에코프로에이치엔 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리작성지침에 따라 시장위험이란 금리, 상품가격, 환율 및 기타 관련요소 등 시장변수가 불리하게 변동하여 자산이나 부채, 손익 등이 예상치 못한 손실을 일으킬 수 있는 가능성을 의미합니다. 연결실체가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결실체의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정

시장위험 - 환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석

시장위험 - 이자율	변동금리 차입금	민감도 분석

신용위험	현금성자산, 매출채권, 및 채무상품	연체율 분석
신용등급

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다 .

1) 외환 위험 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:USD,JPY,CNY,EUR)

구 분	당기말

외화단위	외화금액	원화환산액

금융자산

현금성자산	USD	1,045,457	1,239,389

JPY	26,356,975	271,540

CNY	7,773	1,448

EUR	72,153	96,854

매출채권	USD	2,506,585	2,971,557

JPY	3,200,000	32,968

CNY	10,903,440	2,030,875

금융부채

미지급금	USD	711	842

(1) 민감도분석 연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 당기 화폐성 외화금융자산 및 부채에 대한 원화 환율의 5% 변동시 연결실체의 세후 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기

5% 상승시	5% 하락시

USD	164,194	(164,194)

JPY	11,876	(11,876)

CNY	79,260	(79,260)

EUR	3,778	(3,778)

2) 이자율위험 연결실체의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 단기차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결실체의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결실체의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기

금액	비율

변동금리 차입금	31,500,000	97%

고정금리 차입금 - 이자율 재설정일 또는 만기일:

1년 미만	1,000,000	3%

합계	32,500,000	100%

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

(1) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 연결실체의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

1% 상승 시	(245,700)	(245,700)

1% 하락 시	245,700	245,700

3) 신용위험

신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

연결실체는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

연결실체의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연결실체가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(3-1) 매출채권

연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

당기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	정상	개별손상	합 계

당기말

기대 손실률	0.08%	100.00%	5.67%

총 장부금액 - 매출채권	40,293,330	2,389,381	42,682,711

손실충당금	32,357	2,389,381	2,421,738

당기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	매출채권

기초 손실충당금	2,426,648

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)	(4,910)

기말 손실충당금	2,421,738

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권과 계약자산에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3-2) 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	기타 미수금 등

기초 손실충당금	163,350

당기손익에 인식된 손실충당금의 증가(감소)	(170)

기말 손실충당금	163,180

(4) 대손상각비당기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기

매출채권 대손상각비(환입)	(4,910)

기타금융자산 대손상각비(환입)	(170)

상각후원가 측정 금융자산의 대손상각비(환입)	(5,080)

4) 유동성위험 연결실체는 미사용 차입금 한도(주석 30참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

(1) 유동성 약정연결실체는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위:천원)

구분	당기말

1년 이전 만기 도래 (은행 일반차입금)	32,500,000

(2) 만기분석유동성 위험 분석에서는 연결실체의 모든 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다.

(단위:천원)

당기말	3개월 미만	3개월~1년	1년~ 5년	총 계약상 현금흐름	장부금액

매입채무및기타채무(주1)	18,591,722	-	-	18,591,722	18,591,722

차입금(주2)	29,595,596	3,043,683	-	32,639,279	32,500,000

기타금융부채	-	-	904,016	904,016	904,016

리스부채(주2)	43,076	207,602	187,938	438,616	427,421

합 계	48,230,394	3,251,285	1,091,954	52,573,633	52,423,159

(주1) 종업원급여 관련 부채는 제외했습니다. (주2) 총계약상 현금흐름의 경우, 이자지급액을 포함한 금액입니다.

나. 자본위험 관리 연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.연결실체는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.당기말 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말

차입금	32,500,000

차감: 현금및현금성자산	(7,443,226)

순부채	25,056,774

자본총계	62,759,876

총자본	87,816,650

자본조달비율	28.53%

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 1) 파생상품 등에 관한 사항 해 당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 2) 풋백옵션 등에 관한 사항 해 당 사항이 없어 기재를 생략합니다.