케이카 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서 및 이사의 경영진단 및 분석의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 산업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부 경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함 되어 있으며, 이에 국한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측 정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

2024년은 국내 경제가 점진적인 회복세를 기대할 수 있음에도 불구하고, 여전히 글로벌 금리 인하 시점의 불확실성, 지정학적 갈등의 지속, 에너지 공급망 교란 가능성 등 대외 리스크가 산재해 있습니다. 국내 매크로 환경 또한 물가 안정과 경기 부양을 위한 정책적 노력에도 불구하고, 금융시장 변동성과 글로벌 경기 둔화 우려로 인해 안심할 수 없는 상황입니다. 특히 중고차 산업은 대기업들의 인증중고차 시장 확장, 비대면 거래 활성화에 따른 경쟁 심화, 중고차 수출입 환경의 변동 등 다양한 변수들이 혼재하여 더욱 예측하기 어려운 국면으로 접어들고 있습니다.

이러한 대내외 환경에도 불구하고, 당사는 2024년에 중고차 유효 시장점유율 12.3%를 기록하며 시장지배력을 강화하였으며, 2025년에도 중고차 시장 1위 사업자로서 지위를 공고히 할 것으로 전망하고 있습니다. 중고차 시세의 점진적 반등, 금리 인하 가능성, 그리고 중고차 수출 시장 호조세의 연속성 등이 소비자 수요 회복에 긍정적으로 작용할 것으로 기대되기 때문입니다. 동시에 당사는 중고차 산업 본질에 더욱 집중하여 정확한 차량 진단 및 평가, 신속한 매입·판매 프로세스, 고객 맞춤형 서비스 강화 등 근본적인 경쟁력을 더욱 높이고자 합니다.

2024년, 당사는 매출 2조 3,015억 원과 영업이익 681억 원을 기록하며 전년 대비 각각 12.4%, 15.4% 성장이라는 성과를 거둘 수 있었습니다. 이러한 실적의 배경에는 견고한 재무구조, AI 알고리즘을 통한 차량 가치 예측 역량, 그리고 전사적인 수익성 개선 노력이 자리하고 있습니다. 2025년에도 이러한 내실을 바탕으로, △중고차 공급망 효율화 △차량 데이터 분석 및 자동화 프로세스 고도화 △경매 등 고수익 매출원 확장 등 핵심 역량 강화에 주력해 수익성을 극대화할 계획입니다.

아울러 당사는 인증중고차 경쟁 심화와 소비자 니즈 변화에 발빠르게 대응하기 위해, 고객 경험(Customer Experience) 차별화 전략을 본격 전개하고자 합니다. 더불어 급변하는 산업 환경에서도 당사와 협력할 수 있는 다양한 파트너사들과의 협업 기회를 발굴하여, 미래 중고차 비즈니스 지평을 함께 넓혀갈 것입니다.

결과적으로, 대외 환경이 여전히 녹록치 않음에도 당사는 중고차 사업의 모든 분야에서 경제적 해자를 갖춘 유일한 기업으로서, 지속적인 혁신과 전문성 강화를 통해 시장 지배력을 한층 더 공고히 할 것입니다. 이를 통해 1등 사업자로서의 위치를 굳건히 유지하고, 동시에 신성장 동력을 확보함으로써 장기적이고 안정적인 경영 성과를 창출해 나가겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위: 백만원)

과 목	제8기 (2024년)	제7기 (2023년)	증감

[유동자산]	231,704	254,670	-22,965

현금및현금성자산	3,283	31,128	-27,845

매출채권및기타채권	12,705	12,942	-237

단기금융상품	2,935	2,983	-47

기타금융자산	7,647	9,529	-1,881

기타유동자산	4,346	5,523	-1,176

재고자산	200,788	192,566	8,222

[비유동자산]	293,143	299,449	-6,306

장기기타금융자산	21,160	19,309	1,851

순확정급여자산	2,762	5,883	-3,121

유형자산	147,400	146,422	977

무형자산	77,350	77,040	310

사용권자산	44,136	50,545	-6,409

기타비유동자산	335	248	86

자산총계	524,848	554,118	-29,271

[유동부채]	252,577	154,886	97,691

매입채무및기타채무	10,174	10,957	-783

기타금융부채	7,186	6,398	788

차입금	179,818	79,636	100,182

기타유동부채	29,491	31,036	-1,545

리스부채	18,992	18,533	459

당기법인세부채	6,915	8,326	-1,411

[비유동부채]	46,483	164,316	-117,833

장기차입금및사채	2,333	113,152	-110,818

기타비유동부채	2,622	2,800	-178

장기기타금융부채	3,408	3,674	-266

리스부채	26,446	33,208	-6,762

이연법인세부채	11,674	11,483	191

부채총계	299,060	319,202	-20,142

[자본금]	24,091	24,091	0

[기타불입자본]	100,568	100,568	0

[자본조정]	4,966	4,966	0

[이익잉여금]	96,163	105,292	-9,128

자본총계	225,788	234,916	-9,128

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음

※ 제8기 당사 자산은 전년 대비 293억원(-5.3%) 감소한 5,248억원입니다. 자산의 주요 감소 원인은 현금및현금성자산의 감소 278억원 및 사용권자산의 감소 64억원 등입니다.부채는 전년 대비 201억원(-6.3%) 감소한 2,991억원으로, 유동부채가 977억원(63.1%) 증가하였고 비유동부채는 1,178억원(-71.1%) 감소하였습니다. 부채의 주요 변동 원인으로는 차입금이 106억원 감소하였으며, 리스부채가 67억원 감소하였습니다.자본은 전년 대비 91억원(-3.9%) 감소한 2,258억원으로, 2024년 당기순이익 440억원 및 배당금의 지급 501억원 등으로 이익잉여금이 61억원 감소하였습니다.재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전년 대비 0.6%p 증가한 43.0%, 부채비율이 전년 대비 3.4%p 감소한 132.5%로 비교적 견실한 재무구조를 유지하였습니다. 나. 영업실적

(단위: 백만원)

과 목	제8기 (2024년)	제7기 (2023년)	증감

매출액	2,301,530	2,047,566	253,964

영업이익	68,109	59,013	9,096

법인세차감전순이익	57,069	42,205	14,864

당기순이익	43,965	28,366	15,600

주당순이익(원)	912	590	322

※ 제8기 당사 매출액은 전년 대비 2,540억원(12.4%) 증가한 2조 3,015억원을 기록하였으며, 영업이익 또한 전년 대비 91억원(15.4%) 증가한 681억원을 기록하였습니다. 법인세비용차감전순이익은 전년 대비 149억원(35.2%) 증가한 571억원, 당기순이익은 전년 대비 156억원(55.0%) 증가한 440억원을 기록하였습니다. 수익성 지표 측면에서는 ROE가 전년 대비 7.4%p 증가한 19.5%, 당기순이익률은 전년 대비 0.5%p 증가한 1.9%를 기록하였습니다. 주요 증감 내용은 표를 참고해주시고, 자세한 내용은 "II .재무에 관한 사항"에 기재되어 있습니다.

다. 신규 사업 및 중단 사업 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 조직개편 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 환율변동 영향 당사의 영업은 모두 국내에서 이루어지기 때문에 회사가 노출된 환율변동위험은 유의적이지 않습니다. 바. 자산 손상 인식 당사는 매년 개별 자산 별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 모든 의무를 이행하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 주요 유동성 공급원은 영업에서 창출한 현금 및 금융기관에서 조달한 자금이며, 주요 유동성 수요는 중고차 매매 사업 및 렌터카 사업을 위한 차량 구입을 비롯해, 운전자본, 배당 등에 있습니다. 당사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금 수준 산정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습니다.

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금 유출 예산과 실제 현금 유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기 구조를 대응시키고 있습니다.

또한 유동성 확보를 위해 즉시 활용 가능한 차입 한도를 확보하고 있으며, 필요 시 제1금융권 금융기관을 통해 신속하고 안정적으로 자금을 조달할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다.

가. 유동성 현황(단위: 백만원)

구 분	제8(당)기	제7(전)기	증감

유동자금	6,218	34,111	-27,893

현금및현금성자산	3,283	31,128	-27,845

단기금융상품	2,935	2,983	-47

차입금	182,152	192,788	-10,637

단기차입금	69,000	62,000	7,000

장기차입금	113,152	130,788	-17,636

순차입금(차입금-현금및현금성자산)	178,869	161,660	17,209

당사의 유동성은 안정적인 영업활동을 바탕으로 견조한 현금 흐름을 유지하고 있습니다. 보고 기간 동안 영업활동으로 창출된 현금은 557억 원이며, 이는 당사의 핵심 사업에서 발생한 지속적인 현금 유입을 반영하는 수치입니다.한편, 투자 및 재무활동과 관련하여 주요 자금 유출 내역을 살펴보면, 유·무형자산 취득에 50억 원이 사용되었으며, 주주가치 제고를 위한 배당금 지급으로 501억 원이 집행되었습니다.또한, 당사의 순차입금(차입금 - 현금및현금성자산) 규모는 1,789억 원으로, 전기말(1,617억 원) 대비 172억 원 증가하였습니다. 이는 투자 및 자금 운용 전략에 따른 것으로, 당사의 재무 건전성을 유지하면서도 지속적인 성장을 위한 자금 활용을 반영하고 있습니다.당사는 앞으로도 효율적인 자금 운용과 안정적인 현금 흐름 관리를 통해 재무 건전성을 강화하고, 지속 가능한 성장을 도모할 계획입니다.

나. 자금 조달 및 지출 당기 말과 전기 말 현재 차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	69,000	-	62,000	-

장기차입금	110,818	2,333	17,636	113,152

합 계	179,818	2,333	79,636	113,152

당기 말 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처	차입용도	이자율(%)	당기말	전기말

한국산업은행	산업운영자금	4.12~4.75	47,000	42,000

하나은행	일반시설자금	4.73~5.19	22,000	20,000

단기차입금 합계	69,000	62,000

당기말과 전기말 현재 장기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처	차입용도	이자율(%)	당기말	전기말

한국산업은행	운영자금(주1)(주2)	3.98	100,000	100,000

국민은행	일반시설자금대출(주1)	5.35~5.49	6,333	10,333

우리은행	5.03	3,485	10,455

하나은행	5.07~5.09	3,333	10,000

소 계	113,152	130,788

장기차입금 할인발행차금	-	-

유동성대체	(110,818)	(17,636)

합 계	2,333	113,152

(주1) 당사의 유형자산 일부가 담보로 제공되어 있습니다(주석 10 및 주석 28 참조)
(주2) 해당 차입금에는 차입금 의존도 65% 이하 및 부채비율 180% 이하로 유지하여야 하는 covenant 조항이 포함되어 있습니다. 당기말 현재 상기 약정 비율은 준수되고 있습니다.

차입금 상환 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	차입금

1년 미만	179,818

1년 이상	2,333

합 계	182,152

5. 부외 거래가. 주요 금융약정사항(단위: 백만원)

은 행 명	한 도 액	차 입 액

한국산업은행	100,000	100,000

12,000	12,000

20,000	20,000

10,000	10,000

5,000	5,000

우리은행	1,667	1,667

1,818	1,818

6,000	-

국민은행	1,667	1,667

4,667	4,667

신한은행	10,000	-

하나은행	833	833

2,500	2,500

10,000	2,000

10,000	10,000

10,000	10,000

합 계	206,152	182,152

나. 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역

(단위: 백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	담보제공이유	차입금액	담보권자

토지 및 건물	17,833	23,000	단기차입금(주1)	147,000	한국산업은행

차량운반구(영업용)	4,017	12,000	단기차입금(주1)	1,667	우리은행

7,217	12,000	1,818	우리은행

5,301	12,000	833	하나은행

6,298	12,000	2,500	하나은행

4,112	6,000	1,667	국민은행

7,298	8,400	2,333	국민은행

장기차입금(주1)	2,333	국민은행

(주1) 동 차입금과 관련하여 당사가 체결한 토지 및 건물, 차량운반구(영업용), 재고자산을 제외한 재산종합보험 목적물 전체 자산에 대한 보험상의 권리에 대하여 근질권이 설정되어 있습니다.

다. 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역

(단위: 백만원)

지급보증제공자	내 역	보증금액

서울보증보험(주)	이행보증 등	3,782

라. 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역 및 타인으로부터 제공받은 담보의 내역 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 진행중인 소송사건 당기말 현재 당사가 원고로 계류중인 소송사건은 3건(전기말: 6건) 이며, 피고로 계류중인 소송사건은 3건(전기말: 1건) 입니다. 회사의 경영진은 소송의 결과가 재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시(3) 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채 (4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시' 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정(3) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11 ※ 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 그 외 상세내역은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'의 '의 '2.2 회계정책과 공시의 변경'을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

※ 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'II. 사업의 내용'의 '7. 기타참고사항-다. 환경보호와 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항

※ 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제 내용은 'II. 사업의 내용'의 '7. 기타참고사항-나. 법규, 정부규제에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 ※ 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.