케이카 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서 및 이사의 경영진단 및 분석의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 산업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부 경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함 되어 있으며, 이에 국한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2023년 중고차 산업은 고금리 기조 장기화, 전쟁 및 에너지 공급 불안정, 완성차 기업들의 인증중고차 시장 진출 본격화 등으로 불확실성이 확대되며 어려운 여건이 지속되었습니다. 당사는 이러한 경영 환경 속에서도 2023년 매출 2조원을 초과 달성하고, 영업이익은전년 대비 17% 성장한 590억원을 기록하였습니다. 재무비율 측면에서는 자기자본비율 42% ROE 12% 등 견실한 재무구조를 지속하였으며, 2023년에도 브랜드 가치를 인정받아 대한민국 퍼스트브랜드 중고차 유통 부문에서 5년 연속 수상을 이뤄냈습니다. 사업 측면에서는 중고차 산업에 부정적인 영향을 미치는 매크로 변수에 대응하여 수익성 개선에 더 집중했던 시기였음에도 불구하고 시장점유율 11.5%를 기록하며 시장지배력 및 업계리더십을 공고히 하였으며, AI 예측정보 알고리즘을 본격적으로 활용하여 수익성 및 매입 경쟁력을 강화하였습니다. 중고차 시장은 2024년에 들어서면서 금리 인하 기대감, 중고차 시세 반등, 수출 시장 호조세 지속 등으로 수년간 이연되었던 수요가 회복되는 분위기입니다. 그러나 아직 금융시장의 불안과 글로벌 경기 침체 우려가 완전히 사라진 상황이 아니므로 향후 시장이 어떻게 전개될 지 예측하기는 여전히 어려운 상황입니다. 이런 상황임에도 당사는 모든 분야의 경제적 해자를 갖춘 유일한 중고차 사업자로서 중고차 사업 본질과 기본에 집중하여 소비자의 요구에 부합하는 1등 사업자로 위상을 지키고, 견실한 경영실적을 달성하는 한편, 중고차 산업 내 새로운 파트너사들과 함께 미래 사업 기회를 발굴하고 선점하는데 최선을 다하겠습니다

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위: 백만원)

과 목	제7기 (2023년)	제6기 (2022년)	차이

[유동자산]	254,670	243,478	11,192

현금및현금성자산	31,128	13,879	17,249

매출채권및기타채권	12,942	12,589	352

단기금융상품	2,983	1,414	1,569

기타금융자산	9,529	7,047	2,481

기타유동자산	5,523	4,794	729

재고자산	192,566	203,754	-11,188

[비유동자산]	299,449	290,879	8,570

장기기타금융자산	19,309	22,107	-2,798

순확정급여자산	5,883	8,969	-3,086

유형자산	146,422	138,685	7,737

무형자산	77,040	77,307	-267

사용권자산	50,545	43,322	7,223

기타비유동자산	248	488	-240

자산총계	554,118	534,357	19,762

[유동부채]	154,886	120,000	34,886

매입채무및기타채무	10,957	10,653	304

기타금융부채	6,398	5,404	994

차입금	79,636	32,206	47,431

전환사채	0	31,048	-31,048

기타유동부채	31,036	19,783	11,254

리스부채	18,533	17,316	1,217

당기법인세부채	8,326	3,590	4,736

[비유동부채]	164,316	168,536	-4,220

장기차입금및사채	113,152	123,788	-10,636

기타비유동부채	2,800	2,135	666

장기기타금융부채	3,674	3,614	59

리스부채	33,208	27,427	5,781

이연법인세부채	11,483	11,571	-89

부채총계	319,202	288,536	30,667

[자본금]	24,091	24,043	48

[기타불입자본]	100,568	99,390	1,178

[자본조정]	4,966	5,237	-271

[이익잉여금]	105,292	117,151	-11,859

자본총계	234,916	245,821	-10,905

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음

※ 제7(당)기는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우, 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제7(당)기 당사 자산은 전년 대비 198억 원(3.7%) 증가한 5,541억 원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 현금및현금성자산의 증가 172억 원 및 유형자산의 증가 77억 원 등입니다. 부채는 전년 대비 307억 원(10.6%) 증가한 3,192억 원으로, 전환사채 310억 원 전액 상환으로 대체된 차입금 474억 원 증가 등이 주요 변동 원인입니다. 자본은 전년 대비 109억 원(-4.4%) 감소한 2,349억 원으로, 2023년 당기순이익 284억 원 및 배당금의 지급 365억 원 등으 로 이익잉여금이 119억 원 감소하였습니다. 재무비율은 자기자본비율이 전년 대비 4%p 감소한 42%, 부채 비율이 전년 대비 19%p 증가한 136%입니다. 나. 영업실적

(단위: 백만원)

과 목	제7기 (2023년)	제6기 (2022년)	차이

매출액	2,047,566	2,177,262	-129,696

영업이익(영업손실)	59,013	50,048	8,966

법인세차감전순이익	42,205	39,570	2,635

당기순이익	28,366	30,364	-1,998

주당순이익(원)	590	631	-41

※ 제7(당)기는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우, 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제7(당)기 매출액은 고물가, 고유가, 고금리 영향으로 할부금융 판매가 감소하고 중고차 판매 단가 가 하락하며 전년 대비 6.0% 감소한 2조 476억 원을 기록하였습니다. 반면, 영업이익은 온라인 판매 비중 확대와 AI를 활용한 프리이싱, 그리고 수익성 높은 매출원 확대 등 근본적인 개선을 통해 전년 대비 17.9% 증가한 590억 원을 기록하였습니다. 법인세비용 차감전 순이익은 전년 대비 6.7% 증가한 422억 원, 당기순이익은 전년 대비 6.6% 감소한 284억 원을 기록하였습니다. 수익성 지표는 ROE가 전년 대비 0.3%p 감소한 12.1% , 매출액순이익률이 전년 대비1.4%p 증가한 10.6%입니다.

다. 신규 사업 및 중단 사업사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 조직개편사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 환율변동 영향당사의 영업은 모두 국내에서 이루어지기 때문에 회사가 노출된 환율변동위험은 유의적이지 않습니다. 바. 자산 손상 인식 당사는 매년 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황 당사는 중고차 거래 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 당사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금 수준 산정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금 유출예산과 실제 현금 유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기 구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 회사는 당기 말 현재 341억 원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제7(당)기	제6(전)기

현금및현금성자산	31,128	13,879

단기금융상품	2,983	1,414

합계	34,111	15,293

회사의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제7(당)기	제6(전)기

영업활동으로 인한 현금흐름	71,943	43,702

투자활동으로 인한 현금흐름	(5,692)	(11,495)

재무활동으로 인한 현금흐름	(49,002)	(63,734)

기초의 현금및현금성자산	13,879	45,406

기말의 현금및현금성자산	31,128	13,879

나. 자본 구조, 자금 조달 및 지출 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금 및 현금성 자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기 말과 전기 말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제7(당)기	제6(전)기

차입금총계	192,788	155,994

차감: 현금및현금성자산	31,128	13,879

순차입금	161,660	142,115

자본총계	234,916	245,821

자기자본부채비율	68.8%	57.8%

당기 말과 전기 말 현재 차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	62,000	-	12,000	-

장기차입금	17,636	113,152	20,206	123,788

합 계	79,636	113,152	32,206	123,788

당기 말 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처	차입용도	이자율(%)	당기말	전기말

한국산업은행	산업운영자금	4.86~5.14	42,000	12,000

하나은행	일반시설자금	5.72~5.84	20,000	-

단기차입금 합계	62,000	12,000

당기 말과 전기 말 현재 장기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처	차입용도	이자율(%)	당기말	전기말

한국산업은행	운영자금(주1)(주2)	3.98	100,000	100,000

신한은행	일반시설자금대출(주1)	2.61	-	778

국민은행	6.06-6.18	10,333	5,750

우리은행	5.42	10,455	17,424

하나은행	5.50-5.51	10,000	20,042

장기차입금 할인발행차금	-	-

유동성대체	(17,636)	(20,206)

합 계	113,152	123,788

(주1) 당사의 유형자산 일부가 담보로 제공되어 있습니다.
(주2) 해당 차입금에는 차입금 의존도 65% 이하 및 부채비율 180% 이하로 유지하여야 하는 covenant 조항이 포함되어 있습니다. 당기말 현재 상기 약정 비율은 준수되고 있습니다.

차입금 상환 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	차입금

1년 미만	79,636

1년 이상	113,152

합 계	192,788

5. 부외 거래가. 주요 금융약정사항(단위: 천원)

은 행 명	한 도 액	차 입 액

한국산업은행	100,000,000	100,000,000

12,000,000	12,000,000

20,000,000	20,000,000

10,000,000	10,000,000

5,000,000	-

우리은행	4,999,998	4,999,998

5,454,540	5,454,540

6,000,000	-

국민은행	3,333,333	3,333,333

7,000,000	7,000,000

하나은행	4,166,690	4,166,690

5,833,350	5,833,350

10,000,000	10,000,000

10,000,000	10,000,000

10,000,000	-

합 계	213,787,911	192,787,911

나. 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	담보제공이유	차입금액	담보권자

토지 및 건물	18,017,960	23,000,000	장기차입금(주1)	100,000,000	한국산업은행

1,700,000	계약이행보증	-	알씨아이파이낸셜코리아㈜

차량운반구(영업용)	6,644,803	12,000,000	장기차입금(주1)	4,999,998	우리은행

8,989,016	12,000,000	5,454,540	우리은행

7,370,234	12,000,000	4,166,690	하나은행

8,253,040	12,000,000	5,833,350	하나은행

5,362,407	6,000,000	3,333,333	국민은행

8,405,291	8,400,000	7,000,000	국민은행

(주1) 동 차입금과 관련하여 당사가 체결한 토지 및 건물, 차량운반구(영업용), 재고자산을 제외한 목적물 전체 자산에 대한 보험상의 권리에 대하여 근질권이 설정되어 있습니다.

다. 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역

(단위: 천원)

지급보증제공자	내 역	보증금액

서울보증보험(주)	이행보증 등	3,664,198

라. 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역 및 타인으로부터 제공받은 담보의 내역사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 진행중인 소송사건당기말 현재 당사가 원고로 계류중인 소송사건은 6건(전기말: 24건) 이며, 피고로 계류중인 소송사건은 1건(전기말: 2건) 입니다. 회사의 경영진은 소송의 결과가 재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ·개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시 - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시 - 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의 - 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세 - 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 - 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - '국제조세개혁 - 필라2 모범규칙' ※ 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 그 외 상세내역은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'의 '의 '2.2 회계정책과 공시의 변경'을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

※ 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'II. 사업의 내용'의 '7. 기타참고사항-다. 환경보호와 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항

※ 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'II. 사업의 내용'의 '7. 기타참고사항-나. 법규, 정부규제에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 ※ 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.