범한퓨얼셀 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성에 관한 사항 (1) 유동자금 현황

(단위 : 원)

구 분	제7기(2025년 12월말)	제6기(2024년 12월말)	증감

현금	1,924,850	1,451,750	473,100

요구불예금	45,599,317,277	19,008,021,507	26,591,295,770

단기금융상품	2,651,364,000	3,540,000,000	(888,636,000)

합 계	48,252,606,127	22,549,473,257	25,703,132,870

제7기말 현재 당사는 482억 원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 전기 대비 257억 원이 증가하였으며, 주요 증가 원인은 SK플러그하이버스-액화수소충전소 8개소 구축 계약 관련 대금 수령입니다. 당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 유동자금을 보유하고 있습니다. (2) 현금및현금성자산의 변동당사의 현금및현금성자산은 현금과 요구불예금으로 구성되며, 상세 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제7기(2025.01.01 ~2025.12.31)	제6기(2024.01.01 ~2024.12.31)	증감

기초의 현금및현금성자산	19,009,473,257	26,629,846,699	(7,620,373,442)

영업활동으로 인한 현금흐름	22,423,606,970	9,711,034,592	12,712,572,378

투자활동으로 인한 현금흐름	(13,401,318,178)	(123,069,992,415)	109,668,674,237

재무활동으로 인한 현금흐름	17,653,894,631	105,737,772,164	(88,083,877,533)

현금및현금성자산의 증가	26,676,183,423	(7,621,185,659)	34,297,369,082

현금및현금성자산에 대한환율변동효과	(84,414,553)	812,217	(85,226,770)

기말의 현금및현금성자산	45,601,242,127	19,009,473,257	26,591,768,870

제7기말 현재 당사의 현금및현금성자산은 456억 원입니다. 당기 중 발생한 영업·투자·재무활동으로 인하여 전기말 현금 및 현금성자산 190억 원 대비 266억 원 증가하였습니다.영업활동 현금흐름은 당기순손익에 현금을 수반하지 않는 거래 등을 고려하여 산출하고 있으므로(간접법), 자세한 내역은 본 보고서 'III. 재무에 관한 사항'-'4-4. 현금흐름표'를 참고하시기 바랍니다.투자활동 현금흐름은 정기예적금 만기해지, 단기대여금 회수 등으로 187억 원이 유입되었으며, 타법인 출자 및 단기대여 등으로 321억 원이 유출되었습니다.재무활동 현금흐름은 단기차입 및 전환사채 발행 등으로 350억 원이 유입되었으며, 단기차입금 상환 및 전환사채 상환 등으로 173억 원이 유출되었습니다. 나. 자금조달 및 차입금 현황 (1) 공모 및 사모자금 조달 내역당사는 전전전기 중 코스닥시장 상장을 위한 제3자배정 방식의 유상증자를 통하여 841억 원을 조달하였으며, 당기 중 전환사채 발행을 통해 200억 원을 조달하였습니다. 상세 내역은 아래와 같습니다. (가) 발행한 주식의 내용

(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용

종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고

2022.06.14	유상증자(제3자배정)	보통주	2,161,000	500	40,000	증자비율32.74%

주) 상기 유상증자의 '주식발행일자'는 주금납일일의 익일입니다.

(나) 발행한 사채의 내용

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주)

종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건	미상환사채	비고

전환비율(%)	전환가액	권면(전자등록)총액	전환가능주식수

무기명식이권부 무보증사모 전환사채	2	2025.10.28	2028.10.28	20,000,000,000	보통주	'26.11.28~'28.09.28	100	29,302	20,000,000,000	682,547	-

합 계	-	-	-	20,000,000,000	-	-	-	-	20,000,000,000	682,547	-

주) 당사는 매도청구권(Call Option) 행사를 통해 2026년 12월 28일 미상환사채 전액을 상환할 예정입니다.Option에 대한 자세한 내용은 2025년 10월 20일 제출한 '주요사항보고서(전환사채권발행결정)' 공시를 참고하시기 바랍니다.

(다) 조달자금의 사용내역

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	차이발생 사유 등

사용용도	조달금액	내용	금액

기업공개(코스닥시장 상장)	-	2022.06.13	시설자금(설비투자)	26,000	시설자금(설비투자)	26,000	주1)

기업공개(코스닥시장 상장)	-	2022.06.13	운영자금(원재료매입 등)	34,105	운영자금(원재료매입 등)	34,105	-

기업공개(코스닥시장 상장)	-	2022.06.13	기타(연구개발)	24,000	기타(연구개발)	3,714	연구개발자금 집행 중

무기명식이권부 무보증사모 전환사채	1	2024.11.12	운영자금(원재료매입 등)	13,000	운영자금(원재료매입 등)	2,756	원재료 매입 등운영자금 집행 중

무기명식이권부 무보증사모 전환사채	2	2025.10.28	채무상환(1회차 CB)	13,000	채무상환(1회차 CB)	13,000	주2)

무기명식이권부 무보증사모 전환사채	2	2025.10.28	운영자금(원재료매입 등)	7,000	운영자금(원재료매입 등)	7,000	-

주1) 당사는 해양 및 육상 수소모빌리티 시장 진출 계획에 따라 2024년 2월 29일 1,100억 원 규모의 공장을 인수하면서 해당 자금을 모두 사용하였습니다. 해당 내용과 관련해서는 2024년 2월 29일에 제출한 '주요사항보고서(유형자산양수결정)' 공시를 참조하시기 바랍니다.
주2) 당사는 기존 주주의 지분희석을 방지하기 위해, 2025년 11월 12일 1회차 전환사채를 상환하였습니다. 해당 내용과 관련해서는 2025년 11월 12일에 제출한 '전환사채(해외전환사채 포함) 발행후 만기전 사채 취득' 공시를 참고하시기 바랍니다.
주3) 상기 '조달금액' 중 미사용자금은 당사의 자금집행 및 투자계획을 고려하여 금융상품으로 운용하고 있습니다.

(2) 차입금 현황당기말 현재 당사의 차입금은 1,121억 원으로 전년 1,011억 원 대비 110억 원이 증가하였으며, 상세 내용은 아래와 같습니다. (가) 차입금의 구성내역

(단위 : 천원)

구 분	차입처	이자율	만 기	당기말	전기말

단기차입금	산업은행	3.87%	2026-06-04	3,000,000	3,000,000

농협은행	3.39%	2026-02-14	5,000,000	2,000,000

신한은행	3.57%	2026-10-02	4,000,000	5,000,000

신한은행	2.83%	2026-10-21	10,000,000	-

단기차입금 합계	22,000,000	10,000,000

장기차입금	농협은행	3.36%	2025-05-11	-	1,000,000

기업은행(주2)	3.035%	2026-07-21	2,090,000	2,090,000

기업은행(주1,2)	3.209%	2027-02-28	88,000,000	88,000,000

1년 이내 만기일 도래분(유동성장기차입금)	(2,090,000)	(1,000,000)

장기차입금 합계	88,000,000	90,090,000

주1) 당기말 현재 동 장기차입금과 관련하여 사내이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 이와 관련된 내용은 'III. 재무에 관한 사항'-'5. 재무제표 주석'-'34. 특수관계자와의 거래'를 참조해주시기 바랍니다.
주2) 당기말 현재 동 장기차입금과 관련하여 유형자산 등이 담보로 제공되어 있으며, 이와 관련된 내용은 'III. 재무에 관한 사항'-'5. 재무제표 주석'-'35. 우발채무 및 약정사항'을 참조해주시기 바랍니다.

(나) 차입금의 상환계획(단위 : 천원)

구 분	당기말 잔액	상 환 금 액

1년 이내	1~2년 이내	2년 이후

단기차입금	22,000,000	22,000,000	-	-

장기차입금	90,090,000	2,090,000	88,000,000	-

합 계	112,090,000	24,090,000	88,000,000	-