화승알앤에이 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 자산, 부채 및 예상거래에 영향을 미치는 환율, 이자율, 시장가격 등의 변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다. 재무위험 관리의 목적은 영업활동 및 재무활동에 있어 위험을 통제하는데 있습니다. 위험평가에 근거하여, 선택적인 파생 또는 비파생 위험회피수단을 이러한 목적에 사용하고 있습니다. 연결실체는 현금흐름에 영향을 미치는 위험에 대해서만 위험회피를 사용하고 있습니다. 파생상품은 단기매매목적이나 기타 투자의 목적으로 사용되지 아니하며, 위험회피수단으로만 사용되고 있습니다. 신용위험의 관리를 위해, 위험회피거래는 신용도가 BBB등급 이상인 금융기관을 통해서만 거래되고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용도에 따라 위험노출에 대한 상대적, 절대적 금액의 설정을 통해 금융상품의 신용위험을 관리하고 있습니다.

연결실체의 재무정책은 이사회에 의해 매년 수립되며, 연결실체의 재무팀은 재무정책의 수행 및 지속적인 위험관리를 책임지고 있습니다. 특정 거래는 이사회의 사전 승인이 필요하며, 심각성 및 현재 위험노출 금액 등이 주기적으로 보고됩니다.연결실체의 재무팀은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 등의 전반적인 재무위험 관리를 주요 업무로 다루고 있으며, 시장 상황에 따른 효과의 추정을 위해 여러가지 시장상황을 고려하고 있습니다.

(1) 시장위험 관리연결실체의 시장위험 관리는 연결실체의 수익에 대한 위험을 최소화할 수 있도록 그 노출정도를 관리하는 데에 있습니다. 시장위험은 이자율, 외환 및 기타 시장 요소의 움직임에 대해 연결실체가 보유한 포트폴리오의 수익이나 가치가 감소할 위험을 의미합니다.

1) 환율위험 연결실체는 수출 및 원자재 구매 등과 관련하여 USD, EUR, CNY 및 JPY의 환율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 정기적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은다음과 같습니다.

(단위 : 천외화)

구 분	제 3 기	제 2 기

USD	EUR	JPY	USD	EUR	JPY

외화자산

현금및현금성자산	3,203	1,205	-	2,002	500	-

매출채권	64,134	18,724	-	56,342	5,227	11,798

미수금	378	9	-	1,237	35	-

보증금	-	42	-	-	24	-

합 계	67,716	19,980	-	59,581	5,786	11,798

외화부채

매입채무	-	15	-	464	25	-

미지급금	558	64	-	541	84	-

차입금	11,806	-	-	17,361	-	-

합 계	12,364	79	-	18,366	109	-

연결실체는 정기적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 연결실체의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 3 기	제 2 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	7,137,077	(7,137,077)	5,223,152	(5,223,152)

EUR	2,838,981	(2,838,981)	767,076	(767,076)

JPY	-	-	11,246	(11,246)

합 계	9,976,058	(9,976,058)	6,001,473	(6,001,473)

2) 이자율위험연결실체는 이자부 차입금을 통해 일부 자금을 조달하고 있으며, 이에 따른 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험에 대해 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말 현재 이자율이 0.5% 포인트 변동시 연결실체의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 3 기	제 2 기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용	325,208	(325,208)	246,500	(246,500)

3) 가격위험연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재공정가치로 평가하는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 1,081백만원입니다.

(2) 신용위험 관리연결실체는 신용위험 관리를 위하여 업체의 신용수준이 일정 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용위험관리를 위하여 매월 정상결제유무를 파악하여 매출처의 지급여력의 문제발생 가능성을 파악하고 있습니다. 이러한 관리활동으로 문제발생 매출처에 대한 납품을 조정하여 신용위험의 노출을 최소화하고 있습니다. 또한, 신용도가 높은 국내 금융기관에 대한 예금예치등으로 금융기관으로부터의 신용위험은 극히 제한적입니다.

(3) 유동성위험관리연결실체는 유동성위험관리를 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 연결실체의 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 채권할인약정 및 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.

다음은 당기말과 전기말 현재 금융부채별 상환계획이며 할인되지 않은 계약상의 금액으로 이자지급액을 포함하고 있으며 연결재무상태표의 금액과 다를 수 있습니다.

① 당기

(단위 : 천원)

구 분	계약상 금액	1년 이하	1년 초과~5년 이하

매입채무및기타채무	133,891,347	133,891,347	-

기타금융부채(유동)	30,000	30,000	-

장기매입채무및기타채무	2,981,771	-	2,981,771

차입금	153,766,396	118,136,651	35,629,745

금융보증부채	120,464,492	120,464,492	-

리스부채	1,556,975	1,444,097	112,878

기타금융부채(비유동)	46,500	-	46,500

합 계	412,737,481	373,966,587	38,770,894

② 전기

(단위 : 천원)

구 분	계약상 금액	1년 이하	1년 초과~5년 이하

매입채무및기타채무	115,734,116	115,734,116	-

장기매입채무및기타채무	2,847,421	-	2,847,421

차입금	189,377,776	173,908,347	15,469,429

금융보증부채	99,184,137	99,184,137	-

리스부채	347,302	166,046	181,256

기타금융부채(비유동)	201,500	-	201,500

합 계	407,692,252	388,992,646	18,699,606

(4) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금을 포함하는 부채, 현금 및 현금성자산, 주주에 귀속하는 자본으로 구성되어 있습니다.

한편, 당기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목 및 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 3 기	제 2 기

부채(장.단기차입금)	147,830,801	185,012,664

현금및현금성자산	(10,022,100)	(6,811,671)

순부채	137,808,701	178,200,993

자본	112,518,168	92,660,510

순부채 대 자본비율	122.5%	192.3%