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범한퓨얼셀 분기보고서 (2025.09)
분 기 보 고 서

(제 07 기)

사업연도 2025년 01월 01일 부터
2025년 09월 30일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2025년 11월 14일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 범한퓨얼셀㈜
대 표 이 사 : 황정태
본 점 소 재 지 : 경상남도 창원시 마산회원구 자유무역4길 61(봉암동)
(전 화) 055-224-0500
(홈페이지) http://www.bumhanfuelcell.com
작 성 책 임 자 : (직 책) 상무 (성 명) 김형석
(전 화) 055-224-0500
1. 회사의 개요

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
2. 회사의 연혁

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 3월 20일에 제출한 2024년도 사업보고서 를 참조하시기 바랍니다.
3. 자본금 변동사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 3월 20일에 제출한 2024년도 사업보고서 를 참조하시기 바랍니다.
4. 주식의 총수 등

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
5. 정관에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
1. 사업의 개요

우리나라는 지난 2019년에 '수소경제 활성화 로드맵'을 발표하고, 2020년에「수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률」(이하 수소법)을 세계 최초로 제정하면서 수소경제 이행을 공식화 하였습니다. 2021년에는 수소법을 시행하고, '제1차 수소경제 이행 기본계획'을 수립하는 등 수소경제 활성화 로드맵 이행을 위한 법률적·정책적 토대가 마련되었습니다.당사는 정부의 발빠른 움직임에 힘입어 세계적으로 가속화되고 있는 수소산업 시장을 선점하고 성장 기회를 극대화하고자 2019년 12월 31일에 범한산업㈜의 수소연료전지 사업부를 물적분할하여 설립되었습니다. 당사는 독자개발 또는 기술이전을 통해 획득한 원천기술을 기반으로 잠수함용 및 건물용 수소연료전지 제조, 수소충전소 구축 사업으로 사업을 확장해왔으며, 매출 비중(최근 3개년도 평균)은 수소연료전지 공급 57%, 수소충전소 구축 29% 및 기타 14%로 구성되어 있습니다.잠수함용 수소연료전지 모듈은 잠수함의 은닉성을 대폭 향상시킬 수 있는 핵심부품으로, 독일에 이어 세계 두 번째로 상업화에 성공하였으며, 2018년부터 대한민국 해군 장보고-Ⅲ 사업의 차세대 잠수함(3,000톤급 이상)에 독점 납품하고 있습니다. 잠수함용 수소연료전지 사업은 초기납품 단계뿐만 아니라 유지보수와 창정비 단계, 그리고 교체납품 단계까지 지속적으로 매출이 발생합니다. 이러한 안정적인 실적 기반을 더욱 두텁게 쌓기 위해 장보고-II급 잠수함에 대한 국산화 교체사업을 준비하고 있으며, 캐나다/폴란드 등 해외 잠수함 시장 진출을 위해 잠수함 체계업체와 협력하고 있습니다.건물용 수소연료전지는 대리점의 건설사 네트워크를 통한 영업을 중심으로 판매를 추진하고 있습니다. 후발주자임에도 적극적인 영업을 통해 의무화시장을 중심으로 시장점유율을 확보해 나가고 있습니다. 지속적으로 품질 및 성능을 개선하고, 제품 포트폴리오를 확대하고 있으며, 수익성 향상을 위해 제품의 설계단계부터 생산 및 판매단계까지 불필요한 비용을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.수소충전소는 국산 수소압축기의 기술 및 원가경쟁력을 바탕으로 적극적인 마케팅을 진행해 왔으며, 2025년 3분기말 기준으로 기체수소충전소 30개소 및 액화수소충전소 9개소를 수주받아 준공하였거나 구축 진행 중에 있습니다. 특히, 액화수소충전소는 진입장벽이 매우 높은 시장으로, 당사는 해외 파트너사와의 독점공급계약 체결을 통해 세계 최고 수준의 액화수소펌프를 확보하고, 독자적 공정설계 능력을 인정받아 2024년 성공적으로 시장에 진입하였습니다.또한, 당사는 신성장 동력을 확보하기 위해 지속적으로 연구개발에 전념해오고 있습니다. 수출형 잠수함용 연료전지 모듈, 암모니아 및 액화수소 기반 선박용 연료전지, 차세대 연료전지와 수전해전지인 SOFC와 SOEC 개발과제를 포함하여 다양한 국책과제를 수행하고 있으며, 자체적으로 수소버스용 연료전지 개발을 추진하고 있습니다.특히 2025년에는 그동안의 연구개발 성과 및 사업제휴를 통해서 ①장보고-III급 잠수함용 연료전지 모듈(예비용-전투교체품) 수주 ②장보고-II급 잠수함용 연료전지 모듈(국산화 교체) 수주 ③액화수소충전소에 대한 추가수주 ④순수수소 건물용 연료전지 시스템 수주를 기대하고 있으며, 관련 영업활동을 강화하고 있습니다.전세계적으로 기후변화 대응의 중요성이 대두되면서 탄소중립이 글로벌 패러다임으로 급부상하였습니다. 수소경제의 이행은 불가피한 글로벌 트렌드로, 탈탄소 움직임이 더욱 활발해지면서 수소산업이 급격하게 성장할 것으로 예상됩니다. 당사는 기술, 원가 및 품질 경쟁력 강화를 통해 기존 사업을 견고히 하는 한편, 지속적인 연구개발을 통해 향후 수소버스용 및 선박용 연료전지, 발전용 연료전지 등으로 사업 범위를 확장하여 탄소중립에 기여하고자 합니다.
2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 개요

당사는 잠수함용 연료전지 모듈 사업을 시작으로 건물용 연료전지, 수소충전소 구축사업 등으로 사업을 확장하였습니다. 잠수함용 연료전지 모듈은 잠수함에 탑재된 수소와 산소를 사용하여 수중에서 전기를 생산하는 수소연료전지 발전장치로 잠수함 공기불요추진체계(AIP, Air Independent Propulsion)의 가장 핵심이 되는 구성품입니다. 건물용 연료전지는 도시가스에서 추출한 수소 또는 순수수소를 연료로 활용하여 전기와 열을 생산하는 발전장치이며, 수소충전소는 수소를 연료로 사용하는 수소차량에 수소를 주입하는 충전소입니다.

나. 주요 제품 및 서비스 현황(단위 : 백만원, %)

품목	제7기 3분기(2025년 3분기)	제6기(2024년)	제5기(2023년)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

연료전지	13,934	49.9	24,614	68.0	15,290	50.1

수소충전소	7,701	27.6	4,646	12.8	15,226	49.9

기타	6,272	22.5	6,935	19.2	-	-

합 계	27,907	100.0	36,195	100.0	30,516	100.0

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격변동 원인 잠수함용 연료전지 모듈당 가격은 방위산업 보안사항 및 영업 기밀사항으로서 기재를 생략합니다. 건물용 연료전지 시장의 경우 판매자와 구매자가 대중화되지 않은 한정된 경쟁시장으로 통상적인 제품 단가가 형성되어 있지 않으며, 수소충전소의 경우 고객 요구에 따라 기기 사양 및 개수, 현장 작업 분류(Work Scope)에 따라 상이하기 때문에 기당 가격을 단순 산정하기 어렵습니다. 또한, 사양에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 제품별 단가를 기재하지 않았습니다.
3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 (1) 주요 원재료 현황 당사가 매입하는 주요 원재료는 스택류(MEA, 분리판), 인버터, 개질기, 수소압축기 등으로 구분됩니다. 주요 원재료의 매입액 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

제품 구분	품 목	제7기 3분기(2025년 3분기)	제6기(2024년)	제5기(2023년)

연료전지	MEA, 분리판,인버터 등	4,264	11,484	12,078

수소충전소	H2 Compressor, 수소용기 등	5,010	1,430	11,870

합 계	9,274	12,914	23,948

(2) 원재료 가격변동 추이 및 가격변동 원인당사의 원재료는 대부분 주문생산제품이며, 구매시장이 형성되지 않아 구매 수량에 따른 할인 요소가 작용하고 있습니다. 수입 원재료의 경우 환율 변동에 영향을 받고 있습니다.본 보고서 작성기준일 현재까지 수소압축기(H2 Compressor) 이외에 사업의 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료의 가격 변동은 없었으며, 수소압축기의 경우 해당 원재료를 수입하고 있었으나 2021년 당사의 모기업인 범한산업㈜가 수소압축기 개발에 성공하면서 2021년 12월부터 범한산업㈜로부터 수소압축기를 공급받고 있습니다. 수소압축기는 기체수소충전소 원가의 큰 비중을 차지하는 핵심부품으로, 원가절감을 통해 입찰경쟁 우위, 수익성 향상을 예상하고 있습니다.당사는 매입처의 다각화, 장기공급계약 체결, 핵심부품의 내재화, 제품 개선 등을 통해 원재료 공급의 안정성과 원가경쟁력을 확보하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 주요 매입처와 원재료의 단가는 영업정책에 따라 기재를 생략합니다.

나. 생산 및 설비

(1) 생산능력 및 생산실적당사의 잠수함용 연료전지 모듈의 생산능력 및 생산실적은 방위산업 보안사항 및 영업 기밀사항으로서 기재를 생략합니다. 건물용 연료전지 제품은 주요 구성품을 거래처로부터 구매하여 평가한 뒤 당사 공장에서 최종적으로 조립하여 생산하는 경우가 많아 생산시설보다는 생산인력이 생산능력에 큰 영향을 미칩니다. 따라서 당사 건물용 연료전지의 최대 생산능력은 인력 기준으로 산출하였으며, 외주용역을 포함한 건물용 연료전지 생산인력의 총 노무시간에 건물용 연료전지 1대당 평균 투입시간을 나누어 산출하였습니다.

[건물용 연료전지 생산능력 및 생산실적]

품 목	구 분	제7기 3분기(2025년 3분기)	제6기(2024년)	제5기(2023년)

건물용
연료전지	생산능력(대수)	84	121	119

생산실적(대수)	24	24	73

가동율(%)	28.57	19.83	61.34

주) 2024년부터 KGS 검사필증이 발급된 완제품에 한하여 집계하고 있음에 따라, 2023년 생산실적에는 KGS 검사필증이 발급되지 않은 제품이 포함되어 있습니다.

수소충전소 구축사업은 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 사업으로, 고객의 주문을 받아서 수소충전소를 설계, 구성품을 조달하고, 인허가 및 건설, 검사를 거쳐서 수소충전소를 운영할 수 있는 상태로 고객에게 납품하는 사업입니다. 동 수소충전소는 대부분의 부품을 현장에서 직접 설치하는 형태이므로 별도의 생산능력이 존재하지 않습니다. 또한, 주문자의 다양한 니즈가 반영된 요청에 의한 수주방식이 주를 이루고 있으며, 각 제품의 구성 및 규모가 고객의 요구에 따라 상이하기 때문에 개별 제품별로 생산능력과 가동률을 파악하기는 어렵습니다. 또한, 수주 Base 사업의 특성상 수주 상황에 따른 생산실적의 변동성이 존재하기 때문에 수소충전소의 생산능력 및 생산실적 기재를 생략합니다.

(2) 생산 및 영업설비 현황(단위 : 백만원)

과목	소재지	당기초장부금액	당기증감	감가상각	재평가	당분기말장부금액

취득	처분

건물	경남 창원시
마산회원구(본사-제1공장)	2,991	-	-	89	-	2,902

구축물	15	-	-	1	-	14

기계장치	4,383	-	-	433	-	3,950

공구와기구	5	-	-	4	-	1

토지	경남 창원시성산구(제2공장)	184,445	-	-	-	-	184,445

건물	9,478	-	-	325	-	9,153

구축물	2	-	-	-	-	2

기계장치	18	-	-	2	-	16

주1) 상기 본사-제1공장 건물 및 제2공장 토지/건물/기계장치는 장단기차입금 등을 위하여 담보로 제공되고 있습니다. 자세한 내용은 'III. 재무에 관한 사항'-'5. 재무제표 주석' 중 '30. 우발채무 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.
주2) 주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 시가 판단이 어려워 기재를 생략했습니다.

(3) 생산설비 투자계획

당사는 해양 및 육상 수소모빌리티 시장 진출 계획에 따라 2024년 2월 29일 1,100억 원 규모의 공장을 인수하였습니다. 해당 내용과 관련해서는 2024년 2월 29일에 제출한 '주요사항보고서(유형자산양수결정)' 공시를 참조하시기 바랍니다.본 보고서 제출일 현재 이사회 결의 등으로 확정된 추가 투자계획은 없으나 2026년은 SOFC(건물용) 및 해양/육상 수소모빌리티용 연료전지 사업에 진출하는 원년으로 예상됨에 따라 전방시장의 수요에 걸맞는 생산능력 및 시설을 구비하기 위한 선제적 투자가 필요할 것으로 예상됩니다.

당사가 SOFC(건물용) 및 해양/육상 수소모빌리티용 연료전지 시장 진입에 성공한다면 전방 시장 규모로 판단할 때 현재 생산능력 대비 상당 수준의 CAPA 증설이 필요할 것으로 예상되며, 현재로서는 정확한 증설 규모를 예측하기 어려운 부분이 있습니다. 또한, 향후 SOFC(건물용) 및 해양/육상 수소모빌리티용 연료전지 사업 확장에 대비하여 연료전지 스택조립장비 및 연료전지 성능평가장비 등을 확충하여 생산성 및 품질 향상을 꾀하고자 합니다.
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대한 상세 내용은 'III. 재무에 관한 사항'-'5. 재무제표 주석' 중 '28. 금융상품'을 참조하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 2024년 11월 12일 발행한 전환사채와 관련하여 보유 또는 의무를 부담하고 있는 매도청구권(Call Option) 및 조기상환청구권(Put Option)이 존재합니다. 계약에 대한 상세 내용은 2024년 11월 12일에 제출한 '주요사항보고서(전환사채권발행결정)' 공시를 참조하시기 바랍니다.해당 옵션의 2024년말 기준 공정가치는 이촌회계법인에서 평가하였으며, 평가손익 등 재무제표에 반영된 내용은 'III. 재무에 관한 사항'-'5. 재무제표 주석' 중 '8. 당기손익공정가치측정금융자산' 및 '17. 당기손익공정가치측정금융부채', '15. 차입금 등'을 참조하시기 바랍니다.
1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보(단위 : 원)

구 분	제7기 3분기	제6기	제5기

(2025년 09월말)	(2024년 12월말)	(2023년 12월말)

[유동자산]	86,456,732,424	87,944,013,133	89,028,471,835

당좌자산	72,648,131,514	72,262,019,370	72,526,431,951

재고자산	13,808,600,910	15,681,993,763	16,502,039,884

[비유동자산]	222,901,308,395	224,474,912,498	34,607,202,774

투자자산	8,959,610,180	4,631,120,712	8,106,676,688

유형자산	204,604,799,156	205,067,328,642	13,690,611,413

무형자산	4,843,186,468	5,237,080,919	2,717,946,432

기타비유동자산	4,493,712,591	9,539,382,225	10,091,968,241

자산총계	309,358,040,819	312,418,925,631	123,635,674,609

[유동부채]	40,620,341,198	41,752,131,512	10,647,873,408

[비유동부채]	103,195,482,682	104,814,387,632	7,091,183,701

부채총계	143,815,823,880	146,566,519,144	17,739,057,109

[지배기업 소유주지분]	164,030,724,806	164,067,071,364	103,901,830,055

자본금	4,380,500,000	4,380,500,000	4,380,500,000

기타불입자본	92,538,196,924	92,538,196,924	92,513,424,251

기타포괄손익누계액	59,696,314,381	59,696,314,381	-

이익잉여금	7,415,713,501	7,452,060,059	7,007,905,804

[비지배지분]	1,511,492,133	1,785,335,123	1,994,787,445

자본총계	165,542,216,939	165,852,406,487	105,896,617,500

구 분	(2025.01.01~2025.09.30)	(2024.01.01~2024.12.31)	(2023.01.01~2023.12.31)

매출액	27,906,542,115	36,194,682,101	30,515,676,816

영업이익(손실)	1,678,633,117	2,411,135,122	(5,240,371,930)

연결총당기순이익(손실)	(310,189,548)	625,090,515	(2,430,679,796)

지배기업 소유주지분	(36,346,558)	834,542,837	(2,375,467,241)

비지배지분	(273,842,990)	(209,452,322)	(55,212,555)

기본주당순이익(손실)	(4)	97	(277)

희석주당순이익(손실)	(4)	97	(277)

연결에 포함된 회사수	1개	1개	1개

주) 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

나. 요약 별도재무정보(단위 : 원)

구 분	제7기 3분기	제6기	제5기

(2025년 09월말)	(2024년 12월말)	(2023년 12월말)

[유동자산]	85,674,929,183	85,624,401,550	85,052,202,008

당좌자산	71,880,576,273	69,942,407,787	68,550,162,124

재고자산	13,794,352,910	15,681,993,763	16,502,039,884

[비유동자산]	222,594,893,962	225,055,736,522	36,181,612,963

투자자산	13,909,610,180	9,581,120,712	13,056,676,688

유형자산	202,602,932,153	203,706,511,985	10,708,295,018

무형자산	2,297,425,891	2,477,227,606	2,717,946,432

기타비유동자산	3,784,925,738	9,290,876,219	9,698,694,825

자산총계	308,269,823,145	310,680,138,072	121,233,814,971

[유동부채]	40,446,513,718	41,406,760,547	10,330,353,150

[비유동부채]	102,491,529,953	104,566,345,307	6,867,316,991

부채총계	142,938,043,671	145,973,105,854	17,197,670,141

[자본금]	4,380,500,000	4,380,500,000	4,380,500,000

[기타불입자본]	92,538,196,924	92,538,196,924	92,513,424,251

[기타포괄손익누계액]	59,696,314,381	59,696,314,381	-

[이익잉여금]	8,716,768,169	8,092,020,913	7,142,220,579

자본총계	165,331,779,474	164,707,032,218	104,036,144,830

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

구 분	(2025.01.01~2025.09.30)	(2024.01.01~2024.12.31)	(2023.01.01~2023.12.31)

매출액	27,906,542,115	36,194,682,101	30,515,676,816

영업이익(손실)	2,650,235,423	3,256,834,243	(5,046,123,188)

당기순이익(손실)	624,747,256	1,340,188,916	(2,241,152,466)

기본주당순이익(손실)	73	156	(261)

희석주당순이익(손실)	73	156	(261)

주) 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
6. 배당에 관한 사항

당기 중 중요한 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 3월 20일에 제출한 2024년도 사업보고서 를 참조하시기 바랍니다.
7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자) 현황 당기 중 중요한 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 3월 20일에 제출한 2024년도 사업보고서 를 참조하시기 바랍니다.

나. 전환사채 등 발행현황 당기 중 중요한 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 3월 20일에 제출한 2024년도 사업보고서 를 참조하시기 바랍니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

다. 채무증권 발행실적 등 (1) 채무증권 발행실적

(기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

범한퓨얼셀㈜	회사채	사모	2024.11.12	13,000,000,000	0	-	2026.11.12	-	-

합 계	-	-	-	13,000,000,000	-	-	-	-	-

(2) 만기별 미상환 잔액 1) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

2) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

3) 회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	13,000,000,000	-	-	-	-	-	13,000,000,000

합계	-	13,000,000,000	-	-	-	-	-	13,000,000,000

주) 당사는 매도청구권(Call Option) 행사를 통해 2025년 11월 12일 미상환사채 전액을 상환할 예정입니다.Option에 대한 자세한 내용은 2024년 11월 8일 제출한 '주요사항보고서(전환사채권발행결정)' 공시를 참조하시기 바랍니다.

4) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

5) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	차이발생 사유 등

사용용도	조달금액	내용	금액

기업공개(코스닥시장 상장)	-	2022.06.13	시설자금(설비투자)	26,000	시설자금(설비투자)	26,000	주1)

기업공개(코스닥시장 상장)	-	2022.06.13	운영자금(원재료매입 등)	34,105	운영자금(원재료매입 등)	34,105	-

기업공개(코스닥시장 상장)	-	2022.06.13	기타(연구개발)	24,000	기타(연구개발)	3,415	연구개발자금집행 중

주1) 당사는 해양 및 육상 수소모빌리티 시장 진출 계획에 따라 2024년 2월 29일 1,100억 원 규모의 공장을 인수하면서 해당 자금을 모두 사용하였습니다. 해당 내용과 관련해서는 2024년 2월 29일에 제출한 '주요사항보고서(유형자산양수결정)' 공시를 참조하시기 바랍니다.
주2) 상기 '조달금액' 중 미사용자금은 당사의 자금집행 및 투자계획을 고려하여 금융상품 등으로 운용하고 있습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	차이발생 사유 등

사용용도	조달금액	내용	금액

무기명식이권부 무보증사모 전환사채	1	2024.11.12	운영자금(원재료매입 등)	13,000	운영자금(원재료매입 등)	13,000	-

주) 상기 '조달금액' 중 미사용자금은 당사의 자금집행 및 투자계획을 고려하여 금융상품 등으로 운용하고 있습니다.

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 : 2025년 09월 30일 ) (단위 : 백만원)

종류	운용상품명	운용금액	계약기간	실투자기간

예ㆍ적금	예적금	10,111	-	-

채권	수소에너지네트워크㈜제2회 기명식 무보증사모 전환사채	1,500	2024.12 ~ 2029.12	10개월

기타금융상품	푸본현대 상해보험(해약환급금 일부지급형)	300	2025.03 ~ 2065.03	7개월

비금융상품	범한산업㈜단기대여금	8,674	-	-

계	20,585	-

주1) 예적금 및 단기금융상품(수시입출금 가능)의 계약기간과 실투자기간은 기업공시작성기준에 따라 기재를 생략하였습니다.
주2) 비금융상품에 대한 자세한 내용은 본 보고서의 'X. 대주주 등과의 거래내용'-'1. 대주주 등에 대한 신용공여 등'을 참조하시기 바랍니다.
8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) 재무제표 재작성 당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항 당사는 해양 및 육상 수소모빌리티 시장 진출 계획에 따라 2024년 2월 29일 1,100억 원 규모의 공장을 인수하였습니다. 해당 내용과 관련해서는 2024년 2월 29일에 제출한 '주요사항보고서(유형자산양수결정)' 공시를 참조하시기 바랍니다. (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항 당사는 본 보고서 제출일 현재 자산유동화와 관련한 자산매각은 해당사항이 없습니다. 우발채무 등에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항'-'5. 재무제표 주석' 중 '30. 우발채무 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. (4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 당사의 2024년도(제6기), 2023년도(제5기) 감사보고서에는 감사인의 핵심감사사항이 있습니다. 자세한 내용은 'V. 회계감사인의 감사의견 등'-'1.외부감사에 관한 사항'-'가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견'을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정 현황

당기 중 중요한 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 3월 20일에 제출한 2024년도 사업보고서 를 참조하시기 바랍니다.

다. 재고자산 현황 등

당기 중 중요한 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 3월 20일에 제출한 2024년도 사업보고서 를 참조하시기 바랍니다.

라. 진행률 적용 수주계약 현황 본 보고서 작성기준일 현재 수주계약 현황은 다음과 같으며, 연료전지의 경우 방위산업상의 보안 유지를 위해 상세 내용은 기재를 생략합니다.

(단위 : 백만원)

회사명	품목	발주처	계약일	공사기한	수주총액	진행률	미청구공사	공사미수금

총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

-	연료전지	-	-	-	87,232	-	9,392	-	-	-

-	수소충전소	수소에너지네트워크㈜	2022.07.21	2025.03.31	2,944	100.0	-	-	-	-

-	수소충전소	수소에너지네트워크㈜	2022.07.21	2025.12.31	3,539	81.0	-	-	-	-

-	수소충전소	대전지방조달청	2023.03.17	2025.06.30	2,934	98.0	-	-	-	-

-	수소충전소	㈜한국가스기술공사	2024.12.31	2026.01.31	8,425	56.0	-	-	-	-

-	수소충전소	수소에너지네트워크㈜	2025.07.04	2025.12.31	2,401	55.4	-	-	-	-

합 계	-	9,392	-	-	-

주1) 기업공시서식 작성기준에 따라 계약금액이 직전사업연도 손익계산서상 매출액의 5% 이상인 계약을 기재하였습니다.
주2) 상기 내용은 별도재무제표 및 연결재무제표 기준 모두 동일합니다.

마. 공정가치 평가내역 당기 중 중요한 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 3월 20일에 제출한 2024년도 사업보고서 를 참조하시기 바랍니다.
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

기업공시서식 작성기준에 따라 분·반기보고서의 경우 기재를 생략합니다.
1. 외부감사에 관한 사항

당 분기 중 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
2. 내부통제에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
1. 이사회에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
2. 감사제도에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
3. 주주총회 등에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 등에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 당 분기 중 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다. 나. 최대주주의 개요 등 당 분기 중 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.

2. 최대주주 변동현황

당사의 최대주주는 설립일 이후부터 본 보고서 제출일 현재까지 범한산업㈜이며, 해당 기간 동안 최대주주의 변동현황은 해당사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.

4. 주가 및 주가거래실적

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
1. 임원 및 직원 등의 현황

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
2. 임원의 보수 등

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
IX. 계열회사 등에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
X. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당 분기 중 변동사항이 없어 기업공시서식 작성기준에 따라 생략하였습니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등 당기 중 대주주 및 그 특수관계인과 자산(영업)의 매수(양수), 매도(양도), 교환, 증여 등의 거래를 한 사실이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래 당기 중 대주주 및 그 특수관계인과의 물품(자산) 또는 서비스 거래금액이 최근 사업연도 매출액의 5% 이상에 해당하거나, 동 금액 이상의 1년 이상의 장기공급(매입)계약을 체결 또는 변경한 내역은 다음과 같습니다. 특수관계자와의 거래와 관련하여 자세한 내용은 본 보고서 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'-'5. 재무제표 주석'-'29. 특수관계자와의 거래'를 참조하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

거래상대방	관계	거래종류	거래기간	거래내용	거래금액

범한메카텍㈜	최대주주의특수관계인	임대 등	'25.01 ~ '25.09	부동산 임대 등	6,306

4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래 당기 중 대주주 및 그 특수관계인를 상대방으로 주식매수선택권을 제외한 성과조건부 주식, 양도제한조건부 주식, 스톡그랜트 등의 주식기준보상 거래를 한 사실이 없습니다.

5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 당기 중 대주주 이외의 직원 및 지분율 5% 이상의 주식을 소유한 주주와 거래를 한 사실이 없습니다.
1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 단일판매ㆍ공급계약 체결 공시 (1) 진행상황

(단위 : 백만원)

신고일자	계약내역	계약금액총액	판매ㆍ공급금액	대금수령금액

당기	누적	당기	누적

2024.03.27	- 계약명: 장보고-III Batch-II 후속함(3번함)연료전지모듈 및 랙결합체 공급계약- 계약상대방: 한화오션㈜- 계약기간: '24.03.27~'31.12.01- 주요 계약조건: 사후원가 검토조건부- 조건부 계약금액: 28,595,000,000원	28,595	주2)

2024.12.27	- 계약명: 수소충전소 구축사업 압축패키지제작 및 설치(사천유천/목포연산 각 1식)- 계약상대방: 수소에너지네트워크㈜- 계약기간: '22.07.21~'25.12.31(사천유천), '22.07.21~'24.12.31(목포연산)	5,888	323	5,809	-	5,885

2025.07.07	- 계약명: 경주충효 수소충전소 압축패키지제작 및 설치 1식(증설사업)- 계약상대방: 수소에너지네트워크㈜- 계약기간: '25.07.04~'25.12.31	2,401	1,330	1,330	1,681	1,681

2025.10.15	- 계약명: 인천공항 수소교통 복합기지 액화수소충전 패키지 제작 및 설치 1식- 계약상대방: ㈜한국가스기술공사- 계약기간: '24.12.31~'26.01.31	8,464	4,721	4,721	5,897	5,897

2025.10.31	- 계약명: 액화수소충전소 8개소 기기 공급 계약- 계약상대방: 에스케이플러그하이버스㈜- 계약기간: '25.08.29~'27.06.30	67,600	-	-	3,380	3,380

주1) 상기 '신고일자'는 해당 계약 관련 최근 공시일자이며, 상기' 금액'은 기업공시서식 작성기준에 따라 2025년 9월 30일을 기준으로 기재하였습니다.
주2) 방위산업상의 보안 유지를 위해 상세 내역은 기재를 생략합니다.

(2) 향후 추진계획(단위 : 백만원)

신고일자	계약명	계약금액총액	향후 추진계획	변동가능성

판매ㆍ공급이행	대금수령

2024.03.27	장보고-III Batch-II 후속함(3번함)연료전지모듈 및 랙결합체 공급계약	28,595	주)

2024.12.27	수소충전소 구축사업 압축패키지제작 및 설치(사천유천/목포연산 각 1식)	5,888	[사천유천]2024년 12월 27일 구축 부지를 부산광역시에서 경남 사천시로 변경한 이후 건축 인허가 진행 중, 관청의 인허가 승인시기에 따라 공사가 지연될 수 있음. 납품 완료 후 280만원(잔여 잔금) 청구 예정[목포연산]계약 이행 및 대금 수령 완료

2025.07.07	경주충효 수소충전소 압축패키지제작 및 설치 1식(증설사업)	2,401	연내 납품 완료 후 잔금 30% 청구 예정

2025.10.15	인천공항 수소교통 복합기지 액화수소충전 패키지 제작 및 설치 1식	8,464	2026년 1월 납품 완료 후 잔금 30% 청구 예정

2025.10.31	액화수소충전소 8개소 기기 공급 계약	67,600	- 연내 계약금 10% 수령 완료 예정- 주요 기자재 설치 후 중도금 80% 청구 예정- 납품 완료 후 잔금 10% 청구 예정

주) 방위산업상의 보안 유지를 위해 상세 내역은 기재를 생략합니다.

나. 단일판매ㆍ공급계약 체결 공시 외 본 보고서 제출일 현재 단일판매ㆍ공급계약 체결 공시를 제외하고, 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 공시사항은 없습니다.
2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 당사는 본 보고서 제출일 현재까지 회사의 영업에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있는소송사건은 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 채무보증 현황 본 보고서 작성기준일이 속하는 사업연도의 초일과 말일을 기준으로 체결되어 있는 채무보증계약 및 사업연도 중 체결한 채무보증계약은 없습니다. 라. 채무인수약정 현황 본 보고서 작성기준일이 속하는 사업연도의 초일과 말일을 기준으로 맺은 채무인수약정 및 사업연도 중 맺은 채무인수약정은 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 그 밖의 우발채무 등과 관련된 상세 내용은 'III. 재무에 관한 사항'-'5. 재무제표 주석' -'30. 우발채무 및 약정사항'과 '31. 지급보증'을 참조하시기 바랍니다.
3. 제재 등과 관련된 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
2. 계열회사 현황(상세)

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
3. 타법인출자 현황(상세)

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 기재를 생략합니다. 관련 내용은 2025년 8월 14일에 제출한 2025년도 반기보고서 를 참조하시기 바랍니다.
1. 전문가의 확인

해당사항이 없습니다.
2. 전문가와의 이해관계

해당사항이 없습니다.