케이카 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.ㆍ환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향ㆍ사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정ㆍ회사가 영위하는 주요 사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요2021년 세계 경제는 코로나19(COVID-19)의 확산 및 장기화와 미·중 간 무역분쟁 등 불확실성이 확대되며 어려운 경영 여건이 지속되었습니다.당사는 이러한 환경 속에서도 전 임직원의 노력으로 2021년 매출 1조 9,024억원, 영업이익 711억원, 당기순이익 468억원을 달성하였습니다.재무적인 측면에서는 부채비율 99.7%, 자기자본비율 50.1%, ROE 17.0% 등 견실한 재무구조를 지속 유지하였으며 , 2021년 시장 점유율 5.2%로 국내 중고차 시장 내 매출 규모 1위를 기록하였습니다.당사는 국내 중고차 시장 트랜드에 대한 선도적 대응 및 생산성 향상을 위한 노력, 강력한 영업망을 통해 시장 점유율을 지속적으로 확대해 왔으며, 특히 2022년 3D 자동화 촬영 시설의 증설, 이커머스 고객 친화적인 UI개편, 이커머스 Call back 시간 단축 및 역량 확보를 위한 인프라 확충 등 향후 시장 판도 변화의 Key Factor로 전망되는 이커머스 트랜드 선도를 위한 투자를 통해 시장 내 주도적 지위를 공고히 할 계획을 추진할 것입니다.2022년에도 코로나19(COVID-19)의 재확산, 러시아-우크라이나, 미ㆍ중 간 갈등 심화 등 세계 경제의 지속적인 불확실성, 완성차 업체의 중고자 시장 진출 등 당사가 영위하는 시장의 변동성은 여전히 클 것으로 전망됩니다. 그러나 당사는 이를 기회로 삼아, 끊임없이 혁신하고 철저한 준비와 도전을 통하여 실적 개선과 미래 기회 선점에 총력을 기울이겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위: 백만원)

과 목	제5기(2021년)	제4기(2020년)	제3기(2019년)

[유동자산]
·현금및현금성자산 ·매출채권및기타채권 ·기타금융자산 ·재고자산
·기타유동자산 [비유동자산] ·장기기타금융자산
·유형자산 ·무형자산 ·사용권자산 ·기타비유동자산	286,99445,4069,1877,587219,1975,616263,030 18,932 125,94276,66041,025470	188,90515,5354,6654,923161,3322,450153,40913,73726,05277,69135,930-	168,5226,8054,0394,595150,4182,665151,49312,49427,50877,41634,075-

자산총계	550,024	342,314	320,015

[유동부채] ·매입채무및기타채무 ·차입금및사채 ·리스부채 ·기타금융부채 ·기타유동부채 [비유동부채] ·장기차입금및사채 ·리스부채 ·장기기타금융부채 ·기타비유동부채	198,5977,250133,93515,6375,26136,51475,9554,90327,5922,87540,585	36,6756,133-12,1801,93416,428134,67399,27925,2303010,134	28,5874,267-10,4581,76112,101143,060111,76324,557306,710

부채총계	274,552	171,349	171,647

[자본금]
[기타불입자본]
[자본조정]
[이익잉여금]	24,04399,3903,579148,461	6,67626,738-137,552	6,676126,738-14,954

자본총계	275,472	170,966	148,368

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음

※ 제5기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우, 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제5기 당사 자산은 전년 대비 2,077억원(60.7%) 증가한 5,500억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 단기금융상품 증가 300억원, 합병에 따른 유형자산 증가 991억원, 전략적 재고 확충 579억 등입니다.부채는 전년 대비 1,032억원(60.2%) 증가한 2,745억원으로, 차입금 396억원, 전환사채 발행 300억원, 당기법인세부채 증가 149억 등이 주요 변동 원인입니다.자본은 전년 대비 1,045억원(61.1%) 증가한 2,755억원으로, 합병으로 인한 자본금 및 기타불입자본 증가 344억, 유상증자를 통한 자본잉여금 증가 295억, 당기순이익 468억 및 배당 347억 등에 따른 이익잉여금 109억 증가, 배당금 환입으로 인한 263억 증가 등이 주요 변동 원인입니다. 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전년 대비 0.1%p 증가한 50.1%, 부채비율이 전년 대비 0.6%p 감소한 99.7%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. 나. 영업실적

(단위: 백만원)

과 목	(2021.01~2021.12)	(2020.01~2020.12)	(2019.01~2019.12)

매출액
영업이익(영업손실)
법인세차감전순이익 당기순이익 주당순이익(원)	1,902,39471,10962,53746,7761,004	1,323,11437,69830,98524,130 602	1,185,35529,20419,27614,778 369

※ 제5기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우, 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제5기 매출액은 이커머스 채널의 판매량 증가와 신규 지점 개설을 통한 외형 확장으로 전년 대비 5,793억원(43.8%) 증가한 1조 9,024억원을 기록하였습니다. 이커머스 판매 및 고객으로 부터 차량을 직접 매입해 오는 C2B 매입량 확대로 수익성이 개선되었으며 그 결과 영업이익은 전년 대비 334억원(88.6%) 증가한 711억원을 기록하였습니다. 법인세비용차감전순이익은 전년 대비 316억원(101.8%) 증가한 625억원, 당기순이익은 전년 대비 226억원(93.9%) 증가한 468억원을 기록하였습니다. 수익성 지표 측면에서 ROE가 전년 대비 2.9%p 증가한 17.0%, 영업이익률은 전년 대비 0.9%p 증가한 3.7%로, 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. 다. 신규 사업 및 중단 사업사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 조직개편 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 환율변동 영향 당사의 영업은 모두 국내에서 이루어지기 때문에 회사가 노출된 환율변동위험은 유의적이지 않습니다. 바. 자산 손상 인식 당사는 매년 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출당사는 중고차 거래 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 당사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금 수준 산정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습니다.당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 당사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다.한편, 당기말과 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말 (2021년)	전기말(2020년)

차입금총계	138,838,251	99,279,188

차감: 현금및현금성자산	45,406,448	15,534,676

순차입금	93,431,803	83,744,512

자본총계	275,472,387	170,965,883

자기자본부채비율	33.92%	48.98%

차입금 상환 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

년도	차입금

1년 미만	134,118,320

1년 이상	4,902,777

합 계	139,021,097

5. 부외 거래당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'의 '30. 우발부채 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 - 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)- 이자율지표 개혁의 최초 적용에 따른 영향

동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 그 외 상세내역은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'의 '2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'II. 사업의 내용'의 '7. 기타참고사항 - 다. 환 경물질의 배출 또는 환경보호화 관련된 정부규제의 준수 여부 '을 참조하시기 바랍니다. 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항

당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'II. 사업의 내용'의 '7. 기타참고사항- 나. 법규, 정부규제에 관한 사항 '을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.