자람테크놀로지 반기보고서 (2024.06)
7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

구분	보유건수

특허권(국내등록)	66

특허권(해외등록)	5

특허권(국내출원)	2

특허권(해외출원)	-

합계	73

(1) 등록특허 정보(71건)

번호	기술분류	특허등록번호	등록일자	발명의 명칭

1	XGSPON	제10-0912954호	2009년 08월 12일	기가 비트 수동형 광 네트워크용 전송 수렴 계층 소자

2	XGSPON	제10-1016784호	2011년 02월 15일	기가 비트 수동형 광 네트워크용 이더넷 데이터 처리장치

3	이더넷스위치	제10-1229056호	2013년 01월 28일	이더넷프레임다중화 및 역다중화 방법

4	이더넷스위치	제10-1229061호	2013년 01월 28일	이더넷 프리앰블을 이용한 이더넷 환형망 절체 보호제어방법

5	XGSPON	제10-1301656호	2013년 08월 23일	수동형 광 네트워크 시스템의 원격 관리 방법

6	이더넷스위치	제10-1320347호	2013년 10월 15일	다수의 이더넷 스위치의 펌웨어 업그레이드 방법

7	USB장치	제10-1080674호	2011년 11월 01일	입력 인터페이스를 제공하는 USB 장치 및 그 인터페이스 제공 방법

8	5G 스몰셀	제10-1334063호	2013년 11월 22일	펨토셀 장치의 알에프 신호 원격 모니터링 및 제어를 위한 인터넷 프로토콜 패킷 생성 방법

9	5G 스몰셀	제10-1337513호	2013년 11월 29일	펨토셀 장치의 알에프 신호 원격 모니터링 및 제어를 위한 인터넷 프로토콜 패킷을 이용한 제어 방법

10	이더넷스위치	제10-1387626호	2014년 04월 15일	이더넷 네트워크를 원격으로 제어하는 시스템

11	XGSPON	제10-1395067호	2014년 05월 08일	수동형 광네트워크의 멀티 업링크 및 다운링크 모니터링 방법

12	XGSPON	제10-1506207호	2015년 03월 20일	기가 비트 수동형 광 네트워크를 위한 비씨에이치 코드 구성 방법

13	이더넷스위치	제10-1506208호	2015년 03월 20일	네트워크 온 칩의 라우팅을 위한 이더넷 프리앰블 구성 방법

14	XGSPON	제10-1529596호	2015년 06월 11일	기가 비트 수동형 광 네트워크를 위한 이더넷 프레임의 엑스젬 페이로드 구성방법

15	이더넷스위치	제10-1553002호	2015년 09월 08일	이더넷 지원 광회선 단말장치

16	XGSPON	제10-1555976호	2015년 09월 21일	기가 비트 수동형 광 네트워크를 위한 물리적 프레임 구성방법

17	5G 스몰셀	제10-1560627호	2015년 10월 08일	스몰 셀 구성 시스템 및 그의 제어 방법

18	XGSPON	제10-1578191호	2015년 12월 10일	수동형 광네트워크를 위한 중계장치 및 중계방법

19	XGSPON	제10-1586075호	2016년 01월 11일	수동형 광네트워크의 전송거리 연장을 위한 중계시스템 및 중계방법

20	XGSPON	제10-1586076호	2016년 01월 11일	수동형 광네트워크의 이상 복구 시스템 및 방법

21	SoC 설계	제10-1594330호	2016년 02월 05일	스위칭 에너지 절감을 통한 저전력 변환 방법 및 장치

22	XGSPON	제10-1597233호	2016년 02월 18일	버스트 모드 클럭 데이터 회복 회로

23	XGSPON	제10-1597235호	2016년 02월 18일	수동형 광 네트워크의 클럭 데이터 회복용 클럭 제공장치

24	XGSPON	제10-1612909호	2016년 04월 08일	선로 장애 복구 기능을 구비한 수동형 광통신망 중계 시스템 및 선로 장애 복구 방법선로 장애 복구 기능을 구비한 수동형 광통신망 중계 시스템 및 선로 장애 복구 방법

25	G.hn	제10-1627168호	2016년 05월 30일	G.hn 기반 FTTdp 가입자망 시스템을 위한 SNR 개선 방법 및 장치

26	SoC 설계	제10-1632037호	2016년 06월 14일	고속 전류 모드 로직 제어 장치 및 방법

27	G.hn	제10-1632038호	2016년 06월 14일	G.hn 가입자망 시스템의 적응형 이퀄라이징 방법 및 이를 이용하는 집선 장비

28	G.hn	제10-1632039호	2016년 06월 14일	스틱형 모듈이 적용된 G.hn 가입자망 집선장비 및 이를 이용한 누화감소 방법

29	SoC 설계	제10-1640206호	2016년 07월 11일	충전 제어를 통해 크로스 레귤레이션을 감소시킨 다중출력 벅컨버터 및 그 변환 방법

30	이더넷스위치	제10-1642440호	2016년 07월 19일	링 네트워크의 선로 장애 복구 방법

31	5G 스몰셀	제10-1642441호	2016년 07월 19일	정밀 시간 프로토콜을 위한 필터링 장치 및 방법

32	SoC 설계	제10-1658949호	2016년 09월 13일	비선형 디지털 아날로그 변환기를 이용한 주파수 합성 장치 및 방법

33	XGSPON	제10-1658950호	2016년 09월 13일	고속 동작을 위한 전류 모드 로직 회로

34	G.hn	제10-1663181호	2016년 09월 29일	G.hn 기술이 적용된 FTTdp 가입자망의 멀티캐스트 서비스 성능 개선 방법

35	XGSPON	제10-1679628호	2016년 11월 21일	PON 구조 기반 정밀 시간 동기화 시스템 및 방법

36	G.hn	제10-1692895호	2016년 12월 29일	FTTdp 및 HFC 혼합망에서 동축 케이블 기반 통신 방법 및 시스템

37	XGSPON	제10-1692897호	2016년 12월 29일	광 통신을 위한 레이저 다이오드 특성 추정 장치 및 사용 구간 설정 시스템

38	XGSPON	제10-1696926호	2017년 01월 10일	수동형 광네트워크를 위한 프레임 동기화 장치 및 방법

39	XGSPON	제10-1706196호	2017년 02월 07일	위상 동기 성능을 개선한 뱅뱅 위상 검출기

40	G.hn	제10-1718512호	2017년 03월 15일	FTTdp 망을 위한 G.hn 기술 기반 장애 대응 네트워크 장치 및 그 방법

41	XGSPON	제10-1742627호	2017년 05월 26일	시간 동기 기능을 구비한 SFP 장치 및 이를 적용한 네트워크 시스템의 시간 동기 방법

42	G.hn	제10-1742728호	2017년 05월 26일	FFTdp 및 HFC 혼합망에서 동축 케이블을 가입자 선로로 사용하는 데이터 전송 방법 및 시스템

43	이더넷스위치	제10-1792660호	2017년 10월 26일	이종신호 다중화 광링크 전송 장치 및 방법

44	이더넷스위치	제10-1825030호	2018년 01월 19일	PoE를 이용한 링 네트워크 장치, 시스템 및 네트워크 장애 복구 방법

45	XGSPON	제10-1846469호	2018년 04월 02일	수동형 광네트워크용 저전력 장비를 위한 트랜스임피던스 증폭기 리셋 장치 및 방법

46	XGSPON	제10-1953859호	2019년 02월 25일	멀티레벌 광수신을 위한 애벌런치 포토다이오드 최적화 장치 및 방법 (PCT진행중)

47	XGSPON	제10-1953861호	2019년 02월 25일	멀티레벨 광신호 수신성능이 개선된 광수신 장치 및 방법

48	이더넷스위치	제10-1979638호	2019년 05월 13일	해난 구조를 위한 구명조끼 및 이를 이용한 해난 구조 시스템

49	XGSPON	제10-1987077호	2019년 06월 03일	시각 동기화 기능을 구비한 ONU SFP 모듈 및 이를 적용한 네트워크 시스템의 시간 동기 방법

50	G.hn	제10-1988918호	2019년 06월 07일	광대역 통신을 위한 단자대 배선 연결 장치

51	XGSPON	제10-1988920호	2019년 06월 07일	버스트 모드 클럭 및 데이터 복원 성능을 높인 멀티레벨 광수신 장치및 방법 (PCT진행중)

52	SoC 설계	제10-1996842호	2019년 07월 01일	사용자 정의 명령어 셋을 지원하는 하드웨어 고속 연산 결합형 RISC-V 기반 연산 장치 및 그 방법 (PCT진행중)

53	이더넷스위치	제10-2050560호	2019년 11월 25일	IoT 단말을 위한 저전력 통신 장치 및 방법

54	XGSPON	제10-2112785호	2020년 05월 13일	다파장 수동형 광네트워크를 위한 파장 선택 시스템 및 방법

55	XGSPON	제10-2127263호	2020년 06월 22일	버스트 모드 클럭 및 데이터 복원 성능을 개선한 광수신 장치 및 방법버스트 모드 클럭 및 데이터 복원 성능을 개선한 광수신 장치 및 방법

56	XGSPON	제10-2220804호	2021년 02월 22일	프레임 정렬 기능을 구비한 다파장 PON 방식의 송수신 장치 및 이를 이용한 프레임 정렬 방법

57	XGSPON	제10-2280109호	2021년 07월 15일	다파장 선택 전환 기능을 내장한 가입자 장치용 PON 송수신 장치 및 그 파장 전환 방법

58	XGSPON	제10-2280120호	2021년 07월 15일	다파장 선택 전환 기능을 내장한 멀티레벨 PON 송수신 장치 및 그 파장 전환 방법

59	XGSPON	제10-2335947호	2021년 12월 01일	XGS-PON의 홀드오버 구간에서 클럭 지터를 개선하는 MAC 처리 장치 및 방법

60	XGSPON	제10-2375301호	2022년 03월 11일	전송거리 연장을 위한 광신호 수신 장치 및 방법

61	XGSPON	제10-2451708호	2022년 09월 30일	선로 장애 진단 및 이중화 기능을 구비한 PON 송수신 장치와 이를 이용한 선로 장애 진단 및 이중화 방법

62	XGSPON	제10-2521103호	2023년 04월 07일	다파장 광통신 단말의 거리 지연 검출 장치 및 이를 이용한 다파장 광통신 단말의 네트워크등록 방법

63	XGSPON	제10-2521102호	2023년 04월 07일	수동형 광 랜을 위한 광통신 단말 등록 지연 감소 장치 및 이를 이용한 광통신 단말의 등록방법

64	XGSPON	제10-2567792호	2023년 08월 22일	광통신 단말의 등록을 위한 지연 검출 장치 및 이를 이용한 광통신 단말의 등록 방법

65	XGSPON	제10-2593345호	2023년 10월 19일	분산 보상 기능을 구비한 광통신 장치 및 이를 이용한 광통신 방법

66	XGSPON	제10-2673727호	2024년 06월 06일	운용 중 특성 확인과 보정이 가능한 광송신 장치 및 그 동작 방법

67	USB장치	US 8,560,744 B2	2013년 10월 15일	INPUT INTERFACE PROVIDING USB APPARATUS AND INTERFACE PROVIDING METHOD

68	USB장치	5469652	2014년 02월 07일	INPUT INTERFACE PROVIDING USB APPARATUS AND INTERFACE PROVIDING METHOD

69	XGSPON	US10484096B2	2019년 11월 19일	RELAY APPARATUS AND RELAY METHOD FOR PASSIVE OPTICAL NETWORK

70	XGSPON	US10523336B	2019년 12월 31일	APPARATUS AND METHOD FOR RESETTING TRANSIMPEDANCE AMPLIFIER FOR LOW-POWER PASSIVE OPTICAL NETWORK EQUIPMENT

71	SoC 설계	US11409529B2	2022년 08월 09일	RISC-V implemented processor with hardware acceleration supporting user defined instruction set and method therof

(2) 출원특허 정보(2건)

번호	기술분류	발명의명칭	특허권자	출원번호	출원일자

1	XGSPON	운용 중 레이저 다이오드 열화상태 확인 기능을 구비한 광송신 장치 및 그 확인방법	㈜자람테크놀로지	10-2023-0175702	2023년 12월 06일

2	XGSPON	복원 클럭 기반 수동형 광통신 단말의 송신 클럭 생성 장치 및 방법	㈜자람테크놀로지	10-2023-0187403	2023년 12월 20일

나. 인증 보유 현황

품질규격	국내공인규격	34건	KS인증등

국외공인규격	13건	ISO9001(Q18-001), ISO14001(E18-001), MET, FCC, CE, RoHS,
Safety(IEC 60950-1/IEC 62368-1), EMI(EN300386, EN55032:2016)
EMS(EN55035:2017), ESD(MIL-STD-883J), Laser Eye Safety(IEC 60825-1), FDA, Environmental(EN300 019)

다. 시장 현황 및 영업의 개황(1) 시장의 특성

당사의 전방산업인 통신 시장은 전세계적 디지털화 추세에 힘입어 국가 기간산업으로서의 성격이 강해지고 있습니다. 특히 4차산업혁명의 주축을 이루는 자율주행, 스마트공장, XR, 원격진료 등의 모든 산업영역의 기저에는 대량의 데이터가 송수신 가능하도록 하는 통신시장이 뒷받침되어야 합니다.

통신시장은 핸드오버 유무에 따라 이동형 통신시장과 고정형 통신시장으로 분류할 수 있습니다. 과거에는 휴대전화는 음성신호를 위주로 다룬다든지, 가정용 PC는 유선케이블을 통해서만 인터넷망에 접속한다든지의 이유로 유선통신과 무선통신의 구분이 보편적이고도 비교적 명확한 편이었습니다.

하지만 전파를 활용하는 통신기술의 발달로 이용가능한 주파수 대역을 점차 높여감으로써 한 번에 송수신 가능한 데이터양이 증가하고, 한정된 특정 주파수 자원을 효과적으로 나누어 사용하는 방법들이 등장하였습니다.

이로써 과거에는 유선으로만 이루어질 수 있다고 생각했던 가정용 PC나 노트북이 와이파이로 인터넷에 연결되는가 하면, 심지어 5G기술의 발달로 FWA(Fixed Wireless Access)의 상용화 즉 기지국과 건물사이를 무선으로 연결 가능한 수준에 이르렀습니다.

따라서 당사의 시장은 통신서비스 이용자의 사용경험에 초점을 맞추어 기지국이 커버하는 범위를 벗어나 곧바로 인접한 다른 기지국으로 단말기를 연결시키는 핸드오버기술을 적용하는 경우에는 이동형 통신으로, 그렇지 않은 경우에는 고정형 통신으로 분류하고자 합니다.

① 이동형 통신시장

이동형 통신시장 중에서 Public 5G 시장은 고화질 동영상 및 OTT(Over the top) TV서비스에 대한 수요가 증가함에 따라 5G 이동형 통신서비스 가입자 및 5G 데이터 이용량 등 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 이러한 기조는 지속될 것으로 판단됩니다

또한 5G 특화망이라고 불리는 Privite 5G 역시 산업 전반의 디지털 기조에 따라 스마트공장, XR시뮬레이션, 원격진료, 인공지능 등의 서비스를 가능케하는 기간산업으로서 국가적인 지원에 힘입어 급속도의 성장을 보일 것으로 기대합니다.

Public 5G와 Private 5G를 잠시 비교하자면, Public 5G는 통신사가 주축이되어 기지국 설치 등 망을 구축하고, 전국적으로 적용되는 주파수를 할당 받아 이동통신 가입 소비자라면 누구나 접속할 수 있는 공용망을 의미합니다.

반면 Private 5G는 수요기업이나 기관이 주도적으로 설비투자를 진행하며 특정 토지나 건물에만 지엽적으로 주파수가 할당되게 됩니다. 즉 5G 서비스를 이용하려는 기업이나 기관 등이 공동으로 이용하게 되는 자가망을 구축하는 형태입니다.

이러한 이동형 통신시장에서 당사의 주력제품인 통신반도체 XGSPON칩과 이 반도체 칩을 포함한 XGSPON SFP+ ONU제품은 주로 기지국과 코어망을 연결하는 백홀구간에 사용됩니다. 백홀 구간은 Public 5G와 Private 5G 시장 모두에 존재하는 구간으로 주로 광케이블을 이용하여 연결되어 있습니다.

특히 Private 5G가 활성화되면서 기업체 고객들은 특정 장비사 부품에 대한 의존도를 줄이고자 보다 범용성 높은 장비와 부품을 선호하게 되는데 당사 제품이 이러한 수요에 적합합니다.

② 고정형 통신시장

고정형 통신기술은 그동안 초고속 인터넷을 도입하는 방향으로 발전하였습니다. 고정형 통신기술에서 초고속 인터넷은 흔히 브로드밴드 서비스로 일컬어집니다

국내의 경우 전체 광대역 중 광케이블망이 차지하는 비중이 85%에 달하여 신규로 광부품 관련 인프라 투자가 일어날 수 있는 시장이 크진 않습니다. 하지만 해외는 여전히 브로드밴드 인프라가 구축되지 않은 지역이 많으며, 특히 COVID-19 상황으로 인하여 원격재택 근무, 화상 회의, 원격 교육 등의 수요로 인하여 관련 투자가 가속화될 전망입니다.

그리고 이러한 브로드밴드 서비스를 도입함에 있어서는 광섬유는 구리섬유에 비하여 1,000배 이상의 대역폭을 제공하고, 광섬유를 통한 신호 전달이 구리섬유에 비하여 100배 이상 더 멀리갈 수 있기 때문에 신규 인프라 투자는 광네트워크로 구축될 가능성이 높습니다.

광섬유를 어느 지점까지 활용하는지에 따라서 FTTH(Fiber To The Home), FTTB(Fiber To The Building), FTTC(Fiber To The Curb) 등으로 구분할 수 있습니다.

FTTH를 예로 들면, 건물 인근의 OLT에서 건물지하에 있는 곳까지 광케이블을 통해 신호를 전달하면 GPON 반도체를 통해 여러 ONU 단말기로 신호를 나누어 가정에서이용할 수 있게 되는 것입니다. 그리고 당사의 XGSPON칩과 동 반도체 칩을 포함한 XGSPON SFP+ ONU제품은 이러한 FTTx시장에서 가격경쟁력과 기술경쟁력을 두루 갖춘 제품입니다.

(가) 목표시장

글로벌 GPON시장은 FTTH(Fiber to the home) 74%와 Mobile Backhaul 26%로 구성되어 있으며, 10Gbps이상의 차세대 GPON이 연평균 6.5% ~ 89.2%의 빠른 성장을 할 것으로 예상됩니다.

① 이동형 통신- 백홀 시장(Mobile Backhaul)

Mobile Backhaul은 4G/5G 이동형 통신 기지국을 코어망과 연결하는데 필요한 기술이며 주로 광케이블을 이용하여 연결을 하게 됩니다. 제한된 자원인 광케이블을 효율적으로 사용하고 투자비용을 절감하기 위해서 GPON 기술이 주로 사용이 됩니다.

당사에서는 자체개발한 통신반도체 XGSPON칩과 광부품을 하나로 통합해 XGSPON SFP+ ONU 제품을 개발하였고, ‘21년 일본의 5G 통신 서비스 사업자인 라쿠텐에 제품을 공급, 세계 최초로 상용화에 성공하였습니다.

4G LTE와 달리 5G에서는 고주파 활용이 본격화되는데, 고주파는 넓은 대역폭을 이용한 고속의 데이터 전송이 가능한 장점이 있지만, 전파의 도달 거리가 짧아서 넓은 지역을 커버하기 힘든 단점도 가지고 있습니다. 따라서 기존의 이동형 통신망 구성과는 다른 망 구성이 필요하게 되며, 중소형 기지국(스몰셀)과 GPON 기술을 결합하여 네트워크 망을 구성하는 것이 초기투자비용(CAPEX)과 운용유지보수비용(OPEX)을 모두 줄여줄 수 있을 것으로 기대됩니다.

통신관련 제품은 시장을 선점한 업체가 시장점유율을 높게 가져가는 것이 일반적이며, 5G Mobile Backhaul용 XGSPON SFP+ ONU 제품은 당사가 세계 최초로 상용화에 성공하였고, 경쟁사 대비 월등한 성능과 품질을 갖추고 있으며, 가격경쟁력과 요소부품인 반도체 칩까지 자체 기술로 확보하고 있어서 시장점유율 확대를 기대하고 있습니다.

5G 상용화는 데이터트래픽 증가로 이어져 보다 빠른 속도의 광신호를 이용하게 됩니다. 당사는 이러한 수요에 맞춰 다양한 신호 대역의 광트랜시버 제품을 보유 및 개발하고 있습니다. 광신호는 전달하는 거리에 비례해서 신호가 소실되는 특성이 있는데 당사는 이러한 신호 손실에 대하여 전기적으로 보상하는 기술을 자체적으로 개발하여 기존 진입업체 대비 경쟁력을 확보하고 있습니다.

② 고정형 통신- FTTx 시장

당사 XGSPON칩 및 관련제품의 두번째 목표시장은 FTTx(Fiber to the Home/Building/Point) 장비 시장입니다. 인터넷 서비스 가입시 통신사와 체결하는 서비스 유지 약정 계약기간 2~3년과 평균 가입자 단말기 교체 주기 5~7년을 가정하면, 인터넷 서비스 가입자 단말기 수요는 연간 1억개 이상으로 추정됩니다.

향후 인터넷서비스를 도입함에 있어서 광섬유는 구리섬유에 비하여 1,000배 이상의 대역폭을 제공하고, 광섬유를 통한 신호 전달이 구리섬유에 비하여 100배 이상 더 멀리갈 수 있기 때문에 신규 인프라 투자는 광네트워크로 구축될 가능성이 높습니다.

과학기술정보통신부에 따르면 국내 초고속 인터넷 서비스 가입자는 ‘20년 말 기준 2,240만명이며, 광네트워크인 FTTx 가입자가 1,900만명, 동축케이블 인터넷 가입자가 290만명, xDSL 가입자가 50만명입니다.

글로벌 탑 5 FTTx 장비 공급사는 화웨이, 노키아, ZTE, FiberHome, 다산존(DSZ) 5개사이며, 국내에서는 다산존(DSZ), HFR, 유비쿼스, 디오넷등에서 FTTx 장비를 공급합니다.

당사는 노키아와 단말기 공급 계약을 체결하였으며, 다산존(DSZ), 디오넷과는 협력 관계를 구축하고 있습니다. 또한 국내 통신사와 '22년부터 도입을 계획하고 있는 차세대 기가인터넷 서비스용 장비 개발을 함께 진행하고 있습니다. 또한 ZTE, FiberHome에도 당사가 개발한 XGSPON칩 및 XGSPON SFP+ ONU 제품을 판매할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

시장에서 판매되는 XGSPON칩의 가격은 20불 초반에서 최근 반도체 공급 대란으로 30불 중반까지 상승한 상황입니다. 그마저 공급이 원활하지 않아 주문 후 제품수령까지 12개월 이상 소요되고 있습니다.

당사는 경쟁사들의 판매가격 대비 절반 이하의 가격으로 칩 공급이 가능할 뿐만 아니라 주문 후 3개월이내라는 경쟁사 대비 4분의 1 수준의 압도적인 리드타임에서의 경쟁우위로 시장점유율을 높여갈 수 있을 것으로 기대합니다.

③ 고정형 통신- FWA 시장

FWA는 무선으로 송출되는 5G 신호를 집에 설치한 수신기를 통해 와이파이 신호로 변환하여 사용하는 방식입니다. 그간 무선통신 기술의 한계로 인하여 FWA 보급에 제약이 있었지만, 최근 5G 통신기술의 발달로 2018년 미국의 버라이즌 사가 5G FWA를 전세계 최초로 상용화한 바 있습니다. 특히 동 기술은 미국처럼 인구밀도가 낮은곳에 효과적으로 사용이 가능합니다.

FWA는 그간 광케이블 매설 비용 대비 주거 밀집도가 낮아 설비투자가 어려웠던 해외의 시골지역에 대안으로서 활용할 수 있습니다. 이때 당사의 기가와이어 제품은 FWA 신호를 받아 건물 내에 이미 설치된 오래된 동축케이블 또는 전화선을 통해 초고속 인터넷 서비스를 제공하는 인빌딩 솔루션으로서 기능합니다.

당사의 기가와이어 제품(G.hn)은 경쟁기술인 G.fast가 전화선만을 활용할 수 있는 데에 반하여 전화선과 동축케이블을 모두 활용할 수 있어 경쟁력을 지니고 있습니다. 실제로 미국 고개사의 5G FWA 상용화에 당사의 기가와이어 제품이 인빌딩 솔루션으로 적용되었습니다.

(2) 시장 규모 및 전망(가) 시장 규모

① 글로벌 시장 규모[전방시장 - 5G 시장]

한국전자통신연구원(ETRI)에 따르면 2020년 5G 글로벌시장 규모는 378억 달러이며, 글로벌 통신업체인 에릭슨은 2021년 기준 5G이용자를 2.4억명 규모로 추정하고 있습니다.

2020년 11월 기준, 49개국 122개 사업자가 5G 상용 서비스를 개시하였습니다. 이 중 115개 사업자가 이동형 통신서비스 사업자이며, 40개 사업자는 FWA 또는 광대역 유선통신 서비스를 제공하고 있습니다.

Counterpoint 리서치에 따르면 2019년 4월 5G 상용화 이후, 5G의 침투율은 꾸준히 상승하고 있습니다. 2019년 3분기, 매출액 기준 5G 스마트폰의 침투율은 5%에 미치지 못하였으나 2021년 1분기에는 70% 수준의 침투율을 보이고 있습니다. 특히 2022년 1월에는 글로벌 5G 스마트폰의 판매비중이 51%에 달하여 4G 스마트폰을 앞서는 수준에 이르렀습니다.

[통신장비 시장]

MarketandMarkets에 따르면 글로벌 5G 스몰셀 시장은 ‘20년 기준 약 6.3억달러(약 0.76조원) 규모의 시장을 형성하고 있으며, ‘25년 기준 약 25억 달러(약 3조원)의 시장으로 증가할 전망입니다.

② 국내 시장 규모[전방시장 - 5G 시장]

과학기술정보통신부에 따르면 국내 5G 가입회선자 수는 지속적으로 증가하여 ‘21년 12월 말 기준 약 2,092만명을 달성하였습니다.

데이터 트래픽 역시 꾸준히 증가추세를 보이고 있습니다. 2020년 9월 기준으로, 국내 5G 이용자는 925만명으로 전체 이동통신 사용자 7,021만명 대비 13%에 불과하였으나, 데이터 트래픽은 221PB(1PB=1,024TB)로 전체 이동통신 데이터 트래픽 647PB 대비 34%를 차지하고 있어 급속도로 성장하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 최근 1년간 월평균 증가율(CMGR)은 8.2%로 지속적인 증가세를 보여 현재는 5G 트래픽이 LTE를 크게 앞지르고 있는 상황입니다.

5G 가입자 또한 지속적으로 증가하는 추세입니다. 하지만 국내 통신사업자들은 5G 단독망이 아닌 LTE를 연동한 비단독모드(5G NSA)에 머무르고 있습니다. 이는 기존 LTE 가입자의 네트워크 품질 저하 이슈까지 이어질 가능성이 높아 5G 장비투자가 재개될 가능성이 높음을 시사합니다.

[통신장비 시장]

국내 통신장비 12개 회사의 합산 매출액은 약 7,000억원 수준으로 아직까지 폭발적인 매출성장은 보이지 않고 있습니다. 이는 미국/일본 위주로 5G 매출이 발생하는 상황이며, 초기 5G투자가 진행 중으로 본격적인 5G 투자가 발생하지 않았기 때문입니다. 통신장비업체는 COVID-19의 영향에 따라 ‘20년 4분기 영업이익이 급감한 형태를 보였으나, 이후 매출액과 영업이익 모두 꾸준히 개선되는 추이를 보이고 있습니다.

③ 국가별 동향

현재 세계 각 정부는 5G 정부지원 예산을 편성하고 규제를 개편하는 한편, 산업 전반적인 분야에서 5G가 활성화될 수 있도록 통신사업자 외에 다양한 사업주체에게 주파수 면허를 발급하고 있습니다.

[미국]

바이든 행정부는 5G 인프라 전반에 대하여 투자를 이어가고 있습니다. 5G를 포함하여 ‘미국의 혁신적 우위를 위한 신흥기술’분야에 3,000억 달러 규모의 투자를 확대했으며, 인터넷 서비스에 대하여 $50~$75의 보조금을 지급하는 제도를 도입했습니다. 또한 5G 주도권 확보를 위해 오픈랜 개발에 ‘21년 6월 20억 달러 규모의 긴급예산을 편성한 바 있습니다.

[바이든 행정부 광대역 및 통신관련 정책]

구 분	내 용

범용 광대역 인프라	- 디지털 격차가 심각한 도서 및 농어촌 지역 광대역 인프라 확장 및 관련 일자리 창출에 약 200억 달러 규모의 투자
- 농촌 지역의 디지털 접근 및 재정 능력 개선을 위해 농어촌 지역 광대역 통신 보조금 3배 증가

5G 및 무선 스펙트럼	- 5G를 포함하는 ‘미국의 혁신적 우위를 위한 신흥기술’ 분야에 3,000억 달러 규모의 투자 확대

광대역 보조금	- 인터넷 서비스에 대해 월 $50-$75 보조금을 제공하는 $32억 규모의 EBB 프로그램 도입
-광대역 통신망 제공업체 참여 수를 늘리고 FCC와의 협력을 통해 저소득층의 인터넷, 전화서비스 등 통신비 부담을 덜기 위한 Lifeline 프로그램 개선 및 보조금 확대

(출처: KOTRA, 하나금융투자)

또한 아마존은 5G 특화망을 구축하여 클라우드 솔루션을 연계하는 신사업을 추진중에 있습니다. 5G와 자율주행을 연계하여 화물·물류 충전소 데이터 관리 시스템을 도입하고 미 국방부의 5G기반 방위체계 업그레이드, 농기계 업체의 5G기반 스마트팜 사업을 추진 중에 있습니다.

[중국]

5G를 내수시장을 중심으로 산업체에 활용하는 것을 목표로 한 정책을 펼치고 있습니다. 주요 과제 중 하나인 ‘중국의 5G+ 산업인터넷 512 공정’은 ‘22년까지 5개의 5G 산업 공공플랫폼, 10개 5G 산업인터넷 업종선정, 20개의 성공적인 모델을 발굴하는 것을 내용으로 합니다. 또한 거대한 중국의 내수시장을 중심으로 5G를 확산하고, 이를 통해 획득한 기술을 해외로 수출하는 5G 쌍순환 정책을 펼치고 있습니다.

[일본]

일본의 경우 5G·6G 대응과 디지털 전환을 위한 디지털청을 신설하였습니다. 특히 5G가 다양한 분야에 적용되도록 통신서비스 사업자가 아닌 기업과 기관 51개에 대하여 5G 주파수 면허가 발급되었습니다. 산업분야에서는 5G 서비스가 지능형 CCTV(후지쯔), 건설 현장 무인시공 솔루션(NEC), 공장 내 협동로봇을 탑재한 무인 운반차(NTT Com) 등으로 상용화 된 바 있습니다.

[독일]

산업 전반에 5G 서비스가 확산되도록 다양한 사업주체에게 5G 주파수 면허를 발급했습니다. 75개 이상의 사업주체에게 면허를 발급하였으며, 특히 제조업 분야, 예를 들어 BMW의 자동차 공장, 보쉬의 반도체 공장 등에서 스마트 팩토리를 활용할 수 있도록 5G 인프라를 구축하였습니다.

(나) 시장 전망① 글로벌 시장 전망[통신장비 시장]

대표적인 통신장비인 기지국 투자를 살펴보면, 매크로 기지국의 경우 ‘19년 1.4억 달러에서 ‘27년 198억 달러로 성장하여 CAGR 84.5%의 시장성장률을 보이고 있습니다. 중소형 기지국의 경우는 ‘19년 5.3억 달러에서 102억 달러로 성장하여 CAGR 44.9%으로 성장이 전망됩니다.

특히 스몰셀은 매크로 기지국의 서비스가 제공되지 못하는 음영지역들의 서비스 제공범위의 확장용도로서 큰 중요성을 가집니다. 스몰셀은 매크로 기지국 대비 낮은 무선 송신출력과 작은 셀 반경을 가지지만 낮은 설치 비용으로 안정적인 통신서비스에 기반이 되는 장비입니다. 때문에 5G가 다양한 산업분야로 확장하는 데에 핵심적인 역할을 맡고 있습니다.

5G는 기존 4G의 광대역 서비스 외에 고신뢰, 저지연 서비스와 대용량의 사물통신 서비스를 제공할 수 있어 스마트 공장과 스마트 시티 등 기존의 사람을 대상으로 하는 분야 외에도 사물간 통신으로 영역이 확장됨에 따라 사설망의 분야까지 확장이 가능합니다.

5G에 들어서 대역폭은 증가한 대신 전파의 이동거리가 짧아짐에 따라 스몰셀의 개수가 급격히 증가할 것으로 예상됩니다. OMDIA에 따르면 ‘23년경에는 5G 스몰셀이 4G 스몰셀을 상회할 것으로 전망되고, ‘24년에 이르러서는 약 60%에 달하는 시장 비중을 차지할 것으로 전망하고 있습니다.

Public 5G와 함께 Private 5G의 동반 확산이 이뤄진다면, 스몰셀 시장의 규모뿐만 아니라 기업용 스몰셀의 성장도 더욱 커질 가능성이 존재합니다.

스몰셀 장비의 용도별 시장은 사용 장소에 따라 실내용(Indoor)과 실외용(Outdoor)으로 나눠볼 수 있습니다. 실외용 스몰셀은 실내용 보다 높은 단가로 인하여 출하량은 다소 적지만 매출 규모는 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 실내용 스몰셀의 경우, 실외용과 다르게 유선기반의 DAS 등 경쟁 기술이 존재하며, 전체 시장대비 약 30%~40%를 차지할 것으로 전망됩니다.

[GPON 시장]

5G확산과 통신장비의 투자 확대는 통신부품 시장을 견인할 전망이며, 특히 전반적인 데이터 트래픽 증가 및 이용 단말장치 수의 증가에 따라 일대다(1:多) 연결을 제공하는 GPON 시장이 크게 증가할 전망입니다.

MarketandMartets사에 따르면 GPON 기술에서 광신호의 출발점의 성격을 지니는 OLT와 도착점의 성격을 지니는 ONT는 각각 CAGR 7.1%와 4.9%의 성장률을 보입니다.

또한 당사의 향후 핵심 제품이 판매될 XGS-PON 시장은 CAGR 23.6%의 성장률을 보여 ‘25년 13.3억 달러(약 1.6조원)의 시장규모를 보이고 있습니다. XGSPON의 다음 세대 기술인 NG-PON2 또한 CAGR 89.2%의 높은 성장성을 지닌 시장으로 전망됩니다.

GPON기술은 FTTH, 모바일 백홀, 기타 FTTx 시장에 적용이 가능한 기술입니다. GPON기술은 5G 확산과 기지국 투자에 따른 모바일 백홀 시장에서 가장 큰 성장률을 보이고 있습니다. ‘25년 시장규모는 22억 달러로 추정하고 있으며, 이는 CAGR 12.3%에 해당하는 수치입니다. 광섬유를 활용한 유선통신 서비스에 해당하는 FTTH 시장에서의 성장률은 CAGR 3.4%, 그밖의 FTTx 시장의 성장률은 CAGR 8.4%로 GPON 기술은 적용되는 전시장 범위에 걸쳐서 성장세를 이어나갈 것으로 기대합니다.아래 표는 지역별로 사용되는 GPON 단말기의 수량에 대한 자료입니다. GPON시장은 연간 5억개 이상의 반도체 칩을 필요로 하는 거대한 시장입니다. 이 중 국내 기업이 비교적 접근이 용이한 APAC 시장은 2025년 기준 약 4.2억개의 GPON 단말기가 필요할 것으로 추정되며, 이는 다시 말해 4.2억개의 반도체 칩이 필요하다고 볼 수 있습니다.

[지역별 GPON 단말기 수량]

(단위: 백만대)

지역	2020년	2021년	2023년	2025년	CAGR%

북아메리카	53	55	56	57	1.5%

유럽	82	83	85	85	0.8%

APAC	350	366	394	419	3.7%

기타	24	25	28	30	7.8%

합계	509	529	562	591	3.1%

(출처: MarketsandMarkets)

위 표에서 살펴본 바와 같이 GPON 반도체 칩 시장은 연간 5억개 ~ 6억개 규모의 시장이며, 당사가 개발한 XGSPON칩 시장은 XGPON, XGSPON, NGPON2 시장에 사용됩니다. 따라서 연간 규모칩 규모인 5억개 ~ 6억개 규모 중 당사의 제품이 활용되는 XGPON, XGSPON, NGPON2의 시장 비중은 2025년 기준 41.5%에 해당합니다. 따라서 당사의 XGSPON칩이 활용되는 시장은 ‘25년 GPON SOC 전체 시장의 41.5% 수준인 2.1억개 ~ 2.5억개 정도로 성장할 것으로 추정됩니다.

[XGPON, XGSPON, NGPON2 시장 수요]

(단위: 백만불)

구 분	2.5G PON	XGPON, XGSPON, NGPON2

금액	비율	금액	비율

2020년	4,975	79.40%	1,290	20.60%

2025년	4,863	58.50%	3,451	41.50%

(출처: MarketsandMarkets)

② 국내 시장 전망[전방 시장 - 5G 시장]

GSMA Intelligence에서는 한국의 2025년 5G 점유율이 59%에 달하여 세계에서 가장 높은 점유율 수준을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 또한 한국전자통신연구원(ETRI)에서는 2026년 국내 5G 시장을 각각 381억달러(약 45.7조원)의 시장으로 전망하고 있습니다. 2026년 5G가입회선 수는 4,408만 회선으로 전망되며, 전체 이동통신에서 5G가 차지하는 비중은 55% 수준으로 예측하고 있습니다.

과학기술정보통신부의 '22년도 5G+ 전략 추진계획안'에 따르면, 5G조기 상용화와 산업생태계 육성을 위하여 정부투자를 이어나가고 있습니다. 5대 분야(자율주행차, 스마트공장, 실감콘텐츠, 디지털 헬스케어, 스마트시티)를 중심으로 2019년~2021년 총 3,254억원의 투자가 이뤄졌습니다.

또한 5G 기반 스마트 제조혁신 고도화를 위하여 첨단제조·유연생산 등 핵심기술을 개발하는 데에 과학기술정보통신부와 중소벤처기업부가 협력하여 '22~'26년 총 3,160억원을 투자할 계획이며, 5G 및 빅데이터 등을 적용한 선도형 스마트공장 구축에 중기부가 '22년 총 3,193억원의 예산을 집행할 예정입니다.

국내에서는 통신사업자들의 주도로 5G 데이터 트래픽 확대 추세에 따른 B2C 이동통신(Public 5G)투자뿐만 아니라, 정부의 주도로 산업용 5G 즉, B2B이동통신(Private 5G)에 대하여 양 시장 모두에서 투자가 이루어질 것입니다. 따라서 국내 5G 통신시장은 급속히 성장할 것으로 기대됩니다.

[통신장비 시장]

국내 통신장비 업체는 지속적인 5G 가입자 및 데이터 트래픽 증가추세에 힘입어 '22년부터 매출이 증가할 전망입니다. 매출이 특정 시장 및 통신사에 의존하기 때문에 매출발생 시기는 변동이 있을 수 있으나 기술개발 동향과 더불어 최근 5G 자율차, 스마트 팩토리 등에 대한 통신사들의 높아진 관심도에 의하여 5G 통신장비 업체들의 성장을 기대할 수 있습니다.

특히 미국 버라이즌, 일본 라쿠텐 등의 5G 확산 조짐과 더불어 한국 중소 장비업체로부터의 아웃소싱이 본격화되면서 국내 통신장비 업체들의 영업이익이 증가할 전망입니다.

우리나라는 현재 상용화되지 않은 28GHz 대역 5G 주파수를 활용할 제4이동통신사업자로 스테이지엑스를 선정하고 5G 통신장비 시장의 성장을 독려하고 있습니다. 제4이동통신 사업자로 선정된 스테이지엑스는 3년안에 의무 구축 수량인 28GHz 기지국 6천대를 구축해야 하는만큼 최적의 위치에 기지국을 설치하기 위한 셀 설계를 위해 해외통신사와 협력하고 있습니다

시장조사기관 그랜드 뷰 리서치는 5G 특화망을 포함한 국내 사설망 시장이 '22년 767억원에서 연평균 30%씩 성장하여, '27년 4,560억원 시장으로 성장할 것으로 전망하였고, 글로벌 시장 규모는 '27년 8조 2천억원 규모로 예측하였습니다.

앞서 살펴본 바와 같이, 5G 중소형 기지국 설치와 5G 특화망 등 신규 시장의 출현으로, 5G 스몰셀 시장은 '25년 천만대 이상의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. 당사의 XGSPON SFP+ ONU는 세계에서 유일하게 표준이 요구하는 전력 소모 규격을 만족하는 제품이고, 자체 개발한 반도체 칩을 사용하였기 때문에, 경쟁사 대비 압도적인 원가 경쟁력을 갖추고 있습니다.

최근 시스템반도체 공급대란으로 경쟁사들의 칩 가격이 50% 이상 인상되었고, 칩 공급이 원활하게 이루어지지 않고 있습니다. 당사는 자체개발한 반도체 칩을 사용하기 때문에 가격인상을 최소화할 수 있고, 칩의 우선적인 확보가 가능함에 따라 향후 5G 인프라 투자 확대시에 시장선점에 유리한 위치에 있습니다.

③ 국가별 동향

5G 산업이 산업전반의 디지털화 추세와 더불어 국가기간 산업의 성격을 지니게 됨에 따라 5G 경쟁력확보가 국가경쟁력과 직결되게 되었습니다. 이에 여러 나라에서 정부의 공격적인 투자 아래 5G가 확산될 것으로 전망하고 있습니다.

특히 5G산업이 미중간 기술패권 경쟁의 각축장이 되어 각국의 안정적인 공급망을 확보하기 위한 동맹쇼어링(Friend Shoring) 등이 일어나고 있어 국내기업의 수출기회에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 기대합니다.

[각 국가별 5G 정책현황]

표준현황	내 용

미국	- 美·中 기술패권 경쟁에서의 5G 주도권 확보를 위해 오픈랜 개발에 대규모 긴급예산(약 20억 달러) 편성(미국혁신경쟁법 상원가결, '21.6)
- 5G 인프라 구축 가속화를 위해 무선 기지국 승인절차 간소화 등의 규제개혁 등 '5G 업그레이드 명령' 발표('20.6.)

중국	- 5G 기반으로 업종별 맞춤형 특화 서비스 제공을 위해 '5G+ 산업인터넷 512공정* 추진방안 발표
- 거대 내수시장 중심의 5G 확산과 내수 검증기술의 해외수출을 위한 쌍순환 정책('20.5), 5G 행동역량*을 강화하는 5G 응용 출범 행동계획('21.4) 발표

일본	- 제6기 과학기술혁신 기본계획('21.3)을 발표하고, 5G·6G 대응과 디지털 전환을 전담하는 ‘디지털청’을 신설('21.9), 5년간 120조엔 투자 예정
- 사이버·물리 공간의 융합을 통한 새로운 가치창출 등 디지털 융합서비스 확산방안을 포함한 '성장전략실행계획('21.6) 추진

유럽	- 5G 혁신서비스 개발을 위한 중장기 계획(5G Pan-EU Trials Roadmap 4.0, 5G-PPP)을 수립(’18.11)하고 총 258건의 시범·실증사업 추진(’21.3 기준)

(출처: 2022년도 5G+전략 추진계획(과기부))

(3) 대체시장의 존재여부

당사의 XGSPON칩 및 XGSPON 관련 제품, 광트랜시버는 광케이블을 활용한 네트워크 구축에 사용되는 부품들입니다. 당사의 대체시장은 광케이블 대신 전화선이나 랜선 등의 구리선을 이용하거나 무선을 이용하여 데이터를 주고받을 수 있는 시장을 대체시장으로 볼 수 있습니다.

전화선이나 랜선 등의 구리선은 회선 간에 간섭에 의한 누화 및 혼선 등의 크로스토크가 발생합니다. 이러한 문제가 발생하는 이유는 구리선을 활용한 네트워크 구축 당시에는 아날로그 음성 위주의 통신이 이뤄졌기에 오늘날 통신 환경에 적합하지 않기 때문입니다. 전화선을 통해서 전송 가능한 주파수는 100MHz 이하로 아날로그 음성 통신에는 적합하나 오늘날 많은 양의 데이터 트래픽을 처리하기에는 한계가 분명합니다.

이에 반해 광케이블을 활용하는 경우 회선 간 간섭이 거의 일어나지 않으며, 노이즈에도 상당히 강한 특성을 지닙니다. 저가형 1G 광트랜시버를 활용하는 경우에도 1Gbps의 신호를 10km까지 전송이 가능합니다.

또한 TDM(Time Division Multiplexing)이나 WDM(Wavelength Division Multiplexing)의 변조 방식을 이용해서, 하나의 광케이블을 이용하면 데이터 충돌없이 여러 곳으로 보내는 데이터를 동시에 전송하는 것도 가능하기 때문에, 구리선과는 비교할 수 없는 장점을 가지고 있습니다.

그럼에도 불구하고 광케이블 설치가 제한되는 해외 국가의 경우 구리선 및 전화선을 활용한 인터넷 사용이 이루어지고 있습니다. 이는 인구 집적도가 낮아 넓은 지역에 광케이블을 매설하는 방법이 이용자가 적어 신규 설비 투자유인이 낮기 때문입니다.

이러한 지역에 최근 FWA(Fixed Wireless Access)가 상용화되어 기지국과 건물을 무선으로 연결하고 고정 광대역 서비스를 제공하는 기술이 대안으로 각광받고 있습니다.

당사는 이러한 대체시장의 수요에 맞춰, 건물 및 가정집 등에 기 설치된 전화선이나 동축케이블을 이용하여 추가적인 광케이블의 매설 없이 광대역 인터넷 서비스로 업그레이드하는 기가와이어 제품을 인빌딩 솔루션으로 개발하여 판매하고 있습니다.

기가와이어 제품은 최근 상용화된 FWA 서비스에도 최적화된 인빌딩 솔루션으로 적용되고 있으며, S사의 FWA 제품과 결합하여 미국에서 기가인터넷 서비스 확대에 큰 기여를 하고 있습니다.

당사는 신규 인프라 구축에 가장 많이 활용되는 광케이블망에 쓰이는 XGSPON칩 및 광트랜시버 뿐 아니라 기 설치된 동축케이블을 활용하여 인터넷 속도를 높이는 기가와이어 제품을 함께 제공함으로써, 대체시장 수요에 대응하고 있습니다.

(4) 경기 변동과의 관계

① 통신용 GPON 반도체(XGSPON SOC)

당사의 주요 사업 시장인 통신반도체 및 제품 시장은 통신기술의 발전과 밀접한 관계가 있습니다. 특히 통신시장은 생활 필수재적인 성격이 강한 시장으로, 천재지변, 급격한 경기침체 등 예외적인 경기변동을 제외하고는 통신 시장의 개발 흐름 및 각 국가 및 통신사업자별 투자 계획에 따라 매출 이 연동되는 시장으로 볼 수 있습니다.

이동형 통신시장은 과거 음성 위주의 이동형 통신에서 LTE와 같은 보다 빠른 서비스에 대한 투자가 활발하게 이루어져 왔습니다. 또한 향후에는 대부분의 국가에서 5G 서비스를 도입할 것으로 전망됩니다.

따라서 당사에서 주력으로 개발중인 XGSPON SOC 및 XGSPON SFP+ ONU는 5G이동형 통신 기지국 구축에 최적화된 솔루션으로서, 경기변동에 따른 매출급락의 위험은 적을 것으로 예상됩니다.

한편 국내 경기영향을 최소화하기 위하여 당사는 글로벌 장비 제조업체와 전략적인 협업을 진행하고 있으며, ODM방식으로 글로벌 시장에 제품을 공급중입니다. 따라서 국내 경기에 대한 실적의 민감도는 상대적으로 낮은 편에 속합니다.

최근 COVID-19로 인하여 국내 서비스 사업자의 통신설비 투자 규모가 과거 2년동안 다소 축소되었지만, 국가적인 노력으로 2022년부터 지속적인 투자 확대가 예상되고 있습니다. 따라서 당사의 XGSPON SOC 및 XGSPON SFP+ ONU가 고정형 통신의 사업분야인 FTTB(Fiber To The Building) 등에 효과적으로 적용 가능한 대안임에 따라 지속적인 매출 확대를 기대할 수 있습니다.

특히 여러 국가에서 COVID-19을 극복하는 수단으로써 초고속 브로드밴드 서비스 영역을 꾸준하게 확대하려는 정책을 취하고 있습니다. 따라서 앞으로 브로드밴드 인터넷 산업은 경기 변동에 따른 부침이 일부 있을 수 있으나, 대부분의 국가에서 정책지원을 통하여 매년 꾸준하게 성장할 것으로 기대되며, 경기변동에 따른 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다.

② 광트랜시버

디지털화 추세로 인하여 산업 전반에서 데이터 트래픽이 증가하고 있으며 이를 효과적으로 처리하기 위하여 높은 속도를 지원하는 광섬유에 대한 수요가 높아지고 있습니다. 그리고 이와 함께 광트랜시버 시장 역시도 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

특히 통신 설비에 대한 투자는 전기, 가스, 수도와 같이 국가적인 기간망을 구축하는 사업과 유사합니다. 때문에 경기의 좋고 나쁨에 따라 투자가 일시적으로 지연될 수는 있으나, 투자의 중단이 이루어지지 않는 시장입니다.

당사는 기술력을 바탕으로 유의미한 수준의 가격 경쟁력을 확보하여 국내 통신 장비 업체를 통해 국내 통신 사업자에 제품을 제공하고 있습니다.

③ 기가와이어

기가와이어는 기존의 동축케이블을 활용하여 초고속 인터넷으로 업그레이드하는 제품으로서 상대적으로 비용 절감적인 투자성격을 지닙니다. 앞선 통신용 GPON 반도체와 광트랜시버가 인프라 투자가 활발히 이뤄지는 시기에 매출증대가 기대되는 것과는 달리, 기가와이어는 통신 설비 투자의 흐름과 상관없이 안정적인 매출을 보이고 있습니다.

또한 2020년 COVID-19 발생으로 광트랜시버의 당사 매출이 2019년에 비해 30.2%감소한 반면 기가와이어는 9.8% 감소함으로써 경기 방어적인 성격을 가지고 있습니다.

당사 주력제품의 전방산업에 해당하는 이동형 통신시장의 5G ·6G와 고정형 통신시장의 브로드밴드는 모두 시장의 주도적인 기술입니다. 그리고 당사는 통신용 GPON반도체 및 트랜시버 등 시장을 주도하는 기술에 부합하는 제품군을 보유하고 있어 꾸준한 매출성장세를 기대할 수 있습니다. 또한 대부분 고객사가 글로벌 기업에 해당하여 국내 경기에 대한 의존도가 낮은편입니다.

(5) 경쟁 현황(가) 경쟁 형태

통신시장은 각 제품별로 기술의 전문성 및 기술의 난이도가 상당한 시장임과 동시에 기기의 불량으로 인한 통신 단절이 소비자에 미치는 파급력이 큰 산업입니다. 때문에 각 제품별로 관련 표준이 형성되어 있으며, 각 장비별 호환성이 중요한 시장입니다

때문에 섹터별로 전문성을 가진 업체가 존재하며, 여러 제조사들이 경쟁하는 체제로,신생업체가 단기간 내 시장 진입이 어려운 높은 진입장벽이 구축되어 있는 시장입니다.

각 통신사업자 또는 통신장비업체는 제품의 신뢰성 및 안정성 측면에서 제품 품질의 이슈가 없는 회사와 거래를 지속하게 됩니다. 당사 또한 제품별로 메이저 고객사와 거래가 지속되고 있으며, 길게는 17년간 지속적인 제품 납품이 이루어지고 있는 경우도 존재합니다.

당사의 XGSPON칩 및 XGSPON SFP+ ONU 제품은 N社 ODM를 통해 매출을 추진하고 있으며, 기가와이어는 미국 통신사 중 하나인 S社의 물량을 전량 독점 공급하고 있습니다. 광트랜시버의 경우 A社, B社 등 국내 통신장비 업체를 통해 국내 통신사로 납품되고 있습니다. DVT, SOC의 경우 P社가 메이져 고객사로, 제품 전량을 당사를 통해 공급받고 있습니다.

XGSPON칩 및 XGSPON SFP+ ONU 제품은 브로드컴, 인텔, 코티나엑세스, 티빗커뮤니케이션이 제품개발을 통해 시장 선점을 준비하고 있습니다. 광트랜시버는 O社, L社 등 국내 경쟁업체들이 존재합니다. 기가와이어의 경우 S社의 물량 전량이 당사로부터 공급되고 있어, 당사와 유사한 경쟁사 비교가 어렵습니다. 다만, 기가와이어의 경쟁기술인 G.fast(전화선을 통한 인터넷 공급) 기술을 보유한 H社를 당사의 경쟁사로 볼 수 있습니다. DVT, SOC 시장의 경우 경쟁사를 특정하기 어렵습니다

제품명	경쟁업체

XGSPON 관련제품	브로드컴, 맥스리니어, 코티나엑세스, 티빗커뮤니케이션

광트랜시버	O社, L社

기가와이어	H社

DVT, 기타 SOC	-

(나) 진입 장벽

통신 관련 제품은 국제표준권고안을 기반으로 제품을 개발하고 상호통신 기술 호환성을 위하여 기능 검증에 많은 시간이 소요됩니다. 제품 개발이 완료된 후에 고객사에서 사용하고 있는 다양한 장비들과 상호통신 기술 호환성 검증 절차가 까다로우며, 때문에 후발업체의 진입장벽이 매우 높은 시장입니다.

표준권고안에서 큰 틀의 사양을 규정하고 있지만, 그 구현방법에 있어서 칩 설계 업체마다 다르게 제품 제작이 가능하며, 장비 개발사들마다 개발 및 유지보수의 편의를 위한 기능들을 추가로 구현하고 있습니다. 따라서 각 통신프로세스 별 장비별 호환성 검증이 필수적인 시장입니다.

또한 통신 관련 제품은 제품 간의 호환성뿐만 아니라, 제품 개발의 난이도 및 다양한 고객 요구에 대한 대응이 필요한 제품입니다. 이렇듯 다른 제품과는 다른 특징으로 인하여, 표준 기술을 선점하고, 제품화하기 위하여 막대한 투자와 오랜 개발 기간이 필요한 시장으로 진입장벽이 높은 시장이라고 볼 수 있습니다.

라. 신규 사업5G 시장은 현재 초기 시장으로, 5G가 본격적으로 도입된 이후 5G 사용자 및 트래픽은 급속도로 증가할 것으로 전망됩니다. 특히 5G가 인공지능, 자율주행 등 타 산업과의 융합서비스로 발전해감에 따라 데이터 트래픽은 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.

한국전자통신연구원(ETRI)에 따르면 월 단위 휴대전화 단말기준 트래픽량이 2022년 0.5EB(Exabite, 10^18 byte)에서 2026년 최소 1.6EB 또는 최대 2.9EB까지 증가할 것으로 전망됩니다. 즉 휴대전화 한 대 당 트래픽이 4년간 최소 3배 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다.

급증하는 데이터 트래픽을 처리하기 위해서는 보다 빠른 속도의 신호연결이 필요하며, 이를 지원하는 25GSPON 기술이 액세스망에서의 효과적인 대안으로 논의되고 있습니다. 또한 통신 과정 전반에 걸쳐 빠른 속도의 신호를 지원해야 하므로 차세대 광트랜시버 대한 필요성 또한 증가하고 있습니다.

(가) 25GPON 통신반도체① 개발의 필요성

통신반도체는 제품 수명주기가 길고, 차기 제품의 연속성을 확보하기 위해 고객과 지속적인 기술협의를 통해서 제품을 개발하는 시장입니다. 개발시작부터 완제품 출시까지 2~3년이 소요되며 따라서 표준화 과정과 고객사 소통에 적극적으로 참여하는 것이 경쟁우위를 확보하는 것에 유의미하게 작용합니다. 당사는 차세대 GPON 반도체인 25GPON 표준화 기구의 일원으로서 25GPON의 호환가능한 스펙을 결정하는 데에 의사를 반영하고 있습니다.

5G 발전과 동시에 단말기 한 대에서 처리하는 데이터 트래픽이 증가하면서, 프론트홀 용량 증대, 광선로 추가 증설 필요성의 증가 등으로 이동통신 사업자들의 기지국 설치비용 및 운용비용이 늘어났습니다.

이동형 통신 과정에서는 단말기에서 발생한 데이터가 코어망에 도달하기 전에 데이터의 크기를 줄이는 압축 과정이 필요한데, 이러한 기능을 어떤 장비가 수행할지 등을 결정하는 것을 기능적 분리(Function Split)라고 합니다. 데이터 압축이 단말기에서 가까운 지점에서 일어나게 되면 단말기와 기지국 사이 더 높은 전송속도를 지원할 수 있습니다.

기능적 분리(Function Split) 표준은 에릭슨, 노키아, 화웨이, ZTE, 삼성 등 이동형 통신 장비회사의 상호협의에 따라 결정되는 3GPP 표준입니다. 그리고 현재 3GPP에서 논의 중인 관련 기술이 최종 확정되면 25GSPON 사용이 빠르게 증가할 것으로 전망됩니다. 당사는 관련 기술을 확보할 뿐만 아니라 25GPON 표준화기구의 일원으로 활동하면서 25GPON 시장 성장을 준비하고 있습니다.

② 시장의 성장성

통신장비의 설비투자는 코어망과 기지국을 잇는 백홀 부분의 설비교체가 완료된 이후 기지국과 단말기를 잇는 액세스망 투자가 후발적으로 일어나는 특징이 있습니다. 현재 중소형 기지국 투자가 발생하는 단계로 해당 시장은 2020-2025년 CAGR 31.0%로 성장할 것으로 예상됩니다.

당사 XGSPON 제품을 비롯하여 기지국에서 코어망을 잇는 백홀망에 대한 투자가 먼저 이뤄지고 난 뒤, 25GPON을 적용한 액세스망 투자가 이뤄질 전망입니다.

액세스망 투자가 본격화되는 시점은 3GPP의 기능적 분리(Function Split) 표준이 확정되는 시점으로 예상됩니다. 해당 표준에서는 데이터 압축 등 필요사항을 RU 구간으로 전진 배치하는 등의 내용이 논의되고 있습니다.

아래의 표는 3GPP 논의 중인 표준에 각 PON 기술을 적용할 경우, 수용가능한 기지국셀을 모델링한 자료입니다. LLS 7.3으로 모델링을 설계할 경우, 10기가 XGSPON은 12셀을 수용가능한 반면, 25기가 XGSPON기술은 최대 33셀을 수용가능함을 보여주고 있습니다.

따라서 향후 3GPP에서 관련 기술이 최종 확정되면 엑세스망에서 25GPON 사용이 빠르게 증가할 것입니다. XGSPON 제품의 응용이 FTTH등의 초고속 브로드밴드 서비스와 모바일 백홀에 한정된 반면, 25기가 제품은 모바일 프론트 홀, 미드 홀, 백홀에 모두 적용이 가능할 것으로 예상되는 만큼, 10기가 제품보다 큰 규모의 시장을 형성할 것으로 예상됩니다.

③ 기대효과

통신반도체 시장은 제품수명 주기가 상대적으로 길고, 타 장비간 관계에서 안정성, 호환성 등이 중요하기 때문에 한번 도입되면 제품교체가 잘 이루어 지지 않는 특성이 있습니다. 이러한 시장에서는 제품의 안정적인 공급과 함께, 제품 기능의 지속적인 업그레이드 및 차세대 제품 개발일정 제시 등이 매우 중요한 요소입니다. 특히 고객사의 입장에서 신제품 로드맵을 선제적이고도 지속적으로 제공하는 것은 장기적인 계약관계로 발전함에 있어서 중요한 고려 요소입니다.

당사의 25기가급 PON 기술 확보 및 제품 로드맵은 고객 확보 및 매출 증대 측면에서긍정적인 기대효과가 예상됩니다. XGSPON SOC 시장에서 보여준 경쟁사 대비 저전력, 고정밀 시각동기화 등의 장점을 이용하여 25GPON 시장에서도 기술차별성을 발휘할 것이며, 이는 고객이 원하는 제품 스펙을 충족함으로써 고객의 당사 제품 수요 또한 증대될 것으로 기대됩니다.

(나) 차세대 광트랜시버 개발① 개발의 필요성

트랜시버 제품은 광섬유가 사용되는 전반에 사용되어 그 목적에 따라 1G에서 100G까지 제품군이 다양합니다. 이동형 통신에서는 주로 10기가 트랜시버가 사용됩니다. 향후 모바일 트래픽 증가 추세에 따라 당사는 25기가 제품을 차세대 제품으로 개발 중입니다.

일반적으로 국내외 통신서비스 사업자는 모바일 링크의 운용거리로 대부분 20km 이상을 요구하고 있으며, 차세대 제품이 기존 부품을 대체하기 위해서는 마찬가지로 20km 전송거리를 확보하여야 합니다.

하지만 25기가 광트랜시버는 빛의 분산 특성으로 인하여 15km 내외의 전송거리를 가집니다. 도달가능한 거리에 해당하는 광분산이 신호세기의 제곱에 반비례하기 때문에 25기가 제품이 20km 전송거리를 확보하기는 매우 어렵습니다.

이러한 이유로 25기가급 이상의 광트랜시버 설계는 분산특성에 따른 전송거리를 보장하는 기술에 초점이 맞추어져 있습니다. 당사의 25기가 제품은 광케이블 분산을 효과적으로 극복할 수 있는 EDC(Electronic Dispersion Compensation) 기술을 적용하고 있습니다. EDC는 광케이블을 통과하면서 왜곡된 신호를 교정하는 기술입니다

EDC 기능은 추가적인 광인프라를 필요로 하지 않고, 광트랜시버에 내장된 EDC 기능으로 분산을 극복할 수 있습니다. 이러한 이유로 EDC 광트랜시버 제품은 국내외적으로 각광받고 있는 기술입니다. 따라서 향후 25기가급 CPRI 트랜시버는 분산을 보상하는 기능이 내장된 제품이 선택될 가능성이 매우 높으며, 당사는 2023년 상반기 중 PoC(Proof of Concept)를 통한 제품 검증을 추진할 예정이며, 차세대 모바일 트랜시버인 25기가 트랜시버 시장이 성장하는 경우 트랜시버 시장에서 당사의 점유율이 높아질 것으로 기대할 수 있습니다.

② 시장의 성장성

5G/6G 도입과 데이터 트래픽의 가파른 증가속도로 인하여 이동형 통신 기지국의 데이터처리부(DU)와 안테나(RU) 사이에 광대역 신호가 필요한 상황입니다. 따라서 ‘22년 이후로 25기가급 광트랜시버를 중심으로 광트랜시버 시장이 확대될 것이며, ‘23년부터 성장이 본격화될 것으로 시장조사기관에서 예측하고 있습니다.

특히 동아시아 3국(한중일), 미국, 영국 등에서 5G 시장 활성화에 따라 시장규모가 매우 빠르게 커질 것으로 예상하고 있습니다. 아래의 그림은 2022년 ~ 2025년까지 광트랜시버 시장의 CAGR(연간성장율)을 나타내고 있으며, 해당 시장은 매년 15% 이상 성장할 것으로 예측됩니다.

③ 기대효과

당사는 차세대 광트랜시버 개발 및 제품화를 통하여 다양한 제품군을 보유하여 매출 확대를 기대할 수 있습니다. 또한 기존 제품의 원가절감을 위한 기술개발을 통하여 가격경쟁력을 확보하고 이익의 극대화를 이룰 수 있습니다. 특히 반도체 내장형 제품과 고부가가치 제품 위주의 기술개발 및 적시에 제품을 출시하여 고객 니즈를 만족하는 전략은 향후 고객과의 지속적인 사업유지 및 추가적인 사업기회 확보 측면에서 매우 긍정적인 효과를 기대할 수 있습니다.