큐에이드 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 회사의 재무상황, 영업실적 및 사업에 관련한 추정, 계획, 예상 등'예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 예측과 관계된 것으로 향후 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적을 의미하며, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '예정' 등과 같은 단어를 포함합니다. 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 미래에 관한 제반 사항은 이미 알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 내포하고 있으며 불확실성 등 여러 요인에 의하여 실제결과나 실적과 다를 수 있고, 그러한 차이는 중요할 수 있습니다. 당사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과 완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않으며, 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의 약속이나 주장으로 간주될 수 없습니다. 본 정보는 당사의 계획, 추정, 예상에 기반하고 있으며 향후 당사가 처하게 될 정치, 경제적 영업환경을 반영하고 있으므로 당사의 이러한 추정과 예상은 영업환경 및 외부환경에 따라 변경될 수 있으니 투자판단에 유의하시기 바랍니다. 추정, 계획, 예상은 작성일 현재 시점의 사항만을 서술하므로 당사는 추후 발생할 수 있는 미래의 사건 또는 위험요인에 대하여 추가적인 정보를 제공할 의무와 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

2024년 세계 경제는 글로벌 통화 긴축이 지속됨에 따라 경기회복이 둔화되었고, 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 불확실성 또한 지속되었습니다. 또한 당사는 가전시장 불황 및 前 관계사의 경영상황 악화로 인하여 어려움을 겪었습니다.

이에 따라 당사의 2024년 연결기준 매출액은 1,163억원, 영업손실은 9억원으로 전년 대비 매출액은 57.6% 감소하였고 영업손실은 99.1% 감소한 수치입니다. 또한 재무적인 측면에서도 2024년 연결기준 유동비율 26.4%로 전년 대비 0.8% 감소, 부채비율 815.7%로 전년 대비 558.9% 증가하였습니다.

유동성 악화의 경우 前 관계사향 미회수 채권이 누적된 것에 기인하며, 영업이익 악화의 경우 前 관계사의 회생절차 개시로 인한 前 관계사향 미회수 채권의 대손충당금설정이 주요 원인입니다.

이에 당사는 2023년 10월 26일 서울회생법원에 회생절차 개시신청을 하였고, 2023년 11월 20일 개시결정을 받았습니다. 현재는 회생절차를 조기 종결하고, 지배구조 및 재무구조의 안정을 도모하고자 인가 전 M 추진하고 있습니다. 이를 통해 조속한경영 정상화를 이룰 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 1) 연결회사의 재무상태

(단위 : 천원)

구 분	제10기 (2024년 12월말)	제9기 (2023년 12월말)	증 감	증감률

Ⅰ. 유 동 자 산	42,370,306	46,553,698	(4,183,393)	-9.0%

Ⅱ. 비 유 동 자 산	154,850,142	234,386,022	(79,536,880)	-33.9%

자 산 총 계	197,220,448	280,939,720	(83,719,273)	-29.8%

Ⅰ. 유 동 부 채	160,453,827	165,420,075	(4,966,248)	-3.0%

Ⅱ. 비 유 동 부 채	15,228,717	36,769,980	(21,541,263)	-58.6%

부 채 총 계	175,682,544	202,190,055	(26,507,511)	-13.1%

Ⅰ. 지배기업의 소유주지분	21,512,072	76,436,727	(54,924,655)	-71.9%

1. 자본금	7,696,703	7,696,703	-	-

2. 자본잉여금	111,480,557	111,480,557	-	-

3. 기타자본	(1,237,730)	(1,730,702)	492,972	28.5%

4. 이익잉여금	(96,427,457)	(41,009,831)	(55,417,626)	-135.1%

Ⅱ. 비지배지분	25,832	2,312,938	(2,287,106)	-98.9%

자 본 총 계	21,537,904	78,749,665	(57,211,761)	-72.7%

※ 당사는 최근 사업연도인 제10기(2024)년 재무제표에 대하여 외부감사인으로부터 감사의견 ‘의견거절’을 받았습니다.

제10기 당사 자산은 전년 대비 837억원(29.8%) 감소한 1,972억원으로 유동자산은 423억원(9.0%) 비유동자산은 795억원(33.9%) 감소하였습니다. 자산의 주요 변동원인은 현금성자산 66억원(65.9%), 매출채권 및 기타채권 50억원(50.1%), 재고자산 38억원(21.0%), 투자부동산 446억원(69.3%), 유형자산 및 무형자산 162억(35.7%), 이연법인세자산 177억원(50.0%)이 감소하였으며, 당기손익-공정가치측정금융자산 116억원이 증가하였습니다.

부채는 전년 대비 265억원(13.1%) 감소한 1,757억원으로 유동부채는 50억원(3.0%) 감소하였고 비유동부채는 215억원(58.6%) 감소하였습니다. 부채의 주요 변동원인으로는 매입채무 47억원(24.1%), 단기차입금 및 유동성장기부채 12억원(1.8%)이 감소하였으며, 장기차입금 158억원(61.2%), 리스부채 56억원(60.7%), 당기법인세부채 10억원(69.2%)이 감소하였으며, 보증부채 38억(10.7%)이 증가하였습니다.

자본은 전년 대비 572억원(72.7%) 감소한 215억원으로, 공정가치평가자산 등으로 기타자본항목 5억원(28.5%)이 증가하고, 2024년 당기순이익(지배지분) 이익잉여금 554억원(135.1%)이 감소하였습니다.

2) 연결회사의 영업실적(단위 : 천원)

구 분	제10기 (2024년 12월말)	제9기 (2023년 12월말)	증 감	증감률

매출액	116,304,051	274,309,385	(158,005,334)	-57.6%

영업손실	(926,705)	(106,090,907)	(105,164,202)	99.1%

당기순손실	(58,242,475)	(123,596,365)	(65,353,890)	52.9%

계속영업 당기순이익의 귀속	-	-	-	-

지배기업 소유주지분	(55,820,256)	(123,526,047)	67,705,791	54.8%

당기총포괄이익(손실)	(57,211,761)	(132,577,781)	75,366,020	56.8%

주당이익(손실)	-	-	-	-

계속영업 지분에 대한 기본주당이익	(4)	(8)	4	54.8%

※ 당사는 최근 사업연도인 제10기(2024)년 재무제표에 대하여 외부감사인으로부터 감사의견 ‘의견거절’을 받았습니다.

제10기 당사 매출액은 前 관계사 및 당사 회생절차 개시로 인한 경영상황 악화로 전년대비 57.6% 감소한 1,163억원을 기록하였으며, 영업이익은 매출은 감소하였으나 대손충당금환입 등으로 전년대비 99.1% 증가한 -9억원을 기록하였습니다.당사는 변동성이 심한 가전시장을 유연하게 대응하기 위해 비용구조 개선을 추진함과 동시에 새로운 시작 수요에 적기에 대응하기 위한 모멘텀을 지속 확보해 나가고 있습니다.

3) 신규사업

당사는 2022년 초 ㈜위니아의 운영 품목 중 냉장고, 세탁기, 전자레인지, 공기청정기 등 일부의 영업권을 양수하였습니다. 기존에는 아웃소싱 기반으로 운영하던 소형가전 사업을 더욱 발전시켜, 독자적인 상품 기획부터, 제조, 판매 및 A/S까지 전반적인 업무를 아우르는 소형가전 전문기업으로 성장할 계획입니다.

신규사업 관련 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용- 7. 기타 참고사항- 3) 신규사업 등의 내용 및 전망'을 참고하시기 바랍니다.

4) 중단사업 당사는 2022년 4월 28일에 유한회사 형태의 종속기업 WINIA AID LOGISTICS AMERICA, LLC를 설립하였으나, 글로벌 시장에서의 성장 가능성 등을 고려하여 2022년 12월 22일에 청산 후 동일자에 주식회사 형태의 종속기업 DAYOU AMERICA, INC.를 100% 출자하여 설립하였습니다. 이에 따라, 기존 WINIA AID LOGISTICS AMERICA, LLC가 수행하던 물류 및 운송 사업은 DAYOU AMERICA, INC.로 이전하였습니다.당기 중 중단사업은 해당사항 없습니다.

5) 환율변동에 따른 손익영향당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 통화에 대한 환율변동위험에 노출됩니다. 당사는 환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하는 Matching과 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 우선적으로 이용합니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

환 종	자 산	부 채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	27,578,255	24,101,723	24,632,750	27,923,764

EUR	-	-	-	-

CNY	3,232,157	2,904,075	634,434	264,487

합 계	30,810,412	27,005,798	25,267,184	28,188,251

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화금액에 대한 원화의 환율 10% 변동시 당사 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세전 이익에 대한 영향

당기말	전기말

외화금액/원	상승시	554,323	(118,245)

하락시	(554,323)	118,245

4. 자산 손상

가. 당사는 매년 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2024년 12월말 현재 당기의 유형자산 및 사용권자산 그리고 영업권자산 및 무형자산의 손상차손 5,040,652천원을 인식하였습니다.자산 손상의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기바랍니다.

나. 당사는 영업권이 배부된 현금창출단위 부문의 사용가치 측정 시 경영진이 속한 산업특성과 과거데이터 등을 종합적으로 고려하였습니다. 당사가 영업권이 배부된 부문의 사용가치 추정에 적용한 주요 가정은 다음과 같습니다(단위%).

(단위 : %)

구분	제 10(당) 기말	제 9(당) 기말	제 8(전) 기말

물가상승률	1.5 ~1.8	1.6 ~ 2.1	0.4 ~ 2.1

임금상승률	2.8~3.5	2.8 ~ 4.1	1.7 ~ 3.6

영구성장률	-	-	-

할인율	12.65	13.70	12.87

주요 가정을 통한 해당 사용가치는 경영진의 사업에 대한 미래 추세의 추정을 나타내고 있으며 외부자료와 내부자료(역사적 자료)를 근거로 손상검사 결과 사용가치가 장부금액에 미달하여 유형자산 및 사용권자산 1,134,233천원 그리고 영업권자산3,775,887천원, 무형자산 130,532천원을 인식하였습니다.

공시대상기간 중 유 ·무형자산 및 사용권자산 손상차손 인식 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 10(당) 기	제 9(당) 기	제 8(전) 기

유형자산 및 사용권 자산 손상차손	1,134,233	9,741,044	-

무형자산 손상차손(고객대가)	130,532	-	-

공시대상기간 중 영업권자산 손상차손 인식 및 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 10(당) 기	제 9(당) 기	제 8(전) 기

취득원가

기초금액	14,627,088	14,627,088	14,579,293

기말금액	14,627,088	14,627,088	14,627,088

상각누계액 및 손상차손누계액

기초금액	(3,323,930)	-	-

손상차손	(3,775,887)	(3,323,930)	-

기타(*)	7,645	834	-

기말금액

장부금액	7,534,916	11,303,992	14,627,088

기초금액	11,303,992	14,627,088	14,579,293

기말금액	7,534,916	11,303,992	14,627,088

(*) 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

5. 유동성 및 자금조달과 지출 1) 유동성에 관한 사항 가. 유동성 현황

(단위 : 천원)

과 목	제 10당) 기말	제 9(당) 기말	증감

I.유동자산	42,370,306	46,553,698	(4,183,392)

I.유동부채	160,453,827	165,420,075	(4,966,248)

유동비율	26.4%	28.1%	-1.7%

당기말 현재 당사의 유동자산은 424억원, 유동부채는 1,605억원으로 유동비율은 26.4%입니다. 단기채무에 충당할 수 있는 유동자산을 나타내는 비율인 유동비율은 회사의 지급능력을 판단하는 지표로 활용됩니다.

유동비율의 주요 변동요인은 유동자산의 매출채권 및 기타채권 회수가능성이 낮다고 판단되어 대손충당금 1,249억원을 설정하였습니다.

나. 현금및현금성자산의 구성 내역(단위 : 천원)

과 목	제 10(당) 기말	제 9(당) 기말	증감

현금및현금성자산	3,419,295	10,026,031	(6,606,736)

주1) 취득일 현재 만기가 3개월 이내 도래하는 투자자산을 포함하고 있습니다. 당기말 현재 현금및현금성자산은 34억원으로 전기대비 66억원이 감소하였습니다 . 2) 현금흐름 분석

(단위 : 천원)

과 목	제 10(당) 기	제 9(당) 기	증감

I.영업활동으로 인한 현금흐름	(4,410,697)	7,270,188	(11,680,885)

II.투자활동으로 인한 현금흐름	23,270,826	(61,371,104)	84,641,930

III.재무활동으로 인한 현금흐름	(25,512,135)	8,190,099	(33,702,234)

Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(감소)	(6,652,006)	(45,910,817)	39,258,811

Ⅴ.기초의 현금및현금성자산	10,026,031	55,748,280	(45,722,249)

VI. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	45,270	188,568	(143,298)

VII. 기말의 현금및현금성자산	3,419,295	10,026,031	(6,606,736)

당사는 제10기말 현재 34억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며 전기 대비하여 66억원 감소하였습니다.

- 영업활동으로 인한 현금흐름

당사의 제10기 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 117억원 감소한 -44억원입니다. 전기대비 현금흐름이 악화된 요인은 매입채무 48억원 감소에 기인합니다.

- 투자활동으로 인한 현금흐름

당사의 제10기 투자활동으로 인한 현금유입액은 투자부동산 처분 365억원 및 보증금 회수 및 유무형자산 처분 15억원 등이며, 투자활동으로 인한 현금유출액은 당기손익-공정가치측정금융자산 115억원 보증금 및 취득, 유무형자산 취득 33억원 등으로 148억원 등 유출되었습니다.

- 재무활동으로 인한 현금흐름

당사의 제10기 재무활동으로 인한 현금유입은 장기차입금 100억원이며, 현금유출액은 장단기차입금 및 리스부채 상환 등으로 355억원이 유출되었습니다.

회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 유동성 위험을 회피하기 위하여 국내외 다양한 금융기관과 유기적인 협력 등을 통해 선제적인 유동성 관리를 하고 있습니다.

3) 자금조달 현황(1) 증권의 발행을 통한 자금조달 현황해당 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다. (2) 차입금 현황 가. 차입금 구성내역

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	55,671,122	-	52,105,355	-

유동성장기차입금	12,500,000	-	17,302,140	-

장기차입금	-	10,000,000	-	25,784,470

합 계	68,171,122	10,000,000	69,407,495	25,784,470

나. 단기차입금 세부내역(단위 : 천원)

차입처	당기말 이자율(*1)	당기말	전기말

㈜한국씨티은행	5.42%	5,965,913	5,965,913

유아이제삼십육차유동화전문
유한회사	6.06%	1,830,611	1,830,611

한국산업은행	5.03%	5,000,000	5,000,000

한국산업은행	5.05%	4,999,752	4,999,752

에프더블유2312유동화전문 유한회사	5.69%	3,800,000	3,800,000

한국수출입은행	4.95%	5,000,000	5,000,000

중소기업은행(유산스)	수출업체할인요율	4,533,223	3,976,284

산업은행(유산스)	9,260,734	8,122,986

에프더블유2312유동화전문 유한회사	9,822,386	8,615,636

㈜국민은행(유산스)	5,458,504	4,794,173

합 계	55,671,122	52,105,355

(*1) 당기말 이자율은 연체금리가 반영되지 않은 최초차입시점 이자율입니다.다. 유동성장기부채 및 장기차입금 세부내역

(단위 : 천원)

차입처	당기말 이자율	만기	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

유아이제삼십육차유동화전문 유한회사	5.19%	2024-02-03	5,000,000	-	5,000,000	-

5.19%	2024-02-03	2,000,000	-	2,000,000	-

5.51%	2024-12-17	1,600,000	-	1,600,000	-

에프더블유2312유동화전문 유한회사	5.41%	2025-10-13	3,900,000	-	3,900,000	-

뉴에라대유(주)	6.50%	2024-04-29	-	-	500,000	-

뉴웨이브대유(주)	6.51%	2024-04-29	-	-	2,500,000	-

뉴스테이지대유(주)	5.70%	2024-04-29	-	-	1,000,000	-

(주)우리은행(미국)	2.95%	2027-02-28	-	-	802,140	25,784,470

큐리어스에이드 유한회사	10.00%	2026-04-27	-	10,000,000

합 계	12,500,000	10,000,000	17,302,140	25,784,470

당사 차입금은 종속회사 Dayou America, Inc 부동산 매각으로 인한 차입금 변제 및 신규차입 등으로 17,020,백만원 감소하였습니다. 6. 부외거래 당사의 부외거래에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 39. 우발채무 및 약정사항」 을 참조하시기 바랍니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1 ) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 3. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책」을 참조하시기 바랍니다. 2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 3) 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 영업활동과 관련한 법규상 주요 규제 내용 및 예상되는 규제의 변경 사항 등을 면밀히 검토해본 바, 당사의 재무상태 및 영업실적에 미치는 영향은 미미하거나 없었습니다. 4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 작성기준일 현재 외환거래 등과 관련된 위험을 헤지하기 위해 체결한 파생상품 계약은 없으며, 자세한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 36. 위험관리사항」을 참조하시기 바랍니다.

5) 상장적격성 실질심사 및 형식적 상장폐지 사유 발생에 관한 사항

당사는 2023년 11월 27일 관리종목의 경영권 변동으로 인한 상장폐지 사유가 발생하였으며, 2024년 1월 10일 상장폐지 대상 결정되었습니다. 이에 2024년 4월 1일 내로 기업심사위원회가 개최되어 상장폐지 여부를 결정할 예정이었으나, 2024년 3월 15일자 감사보고서에서 감사의견 거절을 받음에 따라 2024년 3월 20일 형식적 상장폐지 사유가 발생하였고, 현재는 2025 년 4월 10일까지 개선기간을 부여받은 상태입니다.