필에너지 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 금융상품과 관련하여 이자율위험, 외환위험 및 가격위험을 포함한 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한,연결실체의 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면, 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 시장위험은 이자율위험, 외환위험 및 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금 및 예금입니다.

당분기말 및 전기말 연결실체의 이자율변동위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

변동이자부차입금	8,623,900	6,632,750

가. 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결실체의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금으로 인하여 당기 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	86,239	(86,239)	66,328	(66,328)

나. 외환위험외환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체의 영업활동(수익이나 비용이 연결실체의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리를 하고 있습니다.당분기말, 전기말 현재 모든 다른 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	672,962	(672,962)	276,780	(276,780)

EUR	66,542	(66,542)	174,475	(174,475)

HUF	44,747	(44,747)	55,128	(55,128)

NOK	(58)	58	-	-

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

당분기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통화	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	8,276,156	1,546,540	3,920,293	1,152,491

EUR	665,422	-	1,785,211	40,462

HUF	447,871	401	551,672	392

NOK	142,334	142,911	-	-

합계	9,531,783	1,689,852	6,257,176	1,193,345

다. 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 이러한 위험이 연결실체에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 신용위험신용위험은 연결실체 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수한 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	17,609,918	88,180,389

매출채권및기타채권	11,080,818	9,988,362

계약자산	652,339	652,339

기타금융자산	3,713,397	3,682,507

합계	33,056,472	102,503,597

(3) 유동성위험현금흐름의 예측은 연결실체의 재무팀이 수행합니다. 연결실체의 재무팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고있습니다.연결실체의 금융부채를 당분기말 및 전기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(단위:천원) 구 분 1년 이하 1년초과 2년이하 2년초과 5년이하 5년 초과 합 계 매입채무및기타금융부채(*) 2,111,108 - 197,000 - 2,308,108 차입금 36,011,879 39,452 55,452 - 36,106,783 리스부채 555,948 363,578 1,019,711 488,300 2,427,537 합계 38,678,935 403,030 1,272,163 488,300 40,842,428 (*) 금융부채에 해당하지 않는 종업원급여 관련 부채 등은 제외되어 있습니다. (단위:천원) 구 분 1년 이하 1년초과 2년이하 2년초과 5년이하 5년 초과 합 계 매입채무및기타금융부채(*) 1,884,890 - 197,000 - 2,081,890 차입금 46,351,720 39,949 65,135 - 46,456,804 리스부채 880,765 391,476 1,022,753 572,600 2,867,594 합계 49,117,375 431,425 1,284,888 572,600 51,406,288 (*) 금융부채에 해당하지 않는 종업원급여 관련 부채 등은 제외되어 있습니다. (4) 자본위험 관리자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 자본구조를 경영환경의 변화에 따라 적정한지를 판단하고 배당정책, 타인자본조달 및 상환, 유상감자 및 증자의 필요성을주기적으로 점검하고 있습니다. 당분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 당분기말, 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 부채 (A) 78,272,782 85,016,039 자본 (B) 123,422,886 126,665,347 현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금 (C) 17,609,918 88,180,389 차입금 (D) (*1) 36,744,034 47,153,759 부채비율 (A/B) 63.42% 67.12% 순차입금비율 ((D-C)/B) 15.50% -32.39% (*1) K-IFRS 제1116호 적용에 의한 리스부채 금액이 당분기말, 전기말에 각각 1,940백만원, 2,341백만원 포함되어 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동(1) 연구개발 담당조직 당사는 보고서 제출일 현재 기술연구소 산하에 선행설계팀, 선행공정팀, PC제어팀으로 구성되어 있습니다. 차세대 배터리 시장에서도 제조 공정 혁신을 이끌겠다는 목표로 전문화된 조직을 운영 중입니다. 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 (2) 연구 개발 비용 (단위: 천원) 구 분 2026년 1분기(제7기) 2025년(제6기) 2024년(제5기) 자산처리 원재료비 188,358 641,270 655,745 인건비 49,322 69,551 221,479 위탁용역비 - - - 기타 경비 - - - 소 계 237,680 710,821 877,224 비용처리 제조원가 - - - 판관비 1,220,997 6,529,603 9,399,068 합 계 1,458,677 7,240,424 10,276,292 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 83.91% 21.81% 3.63% (*) 연결매출액 대비 별도기준 연구개발비율입니다. (3) 연구개발 실적 No 연구 과제명 연구결과 및 기대효과 상품화여부 개발기간 1 Laser Notching 설비 개발 레이저를 활용해 Metal Base를 가공하여 Tab 형상을 가공하는 Laser Notching 양산 설비 개발 상용화 2015.04~2016.01 2 Stacking 설비 개발 제어설계 기술을 기반으로 세계 최고 속도의 Tact Time을 구현하는 자동화 설비를 개발해 생산성, 전지성능 증대에 기여 상용화 2018.10~2019.06 3 WFC 설비 개발(초음파) 여러 장의 Tab과 집전판을 용접하는 설비로, Linear Track System을 적용해 체계적인 공정 관리 시스템 구현 상용화 2018.02~2018.10 4 46XX 권취기 개발 레이저를 이용하여 원통형 극판 가공 공정 및 권취 기술을 적용한 설비 개발 상용화 2022.10~2023.12 5 전극 공정 설비 레이저 기술을 활용한 이차전지 소재 가공 장비 개발 상용화 2023.06~2024.06 6 Laser Notching + Slitting설비 개발 Laser Notching과 Slitting 공정이 일체화된 설비 개발 상용화 2024.09~2025.10 (4) 진행 중인 연구개발 현황 No 연구 과제명 연구개발 내용 1 전고체 Stacking 설비 개발 양극과 음극, 전고체 등 관련 소재를 이용하여 Stacking이 가능한 설비 개발 2 합제부(유지부)Laser Notching 개발 레이저를 이용한 양극 극판 합제부(유지부) Notching 공정으로써 제품 개발 3 Laser Notching + Stacking 설비 개발 Laser Notching과 Stacking 공정이 일체화된 설비 개발 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유현황 (기준일 : 2026년 03월 31일) 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 출원국 1 특허권 이차전지용 극판 접합장치 및 그 방법 필에너지 2019-07-11 2021-04-28 한국 2 특허권 이차전지용 분리막의 접합장치 필에너지 2019-07-16 2021-04-28 한국 3 특허권 2차전지 전극판의 디버링 장치 및 그 방법 필에너지 2022-08-29 2024-03-15 한국 4 특허권 이차전지 제조용 분리막 장력제어장치 및 그 방법 필에너지 2022-08-29 2025-11-03 한국 5 특허권 레이저 가공 스패터 고착 방지장치 필에너지 2022-08-29 2025-01-02 한국 6 특허권 이차전지용 전극판의 접합장치 및 그 방법 필에너지 2022-09-29 2025-11-03 한국 7 특허권 이차전지 극판의 스크랩 회수장치 및 그 방법 필에너지 2023-05-10 2025-05-16 한국 8 특허권 이차전지 극판 경로에 따른 노칭 제어 시스템 및 그 방법 필에너지 2023-05-10 2024-10-23 한국 9 특허권 극판 제조 장치, 이를 통해 제조되는 극판, 및 그 방법 필에너지 2023-10-24 2025-05-27 한국 10 특허권 이차전지용 전극 시트 장력제어장치 필에너지 2024-04-17 - 한국 11 특허권 전극 주행롤러 필에너지 2024-04-22 - 한국 12 특허권 이차전지용 전극시트의 처짐방지를 위한 가이드 장치 필에너지 2024-05-17 - 한국 13 특허권 전극 가공용 노칭 금형장치 필에너지 2024-06-10 2025-11-03 한국 14 특허권 전극 이송장치 필에너지 2024-07-23 - 한국 15 특허권 전극 레이저 노칭장치 필에너지 2024-08-14 - 한국 16 특허권 극판 제조 장치, 이를 통해 제조되는 극판, 및 그 방법 필에너지 2024-10-10 - 미국 17 특허권 극판 제조 장치, 이를 통해 제조되는 극판, 및 그 방법 필에너지 2024-10-18 - 유럽 18 특허권 극판 제조 장치, 이를 통해 제조되는 극판, 및 그 방법 필에너지 2024-10-18 - 중국 19 특허권 필름부재 권취롤에 부착되는 마감테이프의 자동 제거장치 필에너지 2024-11-18 - 미국 20 특허권 필름부재 권취롤에 부착되는 마감테이프의 자동 제거장치 필에너지 2024-11-21 - 유럽 21 특허권 필름부재 권취롤에 부착되는 마감테이프의 자동 제거장치 필에너지 2024-11-29 - 중국 22 특허권 레이저 가공장치 및 그 제어 방법 필에너지 2025-01-10 - 한국 23 특허권 젤리롤의 전극탭 다짐장치 필에너지 2025-01-16 - 한국 24 특허권 이송용 픽 앤 플레이스장치 필에너지 2025-02-27 - 한국 25 특허권 이차전지 적층 장치 필에너지 2025-03-21 - 한국 26 특허권 전극 연결 장치 및 이를 이용한 전극 연결 방법 필에너지 2025-03-26 - 한국 27 특허권 극판 제조 장치, 이를 통해 제조되는 극판, 및 그 방법 필에너지 2025-04-03 - 한국 28 특허청 이차 전지의 셀 스택 제조장치 및 이의 제어방법 필에너지 2025-07-31 - 한국 29 특허청 레이저 가공장치 및 그 제어 방법 필에너지 2026-01-07 - 미국 30 특허청 레이저 가공장치 및 그 제어 방법 필에너지 2026-01-09 - 유럽 나. 시장여건 및 영업의 개황 (1) 시장의 특성1) 이차전지 산업 개요 이차전지 산업은 글로벌 캐즘 현상과 유럽 일부 국가들의 보조금 중단, 중국업체들과의 경쟁 격화 등 어려운 국면 속에 배터리 제조업체는 원가 절감 및 설비투자를 통한 공정 혁신도 지속적으로 추진하고 있습니다. 동시에 북미, 유럽 주요 고객사의 신차 출시에 따른 출하량 확대와 IT 고객사의 프리미엄 제품 수요 대응, 전력망 ESS 판매 확대 등 기회 요인을 적극 활용해 매출 확대를 위한 노력을 지속적으로 추진하고 있습니다. 국내 배터리 3사인 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK온은 미국의 불확실한 정책 방향성에 대비해 기존 투자는 유지하되 신규 투자를 최소화하는 한편, 차세대 기술 개발을 위한 R＆D 투자를 확대하고 있습니다. 국내외 완성차 업체(현대차, 테슬라, BYD 등)들 또한 자체적으로 생산하고자 배터리 제작 기술 확보 및 생산 체계를 구축해 나가고 있습니다. [글로벌 리튬배터리 시장 전망].jpg [글로벌 리튬배터리 시장 전망] SNE Research 자료에 따르면 전기차(xEV) 및 에너지저장장치(ESS), 소형 정보기술(IT) 기기용 리튬이온배터리의 수요가 2030년까지 연간 4,270GWh 규모가 될 것으로 전망하고 있습니다. 이차전지 시장의 성장세가 다소 주춤하고 있지만, 전 세계적인 탄소중립과 내연기관차 퇴출 정책 등 유럽 CO2 규제 강화, 완전자율주행(FSD)과 Robotaxi, 로봇 등의 규제 완화, 중국 견제 강화 등으로 인해 전기차 중심의 이차전지 시장은 다시 성장세로 전환할 것이라는 것이 대세입니다. 2) 이차전지 산업의 특성 이차전지 시장은 전기차, 에너지저장장치(ESS), IT 기기 등 다양한 산업과 밀접하게 연관된 기술집약적 산업으로, 친환경 정책과 전기차 보급 확대에 따라 빠르게 성장하고 있습니다. 특히 전기차 시장의 확대는 이차전지 수요 증가의 핵심 요인으로 작용하고 있으며, 이에 따라 배터리 제조 기업과 완성차 기업 간의 전략적 협력 및 장기 공급 계약이 확대되는 특징을 보이고 있습니다. 대표적인 배터리 제조 기업으로는 CATL, LG Energy Solution, Samsung SDI, SK On 등이 있으며, 이들은 글로벌 전기차 제조사들과 협력하여 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이차전지 산업은 각국의 환경 정책 및 산업 정책의 영향을 받는 특성이 있습니다. 주요 국가들은 탄소중립 목표 달성과 전기차 산업 육성을 위해 배터리 생산 및 공급망 구축을 적극 지원하고 있으며, 이러한 정책적 지원은 향후 시장 성장과 산업 구조 변화에 중요한 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 또한 리튬, 니켈, 코발트, 흑연 등 특정 핵심 원자재에 대한 의존도가 높은 산업으로, 원자재 가격 변동이 배터리 생산 비용 및 기업 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다. 최근 에너지 밀도 향상, 충전 속도 개선, 안전성 강화 및 수명 연장 등을 중심으로 지속적인 연구개발이 이루어지고 있으며, 니켈·코발트·망간 기반 배터리(NCM)와 리튬인산철 배터리(LFP) 등 다양한 배터리 기술이 상용화되고 있습니다. 특히 가격 경쟁력이 높은 LFP 배터리 채택이 확대되면서 시장 내 기술 및 제품 다양성이 더욱 증가하고 있습니다. (2) 시장 규모 및 전망 이차전지 시장은 무선기기 보급률 증가와 각국의 탄소중립의 영향으로 향후 사용량이 지속 증가할 것으로 예상합니다. 증가되는 수요에 따라 각국의 이차전지 제조사들은 공급량을 늘리기 위해 Giga-Factory Plan을 발표하고 있으며, 2030년 전체 생산량이 8,247GWh를 넘어 설 것으로 예상하고 있습니다. 1) 이차전지 시장 전망 ① ESS (에너지 저장 시스템) ESS(Energy Storage System)는 생산된 전기를 저장해 두었다가 필요할 때 다시 공급하는 시스템으로, 전력 사용량이 증가함에 따라 전력을 안정적으로 저장하고 공급하기 위한 ESS 수요가 증가하는 추세입니다. 특히 인공지능(AI) 기술의 고도화로 인해 전 세계 데이터센터의 전력 소비량이 2026년 기준 약 600TWh를 넘어설 것으로 예상되며, 이는 전력망에 상당한 부하를 초래할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 지속적인 전력 공급이 필수적인 데이터센터에서는 고출력 배터리 백업 유닛(BBU)을 활용한 비상 전력 공급과 피크 부하 대응을 위해 ESS가 전력망의 핵심 인프라로 활용되고 있습니다. 또한 탄소중립 달성을 위해 확대되고 있는 태양광·풍력 등 재생에너지의 간헐성을 보완하고, 생산된 전력을 안정적으로 저장·공급하기 위해서도 ESS의 역할이 더욱 중요해지고 있습니다. 최근 발표된 자료에 따르면 글로벌 ESS 시장 규모는 2025년 460GWh에서 2035년 1.2TWh(1,200GWh)로 약 2.6배 성장할 것으로 예상됩니다. 용도별로 보면, 그리드(Grid) 시장이 전체 수요의 70% 이상을 차지할 것으로 전망되며, UPS 시장은 AI 데이터센터의 수요 증가에 힘입어 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. [global ess 시장 규모 전망].jpg [Global ESS 시장 규모 전망] [출처 : SNE Research, '26] ② 전고체 전고체 배터리(All Solid State Battery, ASSB)는 리튬이온 배터리의 액체 전해질을 고체 전해질로 대체한 차세대 배터리로, 높은 안전성과 에너지 밀도를 기반으로 "꿈의 배터리"로 평가받고 있습니다. AI 기술 확산과 함께 로보택시, 휴머노이드 로봇, 드론 등 미래의 어플리케이션 시대의 도래로 고성능 배터리의 중요성이 더욱 커지고 있습니다.최근 발표된 자료에 따르면 Global Solid State Battery 시장 규모는 2025년 약 16억 달러로 추정되었으며, 향후 2033년 156억 달러까지 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 2026년부터 2033년까지 연평균 31.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 글로벌 배터리 및 완성차 업체에서 양산 로드맵을 구체화하며 전고체 전지 시장 개화에 대한 기대감이 확대되고 있습니다. [global solid battery market].jpg [Global Solid State Battery Market] [출처 : Grand View Reseach, '25] ③ 휴머로이드 로봇 글로벌 휴머노이드 로봇 시장은 산업·물류, 서비스·리테일, 가정용 전반으로 빠르게 확산되며, 본격적인 양산·상용화 단계에 진입하고 있습니다. 2035년 전후에는 제조·물류·리테일 사업 분야에서 본격적으로 확장하고, 2050년경에는 "로봇+AI+서비스 산업" 시장의 급격한 성장으로 시장 규모가 크게 확대될 것으로 전망됩니다.휴머노이드 로봇 확산은 배터리 산업에도 구조적인 변화를 야기하고 있습니다. 특히 주목할 만한 변화는 글로벌 휴머노이드 로봇용 배터리 화학계 구성의 급격한 전환입니다. 초기에는 가격 경쟁력을 앞세운 NCM과 LFP가 주류를 이루지만, 2030년 이후 반고체 배터리를 거쳐 전고체 전지의 비중이 빠르게 확대될 것으로 보입니다.최근 발표된 자료에 따르면 글로벌 휴머노이드 로봇용 배터리 수요는 2025년 0.03GWh에서 2030년 1.37GWh, 2035년 17.67GWh, 2040년에는 약 138.3GWh에 이를 것으로 추산되어집니다. 또한 글로벌 휴머노이드 로봇용 배터리 셀 시장 규모는 2035년 14억 달러, 2040년에는 약 105억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. [휴머노이드 로봇용 배터리 수요 전망].jpg [휴머노이드 로봇용 배터리 수요 전망] [출처 : SNE Research, '26] ④ EV (Electric Vehicle) 글로벌 시장에서 내연기관차와 전기차의 구도가 변화되고 있습니다. 22년 현재는 전기차의 침투율이 10%대에 불과 하지만 2030년 기준 60% 이상으로 내연기관차를 상회할 것으로 예상하고 있습니다. 최근 자동차 제조사들의 전기차 개발 계획 발표에 따르면 2030년까지 유럽에서는 100종이상, 미국에서는 130종 이상의 전기차 신규 모델이 개발/출시될 예정입니다. 현재 Tesla, 현대기아, 폴스타, Rivian, BMW, 등이 주도하고 있는 전기차 시장을 기존 자동차OEM 업체들이 향후 10년간 200종 이상의 신규모델을 출시하여 소비자들이 선택 할 수 있는 폭이 넓어지며 전체수요도 증가할 것으로 예상됩니다. 현재 각 지역/국가별 지원 및 규제정책이 강화됨에 따라 전기차 전환 로드맵이 구체화 되고 있으며 배터리 수요 충족을 위해 공격적인 투자가 지역별로 이뤄지고 있습니다. 향후 중국을 제외한 글로벌 배터리 시장에서는 전기차용 배터리 공급 부족이 지속될 것으로 전망되며, 유럽과 미국의 보조금 지급 정책에 따라 자국에서 소재, 부품, 배터리 생산을 해야하는 관련 기업들은 지역별 수요에 맞는 신규 공장 증설투자가 불가피한 상황으로, 대표 배터리 제조기업 외 설비공급사로의 발주도 증가 할 것으로 예상됩니다. [global ev 배터리 수요 공급 비교].jpg [Global EV 배터리 수요 공급 비교] [출처 : Deloitte Insights, '22] 2) 이차전지 장비 시장 규모 및 전망 이차전지 제조장비 및 측정장비 분야는 전극공정 장비, 조립공정 장비, 활성화공정 장비, 테스트공정 장비 등을 포함하며, 후방산업으로 제조장비 및 측정장비의 소재·부품 산업, 전방산업으로 리튬이온전지, 슈퍼커패시터(Super capacitor, 초고용량 축전지), 차세대전지 산업 등이 있습니다. 이 분야는 소재 개발부터 시스템 개발까지 전/후방 산업간 유기적인 연계가 중요한 대표적인 융·복합 산업입니다. 그러므로 전방산업 시장의 특성이 후방산업에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 현재, 이차전지 업체들의 증설 규모 확대로 전방시장 확대가 진행 중이며, 그에 따라 이차전지 제조장비 및 측정장비 시장도 확대될 전망입니다.미국의 인플레이션 감축법(IRA)과 유럽 핵심원자재법(CRMA) 시행을 기점으로 2차전지 공급망 내에서도 탈중국화 움직임이 가속화되어 북미와 유럽 투자가 본격적으로 이루어지기 시작했습니다. 중국 장비업체들은 유럽 배터리 시장에 초창기에 진입하고 가격 경쟁력을 통해 시장 점유율을 확보하였으나, 기술력 이슈 및 파산 등의 이유로 국내 배터리 3사의 장비업체들에 관심을 돌리고 있습니다. 시장 조사기관 발표에 따르면 리튬이온배터리 장비 시장은 2023년 기준 20.5조원(16.4Bil. USD) 규모를 기록하였고, 전기차 배터리 시장이 중국을 넘어 미국, 유럽시장으로 본격 확대되면서 향후 지속적인 장비 수요가 발생하여 2030년 63.1조원(50.5Bil. USD) 및 2035년 기준 83.5조원(66.8Bil. USD) 규모의 시장으로 4배 가까이 성장할 것으로 전망됩니다.이차전지 장비 시장 규모로 환산되는 신규 수요 전망은 다음과 같습니다. 2023년 기준 294GWh 증설 규모에서 2025년 473GWh 및 2030년 968GWh, 2035년 1,123GWh까지 크게 늘어날 것으로 보이고, 연평균 14% 수준의 성장률을 보일 것으로 전망되며, GWh당 설비 Capex 약 500억원 감안 시, 2035년 장비시장은 약 83조원에 달할 것으로 보입니다. [이차전지 배터리 장비 시장 규모].jpg [이차전지 배터리 장비 시장 규모] [출처 : SNE Research, '24] 다. 경쟁현황 당사가 영위하는 2차전지 제조 장비 산업은 납품을 위해서 높은 기술력과 우수한 품질이 요구되고 있습니다. 또한, 매출처에서 신뢰성을 판단하기 위해 오랜 검증 기간을 필요로 하기 때문에 신규 업체가 진입하기에 높은 진입 장벽이 존재합니다. 따라서, 각 공정에 필요한 장비별로 소수의 기업들이 경쟁하는 과점 시장이 형성되어 있는 산업입니다. 2차전지 제조 장비 산업은 매출처인 2차전지 제조업체별로 요구하는 제품 수준과 품질 수준을 맞출 수 있는 업체들의 그룹으로 구분되어 경쟁이 이루어지고 있습니다. 라. 주요설비 현황 ① Stacking 설비 Stacking 설비는 양극·음극·분리막을 지그재그로 적층하는 이차전지 조립공정용 설비로, 세계 최고의 비전 및 제어기술을 기반으로 초고속·초정밀 Jelly Roll 생산을 위해 공급되고 있습니다. 현재는 금형 Notching과 Stacking 공정이 일체화된 설비를 주력으로 납품하여 고객 제품의 품질향상과 공간 효율성 극대화에 기여하고 있으며, 향후 당사의 Laser notching 기술을 적용한 Laser notching + stacking 설비를 개발하여 고객사 양산라인에 공급할 계획입니다. ② Laser Notching 설비 Laser notching 설비는 양극/음극 활물질이 Coating 되어 있는 극판에 Tab 형상을 금형 또는 레이저를 이용해 가공하는 설비로, 세계 최초·최대 양산라인 공급 경험을 바탕으로 고객사 공정에 최적화하여 공급하고 있습니다. 현재 당사는 배터리 규격에 맞춰 전극 폭을 절단하는 슬리팅 공정과 노칭공정을 결합한 설비를 개발하였으며, 음극 합제부 Laser Notching 고속화와 양극 합제부 Laser Notching의 기술 개발을 완료하여 양극과 음극 합제부를 Laser Notching 할 수 있는 설비를 신규 고객사에 공급하면서 매출처 다변화를 추진하고 있습니다. ③ 46XX 원통형 배터리 권취기 46XX 원통형 배터리 권취기는 양/음극 극판에 Tabless Jelly Roll 구조로 가공 후 원형으로 감아주는 설비로, 당사 고유의 고속·고정밀 Notching 및 권취 기술을 결합해 생산성을 향상했습니다. 당사가 개발한 46XX 원통형 배터리 권취기를 유럽 고객사에 공급하면서 원통형 이차전지 시장의 진출과 고객사 다변화를 추진하고 있습니다. ④ 전고체 공정 설비 꿈의 배터리라 불리는 전고체 배터리는 액체가 아닌 고체상태인 배터리로 구조적으로 리튬이온 배터리와 달리 액체 전해질 대신 고체 전해질이 포함되어 고체 전해질이 분리막의 역할까지 대신하고 있습니다. 현재의 리튬이온 배터리에서 사용하는 액체 전해질은 온도 변화로 인한 배터리의 팽창이나 외부 충격에 의한 누액 등 배터리 손상 시의 위험성이 존재합니다. 반면에 전고체 배터리는 구조적으로 단단해 안정적이며, 전해질이 훼손되더라도 형태를 유지할 수 있기 때문에 더욱 안정성을 높일 수 있습니다. 전고체 시장은 22년 현재 전세계 2GWh 규모로 Pilot 생산 중이며, 전체 이차전지 생산량에서 비중은 미미한 수준입니다. 하지만 각 사별 전고체전지 개발 투자가 지속되어 25년 30GWh 규모 양산, 전체 시장의 2%를 차지할 것으로 예상하며 35년 1,413GWh 규모로 전체 이차전지 시장에서 13%를 차지 할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 전고체 소재를 적층할 수 있는 설비를 개발하여 고객사의 파일럿 라인에 공급하였으며, 지속적인 연구개발을 통한 기술 고도화에 집중하고 있습니다. 또한 2026년 2월, 미국 전고체 배터리 기업과 전략적 지분투자를 통한 전고체 배터리 조립 장비 공급권 확보로, 차세대 배터리 공정 기술력을 한층 강화할 수 있는 기반을 마련하였습니다.