온코크로스 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등다양한 재무적 위험에 노출되어 있습니다. 따라서, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출하는데 영향을 주는 위의 위험들을 조기 식별하여 허용 가능한 수준까지 감소 또는 제거하는 것을 위험관리의 목적으로 하고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

나. 위험관리정책연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 또한 연결회사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 매출채권, 기타 금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무, 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

1) 신용위험신용위험은 연결회사의 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 주로 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험에서 발생합니다.이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.보고기간종료일 현재 보유한 금융상품과 관련하여 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	1,449,165,967	2,797,002,197

단기금융상품	24,780,635,366	17,124,663,000

당기손익인식공정가치측정금융자산	1,017,641,523	3,511,002,226

매출채권	77,200,000	44,870,000

기타유동금융자산

- 미수금	23,760,000	142,425

- 미수수익	282,676,031	193,914,496

기타비유동금융자산

- 보증금	320,000,000	320,000,000

합계	27,951,078,887	23,991,594,344

① 매출채권

연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다.

- 기대신용손실 평가 연결회사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. ② 현금및현금성자산연결회사는 국민은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

2) 유동성위험연결회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 자금조달 계획, 약정 준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.보고기간종료일 현재 연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

3개월 미만	3개월~1년	1 ~ 5년	5년초과

당분기말

전환사채(*)	8,162,058,355	21,545,452,500	-	-	21,545,452,500	-

리스부채	242,248,116	246,700,000	80,550,000	134,050,000	32,100,000

기타금융부채	845,207,678	845,207,678	845,207,678	-	-	-

합계	9,249,514,149	22,637,360,178	925,757,678	134,050,000	21,577,552,500	-

전기말

전환사채	5,039,665,923	13,811,187,500	-	-	13,811,187,500	-

리스부채	320,099,132	336,550,000	89,850,000	202,000,000	44,700,000

기타금융부채	382,002,290	382,002,290	382,002,290	-	-	-

합계	5,741,767,345	14,529,739,790	471,852,290	202,000,000	13,855,887,500	-

(*) 전환사채의 계약상현금흐름은 발행일부터 5년 뒤 보유자의 만기보유를 가정하고 분석하였습니다.

(3) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험으로 구성되어 있습니다. (가) 이자율 위험 연결회사는 이자율변동으로 인한 재무상태표 항목(금융자산, 금융부채)의 가치변동(공정가치)위험 및 여유자금의 운용에서 발생하는 이자수익의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 여유자금운용은 대부분 고정금리로 운용하고 있으며, 이자율 변동으로 인한 시장위험의 정도는 미미한 수준입니다.

(나) 환위험연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리및 보고하고 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, AUD 등입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채는 없습니다.

(4) 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위해 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액입니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

총차입금	19,500,000,000	12,500,000,000

차감: 현금및현금성자산	(1,449,165,967)	(2,797,002,197)

순부채(A)	18,050,834,033	9,702,997,803

자본총계(B)	11,701,512,689	13,372,292,787

순부채비율(A/B)(*)	154.30%	72.56%