화승알앤에이 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결실체가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 의견을 반영한 것입니다. 이러한 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 연결실체는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요2022년은 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 해상운임 및 원자재 가격 상승, 경기침체로 인한 소비부진 등 자동차 부품업계 전반의 어려움이 가중된 한 해 였습니다. 당사는 이러한 경영 여건 속에서도 전 임직원들의 노력에 힘입어 연결기준 매출액 6,579억원, 영업이익은 155억원을 기록하였습니다.2023년도에도 글로벌 경기침체 우려와 함께 고물가 및 고금리 환경지속, 소비부진, 환율변동 등 여전히 경영환경의 불확실성이 클 것으로 예상됩니다. 당사는 이러한 불확실성 속에서 지속적인 기술개발과 원가경쟁력 확보를 통해 수주경쟁에서 우위를 점하고자 노력하고있으며, 지속성장가능한 사업구조의 혁신을 위하여 최선을 다하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)연결실체의 사업부문은 한국표준산업분류표의 소분류상 자동차신품 부품 제조업으로, 당해부문의 매출액 및 자산이 총매출액 및 총자산의 절대적인 비중을 차지하는 지배적 단일사업부문에 해당되어 기재 된 재무상태 및 영업실적은 자동차부품부문에관한 사항입니다.비교표시 된 제1기 재무정보는 분할이후 10개월 (2021.3.1 ~ 2021.12.31) 간의 실적이며, 당기 투자부동산 공정가치평가에 따른 회계정책의 변경효과를 소급하여 재작성하였습니다. 회계정책 변경효과로 인한 재무적 영향은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 8.기타 재무에 관한 사항 - 가. 재무제표 재작성 등 유의사항」 내용을 참고하시기 바랍니다.

제2기 재무정보는 2023년 3월 29일에 개최될 정기주주총회 승인전 금액을 기준으로작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 2 기	제 1 기	증 감

[유동자산]	179,635	174,002	5,633

ㆍ현금및현금성자산	6,812	4,976	1,836

ㆍ매출채권및기타채권	133,788	122,067	11,721

ㆍ재고자산	33,975	42,163	(8,188)

ㆍ기타유동자산	5,060	4,796	264

[비유동자산]	242,934	237,163	5,771

ㆍ유형자산	161,904	171,404	(9,500)

ㆍ무형자산	1,443	2,515	(1,072)

ㆍ투자부동산	47,139	36,927	10,212

ㆍ장기매출채권및기타채권	28,182	23,894	4,288

ㆍ기타비유동자산	4,266	2,423	1,843

자산총계	422,569	411,165	11,404

[유동부채]	294,681	273,770	20,911

[비유동부채]	35,227	69,994	(34,767)

부채총계	329,908	343,764	(13,856)

[자본금]	9,497	9,497	-

[자본잉여금]	14,632	14,632	-

[자기주식]	(22)	(22)	-

[기타포괄손익]	35,603	27,762	7,841

[이익잉여금]	32,951	15,532	17,419

자본총계	92,661	67,401	25,260

연결실체의 자산총계는 전기 대비 114억원(2.8%) 증가한 4,226억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 하반기 판매물량 증가에 따른 매출채권 증가 등에 기인하며, 재고자산의 경우 당사의 재고관리 정책(보유재고 절감) 및 재고자산 평가충당금 반영 효과로 전기대비 감소하였습니다.부채총계는 전기 대비 139억원(4.0%) 감소한 3,299억원으로, 주된 감소사유는 차입금상환 및 확정급여채무의 감소에 기인합니다. 연결실체의 부채비율은 356.0%로 전기말 510.0% 대비 154% 포인트 하락하였으며, 주된 사유는 부채감소 및 이익잉여금 증가로 자본이 증가하였기 때문입니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

과 목	제 2 기	제 1 기	증 감

Ⅰ.매출액	657,928	505,758	152,170

Ⅱ.매출원가	(560,642)	(430,878)	(129,764)

Ⅲ.매출총이익	97,285	74,879	22,406

판매비와관리비	(81,781)	(66,916)	(14,865)

Ⅳ.영업이익	15,504	7,963	7,541

기타수익	5,528	4,796	732

기타비용	(921)	(235)	(686)

금융수익	12,784	5,044	7,740

금융원가	(17,434)	(7,041)	(10,393)

Ⅴ.법인세비용차감전순이익	15,461	10,527	4,934

Ⅵ.법인세비용	(2,776)	(2,217)	(559)

Ⅶ.당기순이익	12,685	8,310	4,375

- 지배기업소유주지분	12,685	8,310	4,375

- 비지배지분	-	-	-

연결실체의 매출액은 차량용 반도체 수급 등 공급망 이슈의 회복과 더불어 해외시장에서의 신차 및 친환경차 판매호조 효과 등의 영향으로 6,579억원을 기록하였으며, 매출증가 및 당사의 비용 절감 노력 등에 따라 영업이익율이 증가(0.8%) 하였습니다.연결실체의 매출액은 완성차의 생산대수에 연동되기 때문에 경기변동에 따라 매출증감이 발생합니다. 2023년 세계자동차 시장은 차량용 반도체 수급의 회복과 더불어 누적수요가 이연되며 소폭 성장이 기대되나, 코로나19 이후 각국 통화 정책의 긴축 전환과 고금리, 고환율, 고물가 지속으로 글로벌 경기침체 및 신규 수요를 일부 제한할 것으로 전망됩니다.

다. 신규사업 및 중단사업본 보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

라. 경영합리화에 관한 사항본 보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

마. 환율변동 영향

연결실체는 수출 및 원자재 구매 등과 관련하여 USD, EUR, CNY 및 JPY의 환율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 정기적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 연결실체의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 2 기	제 1 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	5,223	(5,223)	5,587	(5,587)

EUR	767	(767)	1,701	(1,701)

JPY	11	(11)	13	(13)

합 계	6,001	(6,001)	7,301	(7,301)

바. 자산 손상에 관한 사항

연결실체는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며 만약 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우 그 자산이 속하는 현금창출단위(자산의 현금창출단위)의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당기 계정과목별 손상차손 인식액은 없으며 손상차손누계액 중 환입된 계정과목별손상차손 환입액은 무형자산손상차손환입 11백만원 입니다. 4. 유동성 및 자금의 조달과 지출 가. 유동성 현황

구 분	제 2 기	제 1 기	증 감

유동비율[(유동자산÷유동부채)×100]	61.0%	63.6%	(2.6%)

부채비율[(부채총계÷자기자본)×100]	356.0%	510.0%	(154.0%)

차입금의존도[(차입금÷총자산)×100]	43.8%	50.4%	(6.6%)

연결실체는 이자부 차입금의 상환을 통한 부채비율 감소 및 이자비용 절감으로 재무구조를 개선하고자 노력하고 있습니다. 당기에도 발생한 영업현금흐름 313억원 중 유형자산 투자와 필요 운전자본을 제외한 나머지 잉여현금을 차입금 상환제원으로 사용하여 224억원의 차입금을 상환했습니다. 당기말 연결재무제표 기준 차입금 잔액은 전기 대비 224억원 감소한 1,850억원이며, 순차입금은 전기대비 242억원 감소한 1,782억원 입니다.- 연결실체 현금흐름

(단위 : 백만원)

구 분	제 2 기	제 1 기	증 감

기초 현금및현금성자산	4,976	29,671	(24,695)

영업활동 현금흐름	31,307	28,361	2,946

투자활동 현금흐름	(7,698)	(2,974)	(4,724)

재무활동 현금흐름	(21,670)	(50,081)	28,411

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(105)	-	(105)

기말 현금및현금성자산	6,812	4,976	1,836

향후에도 연결실체는 부채비율을 개선하기 위한 목적으로 신규투자 및 운전자본에 필요한 현금을 제외한 나머지 현금을 차입금 상환에 사용할 것을 계획하고 있으며, 이를 위하여 연간 사업계획 및 자금수지 계획을 토대로 계획대비 현금흐름을 지속 관리하며 자금조달 및 운용을 추진하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상치 못한 유동성 위험을 충당하기 위해 충분한 현금성자산을 보유함과 동시에 금융기관과의 한도성 여신 약정을 통하여 예상치 못한 유동성 위험에 대비하고 있습니다.보고기간 말 기준 금융기관과의 여신약정 한도 및 실행잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,천외화)

약정사항	약정금융기관	약정금액	실행잔액

무역금융	(주)신한은행 외	98,700	34,000

전자채권할인	(주)신한은행 외	81,700	35,746

매입외환	(주)신한은행 외	USD 42,800	USD 17,361

상업어음할인약정 등	(주)하나은행 외	2,700	-

나. 자금조달과 지출(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역

(단위 : 백만원)

차입종류	차입처	이자율(%)	제 2 기	제 1 기

일반대출 등	한국산업은행	3.32 ~ 5.31	41,500	41,500

무역금융	한국수출입은행	5.29 ~ 5.39	31,000	31,000

(주)경남은행	-	-	5,000

농협은행(주)	-	-	4,000

(주)대구은행	-	-	6,000

(주)하나은행	-	-	14,000

(주)신한은행	-	-	8,000

(주)부산은행	5.05	3,000	1,000

사모사채	NH투자증권(주)	-	-	5,000

한국투자증권(주)	-	-	10,000

한국투자증권(주)	-	-	5,000

한국투자증권(주)	4.80	14,000	-

유동성장기부채	51,058	5,910

채권매각차입금	29,713	30,576

합 계	170,271	166,986

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역

(단위 : 백만원)

차입종류	차입처	이자율(%)	최장 만기일	제 2 기	제 1 기

일반대출	(주)우리은행	4.81 ~ 7.02	2027-06-30	15,800	2,000

시설대출	한국산업은행	-	2022-12-30	-	800

사모사채	아이비케이투자증권(주)	2.38	2023-06-25	15,000	15,000

한국투자증권(주)	2.23	2023-07-23	15,000	15,000

메리츠증권(주)	2.10	2023-10-28	10,000	10,000

(주)BNK투자증권	4.90	2023-10-29	5,000	-

(주)BNK투자증권	5.10	2024-04-29	5,000	-

전환사채	한국산업은행	-	-	-	3,510

합 계	65,800	46,310

유동성장기부채 차감	(51,058)	(5,910)

차감계	14,742	40,400

(3) 연결실체는 상기 차입금과 관련하여 유형자산의 일부를 금융기관에 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 연결실체의 장기차입금 연도별 만기현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기 간	금 액

2024년	11,300

2025년	1,700

2026년	1,100

2027년	642

합 계	14,742

(5) 공시대상 기간 중 조달한 자금은 기존 차입금의 상환 및 기타 운영자금, 설비투자를 위한 시설자금으로 사용하였으며, 향후 대규모 지출(투자지출 등)이 예상될 경우에는 별도로 대응할 예정입니다. 5. 부외 거래보고기간말 연결실체의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 개별적인 채무 보증계약은 없으며, 보고기간말 특수관계자에 제공하고 있는 현재 채무보증 잔액은 805억원(외화보증금액의 경우 당기말 환율로 환산) 입니다. 그 밖의 우발채무 등은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 28. 우발채무와 약정사항」및「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관련된 사항」을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 재무제표 작성기준연결실체는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에서 설명하는 사항을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.(1) 회계정책의 변경- 투자부동산의 공정가치모형 적용연결실체는 투자부동산에 대한 후속측정방법을 원가모형에서 경제적 실질이 반영된 공정가치모형으로 변경하였는 바, 이에 따라 투자부동산의 공정가치를 소급하여 수정하였으며 이로 인한 재무적 영향은 다음과 같습니다.

- 2021년 12월 31일 현재 연결재무상태 및 경영성과 조정내역

(단위 : 천원)

구 분	자산	부채	자본	당기순이익	총포괄손익

변경 전	402,076,179	341,779,407	60,296,772	5,693,032	8,749,968

조정사항 :

투자부동산 공정가치모형	9,089,638	-	9,089,638	3,336,392	7,914,726

조정사항에 따른 법인세 효과	-	1,985,397	(1,985,397)	(719,682)	(810,485)

합 계	9,089,638	1,985,397	7,104,241	2,616,710	7,104,241

변경 후	411,165,817	343,764,804	67,401,013	8,309,742	15,854,209

(2) 당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정)

동 개정사항은 유형자산을 경영진이 의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 과정에서 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' (개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다.

② 기업회계기준서 제1116호 '리스'

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다.

연결실체의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 모든 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책」을 참조 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은「Ⅱ. 사업의 내용 - 7.기타 참고사항 - 다. 법률,규정 등에 의한 규제사항」및「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제제현황 등과 관련된 사항」을 참고하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다 다. 법규상의 규제에 관한 사항법규상의 규제에 관한 사항은 「Ⅱ. 사업의 내용 - 7.기타 참고사항 - 다. 법률,규정 등에 의한 규제사항」및「XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제제현황 등과 관련된 사항」을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항연결실체의 위험관리정책 및 파생상품에 관한 사항은 「II. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래」를 참조 바랍니다.