F&F 사업보고서 (2021.12)
7. 기타 참고사항

가. 시장여건 및 영업의 개황 등

(1) 산업의 특성패션(의류)산업은 협의로는 의복봉제산업, 신발제조산업, 가방제조산업을 통합하는 개념입니다. 세부적으로는 남성정장, 여성정장, 캐쥬얼복, 스포츠복, 내의, 아동복, 신발, 가방 등으로 분류 할 수 있습니다. 광의로는 섬유제품, 의복 및 악세사리 등의 제조업과 중개, 도소매 등의 도소매업, 그리고 수리, 세탁 등 서비스업을 포함하는 산업으로 정의 할 수 있습니다.패션산업은 소비자의 욕구나 시대적 유행에 따라 그에 걸맞는 상품을 제공하는 것이 핵심으로 경기 민감성이 높지만, 최근에는 소비자의 니즈, 욕구를 분석하는 정보 취득과 분석 기술이 접목되고, 더 나아가 라이프스타일에 대한 침투율이 높아지고 있는 고부가가치 산업입니다. 또한, 인터넷 환경의 발달로 인해 기존 백화점, 대리점, 아울렛, 면세점 등의 전통적 유통망과 함께 인터넷몰까지 그 저변이 확대되고 있습니다. 패션산업은 어떤 산업보다도 기후, 날씨 변화, 계절적인 요인과 밀접한 관련이 있기 때문에 상품 기획부터 제조, 판매 시점까지 계절성을 반영한 기획 추진 능력이 요구되며, 제품의 단가 차이로 S/S, F/W 시즌의 매출 차이가 크게 나는 경향이 있습니다.

(2) 산업의 성장성

글로벌 경제의 저성장 기조가 지속되는 가운데 2021년 패션 산업은 델타 변이에 이어 오미크론 변이 확산 등 계속되는 코로나19 팬데믹으로 인해 대외 활동을 꺼리는 분위기가 형성됨에 따라 성장에 어려움을 겪은 한해였습니다. 통계청에서 발표한 2021년 소매판매액통계에 따르면 연간 전체 소매판매 중 의복 카테고리, 신발 및 가방 카테고리의 합산 판매액은 2020년 대비 14.9% 증가하였으나 여전히 2019년 대비 -6.5% 하락한 수준으로, 코로나 팬데믹으로부터 완연히 회복하지 못한 모습을 보였습니다. 반면 성숙기에 진입한 국내 패션시장에서 패션이 개인의 정체성을 표현하는 문화상품이 되면서 새로운 기업의 등장 가능성도 커지고 있고, 기존 기업중에는 내수 시장이 큰 중국 및 아시아 국가들을 타겟으로 한 기업이 높은 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.

※출처 :『패션관련 통계 및 연구자료』 참조(3) 경기변동의 특성패션산업은 각 복종별로 경기에 대한 민감도의 차이는 있을 수 있으나, 전체적으로는 경기변동에 대한 민감도가 매우 높은 산업입니다. 대부분의 패션기업이 높은 내수의존도를 가지고 있기 때문에 국내 경기변동과 상관관계가 높습니다.(4) 경쟁요소패션산업은 비교적 낮은 시장진입으로 인해 업체간 경쟁이 치열하고 노동집약적인 특성을 가집니다. 국내 의류산업의 경쟁요소는 충성소비자를 보유한 확고한 브랜드력, 기술과 지식이 기반된 디자인, 상품기획 능력, 핵심 상권을 구축 및 신규 유통 채널을 개발 할 수 있는 유통 능력, 글로벌 소싱을 통한 가격 경쟁력 등이라고 할 수 있습니다. 대부분의 패션 업체는 핵심역량을 제외하고 국내외 협력업체와 아웃소싱 체제를 통해 운영됩니다. 최근에는 소비자들과 직접 소통하는 B2C 플랫폼들이 패션 쇼핑 등으로 영토확장을 가속화 하고 있고, 언택트 소비 트렌드가 강화되면서 '전자상거래' 기반 플랫폼 분야 스타트업들이 속속 등장하고 있습니다. 그간 의류에만 한정되었던 경계가 무너지고 있으며, 다양한 경험을 원하는 소비자들의 라이프스타일 트렌드가 중시됨에 따라 홈퍼니싱, 컬쳐, 뷰티, 건강 등의 분야에서 패션산업으로 진입하는 기업들이 증가 할 것으로 전망됩니다.(5) 조달상의 특성

다수의 의류업체들은 생산, 판매 등의 분업을 통한 수익 극대화 차원에서 기획 및 디자인 부문에 주력하면서 자체 생산설비를 보유하지 않고, 국내외 하청업체를 활용한 외주 임가공, 프로모션업체를 통한 상품 매입 등을 통하여 물량을 조달하고 있습니다. 이와 같이 외주 의존도가 높으므로 협력업체와 유기적인 생산체제 구축과 그 지속여부가 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 원단의 원, 부재료는 중국 등에서, 일부 특수섬유소재는 일본, 유럽 등에서 해외조달이 확대됨에 따라 환율에 따른 가격변동이 중요한 경영상 주요 고려요소입니다. 나. 사업부문별 주요 재무정보(1). 매출액 및 비중 [단위:백만원]

사업부문	대상 회사	2021년

매출액	비중

패션부문	(주)에프앤에프	1,081,846	76.4%

에프앤에프 차이나	305,432	21.6%

FNF HONGKONG LIMITED	28,307	2.0%

부문별 합계	1,415,584	100.0%

연결조정	-326,412	-

합 계	1,089,172	-

주) 분할 전후 패션부문의 연결기준 2021년 연간 누적 매 출액은 14,822억 원 입니다. (2). 영업이익 및 비중 [단위:백만원]

사업부문	대상 회사	2021년

영업이익	비중

패션부문	(주)에프앤에프	368,305	99.1%

에프앤에프 차이나	2,871	0.8%

FNF HONGKONG LIMITED	416	0.1%

F HOCHIMINH	-5	0.0%

부문별 합계	371,587	100.0%

연결조정	-48,904	-

합 계	322,684	-

주) 분할 전후 패션부문의 연결기준 2021년 연간 누적 영업이익은 4,228억 원입 니다.(3). 자산총액 및 비중 [단위:백만원]

사업부문	대상 회사	2021년

자산	비중

패션부문	(주)에프앤에프	1,073,134	84.6%

에프앤에프 차이나	166,620	13.1%

FNF HONGKONG LIMITED	29,221	2.3%

F HOCHIMINH	71	0.0%

부문별 합계	1,269,045	100.0%

연결조정	-122,551	-

합 계	1,146,495	-

다. 외부자금조달 요약표 당사의 대출약정 한도금액을 기준으로 작성한 외부 자금조달 현황은 다음과 같습니다. 2021년 12월 31일 현재 지배기업의 실차입금 은 200,000백만원입니다.

[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	15,000	160,000	-	175,000	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	400,000	400,000	-	-

금융기관 합계	15,000	560,000	400,000	175,000	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

회사채 합계	-	-	-	-	-

기 타	-	200,000	150,000	50,000	CP발행

총 계	15,000	760,000	550,000	225,000	-

(참 고) 작성기준일 현재 회사채 총 발행액	공모 :	-	백만원

사모 :	-	백만원

주1)당사는 2021년 7월 26일 이사회에서 글로벌 골프 브랜드 'TaylorMade' 인수목적 사모투자합자회사 출자를 위해 4,000억의 단기차입금 증가를 결정하였으며, 보고서 작성기준일 현재 조달 및 출자를 완료하였습니다.주2) 차입금 조달에 대한 자세한 내용은 아래와 같습니다.

구 분	조달처	금액(백만원)	상환일	상환 여부

브릿지론	삼성증권외 2	400,000	2021.08.30	만기 상환 완료

은행 차입	산업은행외 1	150,000	2022.08.30	만기 상환 예정

CP 발행	삼성증권	50,000	2022.02.28	일부 상환 및 재발행 예정

조달 잔액	200,000

※은행 차입중 산업은행 차입금 1,000억은 당사가 보유한 역삼사옥이 부동산 담보로 제공 되어 있습니다. 2021년 12월 31일 현재 해외 법인의 실차입금(해외조달)은 FNF HONGKONG HKD 70,000,000 입니다. 지배기업은 이에 대한 지급보증을 제공하고 있습니다.

[해외조달] (단위 : 외화)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	200,000,000	151,000,000	49,000,000	CNY

70,000,000	-	70,000,000	HKD

보 험 회 사	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

주)2021년 12월말 기준 에프앤에프차이나는 CNY 49,000,000을 FNF HONGKONG은 HKD 70,000,000을 각각 현지은행에 대출약정 한도를 가지고 있으며, 지배기업은 이를 지급보증하고 있습니다.

라. 지적재산권 보유현황

보고서 작성기준일 현재, 지배회사는 패션사업과 관련하여 라이센스 브랜드 DISCOVERY(2012년 8월 런칭), MLB(1997년 6월 런칭), MLB KIDS(2010년 2월 런칭) 및 자체 브랜드 DUVETICA(2018년 5월 인수), STRETCH ANGELS(2018년 5월 런칭)가있습니다. 국내 및 해외에서 제품의 독점적 제조ㆍ 판매 권한이 있는 라이센스 브랜드들은 주기적 재갱신을 통해 상표권을 유지, 사용하고 있습니다.

상표권 명	종류	취득일	근거법령 및 법령상 보호받는 내용(독점적·배타적 사용기간)	취득에 투입된 인력, 기간, 비용	실제 제품, 상품, 서비스 등을 통한 상용화 여부 및 내용	현재 회사의 매출등에 기여하는 정도	향후 기대효과

DISCOVERYEXPDITION	상표권의 상, 제품 판매 권한	2012년	대한민국에서 판매, 제작 및 유통할 수 있는 독점적 권리	-	DISCOVERYEXPDITION 상표권을 활용한 의류, 수영복, 신발 상용화 및 판매	-	국내 지속적인 매출 확대가 기대됨

MLB	상표권의 상, 제품 판매 권한	1997년	대한민국, 중국, 홍콩, 마카오, 대만, 태국, 베트남, 말레이시아, 필리핀, 싱가폴, 인도네시아, 캄보디아, 미얀마에서 판매, 제작 및 유통할 수 있는 권리	-	MLB 상표권을 활용한 의류, 모자, 가방, 신발 상용화 및 판매	-	중국을 포함한 글로벌 시장에서의 매출 확대가 기대됨

MLB KIDS	상표권의 상, 제품 판매 권한	2010년	대한민국, 중국, 홍콩, 마카오, 대만, 태국, 베트남, 말레이시아, 필리핀, 싱가폴, 인도네시아, 캄보디아, 미얀마에서 판매, 제작 및 유통할 수 있는 권리	-	MLB KIDS 상표권을 활용한 의류, 모자, 가방, 신발 상용화 및 판매	-	중국을 포함한 글로벌 시장에서의 매출 확대가 기대됨

주) 브랜드 라이센스는 취득에 투입된 인력 및 기간, 비용 및 회사의 매출등에 기여하는 정도를 산출하기가 어려우며, 계약기간 및 브랜드 사용료는 계약상 비밀유지 사항이기 때문에 기재하지 않았습니다.