인벤티지랩 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것 입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 경과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 이사의 경영진단 및 분석의견상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것 이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제 9기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다.회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관련 서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 상세히 검토하는 등 적정할 방법을 사용하여 회사 경영에 대한 내용을 파악하였습니다.당사는 2015년 5월 14일 설립되었으며, 약물 전달 플랫폼(DDS) 기반의 사업을 영위하며 경기도 성남시에 위치하고 있습니다. 현재 당사는 축적된 DDS 기술력을 바탕으로 다수의 파이프라인을 통한 기술이전 및 공동개발 계약을 체결하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위: 백만원)

과목	제9기	제8기	증감액	증감율(%)

Ⅰ.유동자산	26,214	25,278	936	3.70%

Ⅱ.비유동자산	18,968	9,584	9,384	97.91%

자산총계	45,182	34,862	10,320	29.60%

Ⅰ.유동부채	28,876	2,609	26,267	1006.76%

Ⅱ.비유동부채	11,896	1,818	10,078	554.31%

부채총계	40,772	4,427	36,345	820.96%

Ⅰ.자본금	4,227	4,176	51	1.22%

Ⅱ.자본잉여금	44,600	43,462	1,138	2.62%

Ⅲ.자본조정	2,445	2,663	(219)	-8.22%

Ⅳ.결손금	(46,861)	(19,867)	(26,994)	135.88%

자본총계	4,411	30,435	(26,024)	-85.51%

부채와 자본총계	45,182	34,862	10,320	29.60%

총 자산은 452억원으로 전년대비 103억원(29.6%) 증가하였으며, 전체 자산 중 유동자산이 차지하는 비율은 58%입니다. 자산증가의 주요원인은 당기중 전환사채 155억원과 전환우선주 30억원 발행으로 인한 현금 유입입니다.총 부채는 408억원으로 전년대비 363억원(820%) 증가하였는데, 당기 중 전환사채 및 전환우선주 발행 185억원과 105억원 규모의 파생상품금융부채의 평가손실이 주요인입니다. 회사는 2021년 이후 은행 차입금 없이 안정적으로 자금을 운용하고 있습니다.자본 총액은 44억원으로 전기 대비 260억원(85.5) 감소하였으며, 매출 부진 및 연구개발비 투자 증가에 따른 손실 증가 및 현금의 유출이 없는 파생상품평가손실로 인한 것입니다. 나. 영업실적

(단위: 백만원)

과목	제9기	제8기	증감액	증감율

Ⅰ.매출	658	3,724	(3,066)	-82.33%

Ⅱ.매출원가	74	401	(327)	-81.46%

Ⅲ.매출총이익	584	3,322	(2,739)	-82.43%

판매비와관리비	16,545	14,224	2,321	16.31%

Ⅳ.영업이익(손실)	(15,961)	(10,902)	(5,059)	46.41%

금융수익	873	292	581	198.56%

금융비용	11,386	132	11,254	8509.89%

기타수익	239	149	90	60.20%

기타비용	760	3	756	23567.04%

Ⅴ.법인세비용차감전순이익(손실)	(26,994)	(10,595)	(16,399)	154.77%

Ⅵ.법인세비용	-	-	-	-

Ⅶ.당기순이익(손실)	(26,994)	(10,595)	(16,399)	154.77%

당사는 2023년 기술이전 계약의 지연 등에 의한 매출부진과 파이프라인 개발을 위한 R/임상개발에 149억원을 투자(전년 대비 25억 증가, 정부과제 26억원 포함)하여 손실이 증가되었습니다. 또한, 당기 중 전환사채, 전환우선주 발행 후, 주가상승에 따라 105억원 규모의 파생상품금융부채 평가손실이 발생하였습니다. 단, 동 금융부채 평가손실은 현금의 유출이 없는 회계상 평가손실에 해당합니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 당기말 유동비율은 91%, 보유현금은 216억원으로 주기적인 자금수지 예측 및 적정현금흐름 수준 추정 및 자금관리 등을 통하여 적정 유동성을 관리하고 있는 바, 보고서 작성일로부터 1년 이내에 유동성 부족이 예상되지 않습니다. 가. 유동성 1) 보고기간 종료일 현재 현금 및 현금성자산의 내역

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

보통예금	6,053	3,745

정기예금	15,557	20,075

합 계	21,611	23,819

2) 유동비율(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말	증감	증감율

유동자산	26,214	25,278	936	4%

유동부채	28,876	2,609	26,267	1007%

유동비율	91%	969%	-878%	-91%

2023년 6월 전환사채 155억원과 전환우선주 30억원 발행에 따라 185억원의 자금조달이 완료되었으며, 해당 자금은 연구개발 역량 강화 및 시설투자에 집행될 예정입니다. 나. 자금 조달 및 차입금 현황보고기간 종료일 현재 차입금은 없으며, 당기 중 발행한 사채의 현황은 아래와 같습니다. 회사는 추가적인 차입으로 인한 자금조달계획에 대해서는 확정된 바가 없습니다.

(기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

사채의 종류	발행일자	발행총액	이자율	발행잔액	상환일자	지급보증기관

회사채	2023년 06월 13일	15,500	표면이자율 : 0%만기이자율 : 3%	15,500	2028년 06월 13일	-

합계	-	15,500	-	15,500	-

5. 부외거래당사는 공시서류작성일 현재 부외거래가 없습니다. 6. 그 밖의 투자결정에 필요사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 "중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 "주석 2. 재무제표의 작성기준 및 중요한 회계정책" 및 "주석 3. 중요한 회계추정 및 가정" 을 참고하여 주시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 "파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항"은 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의"주석 4. 재무위험관리" 및 "주석 5. 금융상품 공정가치", "주석 6. 범주별 금융상품" 을 참고하여 주시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항법규상의 규제에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 마. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.