큐에이드 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 회사의 재무상황, 영업실적 및 사업에 관련한 추정, 계획, 예상 등'예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 예측과 관계된 것으로 향후 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적을 의미하며, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '예정' 등과 같은 단어를 포함합니다. 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 미래에 관한 제반 사항은 이미 알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 내포하고 있으며 불확실성 등 여러 요인에 의하여 실제결과나 실적과 다를 수 있고, 그러한 차이는 중요할 수 있습니다. 당사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과 완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않으며, 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의 약속이나 주장으로 간주될 수 없습니다. 본 정보는 당사의 계획, 추정, 예상에 기반하고 있으며 향후 당사가 처하게 될 정치, 경제적 영업환경을 반영하고 있으므로 당사의 이러한 추정과 예상은 영업환경 및 외부환경에 따라 변경될 수 있으니 투자판단에 유의하시기 바랍니다. 추정, 계획, 예상은 작성일 현재 시점의 사항만을 서술하므로 당사는 추후 발생할 수 있는 미래의 사건 또는 위험요인에 대하여 추가적인 정보를 제공할 의무와 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

2023 년 세계 경제는 글로벌 통화 긴축이 지속됨에 따라 경기회복이 둔화되었고 , 러시아 -우크라이나 전쟁 등으로 불확실성 또한 지속되었습니다 . 또한 당사는 가전시장 불황 및 前 관계사의 경영상황 악화로 인하여 어려움을 겪었습니다 .

이에 따라 당사의 2023년 연결기준 매출액은 2,743억원 , 영업이익은 -1,061억원으로 전년 대비 매출액은 37.6%, 영업이익은 576.6% 감소한 수치입니다 . 또한 재무적인 측면에서도 2023년 연결기준 유동비율 28.1%로 전년 대비 157.0% 감소 , 부채비율 256.8%로 전년 대비 168.3% 증가하였습니다 .

유동성 악화의 경우 前 관계사향 미회수 채권이 누적된 것에 기인하며 , 영업이익 악화의 경우 前 관계사의 회생절차 개시로 인한 前 관계사향 미회수 채권의 대손충당금 설정 이 주요 원인입니다 .

이에 당사는 2023년 10월 26일 서울회생법원에 회생절차 개시신청을 하였고 , 2023년 11월 20일 개시결정을 받았습니다 . 현재는 회생절차를 조기 종결하고, 지배구조 및 재무구조의 안정을 도모하고자 인가 전 M 추진하고 있습니다 . 이를 통해 조속한 경영 정상화를 이룰 수 있도록 최선을 다하겠습니다 .

3. 재무상태 및 영 업실적 1) 연결회사의 재무상태

(단위 : 천원)

구 분	제 9기 (2023년 12월말 )	제 8기 (2022년 12월말 )	증 감	증감률

Ⅰ. 유 동 자 산	46,553,698	245,175,307	-198,621,609	-81.0%

Ⅱ. 비 유 동 자 산	234,386,022	147,591,709	86,794,313	58.8%

자 산 총 계	280,939,720	392,767,016	-111,827,296	-28.5%

Ⅰ. 유 동 부 채	165,420,075	132,450,077	32,969,998	24.9%

Ⅱ. 비 유 동 부 채	36,769,980	51,984,721	-15,214,741	-29.3%

부 채 총 계	202,190,055	184,434,797	17,755,258	9.6%

Ⅰ. 지배기업의 소유주지분	76,436,727	208,332,218	-131,895,491	-63.3%

1. 자본금	7,696,703	7,696,703	-	-

2. 자본잉여금	111,480,557	111,480,557	-	-

3. 기타자본	-1,730,702	5,768,117	-7,498,819	-130.0%

4. 이익잉여금	-41,009,831	83,386,842	-124,396,673	-149.2%

Ⅱ. 비지배지분	2,312,938	-	2,312,938	-

자 본 총 계	78,749,665	208,332,218	-129,582,553	-62.2%

※ 당사는 최근 사업연도인 제 9기 (2023)년 재 무제표에 대하여 외부감사인으로부터 감사의견 '의견거절 '을 받았습니다 .

제 9기 당사 자산은 전년 대비 1,118억원 (28.5%) 감소한 2,809억원으로 유동자산은 1,986억원 (81.0%) 감소하였고 비유동자산은 868억원 (58.8%) 증가하였습니다 . 자산의 주요 변동원인은 현금성자산 458억원 (82.0%), 매출채권 및 기타채권 1,353억원 (88.9%), 재고자산 180억원 (49.7%) 그리고 기타포괄손익 -공정가치금융자산 102억원 (93.0%) 감소하였으며, 투자부동산 149억원 (30.1%), 유형자산 551억 (100.1%) 그리고 이연법인세자산 355억원이 증가하였습니다 .

부채는 전년 대비 178억원 (9.6%) 증가한 2,022억원으로 유동부채는 330억원 (24.9%) 증가하였고 비유동부채는 152억원 (29.3%) 감소하였습니다 . 부채의 주요 변동원인으로는 금융보증부채 356억원, 단기차입금 및 유동성장기부채 231억원(49.9%)이 증가하였으며, 장기차입금 98억원 (27.7%), 미지급금및기타채무 81억원 (22.1%) , 기타유동부채 및 104억원 (58.4%), 리스부채 54억원 (36.7%), 당기법인세부채 57억원 (80.2%)이 감소하였습니다 .

자본은 전년 대비 1,296억원 (62.2%) 감소한 787억원으로 , 공정가치평가자산 등으로 기타자본항목 75억원이 감소하고 , 2023년 당기순이익 (지배지분 ) 이익잉여금 1,244억원이 감소하였습니다 .

2) 연결회사의 영업실적(단위 : 천원)

구 분	제 9기 (2023년 12월말 )	제 8기 (2022년 12월말 )	증 감	증감률

매출액	274,309,385	439,461,730	-165,152,345	-37.6%

영업이익	-106,090,907	22,261,045	-128,351,952	-576.6%

당기순이익	-123,596,365	15,846,188	-139,442,553	-880.0%

계속영업 당기순이익의 귀속	-	-	-	-

지배기업 소유주지분	-123,526,047	15,728,304	-139,254,351	-885.4%

중단영업 당기순이익의 귀속	-	-	-	-

지배기업 소유주지분	-	117,883	-117,883	-100%

당기총포괄이익	-132,577,781	24,255,091	-156,832,872	-646.6%

주당이익	-	-	-	-

계속영업 지분에 대한 기본주당이익	-8	1	-9	-900%

중단영업 지분에 대한 기본주당이익	-	-

※ 당사는 최근 사업연도인 제 9기 (2023)년 재무제표에 대하여 외부감사인으로부터 감사의견 '의견거절 '을 받았습니다 .

제 9기 당사 매출액은 前 관계사 및 당사 회생절차 개시로 인한 경영상황 악화로 전년대비 37.6% 감소한 2,743억원을 기록하였으며 , 영업이익은 매출감소 및 대손충당금 1,172억원 설정 으로 전년대비 576.6% 감소한 -1,061억원을 기록하였습니다 . 당사는 변동성이 심한 가전시장을 유연하게 대응하기 위해 비용구조 개선을 추진함과 동시에 새로운 시작 수요에 적기에 대응하기 위한 모멘텀을 지속 확보해 나가고 있습니다 .

3) 신규사업 당사는 2022년 초 ㈜위니아의 운영 품목 중 냉장고, 세탁기, 전자레인지, 공기청정기 등 일부의 영업권을 양수하였습니다. 기존에는 아웃소싱 기반으로 운영하던 소형가전 사업을 더욱 발전시켜, 독자적인 상품 기획부터, 제조, 판매 및 A/S까지 전반적인 업무를 아우르는 소형가전 전문기업으로 성장할 계획입니다. 신규사업 관련 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용- 7. 기타 참고사항- 3) 신규사업 등의 내용 및 전망'을 참고하시기 바랍니다. 4) 중단사업당사는 전기 중, 2022년 4월 28일에 유한회사 형태의 종속기업 WINIA AID LOGISTICS AMERICA, LLC를 설립하였으나, 글로벌 시장에서의 성장 가능성 등을 고려하여 2022년 12월 22일에 청산 후 동일자에 주식회사 형태의 종속기업 DAYOU AMERICA, INC.를 100% 출자하여 설립하였습니다. 이에 따라, 기존 WINIA AID LOGISTICS AMERICA, LLC가 수행하던 물류 및 운송 사업은 DAYOU AMERICA, INC.로 이전하였습니다. 당기 중 중단사업은 해당사항 없습니다.

- 당기 및 전기 중 중단사업에 대한 손익효과는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

매출액	-	11,719,923

매출원가	-	11,172,346

매출총이익	-	547,577

판매비와관리비	-	377,648

영업이익	-	169,929

중단영업법인세비용	-	52,046

중단영업당기순이익	-	117,883

- 당기 및 전기 중 중단사업의 현금흐름표은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

영업활동으로 인한 순현금흐름	-	165,552

재무활동으로 인한 순현금흐름	-	315,775

중단영업으로 인한 순현금흐름	-	477,573

5) 환율변동에 따른 손익영향 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 통화에 대한 환율변동위험에 노출됩니다 . 당사는 환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하는 Matching과 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 우선적으로 이용합니다 . 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화 장부금액은 다음과 같습니다 .

(단위 : 천원)

환 종	자 산	부 채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	24,101,723	28,310,149	27,923,764	13,459,517

EUR	-	-	-	-

CNY	2,904,075	-	264,487	5,364,374

합 계	27,005,798	28,310,149	28,188,251	18,823,891

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화금액에 대한 원화의 환율 10% 변동시 당사 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세전 이익에 대한 영향

당기말	전기말

외화금액/원	상승시	-118,245	948,626

하락시	118,245	-948,626

4. 자산 손상 가. 당사는 매년 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며 , 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다 .회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며 , 자산 (또는 현금창출단위 )의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산 (또는 현금창출단위 )의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다 .

2023년 12월말 현재, 당기의 유형자산 및 사용권자산, 영업권자산의 손상차손 131억원을 인식하였습니다 . 자산 손상의 상세 내용은 「 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석」을 참조하시기 바랍니다 . 나. 당사는 영업권이 배부된 현금창출단위 부문의 사용가치 측정 시 경영진이 속한 산업특성과 과거데이터 등을 종합적으로 고려하였습니다 . 당사가 영업권이 배부된 부문의 사용가치 추정에 적용한 주요 가정은 다음과 같습니다 .

(단위 : %)

구분	제 9(당 ) 기말	제 8(전 ) 기말	제 7(전 ) 기말

물가상승률	1.6 ~ 2.1	0.4 ~ 2.1	1.2 ~ 1.8

임금상승률	2.8 ~ 4.1	1.7 ~ 3.6	3.4 ~ 4.0

영구성장률	-	-	-

할인율	13.70	12.87	15.90

주요 가정을 통한 해당 사용가치는 경영진의 사업에 대한 미래 추세의 추정을 나타내고 있으며, 외부자료와 내부자료 (역사적 자료 )를 근거로 손상검사 결과 사용가치가 장부금액에 미달하여 유형자산 및 사용권자산 97억원 그리고 영업권자산의 33억원을 인식하였습니다 .

공시대상기간 중 유형자산 및 사용권자산 손상차손 인식 내역은 다음과 같습니다 .

(단위 : 천원)

구분	제 9(당 ) 기	제 8(전 ) 기	제 7기

유형자산 및 사용권 자산 손상차손	9,741,044	-	-

공시대상기간 중 영업권자산 손상차손 인식 및 변동내역은 다음과 같습니다 .

(단위 : 천원)

구분	제 9(당 ) 기	제 8(전 ) 기	제 7기

취득원가

기초금액	14,627,088	14,579,293	14,579,293

기말금액	14,627,088	14,627,088	14,579,293

상각누계액 및 손상차손누계액

기초금액	-	-	-

손상차손	-3,323,930	-	-

기타 (*)	834	-	-

기말금액

장부금액	11,303,992	14,627,088	14,579,293

기초금액	14,627,088	14,579,293	14,579,293

기말금액	11,303,992	14,627,088	14,579,293

(*) 환율변동효과가 포함되어 있습니다 .

5. 유동성 및 자금조달과 지출 1) 유동성에 관한 사항 가. 유동성 현황

(단위 : 천원)

과 목	제 9(당 ) 기말	제 8(전 ) 기말	증감

I. 유동자산	46,553,698	245,175,307	-198,621,609

I. 유동부채	165,420,075	132,450,077	32,969,998

유동비율	28.1%	185.1%	-157.0%

당기말 현재 당사의 유동자산은 466억원 , 유동부채는 1,654억원으로 유동비율은 28.1%입니다 . 단기채무에 충당할 수 있는 유동자산을 나타내는 비율인 유동비율은 회사의 지급능력을 판단하는 지표로 활용됩니다 .

유동비율의 주요 변동요인은 유동자산의 매출채권 및 기타채권 회수가능성이 낮다고 판단되어 대손충당금 1,172억원을 설정하였습니다 .

나. 현금및현금성자산의 구성 내역(단위 : 천원)

과 목	제 9(당 ) 기말	제 8(전 ) 기말	증감

현금및현금성자산	10,026,031	55,748,280	-45,722,249

주1) 취득일 현재 만기가 3개월 이내 도래하는 투자자산을 포함하고 있습니다. 당기말 현재 현금및현금성자산은 100억원으로 전기대비 457억원이 감소하였습니다 . 2) 현금흐름 분석

(단위 : 천원)

과 목	제 9(당 )기	제 8(전 )기	증감

I.영업활동으로 인한 현금흐름	7,270,188	-60,725,971	67,996,159

II.투자활동으로 인한 현금흐름	-61,371,104	-13,757,892	-47,613,212

III.재무활동으로 인한 현금흐름	8,190,099	93,554,804	-85,364,705

Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(감소)	-45,910,817	19,070,941	-64,981,758

Ⅴ.기초의 현금및현금성자산	55,748,280	36,700,963	19,047,317

VI. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	188,568	-23,623	212,191

VII. 기말의 현금및현금성자산	10,026,031	55,748,280	-45,722,249

- 영업활동으로 인한 현금흐름

당사의 제 9기 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 680억원 증가한 73억원입니다 . 전기대비 현금흐름이 개선된 요인은 매출채권 및 기타채권 351억원 감소 , 재고자산 245억원 감소 그리고 매입채무 등 135억원 감소 등에 기인합니다 .

- 투자활동으로 인한 현금흐름

당사의 제 9기 투자활동으로 인한 현금유입액은 관계기업투자주식 처분 265억원 및 대여금 회수 56억원 등이며, 투자활동으로 인한 현금유출액은 유무형자산 및 투자부동산 취득 등으로 935억원 등 유출되었습니다 .

- 재무활동으로 인한 현금흐름

당사의 제 9기 재무활동으로 인한 현금유입은 단기 및 유동성 차입 및 종속기업투자주식 처분 등으로 289억원이며, 현금유출액은 장단기 차입금 및 리스부채 상환 등으로 207억원이 유출되었습니다.

회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 유동성 위험을 회피하기 위하여 국내외 다양한 금융기관과 유기적인 협력 등을 통해 선제적인 유동성 관리를 하고 있습니다.

3) 자금조달 현황 (1) 증권의 발행을 통한 자금조달 현황해당 사항은 「 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다 . (2) 차입금 현황 가. 차입금 구성내역

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	52,105,355	-	37,351,793	-

유동성장기차입금	17,302,140	-	8,967,304	-

장기차입금	-	25,784,470	-	35,630,922

합 계	69,407,495	25,784,470	46,319,097	35,630,922

나. 단기차입금 세부내역(단위 : 천원)

차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

㈜한국씨티은행	5.42%	5,965,913	10,000,000

유아이제삼십육차유동화전문 유한회사(*1)	6.06%	1,830,611	-

한국산업은행	5.03%	5,000,000	5,000,000

한국산업은행	5.05%	4,999,752	-

에프더블유2312유동화전문 유한회사(*2)	5.69%	3,800,000	4,000,000

한국수출입은행	4.95%	5,000,000	5,000,000

중소기업은행(유산스)	수출업체 할인요율	3,976,284	5,210,340

산업은행(유산스)	8,122,986	7,386,150

에프더블유2312유동화전문 유한회사(*2)	8,615,636	755,303

㈜국민은행(유산스)	4,794,173	-

합 계	52,105,355	37,351,793

(*1) 중소기업은행에서 유아이제삼십육차유동화전문 유한회사로 양도하였습니다.(*2) (주)우리은행에서 에프더블유2312유동화전문 유한회사로 양도하였습니다. 다. 유동성장기부채 및 장기차입금 세부내역

(단위 : 천원)

차입처	당기말 이자율	만기	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

유아이제삼십육차유동화전문 유한회사(*1)	5.19%	2024.02.03	5,000,000	-	5,000,000	-

5.19%	2024.02.03	2,000,000	-	2,000,000	-

5.51%	2024.12.17	1,600,000	-	-	1,600,000

에프더블유2312유동화전문 유한회사(*2)	5.41%	2025.10.13	3,900,000	-	1,200,000	3,900,000

뉴에라대유(주)	6.50%	2024.04.29	500,000	-	-	500,000

뉴웨이브대유(주)	6.51%	2024.04.29	2,500,000	-	-	2,500,000

뉴스테이지대유(주)	5.70%	2024.04.29	1,000,000	-	-	1,000,000

(주)우리은행(미국)	2.95%	2027.02.28	802,140	25,784,470	767,304	26,130,922

합 계	17,302,140	25,784,470	8,967,304	35,630,922

(*1) 중소기업은행에서 유아이제삼십육차유동화전문 유한회사로 양도하였습니다.(*2) (주)우리은행에서 에프더블유2312유동화전문 유한회사로 양도하였습니다.

당사의 차입금은 유산스 등으로 13,242백만원 증가하였습니다 . 유산스는 당사의 소형가전 수입사업과 연동되어 증가 또는 감소할 예정입니다 . 6. 부외거래 당사의 부외거래에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 38. 우발채무 및 약정사항 」 을 참조하시기 바랍니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 3. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 」 을 참조하시기 바랍니다. 2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 3) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 영업활동과 관련한 법규상 주요 규제 내용 및 예상되는 규제의 변경 사항 등을 면밀히 검토해본 바, 당사의 재무상태 및 영업실적에 미치는 영향은 미미하거나 없었습니다. 4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 작성기준일 현재 외환거래 등과 관련된 위험을 헤지하기 위해 체결한 파생상품 계약은 없으며 , 자세한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 34. 위험관리사항 」 을 참조하시기 바랍니다 .

5) 상장적격성 실질심사 및 형식적 상장폐지 사유 발생에 관한 사항

당사는 2023년 11월 27일 관리종목의 경영권 변동으로 인한 상장폐지 사유가 발생하였으며 , 2024년 1월 10일 상장폐지 대상 결정되었습니다 . 이에 2024년 4월 1일 내로 기업심사위원회가 개최되어 상장폐지 여부를 결정할 예정이었으나 , 2024년 3월 15일자 감사보고서에서 감사의견 거절을 받음에 따라 2024년 3월 20일 형식적 상장폐지 사유가 발생하였고 , 현재는 2025 년 4월 10일까지 개선기간을 부여 받은 상태입니다 .