868	100%	4,825,820	93.1%

나. 국내/해외 매출 및 End-customer향 매출 현황1) 국내/해외 매출당사 2022년 해외 매출 비중은 전년 33.9% 대비 29.4%p 감소한 4.5%를 기록 하였습니다. 이는 COVID-19 팬데믹으로 인해 2020년 ~ 2021년 해외 오프라인 영업 여건이 악화된 결과입니다. 2022년부터는 해외 매출 확대를 위해 해외 오프라인 전시회/포럼 참가, 해외 Sales agency 확충 등 적극적으로 노력하고 있습니다. 2) End-customer향 매출당사 IP 솔루션에 대한 라이선스 수요와 관련 로열티 수익은 당사 IP가 탑재된 SoC (System on Chip)를 채용한 고객이 속한 최종 시장의 시장 상황에 영향을 받습니다. 당사는 당사 IP가 탑재된 SoC (System on Chip)가 차량용, PC/서버/저장장치, 디스플레이 및 기타, IoT/모바일, 보안용 등을 포함하는 시장에서 판매되는 것으로 추정하고 있습니다. 이러한 최종 시장은 최종 제품 승인 및 판매, 시장 경쟁 상황 , 공급망 이슈 및 일반적인 시장 여건을 비롯한 다양한 요인의 영향을 받습니다. 예를 들어, 차량용 반도체의 경우 자동차의 전동화 및 전자화로 인한 Car Audio, Display Audio, Digital Cluster, HUD(Head Up Display) 등에 대한 수요 증가로 응용분야가 확대되고 있습니다. 이와 같이 해당 시장의 수요가 계속해서 증가한다면 당사 IP 솔루션 판매 수익에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되나, 시장 상황이 악화되거나 공급망 문제와 같은 기타 부정적 요인이 발생하여 당사 IP 솔루션이 탑재될 반도체 수요가 줄어들면 당사 미래 기대 수익에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.당사의 End-customer향 매출은 차량용, PC/서버/저장장치, 디스플레이 및 기타, IoT/모바일, 보안용으로 분류하고 있으며, 2022년 실적을 기준으로 차량용 2,689백만원 (26.9%), PC/서버/저장장치 2,580백만원(25.8%), 디스플레이 및 기타 2,075백만원(20.7%), IoT/모바일 1,886백만원(18.8%), 보안용 782백만원(7.8%)의 매출로 구성됩니다. 전기대비 전 부문 성장세를 보이고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	제6기 (2022년말)	제5기 (2021년말)	매출액 증감	매출액 증감율

매출액	비율	매출액	비율

1) 국내/해외매출	국내	9,560,556	95.49%	3,426,399	66.07%	6,134,156	179.0%

해외	451,132	4.51%	1,759,468	33.93%	(1,308,336)	(74.4)%

매출총계	10,011,688	100.00%	5,185,868	100.00%	4,825,820	93.1%

2) End-customer향 매출	차량용	2,688,956	26.86%	1,999,193	38.55%	689,763	34.5%

PC/서버/저장장치	2,580,182	25.77%	1,483,167	28.60%	1,097,015	74.0%

디스플레이 및 기타	2,075,232	20.73%	368,147	7.10%	1,707,086	463.7%

IoT/모바일	1,885,674	18.83%	729,996	14.08%	1,155,678	158.3%

보안용	781,644	7.81%	605,365	11.67%	176,279	29.1%

매출총계	10,011,688	100.00%	5,185,868	100.00%	4,825,820	93.1%

다. 신규 사업 및 중단 사업당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.라. 조직개편당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.마. 환율변동 영향

당기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 금융자산ㆍ부채의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD/JPY	USD/JPY

현금및현금성자산	3,196,566	838,374

매출채권	250,368	485,051

외화자산 합계	3,446,934	1,323,425

기타유동금융부채	739,380	605,599

기타비유동금융부채	-	592,750

외화부채 합계	739,380	1,198,349

순노출액	2,707,554	125,076

당기말과 전기말 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

환율 10% 상승	환율 10% 하락	환율 10% 상승	환율 10% 하락

USD	211,301	(211,301)	9,756	(9,756)

JPY	(112)	112	(115)	115

합계	211,189	(211,189)	9,641	(9,641)

바. 자산손상 인식당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준)가. 유동성 현황당사가 보유하고 있는 현금 유동성은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제6기 (2022년말)	제5기 (2021년말)	증감	증감율

현금및현금성자산	4,581,373	5,824,178	(1,242,805)	(21.3)%

기타유동금융자산	29,334,919	21,150,218	8,184,701	38.7%

합 계	33,916,292	26,974,396	6,941,896	25.7%

※ 당사는 2022년말 339억원의 유동자금을 보유하고 있으며, 전기말 270억원 대비 69억원 증가하였습니다. ※ 주요 증감 사유는 코스닥 시장 공모자금으로 305억원(상장제비용 제외 후 기준)이 유입, 영업활동 현금흐름으로 267억원 등이 유출된 영향입니다.나. 자금의 조달 및 상환 계획당사 2022년말 기준 총 차입금은 100억원으로, 전기말 50억원 대비 50억원 증가하였습니다. 2022년말 기준으로 유동자금이 차입금을 초과하는 순현금을 보유하고 있습니다. 동 차입금은 차기 만기 도래 시 만기를 연장할 계획입니다.2022년말 기준 당사 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입기관	차입일	만기일	이자율(%)	장부금액

일반대	원화차입	㈜하나은행	2022-11-28	2023-11-24	CD(91일)+0.071%	5,000,000

일반대	원화차입	㈜하나은행	2022-12-21	2023-12-20	CD(91일)-0.219%	5,000,000

계	10,000,000

5. 부외거래당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 공정가치로 측정되는 파생상품

- 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정 금융상품

- 공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가치측정 금융상품

- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분과이밖에 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중에서 '3. 연결재무제표 주석'과 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없으며, 종업원 등에 관한 세부 사항은 'VIII. 임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.