유디엠텍 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 이사의 경영 진단 및 분석 의견으로 기재한 사항은 본 사업보고서 작성 시점에서의 재무상태에 대한 당사의 견해를 나타낸 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 요소에 근거하고 있으며, 불확실성이 내포되어 있습니다. 또한예측정보는 당사가 합리적이라고 판단하거나 일정한 전제를 기준으로 예측한 것이며허위 기재나 중요시한 기재 사항 누락이 없다고 판단하고 있으나, 예측정보와 실제 결과간 중대한 차이가 발생할 가능성이 있는 점에 대해 사전에 양해를 구합니다. 이러한 중요 차이를 유발하는 요인은 회사의 경영 결과 등의 내부환경에 따른 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다.따라서, 전술한 주의 사항은 본 사업보고서에 기재하는 모든 예측정보에 대해 적용되는 것이며, 당사가 본 사업보고서 작성 시점에 예측하는 결과의 달성 및 미래 실적을 보증하는 것은 아닙니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 본 사업보고서에 기재된 예측정보는 본 사업보고서 작성 당시 시점의 것이기 때문에 당사는 본 사업보고서 작성 이후에 발생하는 위험요인이나 예측정보를 갱신할 예정이 없음에 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 개요주식회사 유디엠텍 이사회는 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제18기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을제출합니다.회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며, 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 당사의 주요 사업은 기계어처리 기술을 개발, 고도화하여 CPS(Cyber Physical System), Digital Twin, 자동화시스템 제조 분야의 AI 분석 플랫폼(AI솔루션), 스마트 팩토리 등의 영역에서 관련 소프트웨어와 서비스 및 시스템을 제공하고 있습니다. 현재까지 적용된 주요 산업분야는 자동차, 2차전지, 전기/전자 영역이 있으며, 당사의 기술과 제품은 자동화 시스템이 운영되는 모든 제조 및 비제조 분야에 활용할 수 있습니다.

당사는 2007년 설립이래로, 약 17여년간 원천기술 확보에 힘썼으며 보유한 기술을바탕으로 끊임없이 성장해왔습니다. 당사는 그 기술성과 잠재력을 인정 받아 2024년 11월 20일에 코스닥시장에 상장하였으며, 향후 자동화시스템 AI 솔루션 전문기업으로 도약하기 위한 발판을 마련했습니다.2024연도 매출액은 개별기준 약 61억원으로 2023연도 매출액 약 74억원에 비하여 약 18%정도 감소하였습니다. 주요 제품별 경영성과를 살펴보면, 자동화시스템 AI 솔루션 제품 매출이 전년도 대비 22.7% 감소되었고, 용역 매출은 4.4% 증가하였습니다. 2025년에도 글로벌 관세전쟁, 지정학적 갈등 고조 등 세계 경제의 불확실성이 상존할 것으로 전망되는 가운데, AI산업의 경쟁 심화는 당사에 위협이 될 것으로 보입니다. 하지만 당사는 이를 기회로 삼아, 끊임없는 혁신과 철저한 준비를 통하여 실적 개선과 미래기회 선점에 총력을 기울이겠습니다.3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태(개별기준)

(단위: 원)

과목	제 18(당)기말	제 17(전)기말	증감	증감률

유동자산	15,238,886,431	5,675,590,167	9,563,296,264	168.5%

당좌자산	15,232,228,036	5,669,172,144	9,563,055,892	168.5%

재고자산	6,658,400	6,418,023	240,377	0.0%

비유동자산	2,875,557,129	2,614,645,944	260,911,185	4.6%

유형자산	1,759,887,738	1,714,478,930	45,408,808	0.8%

무형자산	141,974,127	27,010,896	114,963,231	2.0%

기타비유동자산	973,695,264	873,156,118	100,539,146	1.8%

자산총계	18,114,443,560	8,290,236,111	9,824,207,449	173.1%

유동부채	3,486,701,693	2,949,839,752	536,861,941	9.5%

비유동부채	1,624,807,214	1,248,148,343	376,658,871	6.6%

부채총계	5,111,508,907	4,197,988,095	913,520,812	16.1%

자본금	4,001,279,900	3,249,280,000	751,999,900	13.2%

자본잉여금	26,116,462,771	14,860,583,850	11,255,878,921	198.3%

기타자본	190,105,725	- 1,896,431,461	2,086,537,186	36.8%

이익잉여금(결손금)	- 17,304,913,743	- 12,121,184,373	-5,183,729,370	-91.3%

자본총계	13,002,934,653	4,092,248,016	8,910,686,637	157.0%

자산과 부채 총계는 각각 개별기준으로 약 181억원, 51억원으로 전년대비 자산총계는 약 173%(약 98억원) 증가하였고, 부채총계는 약 16%(약 9억원) 증가하였으며, 자본은 약 130억원으로 전년대비 약 157%(약 89억원) 증가하였습니다.나. 영업실적(개별기준)

(단위: 원)

과 목	제 18(당)기	제 17(전)기	증감	증감률

Ⅰ.매출액	6,072,035,307	7,415,743,086	-1,343,707,779	-23.7%

Ⅱ.매출원가	-4,102,342,020	-4,143,589,984	41,247,964	0.7%

Ⅲ.매출총이익	1,969,693,287	3,272,153,102	-1,302,459,815	-22.9%

Ⅳ.영업이익	-2,009,724,761	154,996,544	-2,164,721,305	-38.1%

Ⅴ.법인세차감전순이익	-5,244,872,796	-5,791,421,278	546,548,482	9.6%

Ⅶ.당기순이익	-5,201,751,457	-5,791,421,278	589,669,821	10.4%

당사의 2024년 영업실적은 개별기준 매출액이 약 61억원으로 전년대비 약 23.7%(약 -13.4억) 감소하였고, 영업이익은 약 20억원 손실로 전년대비 손실 폭이 38.1% 확대되었습니다.2차전지 등 전방산업의 투자 축소 로 쉽지 않은 영업활동 여건으로 인해, 당사의 전체 매출이 감소하였으며, 전년대비 경상연구개발비 증가로 인해 영업적자로 적자 전환하였습니다. 또한 법인세차감전순이익 및 당기순이익은 상장을 위한 스팩합병 비용 약 33억 지급으로 인해 손실이 발생하였습니다.

다. 주요 경영지표경영진 및 일반적인 투자자들이 회사의 현황을 살펴볼 수 있는 주요 재무지표는 다음과 같습니다.

구 분	산 식	비 율

당기(2024년)	전기(2023년)	전전기(2022년)

유동비율	유동자산/유동부채×100	437.1%	192.4%	37.8%

부채비율	부채총계/자기자본×100	39.3%	102.6%	-

자기자본순이익률	당기순이익/자기자본×100	-40.0%	-141.5%	-

매출액영업이익률	영업이익/매출액×100	-33.1%	2.1%	-20.3%

총자산증가율	당기말총자산/전기말총자산 ×100-100	118.5%	16.5%	-26.5%

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성에 관한 사항(1) 현금 및 현금성 자산 현황

(단위: 원)

구분	제 18(당)기	제 17(전)기	증감	증감률

현금및현금성자산	676,058,096	1,838,169,695	-1,162,111,599	-63.2%

당사는 유동성 위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.(2) 현금 흐름

(단위: 천원)

구 분	제 18(당)기	제 17(전)기	증감	증감률

영업활동으로 인한 현금흐름	-1,339,257,953	280,816,579	-1,620,074,532	-576.9%

투자활동으로 인한 현금흐름	775,483,688	-1,433,578,929	2,209,062,617	154.1%

재무활동으로 인한 현금흐름	-598,337,334	795,428,580	-1,393,765,914	-175.2%

현금및현금성자산의 순증가	-1,162,111,599	-357,333,770	-804,777,829	-225.2%

현금및현금성자산의 환율변동효과	-	-5,795,002	-	-

기초 현금및현금성자산	1,838,169,695	2,201,298,467	-363,128,772	-16.5%

기말 현금및현금성자산	676,058,096	1,838,169,695	-1,162,111,599	-63.2%

나. 자금조달에 관한 사항(1) 차입금 현황(가) 차입금의 내역 (1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	이자율	만기일	제 18(당) 기말	제 17(전) 기말

(주)우리은행	KORIBOR+2.18%	2025-11-14	300,000	300,000

-	-	-	300,000

KORIBOR+1.63%	2025-09-12	1,000,000	1,000,000

합계	1,300,000	1,600,000

(*) 당사는 상기 차입금과 관련하여 특수관계자에게 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 34, 35 참조).

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	내역	이자율	만기일	제 18(당) 기말	제 17(전) 기말

(주)우리은행	시설자금(*1,2)	KORIBOR 3개월 + 1.68%	2026-04-30	300,800	545,200

일반대출(*2)	기타정책금리+1.2%	2025-03-15	500,000	500,000

소계	800,800	1,045,200

차감 : 유동성장기차입금	(725,600)	(244,400)

차감 후 잔액	75,200	800,800

(*1) 2018년 4월 30일에 3년거치 5년분할 상환조건으로 동 차입금을 차입하였습니다. 당사는 상기 차입금과 관련하여 특수관계자에게 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 34, 35 참조).
(*2) 당사는 상기 차입금과 관련하여 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 35 참조).

(3) 당기말 현재 당사의 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연도별	금액

2025.01.01 - 2025.12.31	725,600

2026.01.01 - 2026.12.31	75,200

2027.01.01 이후	-

합계	800,800

(나) 전환사채의 내역

(1) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 18(당) 기	제 17(전) 기

전환사채(비유동)	1,160,000	-

전환권조정	(193,893)	-

합계	966,107	-

피합병회사인 대신밸런스제13호기업인수목적 주식회사가 발행한 것을 회사가 승계하였습니다. (주석 38 참조)(2) 전환사채의 발행조건 및 전환에 관한 주요사항은 다음과 같습니다.

구분	내용

사채의 명칭	제1회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류	기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액	1,160,000,000원

발행일	2022년 7월 12일	만기일	2027년 7월 12일

표면이자율	0%	만기보장수익률	0%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

전환가격(*)	액면가 100원을 기준으로 주당 1,333원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정함)

전환청구기간	2022년 8월 12일부터 2027년 7월 11일까지

(*) 합병비율로 조정된 당사의 전환가격입니다.

(3) 당기와 전기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 18(당) 기	제 17(전) 기

기초	-	-

합병	954,121	-

상각	11,986	-

기말	966,107	-

(마) 파생상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 위험회피수단으로 지정되어위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(바) 당사는 차입금과 관련하여 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다. 상세내역은 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.(2) 제3자배정 유상증자를 통한 자금조달당사는 보고기간 종료일 현재 해당사항 없습니다.

5. 부외거래당사는 보고기간 종료일 현재 해당사항 없으며, 재무에 관한 사항중 재무제표 주석사항을 참고하여 주시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ·개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동분류, 약정사항이 있는 비유동부채개정 기준서에서는 채무자가 보고기간말에 채무관련 계약사항(약정사항)을 준수한다면, 채무자에게 부채의 결제를 연기할 권리가 있다는 것을 명확히 하고, 부채의 결제 연기 가능성과 경영진의 기대는 부채의 유동성 분류에 영향을 미치지 않으며, 부채는현금 이전, 재화나 용역 제공 및 기업 자신의 지분상품 이전을 통해 결제됨을 명확히 하였습니다.또한, 개정 기준서에서는 약정사항을 준수해야 부채의 결제를 연기할 수 있는 경우,해당 부채의 유동ㆍ비유동 분류 시 약정사항의 준수 시점을 고려하여야 하고, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우, 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 주석에 공시하도록 하였습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채개정 기준서에서는 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 계속보유 사용권에 대해서는 차손익을 인식하지 않도록 리스부채와 리스료를 산정하고, 이후 그 리스료와 실제 지급액과의 차이는 당기손익으로 인식하도록 하였습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 개정 기준서에서는 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동 공시에 기업이 참여한 공급자금융약정에 대한 정보를 구분하여 공시한다는 점을 명확히 하였습니다.

또한, 금융상품의 유동성위험에 대한 공시를 할 때 고려할 수 있는 그 밖의 요소로서 '공급자금융약정'을 추가하고 위험집중에 대한 양적 공시의 예시로 포함하였습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

상세사항은 동 공시서류의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항- 재무제표 주석"을 참고하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 당사의 경우, 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사는 보고기간 종료일 현재 해당사항 없습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.