지아이텍 사업보고서 (2022.12)
7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향당사는 사업보고서 작성일 현재 해당사항 없습니다.

나. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	출원국

1	특허권	피가공물 진공흡착장치	㈜지아이텍	2011.04.20	2013.04.09	한국

2	특허권	슬롯형 분사구를 가지는 분사노즐	㈜지아이텍	2011.04.22	2013.10.29	한국

3	특허권	수지코팅막 성형장치의 코팅액 균일 분사노즐	㈜지아이텍	2012.02.11	2014.01.24	한국

4	특허권	수지코팅막 성형장치의 진공 흡입에 의한 코팅막 안정화 기구	㈜지아이텍	2012.02.11	2014.01.24	한국

5	특허권	아연과 이트륨이 첨가된 마그네슘 합금의 압출방법	㈜지아이텍	2013.10.30	2014.04.29	한국

6	특허권	수지코팅막 성형장치의 분사간극 조절기구	㈜지아이텍	2012.02.11	2014.04.30	한국

7	특허권	마그네슘 합금 빌렛의 압출용 다이스	㈜지아이텍	2014.01.15	2015.03.10	한국

8	특허권	열전도성과 난연성이 우수한 소성가공용 마그네슘 합금의 제조방법	㈜지아이텍	2015.02.25	2016.02.11	한국

9	특허권	열전도성과 난연성이 우수한 소성가공용 마그네슘 합금	㈜지아이텍	2015.11.20	2016.02.29	한국

10	특허권	압출용 마그네슘 합금 빌렛의 제조방법	㈜지아이텍	2015.12.03	2016.09.13	한국

11	특허권	마그네슘합금 및 그 제조방법	㈜지아이텍	2017.02.20	2018.10.29	한국

12	특허권	전자파 차폐층을 가지는 온수매트 및 전자파 차폐층 형성방법	㈜지아이텍	2016.07.06	2019.07.10	한국

13	특허권	압출용 경합금 빌렛의 제조장치	㈜지아이텍	2017.12.12	2019.07.10	한국

14	특허권	코팅액 분사용 이중 노즐 구동장치	㈜지아이텍	2018.12.28	2020.08.27	한국

15	특허권	PLASTIC DEFORMATION MAGNESIUM ALLOY HAVING EXCELLENT THERMAL CONDUCTIVITY AND FLAME RETARDANCY, AND PREPARATION METHOD	㈜지아이텍	2017.08.25	2020.09.08	미국

16	특허권	코팅액 공급용 분사노즐	㈜지아이텍	2020.03.06	2021.12.15	한국

17	특허권	유연기판 이송용 에어 플로팅 노즐	㈜지아이텍	2020.09.03	2022.04.19	한국

18	특허권	질화티타늄 코팅층이 형성된 슬롯다이 제조방법	㈜지아이텍	2020.11.12	2022.04.19	한국

19	특허권	슬롯다이의 질화티타늄 코팅층 형성방법	㈜지아이텍	2020.11.12	2022.04.19	한국

20	특허권	코팅액의 토출제어가 가능한 슬롯다이	㈜지아이텍	2020.09.03	2022.08.04	한국

21	특허권	질화티타늄 코팅층이 형성된 슬롯다이	㈜지아이텍	2020.11.12	2022.08.04	한국

22	특허권	슬롯다이 (코팅액의 토출제어가 가능한 슬롯다이 분할출원 1)	㈜지아이텍	2022.08.04	2022.09.08	한국

23	특허권	슬롯다이 (코팅액의 토출제어가 가능한 슬롯다이 분할출원 2)	㈜지아이텍	2022.08.04	2022.09.08	한국

24	특허권	슬롯다이 (코팅액의 토출제어가 가능한 슬롯다이 분할출원 3)	㈜지아이텍	2022.08.04	2022.09.08	한국

25	특허권	슬롯다이 (코팅액의 토출제어가 가능한 슬롯다이 분할출원 4)	㈜지아이텍	2022.08.04	2022.09.08	한국

26	특허권	질화티타늄 코팅층이 형성된 슬롯다이 분할출원 1	㈜지아이텍	2022.08.04	2022.09.08	한국

27	특허권	질화티타늄 코팅층이 형성된 슬롯다이 분할출원 2	㈜지아이텍	2022.08.04	2022.09.08	한국

28	특허권	기판 이송 컨베이어용 이송롤러	㈜지아이텍	2020.09.03	2023.01.18	한국

29	특허권	고상입자 분산 용액의 고압-고속 압출 적층을 위한 슬롯다이헤드 및 그 제조방법	㈜지아이텍	2021.07.06	진행중	한국

30	특허권	유체의 국부 유동 불균일성을 개선한 코팅 장치	㈜지아이텍	2022.11.14	진행중	한국

31	의장권	코팅액 공급용 노즐 구동장치	㈜지아이텍	2019.12.11	2019.01.28	한국

32	의장권	코팅액 공급용 노즐 구동장치	㈜지아이텍	2018.12.28	2019.10.07	한국

33	의장권	코팅액 공급용 노즐	㈜지아이텍	2020.02.17	2021.01.06	한국

34	의장권	코팅액 공급용 노즐	㈜지아이텍	2020.02.17	2021.01.06	한국

35	의장권	코팅액 공급용 노즐	㈜지아이텍	2020.02.17	2021.01.06	한국

36	의장권	코팅액 공급용 노즐	㈜지아이텍	2020.02.17	2021.01.06	한국

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

2차 전지 산업은 전 세계적으로 시장이 급속히 확대되는 국가 성장 동력 산업이며 온실가스 감축을 위한 기후변화협약 등의 환경규제와 초고유가 대응을 위한 핵심 산업으로 전기자동차, 에너지 저장장치, 스마트그리드 등 전력 소비 효율성 제고를 위한 신 성장 산업의 핵심 인프라 산업이기도 합니다. 2차전지 생산의 경우 국내외에서 규제하는 곳이 없으며, 세계의 주요 정부에서는 이러한 2차 전지 산업과 연동된 최전방산업인 전기차 육성 정책을 아래와 같이 지원책을 제공하고 있습니다.

【주요국 보조금 및 세제 혜택 현황】

구분	내용

유럽	- 독일 : 보조금 증액 및 지급 기한 연장 ·보조금 EV €7,500 ~ €9,000 / PHEV €5,625 ~ €6,750 ·지급기한 '20년 말 -> '25년 말로 연장- 프랑스 : CO 2 배출 2/km 이하 자동차 구매시 보조금 €6,000 ·보조금 EV 최대 €7,000 / PHEV €2,000- 영국 : 총 구매비용(VAT, 배송비 포함) ￡50,000 이하인 경우 ·보조금 최대 ￡3,000 - 노르웨이 : EV 구매세, 수입세 면세, PHEV감세

미국	- 세액공제 형태로 보조금 지급 : 연방정부 : 보조금 EV최대 $7,500, PHEV최대 $4,000 : 주정부 : $500~$3,000 추가 세액공제, 차량등록세 할인- 인플레이션 감축 법안 통과(IRA, Inflation Reduction Act) : 북미 3국에서 최종 조립된 전기차에 한정해 ①핵심광물 원산지 비율, ②북미산 배터리 부품 사용 비율에 따라 최대 $7,500 세액 공제를 차등해서 적용

중국	- 판매가(부가가치세 미포함) 30만 위안 이하, 배기량 2.0ℓ 이하 차량의 구매세( 중국의 자동차 구매세율 10%)를 50% 감면 : 중앙정부 보조금 폐지('22년말), 차량구매세 감면조치 종료('22년말)

디스플레이 산업의 경우, 2019년 7월 일본이 한국에 "불화 폴리이미드", "EUV 레지스트", "불화수소" 3가지의 반도체와 디스플레이를 만드는 핵심 품목에 대해 수출 규제를 시행한다고 발표했습니다. 이에 정부는 소부장 육성정책으로 수입처 다변화와 자력생산을 목표로 대응했습니다. 한국디스플레이협회는 미래의 디스플레이 개발과 디스플레이 소부장 자립화 등을 위해 방향을 수립하고 미래기술 선점, 공급처 다변화, 상생 협력 등으로 업계 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 정부의 노력에 따라 관련 품목에 대한 수급이 안정화 되었으며 이는 현재까지 이어지고 있는 상황입니다.

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획당사는 사업보고서 작성일 현재 해당사항 없습니다. 마. 시장여건 및 영업의 개황(1) 산업의 특성(가) SLOT DIE당사의 SLOT DIE는 SLOT DIE는 2차전지 제조공정중 코팅공정에 사용되는 핵심부품이며, 2차전지 산업의 특성은 다음과 같습니다.

[자본집약적 산업, 기술집약적 산업]

2차전지 산업은 대규모 자본과 원천기술이 뒷받침되지 않고서는 상용화 되기 어려운산업입니다. 2차전지 전극 공정 설비로 Coater장비는 앞단의 Coater Station과 후단의 건조로(Dryer)로 구성되어 있으며 설비 전체 길이가 약 60미터에 이르기에 대규모 자본이 요구되는 자본집약적인 특성을 가지고 있습니다. 또한, 2차전지 산업은 고에너지, 고출력밀도 및 고안전성 전극 활물질 기술, 고기능성 전극 재료 기술 및 전해질 기술과 고기능성 분리막, 고분자 전해질 기술 등의 소재 기술 및 셀 설계 및 조립 기술, 전기전자 제어기술 및 전력변환기술이 바탕이 된 고정밀 활성화 기술 등이 복합적으로 통합된 기술 집약적 산업입니다. 따라서 소재 개발에서부터 부품 제조, 셀 설계 및 조립, 활성화 및 성능 검사에 이르는 전체 생산 공정에서 기술 집약된 생산 설비를 요구하는 진입 장벽이 높은 산업입니다.

2차전지 산업은 글로벌 시장에서 기술력과 투자 기반을 갖춘 소수의 승자가 독식하는 산업으로 변동성이 매우 크며, 매년 시장 상황과 경기의 영향을 받습니다. 2009년에는 세계 금융 위기로 시장이 급격히 위축되었으나, 2010년에는 중국을 비롯한 신흥시장의 확대로 인하여, 국내 2차전지 제조업체들의 매출액이 크게 증가하였습니다. 그러나 이러한 현상은 시장의 우위를 선점한 기업에 한정되었고 후발 기업들의 매출액 증가는 미미했으며, 수익 격차는 더욱 심화 되었습니다. 이러한 이유로 시장의 수요가 증가할 때 막대한 이익을 거둔 선두 기업들은 과감히 1개 라인에 2조원에 이르는 다음 세대의 투자를 실행할 수 있었으나 큰 이익을 남기지 못하는 기업들은 해당 투자를 감당하기 어려워 생존경쟁에서 뒤쳐질 수밖에 없는 구조를 가지고 있습니다. 뿐만 아니라 현 시점에서 우위를 선점한다고 해도 다음 세대의 설비투자가 성공적으로 이루어지지 않을 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험이 존재합니다.

[고성장 산업]

2차전지 산업은 80년대 이전 자동차용 납축전지를 중심으로 발전해왔습니다. 이후 캠코더, 워크맨 등 휴대용 전자기기의 등장과 함께 노트북PC, 휴대전화 등의 시장이 급격히 확대되면서 정보통신분야의 핵심 부품 산업으로 부상하였습니다. 2차전지 산업은 반도체, LCD와 함께 21세기 3대 전자부품으로 IT산업의 발전과 더불어 휴대형 정보통신기기의 성능 향상과 경량화를 통해 성장하고 있는 산업입니다.

리튬관련 2차전지 산업은 현재 주요 수요품목인 휴대용, 모바일용 가전제품 및 IT 제품 산업에서의 스마트화 추세에 의한 수요 증가뿐 아니라, 차세대 자동차 시장의 핵심인 전기자동차의 중요한 부품 제조 산업으로 향후 전기자동차 시장의 급성장에 따라 중대형 2차 전지를 중심으로 한 거대 수요 시장이 창출될 전망입니다. 또한, 스마트그리드 시스템 하에 잉여 전력을 저장하고 전력 품질을 향상하기 위한 에너지 저장장치로서 신규 시장이 창출되는 등 그 성장성이 무궁무진한 산업입니다.

[녹색성장 산업]

2차전지 산업은 전기에너지를 효율적으로 충전하고 저장함으로써 원자력, 천연가스,석유, 석탄자원, 태양광, 풍력, 조력 등의 방법으로 생산한 전력의 품질 향상 및 에너지 저장이 가능하도록 하여 환경오염을 방지하는 핵심적인 산업입니다. 일본, 미국, 중국 등 다수의 국가에서 핵심 산업으로 지원 계획을 수립하여 다양한 형태로 지원 및 보급 촉진 사업을 추진하고 있는 상황입니다. 국내의 경우, 2010년 4월 정부에서 발표한 5대 핵심 녹색 산업의 중추 산업으로 선정되었으며 2010년 7월에는 2020년까지 2차 전지 생산 세계 1위 국가를 목표로 한 2차전지 경쟁력 강화방안이 발표되는등 국가 차원의 전략산업으로 육성되고 있습니다.

온실가스 배출에 따른 지구온난화 심화 등의 문제로 화석연료 사용 제한에 대한 논의후, 1997년 12월 교토의정서가 만들어지고 2005년부터 발효되었습니다. 우리나라도자발적 참여로 2015년부터 탄소세가 발효되며, 미국, 유럽의 차량에 대한 연비규제는 이미 시행 중에 있습니다. 이러한 규제와 국가별 지원에 발맞춰 2차전지는 ESS와xEV용 중대형 전지시장의 성장세에 따라 그 규모가 커져가고 있습니다.

[국가 경제 발전에 중요한 산업]

화석연료 고갈로 인한 에너지 수급 문제와 온실가스 배출로 인해 지구온난화가 심화되며, 세계 각국은 효율적으로 에너지를 저장하고 활용하기 위해 전기차, 스마트그리드 등의 기술 개발에 노력을 기울이고 있습니다. 화석연료를 대체하기 위해 각국 정부는 태양광, 풍력 등 신재생 에너지의 보급을 확대하고 있습니다. 일조량, 풍향 등의 조건에 따라 전력 생산에 변화가 있는 신재생 에너지는 효율적인 전력관리와 스마트그리드와의 연계를 위해 2차전지의 기능은 필수적입니다.

주요국들은 2차전지를 미래 성장동력으로 인식하고 관련 기술을 확보하기 위해 R 대한 투자를 확대하고 있습니다. 국내 전지 제조기술은 일본과 함께 세계 최고수준이나, 부품, 소재 및 원천기술에서는 선도국 일본의 30~50% 수준으로 격차가 있는 것으로 파악되고 있습니다.

산업통상자원부의 제6차 산업기술혁신계획(2014~2018)에 따르면 "2차전지는 첨단융합산업과 녹색기술산업의 핵심 인프라로 IT와 비IT산업을 모두 견인하는 핵심분야"로 정의되고 있습니다. 리튬 2차전지는 리튬이 현재까지 발견된 홑원소 금속 중 가장 가벼우면서도 고용량의 에너지 저장이 가능한 기능으로 각광을 받고 있으며, 매년 10% 이상의 성능개선이 이루어지고 있습니다.

[주문생산 산업]

2차전지는 그 용도에 따라 적합한 성능을 낼 수 있도록 각기 나뉘어 발전하고 있습니다. 현재 생산모델과 동일한 사이즈 전지의 용량이 증가한다면 그에 따른 소재, 공정방식, 집전체(Current Collector)의 체적 등 많은 부분이 변경되며 이는 설비에 있어 다양한 소재의 특성에 적합한 가공방식, 공정프로세스 변경을 요합니다.

이로 인해 2차전지 생산설비는 소재에 적합한 정밀가공기술, 생산성 제고를 위한 핵심 공정의 일체화, 다양한 전지모델의 생산유연성이 모두 요구되고 있습니다. 특히 시장이 커져감에 따라 대량양산을 위한 생산 속도의 증가로 열에 따른 재료 변형을 막고, 품질신뢰성을 확보하기 위하여 여러 분야의 기술이 융합되어 가고 있으며, 고정밀도, 고신뢰성 설비에 대한 고객의 니즈가 더욱 늘어가고 있습니다. 이에 맞춰 실현가능여부를 검토(Feasibility Test)하고 이를 해석하며 기술 고도화된 설비의 문제점을 해결하는 능력이 함께 요구됩니다. 따라서 기술적인 문제들에 대해 풀어갈 수 있는 능력이 중요시되고 있습니다.

[다양한 전방산업이 존재하는 산업]

2차전지 적용 분야는 소형 휴대폰, MP3, 게임기를 비롯하여, 전기자동차, ESS, 전동공구 등 다방면에 걸쳐 있습니다. 따라서 이러한 다양한 전방산업의 수요에 적절히 대응하는 것은 산업에서 매우 중요한 요소이며, 각 2차전지 제조업체의 경우 주력하는 응용분야의 차이가 존재합니다. LG에너지솔루션 및 삼성SDI는 소형부터 대형까지 분류되는 휴대폰, 전기자동차, ESS 사업 등에 집중하고 있습니다. SKON은 대형 전기자동차, 대형 ESS까지 전 분야에 걸쳐서 골고루 세계시장의 선두권에 위치하고 있습니다.

2차전지는 그 자체로 완성된 제품이지만, 다양한 응용제품에 탑재되어 사용되는 중간재적인 성격을 지니고 있으므로 전방 산업 제품의 경기변동에 영향을 받습니다. 휴대폰, 노트북 등 용도의 소형 2차전지 뿐만 아니라 전기자동차용 중·대형 2차전지 역시 경기변동에 따른 영향이 적지 않습니다.

(나) SLIT NOZZLE

당사가 생산 및 개발하고 있는 SLIT NOZZLE은 디스플레이 패널 가공 장비이며, 디스플레이 패널 가공 장비 시장은 디스플레이 산업과 직결되어 있습니다. 디스플레이 산업의 특성은 다음과 같습니다.

[강한 경기사이클 및 수직적 수급 구조]

디스플레이는 수요와 공급에 따라 주기적 사이클(business cycle)을 지니고 있습니다. 최근에는 시장 확대로 계절성이 계속 존재하지만 주기성(cycle)은 점차 약화되면서 완만하지만 지속적으로 성장하는 모습을 보이고 있습니다.

디스플레이 산업은 대기업이 설비투자를 하고, 중소기업으로부터 장비 및 부품·소재를 조달 받는 전형적인 분업형 생산구조여서 경쟁관계인 소수의 대기업과 수직 계열화된 다수의 중소기업으로 구성됩니다.

패널 생산자 입장에서는 우수한 부품 및 재료 생산기업의 확보가 중요하고, 중소기업은 안정적으로 부품을 공급할 수 있는 패널업체를 확보하는 것이 필요합니다.

[규모의 경제와 양산 기술이 작용]

학습효과가 크고 규모의 경제가 작용하는 산업적 특성이 매우 강하며, 세계 선도국인한국은 이를 잘 활용하여 경쟁력을 유지하고 있습니다. 디스플레이 산업은 생산량 누적에 따라 지식 및 기술 축적의 학습효과가 크게 나타나며, 효율적인 생산시스템을 구축하면 수율(yield) 향상 이 매우 빠르게 나타나는 산업입니다. 한국이 글로벌 경쟁력을 확보한 배경에는 뛰어난 양산기술을 축적하여 평균 생산비용을 경쟁국에 비해 빠르게 하락시키는 역량을 보유하고 있다는 점을 들 수 있습니다.

[업체의 성장 및 투자 결정요인은 수요산업 성장과 기술 발전 속도]

LCD 패널은 모니터, 노트북 PC, 40인치 이상 LCD TV라는 새로운 Application의 변화에 대응하여 5~7세대 투자가 이루어지고 있으며, 8세대 이후의 투자도 삼성전자, 샤프 등 선도업체 중심으로 전개 중입니다. 대형 디지털 TV 수요가 증가함에 따라 이에 대응하는 생산능력 확장 투자에 주력 중이며, OLED는 LCD와 PDP에 이어 여러 기술적 장점을 내세워 신규시장 진입을 위한 투자가 이루어지고 있습니다. 향후 디스플레이 산업에서는 기술적 단점을 극복하고 원가절감 능력을 향상시키는 기술발전 속도에 따라 디바이스 별로 투자가 결정될 것입니다.

[미래의 디스플레이 기술]

AR/VR은 가상의 환경 혹은 객체와 상호작용을 통해 이용자에게 실재감과 몰입 경험을 제공하는 미디어로 주목 받고 있습니다. AR/VR은 사물을 관찰하고 직접 체험하며 사물과 소통하고자 하는 인간의 원초적 욕구가 가장 잘 충족될 수 있는 기술입니다. 스크린골프, HMD(Head Mounted 디스플레이) 콘텐츠, VR 테마파크, AR 게임, 스마트팩토리, 360도 영상 등 AR/VR과 관련한 서비스가 빠르게 증가하고 있을 뿐만 아니라 의료, 제조, 국방 등 다양한 산업분야에서 AR/VR에 대한 요구도 증대되고 있습니다.

홀로그래피는 두 개의 레이저 광이 서로 만나서 일으키는 빛의 간섭 현상을 이용하여입체 정보를 기록하고 재생하는 기술을 말하며, 홀로그램은 홀로그래피로 촬영된 결과물을 말합니다. 홀로그램 획득은CCD(Charge Coupled Device), CMOS(Complementary Metal-Oxide Semiconductor) 등의 광전자기기를 통하여 획득하거나 컴퓨터상에서 순수한 계산을 통해 홀로그램을 생성합니다.

(2) 산업의 성장성(가) SLOT DIE당사가 생산 및 개발하고 있는 SLOT DIE는 SLOT DIE는 2차전지 제조공정중 코팅공정에 사용되는 핵심부품이며, 2차전지 산업의 시장 규모 및 전망은 다음과 같습니다.

증권사 레포트 및 시장조사업체 리서치 자료에 따르면 2차전지 산업의 성장성은 명확하다고 할 수 있습니다. 수요 측면에서 내연기관차를 대체할 전기차와 온실가스 감축에 크게 기여할 재생에너지 등의 성장이 예견된 일이나 다름없기 때문입니다. 또한 공급 측면에서 배터리 업체들이 설비 투자 확대 등을 통해 수요에 적극적으로 대응하고 있기 때문입니다. 따라서 배터리 산업 전반의 성장률 확대 흐름은 장기간 이어질 것으로 판단됩니다.

전체 배터리 수요의 증가는 전기차용 배터리가 견인할 것으로 예상되며 전기차 판매대수는 또한 2021년 약 474만대에서 2025년 1,762만대로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 전체 배터리 수요는 2020년 144GWH에서 2023년 613GWh로 확대가 전망되고 있습니다.

【전기차 시장 규모 전망】

(자료: SNE리서치, NH투자증권 리서치본부 전망)

【2차전지 배터리 수요 전망】

(자료: SNE리서치, NH투자증권 리서치본부 전망)

(나) SLIT NOZZLE

디스플레이 사업에 적용되는 SLIT NOZZLE은 PR(포토레지스트) 코팅 공정에 적용되고 있으며 LCD Panel 및 OLED Panel PR 코팅 공정에 사용되고 있습니다. 그렇기에 디스플레이 시장과 당사의 사업은 밀접하게 연동한다고 할 수 있습니다.

(단위: 억달러)

(자료: OMDIA, KDIA, 한국디스플레이산업 주요 통계)

2020~2027년 기간 중 세계 디스플레이 시장의 연평균 성장률은 2.8% 수준을 보일 것으로 전망됩니다. 세부 시장에서는 향후 LCD와 OLED 간의 대체 현상이 나타나게 될 것으로 예상이 되며. LCD의 투자가 제한적으로 이루어지는 가운데, OLED는 중소형의 높은 수요를 기반으로 지속적인 성장세를 시현할 것으로 추정됩니다. 이에 따라 산업 내 LCD 시장의 비중은 2020년 75.1%에서 2027년 63.1%로 하락하는 반면 글로벌 수요가 급증하는 OLED 시장의 비중은 2020년 24.3%에서 2027년 30.8%로 상승할 것으로 전망되고 있습니다.

이러한 OLED 시장의 성장은 중소형 디스플레이부터 대형 디스플레이 시장까지 일어나고 있는 변화입니다. 보다 구체적으로 중소형 디스플레이 시장에서는 OLED를 채택한 스마트폰의 침투율이 2020년 35%에서 2021년 43%로 2022년에는 47%로 확대될 전망입니다. Apple과 Oppo, Vivo, Xiaomi의 OLED 채택 확대 영향이 크고, 특히 LCD 패널 가격 상승으로 인해 OLED 패널의 상대적 매력이 부각되었습니다. 현재 Rigid OLED 패널과 LTPS LCD 패널 가격은 $20 ~ $23으로 유사한 수준입니다. 또한, 세트 업체들의 5G 스마트폰 출하 확대와 함께 발열과 두께 문제를 완화해주는 OLED 패널 채택을 선호하기에 이를 반영한 OLED 스마트폰 출하량은 2021년 6.1억대(+32%YoY)에서 2022년 7.5억 대(+22%YoY)로 성장할 전망입니다.

(3) 경기변동의 특성(가) SLOT DIE

당사 제품은 2차전지 제조에 투입되는 재료가 아닌 2차전지 코팅공정 장비에 탑재되는 부품으로 주기적으로 장비의 가동을 멈추고 동 제품을 교체해 주어야 합니다. 교체주기는 장비별로, 사용 조건에 따라 상이하지만 짧게는 6개월에서 길게는 2년 정도 입니다. 이러한 장비의 부품으로서의 성격 때문에 2차전지 설비투자 등 산업전반 경기의 직접적인 영향을 받기 보다는 2차전지 메이커의 설비가동률 영향을 많이 받는다고 할 수 있습니다.

통상 2차전지 산업은 대규모 투자로 인한 고정비 부담이 높고, 투자와 양산의 시차가 존재함으로써 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 대응할 수 없는 특성을 가지고 있습니다. 이러한 2차전지 산업의 대규모 설비투자 성격과 가격 불안정성 특성은 오히려 주기적으로 교체해줘야 되는 장비의 핵심 부품을 생산하는 업체에게는 상대적으로 2차전지 산업경기 변동에 덜 민감하게 반응하는 요인으로 작용하기도 합니다.

(나) SLIT NOZZLE

당사 제품의 전방산업인 디스플레이 패널 제조업체는 디스플레이 패널의 예상 수요 및 관련 전방산업 경기에 따라 생산라인을 증설하거나 신규 투자를 수행합니다. 따라서 디스플레이 장비산업은 패널 제조업체의 투자계획에 따라 영업실적이 변동될 수밖에 없는 바, 장비업종의 경기순환적 특성을 알기 위해서는 디스플레이 산업의 경기변동을 참고할 필요가 있습니다.

디스플레이 산업은 패널 양산을 위한 투자에서 제품생산까지 일정한 시차가 존재합니다. 따라서 패널업체가 수요 증가를 예측하고 투자를 시작하면 투자가 완료되는 시점에는 생산물량이 급증하여 초과공급이 발생하게 되고, 이후에는 투자를 축소하면서 일정기간이 지나면 초과수요가 발생하는 양상이 반복되어 왔습니다. 치열한 경쟁과 수요 증가에 대한 기대가 디스플레이 패널 제조업체로 하여금 유사한 시기에 생산설비 투자를 하도록 하는 것도 요인으로 작용하고 있습니다.

한편 디스플레이 산업은 패널의 최종 수요처인 TV, 컴퓨터, 노트북, 휴대폰 등 소비재 경기변동에 민감하게 반응합니다. 최근 5G를 포함한 통신 및 네트워크기술의 발달로 인해 최종 소비재인 전자기기의 기능이 늘어나고, 업체간 경쟁이 심화되면서 디스플레이 산업은 LCD 이후 급격한 기술적 변동을 겪고 있습니다. 따라서 당사 제품에 영향을 주는 패널 제조업체의 기술개발 및 투자동향을 예의 주시할 필요가 있습니다.

(4) 계절적 요인

당사제품의 매출은 계절적 변동요인에 영향을 받지 않습니다.

(5) 제품의 라이프사이클

당사가 판매하고 있는 SLOT DIE와 SLIT NOZZLE은 높은 경도를 갖추고 있으나, 제품생산 라인의 고속화 및 고밀도화가 진행되며 마모 수명주기는 짧아지고 있는 추세이며 당사는 해당 제품에 대한 REPAIR를 제공하고 있습니다. 공정기술의 지속적인 개선으로 REPAIR 주기가 단축되고 있음에도 불구하고 SLOT DIE와 SLIT NOZZLE은 일반적으로 2~3회 재생을 끝으로 폐기됩니다. 이에 따라 고객사는 지속적인 생산 라인 가동 및 증설을 위해 신규 SLOT DIE 및 SLIT NOZZLE의 구매 수요가 발생하는 구조입니다.

당사에서 예측하는 REPAIR 주기는 고객사의 공정 속도, 압력, 슬러리의 종류에 따라서 많은 편차가 있으나, 최소 6개월에서 최대 2년 이내의 주기로 REPAIR 이력이 발생하고 있습니다. 특히 당사가 주력하고 있는 2차전지 산업에서는 코팅 속도가 증가하고 마모도가 높은 Nikel 함량이 증가하는 추세이다보니 점차 REPAIR 및 교체 주기가 빨라지고 있습니다.

바. 국내외 시장여건(1) 경쟁상황(가) SLOT DIE

당사의 제품이 사용되는 코팅공정은 2차전지 전극공정 중 높은 수준의 기술력을 필요로 하는 공정으로 제품의 성능에 따라 2차전지 완제품의 완성도가 좌우 됩니다. SLOT DIE 관련 장비 및 소모품도 기술적 난이도가 높아 많은 업체가 제품을 생산하고 있지는 못합니다. 따라서, 국내 SLOT DIE 시장은 과점 구조를 형성하고 있는 형태입니다.

SLOT DIE 분야에 있어 당사의 주요 경쟁사로는 D사와 C사가 있습니다. D사의 경우 2차전지 SLOT DIE 이외에도 FPD와반도체 장치 등 초정밀 가공 설비 제품을 제조 및 판매하고 있습니다. C사의 경우 2017년 설립된 신생 회사로 SLOT DIE의 제작 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 한편, 당사의 해외 주요 경쟁 업체로는 Hirano, Tungaroy, Toray가 존재합니다.

(나) SLIT NOZZLE

디스플레이 시장의 경우 2차전지 시장과 유사하게 소수의 기업이 과점하고 있는 구조입니다. 당사의 주요 경쟁 업체로는 N사와 D사가 있으며 해외 경쟁업체로는 DNS, Toray 등이 존재합니다. 당사와 D사가 주요 공급사로 삼성디스플레이에 SLIT NOZZLE을 판매하고 있으며 N사는 LG디스플레이의 SLIT NOZZLE 수요를 책임지고 있습니다.

(2) 시장점유율

SLOT DIE와 SLIT NOZZLE 제조사는 대부분 비상장 회사로 주요 지표가 공개되지 않은 상태이기에 당사 및 경쟁사의 시장 점유율을 산출하는데 있어 현실적인 어려움이 존재합니다. 각 경쟁사는 SLOT DIE와 SLIT NOZZLE 외에도 다수의 기타 장비 혹은 공정 사업을 영위하고 있기에 재무제표가 공개가 된 경우에도 SLOT DIE 및 SLIT NOZZLE 고유의 매출을 구분할 수 없습니다. 다만, 당사는 국내 배터리3사(LG에너지솔루션, SKON, 삼성SDI) 모두 납품을 하고 있는 바, SLOT DIE 시장에서 선도적 지위를 갖춘 것으로 판단하고 있습니다.(3) 진입장벽

2차전지와 디스플레이 공정 장비는 기술력과 더불어 신뢰성이 보장되어야만 제조업체에 납품할 수 있습니다. 따라서 각 완제품 제조업체는 제품공급 실적이 없으면 장비에 대해 객관적인 신뢰성을 확보할 수 없어 신규 장비 제조업체로부터 제품의 구입을 꺼리는 경향이 존재합니다. 당사의 경우 LG에너지솔루션, SKON 및 삼성디스플레이와 개발단계부터 협업하며 지속적으로 맞춤형 설비를 납품하고 있습니다. 따라서 타 업체에서 당사 보다 더 우수한 신기술을 적용한 설비를 출시 하지 않는 이상 신규 진입이 어려운 상황입니다.

또한, SLOT DIE 및 SLIT NOZZLE 시장은 기술 및 자본 집약적인 특성과 규모의 경제를 통한 대량 생산을 필요로 하는 특성이 존재합니다. 이러한 산업적 특성으로 경험과 기술이 부족한 신규 업체에게 개발의 기회가 주어지기가 현실적으로 어려운 상황입니다. 큰 규모의 설비 투자와 많은 작업인력의 보유가 초기부터 필요한 관계로 대규모의 자본이 필요하며 제품 및 업체의 거래 승인까지 시간이 소요되어 신규 업체에게는 해당 시장에 진입하는 것이 큰 부담으로 작용합니다.

기술적인 측면에서 초정밀 가공 및 연마 기술은 우수한 SLOT DIE와 SLIT NOZZLE을 제작하기 위한 핵심 요소이며 기술이 적용되는 원소재(STS630)에 대한 깊은 이해도를 그 바탕으로 하고 있습니다. 당사는 소재 및 열처리 기술 노하우를 지난 수 십년 동안의 시행착오로 축적해 왔으며 이를 기반으로 자체 개발한 정밀 설비 기술을 확보했습니다. 또한, 당사는 SLOT DIE 및 SLIT NOZZLE을 대량 생산하기 위한 In-Line System을 구축하여 경쟁사 대비 우위를 점하고 있으며, 이는 신생 기업이 모방하기에는 부담이 있는 투자 규모입니다.

(4) 경쟁판도의 변동 가능성

SLOT DIE와 SLIT NOZZLE 시장은 기술적 및 자본집약적 진입장벽이 존재하며 고객사와의 유대 관계가 중요한 시장으로 신규 경쟁사가 출현할 가능성은 낮을 것으로 판단 됩니다. 다만, 두 제품의 주요 전방 시장인 2차전지 및 디스플레이 시장은 빠르게 변화하고 있어 신규 수요 등 전방 시장의 변동성을 예의 주시할 필요가 있습니다.

2차전지 시장은 최근 3년 사이 급성장한 산업으로 동기간 국내 주요 완제품 제조사의 신규 라인 투자 역시 늘어 났으며 이는 SLOT DIE의 수요 증가로 이어졌습니다. 향후에도 2차전지 시장의 주요 전방 시장인 전기차 시장의 성장세에 힘입어 신규 투자는 더욱 늘어날 것으로 전망됩니다. 각 2차 전지 제조 기업은 최근 생산 라인 안정화 및 고속화 추세를 맞이하고 있어 명확한 기술적 우위가 증명되지 않는 한 기존의 장비를 대체할 확률은 적을 것으로 판단하고 있습니다. LG에너지솔루션과 SKON의 SLOT DIE 수요를 충당하고 있는 당사는 전방 시장의 늘어나는 투자 및 신규 라인과함께 매출을 늘려나갈 것으로 기대하고 있습니다.

사. 비교우위 사항(1) 우수한 기술 수준

당사가 주된 사업으로 영위하고 있는 2차전지 SLOT DIE 및 디스플레이 SLIT NOZZLE은 기성품으로 재고를 생산하고 판매하는 형식이 아닌, 고객사의 생산 라인 및 장비에 맞춤형 주문생산 방식을 취한다는 특성을 보유하고 있습니다. 또한, 2차전지와 디스플레이 장비는 모두 그 용도에 따라 적합한 성능을 낼 수 있도록 다양한 소재의 특성에 적합한 가공 방식, 공정 프로세스의 변경을 요합니다. 따라서 이러한 고도화된 산업별/고객별 니즈에 맞추어 최적화된 성능을 발휘할 수 있는 제품을 공급하는 것이 당사가 속한 산업의 핵심적인 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 이러한 경쟁력을 평가하는 기술적인 요소로서 소재 및 코팅 기술, 제조 공정 기술, 설계 및 해석 기술을 꼽을 수 있습니다.

[소재 및 코팅 기술]

SLOT DIE 및 SLIT NOZZLE의 품질을 좌우하는 소재(STS630)를 공급 당시부터 공급처로부터 별도의 공정으로 특별 제작하여 대량으로 공급받고 있으며, 당사의 높은 품질 기준에 부합하는 자재만을 선별적으로 공급받고 있습니다. 타 경쟁사가 단순히 대리점을 통해 STS630을 공급받는 것과는 달리, 우수한 질의 원재료 공급 체인을 확보하고 있다는 점에서 당사가 차별적인 경쟁우위를 가지고 있다고 볼 수 있습니다. 또한, 초정밀 가공/연마 기술을 활용하기 위해서는 원재료인 STS630에 대한 높은 이해도를 기반으로 열처리 기술이 축적되어야만 하며, 당사는 수십년간 축적된 노하우를 통해 소재의 활용도를 극대화하고 있습니다.

이에 더해, 당사는 금속 표면에 특수 코팅을 적용하여 내마모성 및 내구성을 향상시킨 제품을 출시하여 적용하며 경쟁력을 보다 강화시키고 있습니다. 현재 시장 내 TiN(질화 티타늄) CrN(질화 크롬) WC 표면 코팅기술을 적용한 제품을 공급하는 업체는 당사가 유일한 가운데, 최근 출시한 WC 코팅 제품은 High Nikel 소재의 배터리 생산에 적용하여 고객사로부터 좋은 평가를 받고 있습니다. 이와 같이 당사는 지속적인 연구 개발을 통해 고객의 고도화되는 Needs를 만족시킬 수 있는 코팅 기술의 선진화에 앞장서고 있습니다.

[제조 공정 기술]

당사 제품을 생산하기 위해서는 초정밀 가공기술과 연마기술이 필요합니다.

관련 당사의 특허 중 "연삭기 및 그를 이용한 금속 연삭 방법"과 "가변속 연삭기를 이용한 비철금속 연삭 방법"은 수평 왕복 이송 플레이트에 금속 가공물을 장착하고 그 상부에 설치된 연마휠을 회전시키면서 금속 가공물을 정밀 연마하는 연삭기 및 그를 이용한 금속연삭 방법에 관한 것으로, 대상 금속 가공물의 종류 및 연마휠의 사이즈에 맞추어 구동모터의 회전수를 변속 가능하게 최적화하기 위하여 연마휠에 스핀들을 개재하여 직결된 구동모터와 상기 금속 가공물의 경도 및 연마휠의 사이즈 변화에 맞추어 상기 구동모터의 회전수를 가변속시킴으로서 정밀한 SLOT DIE 및 SLIT NOZZLE 제작에 적용되어 사용하고 있습니다.

당사의 SLOT DIE 및 SLIT NOZZLE 제작을 위한 가공/연마 기술에 고려되어야 할 항목 중에 수평 왕복 이송 플레이트의 속도, 연마휠의 크기와 연마 중의 휠 크기 변화, 구동모터의 회전수를 모두 고려하여 공정 기술에 적용되어 있으며 상기의 검토사항으로 금속 및 비금속 재료의 연마에 사용하고 있습니다.

당사의 가공/연마기술은 당사만의 특별한 공정방법을 적용하여 제조를 수행함에 따라 공정 기술 측면에서 타사 대비 상당한 경쟁 우위를 보유하고 있다고 볼 수 있습니다.

[설계 및 해석 기술]

당사는 SLOT DIE 및 SLIT NOZZLE 설계의 기반인 구조 해석과 유동 해석 분야에 대한 다양한 경험과 현장 적용 노하우를 보유하며, 타사 대비 우수한 경쟁력을 갖추고 있습니다. 당사는 유동해석기술과 2D/3D 모델링을 기초로 한 설계기술을 집중적으로 개발하여, 고객사와 사양 협의 단계에서 현장 방문 및 기술 미팅을 진행하여 제작 사양을 협의하는 과정을 거치고 있으며, 일련의 과정을 통해 넓고 고도화된 고객 요구사항을 충족하는 제품을 설계할 수 있습니다.

- SLOT DIE 및 SLIT NOZZLE 설계의 기반인 구조해석과 유동해석 분야에 대한 다양한 경험과 실제 현장에 적용한 경험은 타사 대비 우수합니다.

- 설계의 현장 검증은 당사가 운영하는 C/S팀 운영으로 현장 검증하여 실증하고 있습니다.

당사는 SLOT DIE 뿐만 아니라, SLOT DIE를 운용할 수 있는 기구 장치 및 액송 장치를 포함된 설계가 가능하여, 고객이 요구하는 사양에 따라, 적합한 기구 장치의 구성 및 운영 방법, 약액 별 적합한 공급 펌프와 배관 구성 등을 고객사에 제안 할 수 있는 기술을 보유하고 있습니다. 기구 장치는 자체 설계를 통하여, SLOT DIE 의 성능을 최대한 이끌어 낼 수 있는 구조로 설계하여 제작을 하고 있으며, 공급 펌프는 해외 Maker 수급 업체와 업무협약을 통해, 필요 정보 등을 Maker사에 제공하여 최적의 제품을 추천 또는 Demo를 진행하여 정확한 제품을 제공하고 있습니다.

(2) In-Line 생산 방식

당사는 SLIT NOZZLE 및 SLOT DIE를 대량 생산하기 위해서 설비 구축과 생산 Layout을 In-Line 체계로 구축하였습니다. 이러한 In-Line 생산 체계를 당사만이 운영하고 있는 생산 시스템이며, 고객사의 대량 발주물량을 충분히 소화하여 안정적으로 공급하고 있습니다. In-Line 시스템의 장점은 공정 진행 중의 Loss 시간을 대부분 줄이고 운영하기에 최대한 장점이 있습니다. 대형 MCT와 연마기를 보유하고 있으며, 특히 연마기에 대해서는 연마수준(고운수준)에 따른 연마기를 별도로 관리하며, 이에 따른 절삭유 관리는 연마수준에 따라 관리하여 In-Line 체계를 구축하여 진행하고 있습니다.

이러한 생산시스템 도입으로 경쟁사 대비 빠른 Lead Time과 납기 준수로 고객사에 좋은 반응을 받고 있으며, 또한 고객사의 신규라인 Set-up시 C/S 지원 활동으로 개발품 양산 및 시제품 양산의 안정화에 적극 대응하고 있습니다. Set-up 기간시 C/S 지원 업무는 경쟁사에서 진행하지 않는 업무로서 당사에서만 진행하고 있으며 이로 인한 고객사 반응을 청취하고 개선활동으로 연계하여 발전시키고 있습니다.

(3) 고객사 유대관계

당사는 2차전지 SLOT DIE 주요 고객사인 LG에너지솔루션과 긴밀한 유대관계를 형성하고 있습니다. 해외 공장 투자 진행시기에 지속적으로 발생하는 이슈 사항들에 대해서 당사의 다방면의 경험을 바탕으로 개선방향을 제시하고 긴급으로 적용하여 현재의 LG에너지솔루션 해외공장 Set-up에 기여를 하였다고 인정해 주고 있습니다. 이러한 우호적인 유대관계를 바탕으로 SK이노베이션으로의 확장과 현재는 해외업체 Northvolt와의 신규업체 개발에도 기여하고 있습니다.

당사는 정밀 가공 연마 부분에 최고의 기술을 인정받고 있으며, 디스플레이 시장과 2차전지 시장에서 SLOT DIE와 SLIT NOZZLE 제작 전문업체로 브랜드 인지도를 지속적으로 높여가고 있습니다. 최근 해외기업 Northvolt의 신규 판매 루트를 개척하여 브랜드 인지도를 국내에서 해외로 확대해 나가고 있습니다.

당사는 브랜드 인지도를 확대해 나가는 전통적인 방법으로 국내외 전시회 참가를 지속하고 있습니다. 인천 송도의 접착코팅 전시회와 서울 코엑스 인터배터리에 참가하여 마케팅 활동을 진행하고 있습니다.

아. 신규 사업(1) 수소연료전지

수소연료전지차(Fuel Cell Electric Vehicle)는 수소를 사용하여 발생시킨 전기에너지를 동력원으로 사용하는 자동차로서 연료전지(Fuel Cell)를 배터리 대신 사용하거나 배터리 또는 수퍼 캐패시터와 함께 사용하여 온보드 모터에 전력을 공급하는 시스템입니다. 현재 현대자동차 넥소(NEXO)를 출시하여 초기 상용화를 이루고 있는 사업분야입니다.

2019년 1월 정부가 발표한 "수소 경제 활성화 로드맵"의 양대 축으로 '수소전기차'와 함께 '연료전지'가 대두되며 연료 전지산업이 새로운 전환기를 맞이하고 있습니다. 정부는 2022년까지 연료 전지핵심 부품을 100% 국산화하는 구체적인 목표를 발표하였습니다. 정부는 발전용 연료전지 보급을 위해 2019년 상반기에 연료전지 전용 LNG요금제를 신설하였으며, 당분간 신재생 공급인증서(Renewable Energy Certificate, REC) 가중치를 유지하여 투자 불확실성을 제거할 계획입니다.

당사는 해당 산업의 성장성을 높이 평가하여 신규 사업 진출을 모색하고 있으며 현재 여러 국내 대기업들과 초기 Pilot Line에 적용하여 연구개발을 지속 진행하고 있습니다. 향후 정책적 결정에 따라 신규 생산 라인 투자에 대한 기대가 높을 것으로 판단하고 있습니다.

(출처: Mackenzie, 현대차증권)

국내 역시 연료전지를 기반으로 한 수소 산업이 빠르게 성장할 전망입니다. 연료전지 기반 수소활용을 크게 발전용/자가용과 수소전기차용으로 나눠 살펴보면, 우선 국내 시장은 초기 발전용 연료전지가 대부분이겠으나, 향후 수소차용이 2022년 이후 빠르게 성장 할 것으로 전망됩니다.

(자료: 산업통상지원부, 현대차증권)

당사는 수소연료전지 전극 부문에서 국내 주요 수소연료전지 연구 개발진과 Pilot Line 검토 및 Pilot Test를 수행하기 위한 업무를 추진 중에 있습니다. 또한, 이와 관련하여 주요 장비제작사들과 업무 추진 중에 있으며, Pilot test 결과에 대해 긍정적 평가를 받고 있습니다. 나아가 수소연료전지용 분리막 부문에서도 연구개발 업무를 추진하고 있으며 향후 당사의 연구개발 실적을 바탕으로 미래의 매출 창출을 기대하고 있습니다.

(2) 편광판 코팅설비

당사가 생산 및 개발하고 있는 편광필름 코팅장비는 디스플레이 패널 가공 장비이며,디스플레이 패널 가공 장비 시장은 디스플레이 산업과 직결되어 있습니다.

1. 편광판

편광판은 특정 편광의 광파가 통과하면서 다른 편광의 광파를 차단할 수 있는 광학 필터입니다. 빛의 어느 한 방향만 통과시키는 얇은 필름입니다. 편광판에 새겨진 무늬와 방향이 동일한 빛만 통과시키고, 방향이 맞지 않는 빛은 빠져나오지 못하는 원리입니다. LCD 패널 양쪽에 부착돼 각각의 역할을 맡게 됩니다. 첫 편광판에서는 다양한 진동의 빛을 수직으로 진동하는 빛만 통과하도록 바꿔줍니다. 두번째 편광판은 수평으로 이동하는 빛만 통과하도록 바꿔줍니다. 이렇게 편광판은 백라이트에서 나오는 빛을 통과시키거나 차단해 화소 밝기를 조절하고 색을 재현하는 기능을 하게됩니다.

(출처: LG디스플레이 블로그)LCD를 생산하는 공정은 크게 4개로 나눌 수 있습니다. 액정의 움직임을 총괄하는 TFT(Thin Film Transistor)를 생산하는 공정, 빛을 다양한 색으로 바꿔주는 CF(Color Filter)를 생산하는 공정, 앞 공정에서 만든 TFT 기판과 CF 기판을 합치고 필요에 따라 잘라주는 CELL 공정, 앞의 3공정을 마친 패널에 편광판, 구동칩, PCB, 백라이트,탑 케이스 등을 조립하는 Module 공정으로 나뉘어 집니다.

(출처: 삼성디스플레이 뉴스룸)Module 공정은 크게3가지 과정으로 이루어집니다. TFT와 CF 그리고 액정주입까지 마친 패널 이후에 진행되는 Module 공정은 먼저 패널을 깨끗하게 세척하는 과정으로첫 번째 과정이 시작됩니다. LCD 구동의 핵심 원리가 바로 편광판과 액정의 활용이기 때문에 필수적인 과정입니다. 두 번째는 셀패널의 위 아래에 각각 편광판을 위치시키고 부착 롤러를 통과시킵니다. 그리고 편광판 합착을 완벽하게 하기 위해서 클래이브챔버(clave chamber)에 넣고 높은 온도와 압력을 가해줍니다. 세 번째는 드라이버 IC, PCB를 붙이는OLB 공정입니다.편광판은 LCD TV를 비롯해 노트북PC, 태블릿PC, 스마트폰 등 다양한 제품용 디스플레이에 사용되는 핵심소재입니다. OLED에도 편광판이 사용되는데 OLED의 경우자발광 디스플레이이기 때문에 반드시 편광판이 필요하지는 않습니다. 하지만 화면을 정확하게 표현하고, 야외 시인성을 확보하기 위해 패널 바깥쪽에 1장을 사용하게 됩니다. OLED 디스플레이는 OLED 소자와 TFT·전극으로 이루어져 있는데 이 TFT전극을 구성하는 물질은 전기가 잘 통하는 금속 소재입니다. 금속으로 된 물체는 이른바 금속성 광택이 나게 되는데, 이는 반사율이 높기 때문입니다. 반사율이 높게되면 햇빛 아래에서는 그대로 빛을 반사하다 보니 화면을 보기가 힘들어질 수 있습니다. 이때 편광판이 반사방지 역할을 해서 화면을 선명하게 볼 수 있도록 돕는 역할을 하게 됩니다. 2. 편광판 코팅설비

모바일 및 TV용 디스플레이 패널 제작에 필수 핵심요소인 편광 필름을 생산하기 위한 공정 장비이며, 요구되는 기능별로 보호 Film, 점착 Film, 표면처리 Film 등으로 구분됩니다. 기제인 Pet Film에 각 기능성 약액을 코팅 후 건조하는 장비이며, 다양한 Unit 장비를 배열하여 장비간 속도와 기제의 Tension을 제어하여 일정한 두께로 정밀 도포하기 위한 장비입니다.

3. 주요 목표시장

당사의 광학필름 코팅장비의 주요 목표 매출처는 중국 편광필름 제조사입니다.

편광판은 현재 디스플레이 중 세계적으로 가장 이용률이 높은 박막 트랜지스터 액정 표시 장치(TFT-LCD)에 사용되는 핵심 광학필름입니다. 편광판은 액정표시장치의 광특성을 결정짓는 핵심 소재로 정밀 필름가공 기술과 광학응용기술이 집약된 고부가가치 소재이며 LCD 원가의 10% 가량을 차지하는 핵심 부품입니다. 편광판은 모든 디스플레이에 사용되는 주요 소재이기 때문에 디스플레이 시장이 확대됨에 따라 편광판 시장도 성장할 것 입니다.

4. 수요 변동요인

편광판은 디스플레이 시장의 수요공급 상황과 매우 밀접한 관련을 지니고 있습니다. 현재 세계 디스플레이 시장 흐름의 축은 중국입니다. 중국 정부는 디스플레이 산업을주요 육성산업으로 지정하고 다양한 정책을 수립해 기업지원을 아끼지 않고 있습니다. 2010년부터 중국 정부가 대출, 토지보조금, 세무감면 등의 인센티브를 제공하면서 중국 각지에서 디스플레이 패널 투자 붐이 일어났고, 중국 기업의 생산설비에 대한 투자 규모도 매년 증가하여 2018년에는 생산설비에 대한 총 투자규모가 153억 7000만 달러로 측정됐습니다. 이후 2020년 코로나19로 인해 원격회의, 원격교육 등과 같은 재택 경제활동의 수요가 증가하면서 태블릿 PC, TV, 모니터 등과 같은 영상 장비의 수요가 증가했습니다. 그 결과 디스플레이 생산설비에 대한 투자 규모가 2018년 수준으로 다시 증가했습니다.

(출처: omdia, kdia(2021), 나아스평가정보㈜ 재가공)

5. 편광판 시장의 특성

[디스플레이 시장의 영향과 수직적 수급 구조]

편광판은 최종소비재가 아니고 최종제품 제조업체에게 납품되는 소재라서 LCD, OLED, QLED, 폴더블 디스플레이 등의 후방산업에 해당합니다. 그렇기 때문에 디스플레이 시장 상황에 영향을 받기 쉽습니다.

디스플레이 산업은 대기업이 설비투자를 하고, 중소기업으로부터 장비 및 부품·소재를 조달 받는 전형적인 분업형 생산구조여서 경쟁관계인 소수의 대기업과 수직 계열화된 다수의 중소기업으로 구성됩니다.

패널 생산자 입장에서는 우수한 부품 및 재료 생산기업의 확보가 중요하고, 중소기업은 안정적으로 부품을 공급할 수 있는 패널업체를 확보하는 것이 필요합니다.

[중국의 디스플레이 시장 점유율 확대]

중국 기업들이 중국 정부의 정책과 자금지원에 힘입어 2018년 한국을 제치고 LCD 시장 점유율 30%로 글로벌 1위를 차지했습니다. 중국 LCD 생산 Capa의 글로벌 비중은 2003년 0.6%에서 2020년 56%까지 높아졌고 2026년에는 78.5%까지 상승할 것으로 예측됩니다. 이와 같은 중국의 LCD시장 진입으로 국내업체들은 과잉 공급을우려하며 LCD 시장의 투자를 줄이는 추세입니다. 삼성과 LG 등 대기업이 OLED로 중심을 옮겨가며 한국의 LCD 생산비중은 점진적으로 더 낮아질 것으로 보입니다.

[디스플레이 기술발전에 의한 새로운 시장]

과거 CRT에서 LCD로의 변화가 있었듯이 서서히 LCD에서 OLED, QLED 등으로의변화가 있을 것으로 보입니다. 하지만 편광판은 LCD, OLED, QLED, 3D 디스플레이, 폴더블 디스플레이 등 빠지지 않고 투입되는 핵심 소재로 사용됩니다. 따라서 시장의 변화에 따른 매출 하락요인은 없을 것으로 보입니다. 오히려 새로운 생산 설비 준공으로 인한 공급요인으로 매출 성장에 도움이 될 것입니다.

디스플레이 패널 생산설비는 사용 주기가 짧고 수시로 장비부품 및 시스템의 업그레이드가 필요하다는 특징이 있습니다. 패널 종류가 LCD, 리지드 OLED, 플렉시블 OLED 등 다양해짐에 따라 생산설비에 대한 투자도 크게 증가했고, 현재 신규 생산라인 설립 시 생산설비가 전체 투자금액의 70% 이상일 정도로 산업 내 가장 큰 투자 비중을 차지하고 있습니다.

OLED 및 Micro-LED등의 차세대 디스플레이 등으로의 기술변화 따른 고기능성 필름의 개발 및 수요가 증가되고 있습니다. 내열성, 내습성, Display장치의 휘어짐 및 휨에 대한 광학 내구성이 높은 광학 필름이 개발되고 있으며 광학 필름 시장을 견인하고 있습니다.

(출처: OMDIA, KDIA)

디스플레이산업의 발전으로 편광판의 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 2021년의 편광판의 세계 생산량은 전년대비 107.8%인 6억 2,170만㎡ 으로 추계됩니다.팬데믹에 따른 외출 자제에 의한 언택트 수요로 대폭적인 특수도 있었습니다. 편광판은 LCD의 핵심재료 중 하나로, LCD시장의 수요공급 상황과 매우 밀접한 관련을 지니고 있습니다. TV와 모니터, 휴대폰 등 각종 IT제품의 대형화, 슬림화, 고해상도, 스마트화 되어가는 추세에 따라 편광판의 기술발전 및 수요가 꾸준한 증가세를 보일 것으로 기대됩니다. 또한 중국 정부에서 LCD는 집중 육성하는 산업으로 정책적 지원을 아끼지 않고 있습니다. 중국은 글로벌 LCD 생산국이자 동시에 소비국이기도 합니다. 중국 LCD 생산 Capa의 글로벌 비중은 2020년 56%에 달했고, 2026년에는 78.5%까지 확대될 것으로 예측됩니다. LCD의 핵심부품인 편광판의 수요도 이에 따라 꾸준히 증가할 것으로 기대됩니다.

6. 향후 목표당사는 축적된 SLOT DIE 및 기타장비 제조기술을 바탕으로 시스템사업본부를 출범하여 Coating 전, 후 공정에 들어가는 Full Line 장비구축을 통한 맞춤형 Converting Machinery Total Solution 사업을 진행하고 있습니다.LG화학으로부터 LCD 편광판 사업을 인수한 중국의 샨샨그룹과 편광판 디스플레이 코팅 Full Line 공급계약을 체결하여 올 하반기 납품을 위해 생산을 진행하고 있습니다.당사는 중국 장비업체보다 기술적 우위를 지니고 있는 만큼, 중국 정부의 정책적 지원을 꾸준히 모니터링하고, 기술협력이나 현지진출 등 비지니스 기회를 포착하여 사업 영역 다변화를 추진하고 있습니다.

향후에는 편광필름 분야 이외에 보호필름 및 표면처리 필름제조설비 시장으로 진출을 확대할 계획입니다.

(3) 건식 전극장비(가) 추진 배경

현재의 전극 코팅장비는 기 형성된 공급망 구조로 견고하게 Supply Chain이 형성되어 있으며, 습식코팅 형식의 장비로 이미 공급되었고, 현재는 대량 생산체제에 활용되고 있었고, 생산 안정화에 이르고 있습니다.

이에 당사는 기존 형성된 견고한 공급망 시장에 진입하기 보다는 앞으로 예상되는 주변 환경 변화에 선제적으로 대응하기 위한 연구개발 장비를 추진하고자 합니다.

건식 전극코팅기술은 TESLA의 배터리데이에서 언급되면서 관심도가 증가하였으며, 그 배경에는 관련 코팅기술은 보유한 Maxwell Technologies를 TESLA가 인수하면서 공식화 되었습니다. 유럽의 RE100, 미국의 IRA 친환경 정책이 전면화되며, 기존 습식공정의 단점인 유해 요소를 해소할 전극 코팅시장의 핵심기술로 등장하였습니다

건식 전극코팅기술에 요구되는 기대효과는 ①원재료 비용 절감, ② 공정 간소화, ③에너지 밀도 개선으로 구분이 되며 최종적으로 배터리 단가 20% 인하 효과가 있다고기대하고 있습니다.

리튬이온 배터리 전극 공정은 혼합(Mixing), 코팅(Coating), 건조(Dry), 프레싱(Press) 공정을 통해 제조되며, 활물질, 바인터, 도전재를 용매(NMP)에 혼합 분산시키기 위해 첨가되며 건조(Dry)공정을 통해서 회수하는 공정이 존재합니다. 건조 공정상 많은 전력에너지를 소모하고 배출되는 유증기(VOC)배출을 정화하는 기술이 필요로 합니다.

한국에너지기술연구원에서는 건식 전극 제조용 소재, 공정 혁신 융합 솔루션 개발을 진행하고 있으며, 탄소중립 달성과 K-배터리 소부장산업에 지속 가능한 경쟁력 확보를 목적으로 추진되고 있습니다.

건식 전극시장은 현재 시장진입장벽이 낮아 후발주자가 진입하기에 유리하며, 주류시장인 LIB의 습식 시장 진입이 실패하더라도 건식 전극공정 기술은 미래의 전고체 배터리 시장에서도 새로운 성장 동력(기술)으로 활용 가능합니다. 건식공정 기술개발은 지아이텍의 제2의 SLOT DIE가 될 공정 핵심 부품으로 발전시키고자 합니다.

(나) 건식 전극 공정 소개[습식공정]

(출처: Energy Environ. Sci., 2018, 11, 3096-3127)

습식공정은 활물질, 도전재, 바인더를 이용해 슬러리를 구성하고 NMP 유기 용매를 첨가하여 전극 제조에 사용되는 재료들(활물질, 도전재, 바인더)이 잘 분산되고 혼합되도록 하는 역할을 합니다. 이렇게 혼합된 슬러리를 극판에 코팅 공정을 거쳐서 건조(Dry)공정을 수행합니다.

건조(Dry)공정은 분산 용매로 사용된 NMP를 제거하기 위한 공정으로 높은 열에너지를 사용합니다. NMP는 끓는점(Boiling Point)이 약 200도로 매우 높은 물성 특성을 가지고 있으며, 연속 공정으로 전극을 생산하는 목적 때문에 건조(Dry)공정에 필요한 면적이 매우 길다는 단점이 있습니다.

[건식 공정]

습식공정의 건조(Dry)공정의 가격 경쟁력 확보를 의해 건식공정의 필요성이 나타나게 되었습니다.

(출처: 한국에너지기술연구원, 건식공정 모식도)

전극공정에 사용되는 활물질, 바인더, 도전재를 용매없이 혼합(Mixing)하여 슬러리 상태로 제조해서 직접, 바로 코팅(Coating)하는 방법으로 기존의 습식공정대비 건조(Dry)공정이 없는 상태의 제조공정을 말합니다.

건조공정이 삭제되어 NMP를 사용하지 않으며, 이로 인한 NMP 회수장치 또한 삭제되고 이러한 삭제된 공간을 다른 목적으로도 활용 가능합니다.

(다) 추진 계획 및 목표[시장규모]

신기술 장비사업으로 명확한 시장규모를 파악하기는 어려우나, 전문 통계조사 자료를 토대로 건식전극 장비시장의 상한선과 하한선의 Band를 구분하여 예측하였습니다.

2030년 LIB 생산 CAPA는 6TWh/yr로 전망되며, TESLA 배터리 데이에서 2030년 건식전극 점유율을 50%인 3TWh/yr로 추정하고 있습니다. 현재의 습식공정 기준으로, 라인당 양극/음극 장비 2대이며, 장비시장은 전극시장보다 선행되어 2028년에 약 300대의 장비 Net값을 가진다면 건식전극장비 Mixer, Coater, Slitter에서 75억 금액 수준으로 볼 때, 2023~2028년 누적 장비 시장은 약 2조 2,500억원 규모로 추정이 됩니다.

[IP R]

기술사업화 과정의 특허분쟁을 예방하고 전략수립 차원의 건식 전극공정에 관한 신규 특허출원을 추진할 예정이며, 기술 및 특허의 재분석과 기술-경쟁 구조, 프로세스-장치 구성요소 라이브러리 구축, 전략제품 개념설계, 전략 제품 구성요소 등을 도출하여 사업추진의 기반으로 활용계획에 있습니다.

[사업 조직 및 협업체계 구축]

사업조직은 프로젝트 TFT 조직으로 통합 조직화하여 전개하며, 사업초기 장비의 개념 정립과 사양을 결정하고 기술수준을 상세화하고 Prototype장비를 제작합니다. 장비 구축 후 프로젝트 TFT 조직은 공정개발을 수행하고 장비를 개선하는 과정으로 엔지니어링 업무를 통합적으로 구성할 수 있도록 구성합니다.

협력체계 구축의 일환으로 민간부문의 배터리 제조사와 공동연구개발 협약을 추진중이며, 건식전극 시장 진입시 대형 파트너와 협업을 통한 마케팅 효과와 시장진입 가속화의 장점이 예측됩니다. ㈜그리너지와 합작투자법인을 통한 신사업개발 협약을 추진중이며, 국내외 공동마케팅 전략 수립으로 협력체제를 진행하고자 합니다.

또한 공공부문에서 충남테크노파크 이차전지센터와 성능평가 실험 협력기관으로 추진중이며, 한국기계연구원과는 중대형 국책과제 R 과제 컨소시엄을 구축할 계획입니다.

파일럿 스케일 건식 장비 시장진입을 위해서 프로토타입 장비 제작을 계획하고 있으며 제작 이후 Scale-up가능한 프로토타입으로 확대 제작 가능한 설비로 구축 계획입니다.