씨엠티엑스 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

회사가 노출되어 있는 금융위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험 - 환율	미래 상거래 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정민감도 분석	환율분석

시장위험 - 이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	차입한도 유지

신용위험	현금성자산, 매출채권, 채무상품	연체율 분석신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, 채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

(주) 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무본부의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무본부는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 금융위험을식별하고 평가하고 관리합니다.

(1) 외환위험

당사는 분기보고서 제출일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	USD	EUR	JPY	TWD	INR

현금및현금성자산	6,428,725,656	34,266,801	1,423,810,215	1,275	190,700

매출채권	12,109,514,745	44,388,139	115,719,755	-	-

매입채무	(68,252,827)	-	-	-	-

순 노출액	18,469,987,574	78,654,940	1,539,529,970	1,275	190,700

당사는 분기보고서 제출일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 해당 통화에 대한 원화의환율 10%변동시 환율변동이 당사의 세후손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

USD	상승시	1,440,659,031	1,440,659,031

하락시	(1,440,659,031)	(1,440,659,031)

EUR	상승시	6,135,085	6,135,085

하락시	(6,135,085)	(6,135,085)

JPY	상승시	120,083,338	120,083,338

하락시	(120,083,338)	(120,083,338)

CNY	상승시	-	-

하락시	-	-

TWD	상승시	99	99

하락시	(99)	(99)

INR	상승시	14,875	14,875

하락시	(14,875)	(14,875)

(2) 이자율 위험

당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.

당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.분기보고서 제출일 현재 변동금리 차입금 및 고정금리 차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말

고정이자율

금융자산	64,489,121,080

금융부채	(10,073,089,726)

합 계	54,416,031,354

변동이자율

금융자산	24,620,438,419

금융부채	(13,309,928,000)

합 계	11,310,510,419

분기보고서 제출일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100베이시스포인트 변동할 경우 법인세효과 반영 후 당사의 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

지 수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

상승시	88,221,981	88,221,981

하락시	(88,221,981)	(88,221,981)

(3) 신용위험

당사는 신용위험을 당사 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(가) 매출채권

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실률은 보고기간종료일로부터 각 18개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

분기보고서 제출일 현재 당사의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	정 상	3개월 이하	3개월 초과6개월 이하	6개월 초과12개월 이하	12개월 초과	합 계

당분기말

기대손실률	0.05%	0.56%	0.79%	4.00%	100.00%	1.09%

총 장부금액 - 매출채권	17,649,857,875	1,865,172,517	678,967,038	1,000,000	196,679,963	20,391,677,393

손실충당금	8,835,316	10,409,925	5,395,138	40,013	196,679,963	221,360,355

전기말

기대손실률	0.10%	1.13%	1.99%	17.59%	100.00%	0.49%

총 장부금액 - 매출채권	14,988,028,293	1,106,417,155	235,636,430	168,227,676	19,543,997	16,517,853,551

손실충당금	14,591,165	12,476,248	4,694,234	29,584,469	19,543,997	80,890,113

당분기 중 당사의 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전기

기초 손실충당금	80,890,113	107,471,495

보고기간 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(환입)	140,470,242	(49,051,997)

회수가 불가능하여 제각된 금액	-	-

분기말 손실충당금	221,360,355	58,419,498

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 당사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 12개월 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 임직원대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다.

보고기간 중 당사의 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동은 없습니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

당분기 중 당사의 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전기

매출채권	140,470,242	(49,051,997)

(4) 유동성위험

당사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

분기보고서 제출일 현재 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월미만	3개월~1년 이하	1년~2년 이하	2년~5년 이하	5년 초과

차입금(주1)	22,661,328,000	23,571,293,385	424,399,523	11,926,461,920	4,986,768,742	4,864,338,184	1,369,325,016

리스부채(주1)	721,689,726	755,445,214	71,159,466	208,245,070	237,737,880	238,302,798	-

매입채무 및 기타금융부채	21,959,845,425	21,959,845,425	21,959,845,425	-	-	-	-

(주1) 차입금, 리스부채 상환액 및 이자비용의 합계 금액입니다.

(주2) 종업원급여 등이 제외된 금액입니다.

- 전기말(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	5년 초과

차입금(주1)	24,295,894,000	25,357,835,697	1,696,935,846	11,448,471,545	5,594,898,423	5,175,711,138	1,441,818,745

리스부채(주1)	271,522,601	290,059,199	30,651,695	73,823,756	54,421,080	131,162,668	-

매입채무 및 기타금융부채(주2)	19,085,196,123	19,085,196,123	19,085,196,123	-	-	-	-

(주1) 차입금, 리스부채 상환액 및 이자비용의 합계 금액입니다.(주2) 종업원급여 등이 제외된 금액입니다.

(5) 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 등 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	22,661,328,000	24,295,894,000

차감: 현금및현금성자산	(89,095,621,065)	(86,702,593,065)

순부채(A)	(66,434,293,065)	(62,406,699,065)

자본총계(B)	223,516,711,217	208,276,827,899

총자본(C=A+B)	223,516,711,217	208,276,827,899

자본조달비율(A/C)	-	-

(주1) 당분기말과 전기말 현재 순부채가 (-)금액이므로 자본조달비율을 산출하지 않습니다.