큐에이드 반기보고서 (2024.06)
7. 기타 참고사항

1) 관련 법령 또는 정부의 규제 당사의 주요 사업은 고객 접점 운영을 포함하고 있어, 「개인정보 보호법」, 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」, 「소비자 보호법」, 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」의 영향을 받으며, 해당 법률에 따라 개인정보 취급 및 보호에 만전을 기하고 있습니다. 2) 사업의 현황

(1) 유통사업부문 가. 산업의 특성 당사의 유통사업부문은 가전제품 도소매업을 영위하고 있으며 , 주요 판매 상품은 김치냉장고 , 냉장고 , 에어컨 , 세탁기 , 자체 아웃소싱 소형가전 등입니다 . 따라서 당사는 가전제품 전문매장으로서 산업의 측면에서 국내 가전 유통 산업의 특성을 보이는 동시에 , 상품의 측면에서는 주력 제품인 김치냉장고의 수요 변동에 밀접한 영향을 받습니다 . 나. 산업의 성장성 국내의 가전제품 시장은 신규 수요보다 교체 수요를 중심으로 성장하는 추세입니다 . 제조 기술의 발전으로 더욱 기능이 뛰어난 신제품이 출시되고, 시장 트렌드와 소비자니즈의 변화가 이전보다 빠르게 전개되면서 지속적인 교체 수요가 발생하고 있습니다. 친환경에 대한 소비자 관심이 커지며 에너지 고효율 제품의 가치가 높아졌으며,더욱 편리한 사용이 가능한 IoT 기술 기반 프리미엄 가전제품의 수요가 늘어나고 있습니다. 또한 과거에는 제품 구매 시 기능과 가격이 중요 요소로 작용하였으나, 최근에는 1인 가구의 증가와 주 구매층의 세대 변화로 디자인적 요소의 중요도가 높아지고 있습니다. 이에 가전 제조 기업들은 기능과 디자인이 개선된 제품을 지속적으로 출시함으로써 시장을 견인하고 있습니다. 다만 , 2022 년과 2023 년 국내 가전시장은 마이너스 성장을 기록하였습니다 . 팬데믹 기간 동안 크게 상승했던 가전 수요가 엔데믹과 함께 원복됨과 동시에 , 인플레이션과 고금리 , 여행수요 회복 등으로 소비자의 가처분 소득이 감소함에 따라 가전 수요가 줄어든 결과입니다 . 그러나 , 2023 년 하반기 들어 경제 전반의 물가상승폭이 둔화되고 경기 개선에 대한 기대가 반영 되어 , 프 리미엄 제품 중심으로 성 장 률이 일부 회복되는 모습을 보였습니다 .

※ 출처 : 유로모니터 인터내셔널

다 . 경기변동의 특성 가전제품은 일상생활에서의 편익을 위해 구매하는 내구소비재로 경기변동과 관련이 있습니다 . 경기침체로 소득이 감소하면 가전제품의 소비가 감소하거나 , 판매 단가가 낮은 모델에 대한 선호도가 높아질 수 있는 반면에 , 경기가 호황 국면을 맞이하면 소비자들은 프리미엄 가전제품을 구매할 수 있는 소비 여력이 생기고 이는 매출액에도 긍정적인 영향으로 작용합니다 . 또한 최근 가전제품의 라이프사이클이 짧아지고 교체수요가 지속 창출되고 있는데 , 소비자들은 과거 전통적인 환경과 다른 생활환경 조성을 통해 라이프스타일의 가치를 향상시키려는 동향을 보이고 있습니다 . 이에 따라 생활가전에 대한 선호도는 증가할 것으로 예상되며 , 당사가 운영하는 프리미엄 가전제품 외에도 새롭게 아웃소싱을 하고 있는 소형가전에 대한 소비자들의 구매 또한 높아질 것으로 판단하고 있습니다 .

라 . 경쟁 요소 오프라인 가전 유통 시장은 대상기업의 브랜드 영향력과 최적의 입지에 운영하는 전국 점포망이 핵심적인 요소라고 볼 수 있습니다 . 당사는 전국 약 180점 의 전문 유통 인프라를 기반으로 전속유통점으로서의 입지를 굳혔으며 , 최근에는 다양한 유통망 확대를 진행하고 있습니다 . 당사의 경쟁사 유형으로는 크게 제조사 브랜드 전속유통점과 가전 양판점이 있습니다 . 신규 업체가 오프라인 유통 시장에 진입하는 경우 , 진입 자체는 누구나 가능하지만 브랜드 및 전국 유통망 구축까지 고려한다면 상당히 높은 진입장벽이 있다고 말할 수 있습니다 . 따라서 중소형 가전업체는 일반적으로 브랜드 전속유통점을 구축하지 않고 백화점 , 할인점에 입점하거나 혹은 양판점에 납품하여 판매하고 있습니다 . 이러한 이유로 현재 국내 오프라인 가전 유통 시장은 과점의 형태로 경쟁이 이루어지고 있습니다 . 마 . 시장점유율 당사 유통사업 매출 규모는 아직 가전 유통 시장에서 큰 비중을 차지하고 있지 않지만 성장성 측면에서는 유의미한 성장률 을 기대하고 있습니다. 현재 김치냉장 고와 에어컨 등의 대형가전을 주력으로 유통하고 있는 당사는 아직 미 진입한 제품의 영역이 많아 , 향후 자체 아웃소싱 소형가전의 비중을 확대하고 기존의 충성고객을 연계함으로써 품목 확장을 통한 신규매출이 가능합니다 . 최근 가전업계는 소형가전 제품군을 꾸준히 내놓고 있으며 , 새로운 성장동력으로 주목하고 있습니다 . 당사 또한 자체 아웃소싱 소형가전을 바탕으로 제품 라인업을 더욱 촘촘하게 늘려갈 예정이며 , 아울러 기존의 전속유통점 중심의 사업활동에서 나아가 다양한 유통채널로의 판로 확대를 통해 시장점유율을 높이고자 합니다 . 당사의 주력 판매 제품인 김치냉장고 시장은 ㈜위니아 , S 사 , L 사 등 메이저 3 개 회사와 중소 브랜드로 구성되어 있습니다 . 당사는 제품의 기술적 우위 , 기능적 우위를 이용한 마케팅을 하고 있으며 , 경쟁사 중 S 사는 디자인 위주 , L 사는 기능 위주로 마케팅 활동을 하고 있습니다 . 김치냉장고는 다른 가전제품 대비 목적 구매율이 높고 , 구매 대상 내 중년 여성의 비중이 높기 때문에 상기와 같은 장점들을 지속해서 개선 및 발전시켜 나갈 예정입니다 . 바 . 시장의 특성 최근에는 1 인가구의 증가와 MZ 세대 등의 인기에 힘입어 소형가전 시장이 가파르게 성장하고 있습니다 . 또한 근래 코로나 19 의 영향으로 가전제품의 온라인 판매 성장세가 가속화 되었으나 , 제품 카테고리에 따라 온ㆍ오프라인 비중에 차이를 보이고 있습니다 . 대형 프리미엄 가전인 냉장가전 및 세탁 / 의류가전은 여전히 오프라인 이용률이 우위를 보이고 있는데 , 고가의 대형가전은 사용 기간이 길어 타 제품에 비해 성능과 품질을 중시하는 경향이 크기 때문입니다 . 오프라인 매장에서는 제품을 직접 볼 수 있고 판매원의 안내를 통해 상세한 정보를 얻을 수 있기 때문에 , 고가의 프리미엄 제품의 경우 가격 중심의 온라인 시장보다 오프라인 매장에서 판매 성공률이 높습니다 .

※ 출처 : 마켓링크 ( 중복응답 100% 환산 ) 사 . 제품별 계절특성 ( ㄱ ) 김치냉장고 김치냉장고는 계절성 상품으로 9~12 월에 연간 판매 수량의 50% 이상이 집중되고 , 그 중에서도 극성수기인 10~11 월의 판매량이 전체의 30% 정도를 차지합니다 . 10~11 월 수요 집중의 원인은 김장철을 대비하여 김치냉장고를 구매 하려는 고객이 증가하기 때문입니다 . 하지만 김치냉장고의 기능이 김치 보관 외에도 채소 , 과일 , 육류 보관 등으로 다양해지고 용량 또한 확대되면서 현재는 가구당 보급률 70% 이상의 필수 가전으로 자리잡았으며 , 이에 따라 성수기 판매 집중도는 낮아지는 추세에 있습니다 . ( ㄴ ) 에어컨 에어컨은 여름 대표 가전으 로 3~ 7 월 에 매출의 80% 이상이 발생합니다 . 경기변동에 대한 요인보다는 열대야와 같은 날씨 변화가 판매량에 직접적인 영향을 미칩니다 . 그러나 최근 대기오염으로 인한 공기정화 이슈가 1 년 내내 지속됨에 따라 냉방 기능 외에도 청정 , 제습 기능을 추가하는 등 기능의 다변화를 통한 사계절 가전으로의 변화를 시도하고 있습니다 . ( ㄷ ) 공기청정기 및 제습기 공기청정기는 과거엔 주로 황사나 미세먼지가 집중되는 봄철에 수요가 집중되었으나 , 대기오염이 심각해지면서 계절성이 낮아졌고 최근에는 봄부터 가을까지 꾸준한 판매가 이뤄지고 있습니다 . 제습기는 결로현상이 잦은 겨울과 고온 다습한 여름에 수요가 집중되었으나 , 신발 건조 , 빨래 집중 건조와 같은 편의 기능이 추가되며 점차 계절성 상품이라는 인식이 줄고 있습니다 . (2) 물류사업부문 가. 산업의 특성 물류산업은 재화의 조달, 생산부터 소비, 회수에 이르는 일련의 과정 및 그 과정에서 부가적인 가치를 창출하는 활동 전반을 포괄합니다. 유통 및 제조업 등의 타 산업에서 수요가 파생되기 때문에, 물류산업 자체의 환경보다는 화주의 생산, 판매 추이에 따라 영향을 받는 특징이 있습니다. 주요 사업으로는 운송, 보관, 하역, 정보시스템 등이 있으며, 최근에는 e-commerce의 성장과 Fulfillment 투자 확대로 인해 모든 사업에서 기술 혁신 및 IT 인프라의 중요성이 강조되고 있습니다. 이러한 가운데 선진국을 중심으로 물류 전략의 고도화 필요성, 핵심 역량 집중을 위한 BPO(Business Process Outsourcing) 수요 증가, 국제물류 비용 절감 Needs 등으로 인해 업무를 위탁/수행하는 사업 형태가 지속해서 확대되는 추세입니다. 나. 산업의 성장성 물류산업은 물류 프로세스의 시스템화를 통해 전개된 물류3.0에서 로보틱스, IoT, AI, Big data 등의 디지털 신기술 적용을 통해 전 벨류체인 자동화와 데이터 기반 연결성이 확보되는 물류4.0으로 진화 중입니다. 물류1.0은 수송의 기계화, 물류2.0은 하역 작업의 기계화, 물류3.0은 IT 시스템에 의해 물류 서비스가 고도화된 시기를 지칭합니다. 물류3.0 시대에서는 WMS(Warehouse Management System), TMS(Transportation Management System) 등을 통한 물류 관리의 시스템화가 실현되었습니다. 당사는 현재 WMS와 TMS를 활용하는 물류3.0 수준에 도달한 상태이며, 물류 서비스의 극대화를 위하여 Fulfillment Center를 기본으로 한 물류4.0으로의 도약을 준비하고 있습니다. Fulfillment Service는 단순 배송, 위탁을 넘어 보관, 포장, 재고관리, 배송 등 물류의 전 과정을 일괄 대행하는 서비스로, 자동창고시스템, 자동화 분류 시스템, 무인운반 로봇 발달에 따라 시장은 지속 확대될 것입니다. 국토교통부-해양수산부가 발표한 제5차 국가물류기본계획(2021~2030년)(안)에 따르면 물류산업 매출액은 2019년 92조원에서 2025년 116조원, 2030년 140조원으로 늘어날 예정이며, 국가 물류 경쟁력 지수는 세계 25위에서 10위권으로 뛰어오르게 될 것으로 전망하였습니다. 다. 경기변동의 특성 물류산업은 제조업 및 유통업 등 다른 산업에서의 요구 및 필요에 따라 수요가 발생하는 파생수요(Derived Demand)의 특성을 보이고 있습니다. 당사의 경우 가전 물류 및 설치 사업에 특화되어 있는 포지션으로 당사의 사업 안정성은 가전산업의 수요 변동에 영향을 받습니다.

이러한 산업의 특성상 가전 물류 및 설치 사업의 가장 중요한 역량 중 하나는 안정적인 물량의 확보입니다. 지속적인 관계를 형성할 수 있는 고객사의 확보를 통해 안정적인 물동량을 확보하는 것은 물류 네트워크 운영의 효율성을 높이며 안정적인 수익 창출을 가능하게 합니다. 따라서 고정 거래처의 유무는 당사의 사업 안정성에 매우 중요한 요소입니다. 다만, 세계 경기의 흐름은 국내외 수출입 물동량에 영향을 미칠 수 있으며, 세계 경제의 침체는 장기적으로 당사를 포함한 물류 업계 매출에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 경쟁 요소 국내 가전 물류 시장은 가전 전문 물류기업과 가전 양판점(자체물류)의 경쟁 구도로 이루어져 있으며 과점 형태입니다. 당사가 운영하는 국제 물류 운송 사업은 NVOCC(Non-Vessel Operating Common Carrier)로 직접적인 운송수단을 보유하지 않는 물류주선업입니다. 해당 사업은 허가제가 아닌 신고제이기 때문에 완전경쟁시장에 가깝습니다.

현재 가전제품을 제조 및 수입 판매하고 있는 국내 대부분의 중소 유통업체들은 당사와 같은 전국망의 물류 네트워크를 구축하기에 현실적으로 많은 어려움이 있습니다. 이는 전국적 물류 네트워크 인프라 구축 비용과 인력 수급의 문제를 감당하기 어렵기때문입니다. 이는 중소 유통업체에 높은 진입장벽으로 작용하며, 물류 인프라를 보유한 대기업과의 제휴 또한 높은 위탁 대행료 등의 부담이 있습니다.

이러한 한계점을 해결하기 위해 중소기업 맞춤형 물류 서비스 위탁 대행업체가 필요하며 물류 및 가전 설치 전문인력과 프로세스를 보유한 전문기업이 필요합니다. 당사는 수출입 화물부터 국내 운송 및 보관, 설치, 회수 물류까지 End to End 서비스가 가능하며 가전제품에 대한 축적된 물류 경험과 노하우를 바탕으로 현재까지 다수 고객사의 물류 위탁 업무를 성공적으로 수행하고 있습니다.

□ 가전 설치 서비스 대행 현황

구분	회사명	대행 범위

가전전문물류기업	위니아에이드	당사 취급 제품 및 고객사 제품

S사	S사 제품

P사	L사 제품

가전 양판점	L사	입점 상품

S사	입점 상품

마. 시장점유율 물류사업 특성상 회사별 사업구조 및 내용이 서로 상이하여 시장 전체 규모의 산정이어려우며 , 그 중에서도 당사가 영위하고 있는 종합 물류 서비스사업의 경우 사업의 범위가 특정 물류영역에 국한되지 않기 때문에, 상호 간 비교가능성이 작아 객관적인시장점유율을 산정하기 어려운 상황입니다. 다만, 단순 배송 서비스만이 아니라 설치 물류 서비스까지 제공하는 업체 중 당사는 2PL 및 가전 물류에 국한되지 않고, 자체 사업으로 3PL 비중을 확대하고 있어 향후 산업 내 시장점유율이 증가할 것으로 예상됩니다. 바. 시장의 특성

과거 국내 물류 시장은 관계사의 물량을 기반으로 한 2PL 물류 중심으로 발전하였습니다 . 물동량이 큰 화주의 경우 관계사의 물류 인프라를 이용하여 물류업을 직접 수행하기도 하지만 물류 영역별로 전문회사에 위탁업무 대행 (Outsourcing) 하여 물류 서비스를 제공받기도 합니다 . 물동량이 작은 화주는 3PL 물류 전문회사에 제품의 입고부터 배송까지 One-Stop Service 를 위탁하고 있습니다 .

최근 1 인 가구 증가와 코로나 이후 온라인 판매 시장의 성장으로 인해 물류의 중요성이 부각되고 있습니다 . 이러한 상황속에서 소비 트렌드 변화 및 e-commerce 의 급속 성장은 물류시장의 성장을 견인했습니다 . 그 배경에는 물류시장에서 현재 가장 큰 화두인 Fulfillment ( 풀필먼트 ) 가 있습니다 . Fulfillment 는 단순 배송의 의미를 넘어선 개념으로 , 물류 전문업체가 상품의 입고ㆍ보관ㆍ포장ㆍ부가가치 작업 (Value-Added Service) ㆍ배송ㆍ교환 / 반품 등 고객 주문과 관련된 전 과정을 대행하는 서비스를 의미합니다 . 소비자의 요구가 세분화되고 변화함에 따라 기업의 물류서비스 경쟁력은 소비자 만족도 상승을 위한 필수불가결한 요소가 되었습니다 . 최근 당사를 포함하여 물류 관련 대규모 기업들은 3PL 고객들을 락인 (Lock-In) 하기 위해 Fulfillment 사업에 힘쓰고 있습니다 .

더불어 탄소중립이라는 시대적 흐름에 발맞춰 물류산업에서도 친환경 물류 , 그린 물류로의 변화가 진행중이며 , 탄소중립 선박 ( 저유황유 사용 ), 전기 배송차량 등의 환경 친화적이고 효율적인 운송 시스템과 친환경 소재를 활용한 포장 / 패킹 , 물류 프로세스의 첨단화가 확대되고 있습니다 . (3) Care서비스사업부문 가 . 서비스대행 ( ㄱ ) 산업의 특성 서비스 산업은 제조업과 달리 물리적인 제품이 아닌 능력 , 경험 , 정보 등을 제공하는 산업으로 , 다양한 분야와 형태가 존재 하며 수요와 공급이 시간과 장소에 따라 크게 변동되기에 서비스 제공자는 유연성 있게 운영해야 합니다. 최근 가전산업에서는 소비자가 제품을 구매하여 직접 소유하던 기존의 형태에서 렌탈을 통해 제품을 경험하는 새로운 형태의 소비가 등장하였고 , 고객 경험이 제품 매출에 큰 영향을 미치게 됨에 따라 사후 관리 , 즉 A/S 의 중요도 또한 높아지고 있습니다 . 하지만 국내 중소 가전 제조업체나 국내 진입을 목표로 하는 해외 기업의 경우 , 자체적으로 서비스 시스템을 구축하여 운영하기에 많은 제약이 있습니다 . 서비스 조직과 인프라 구축에 따른 비용과 인력 구조 문제 등을 해결하기가 쉽지 않기 때문입니다 . 이러한 이유로 소수 대기업을 제외한 대부분의 기업은 당사와 같은 서비스대행 업체에 업무를 위탁하여 진행하고 있습니다 . (ㄴ ) 산업의 성장성 가전산업은 주요 4 대 가전 ( 냉장고 , 세탁기 , TV, 에어컨 ) 의 보급률 확대로 인한 판매 정체에 대응하여 제품 고급화 전략과 트렌드 및 기술 변화에 맞춘 신제품 출시 등 신 성장동력을 발굴하고 있습니다 . 또한 소비자의 라이프스타일 변화와 함께 , 생활의 편의성과 효율성 향상에 대한 수요가 증가하고 있습니다 . 특히 , 가정 내 스마트홈 시스템의 수요가 늘어나고 있으며 이에 따라 스마트 프리미엄 가전과 더불어 의류 관리 , 뷰티 케어 , 건강 관리 등 다양한 기능을 탑재한 새로운 형태의 뉴 라이프 가전이 등장하고 있습니다 . 이러한 가전산업의 성장에 발맞춰 서비스대행 산업 또한 서비스 제품의 다양화 , 서비스 수준의 차별화 등 새로운 성장 국면을 맞이할 것으로 전망됩니다 . IT 관련 산업 또한 향후 빠른 성장이 예상되는 산업 중 하나입니다 . 그 중에서도 서빙로봇 산업은 인력 부족 문제 , 자동화 및 효율화 대한 수요 증가 등에 의해 지속적으로 성장하고 있으며 , 음식 서빙 이외에도 병원 , 물류 등 다양한 분야에서의 활용 가능성이 높아지고 있습니다 . ( ㄷ ) 경기변동의 특성 당사의 서비스대행 사업은 주로 국내 가전 시장의 수요변동과 밀접한 관계가 있으며 , 국내외 가전회사의 내수 판매량에 영향을 받습니다 . 코로나 19 이후 집에 머무는 시간이 늘어남에 따라 생활을 편리하게 하는 가전제품에 대한 수요가 증가하였고 , 이에 따라 국내 가전시장은 큰 호황을 맞았으나 , 수요가 집중됐던 기간 이후 현재는 유지되는 양상을 보이고 있습니다 . ( ㄹ ) 경쟁 요소 당사 서비스대행 사업의 국내 주요 경쟁사로는 S사, P 사 , H 사 , T 사 , C사 등이 있으며 대부분이 소규모로 운영되고 있지만 , 당사와 마찬가지로 자사 제품 外 국내외 브랜드 제품에 대한 서비스를 대행하고 있습니다 . 서비스 단가는 대체로 비슷한 수준이나 , 당사는 국내 가전제품 점유율 1, 2 위인 S 사와 L 사 다음으로 가장 큰 규모의 서비스 인프라를 보유하고 있으며 , 서비스대행 가능 제품의 범위 또한 매우 넓습니다 .

□ 서비스대행 제품 범위

구분	소형가전	대형가전	IT기기	온열제품	의료기기	기타

제품 유형	전자레인지, 정수기, 공기청정기 뷰티가전 등	냉장고, 세탁기,
에어컨 등	스마트폰, 서빙로봇 등	보일러,히터,
온수기 등	이온정수기,
개인용 온열기 등	전기차충전기

서비스대행 사업에서 가장 중요한 경쟁력은 인프라입니다 . 당사는 ㈜대우전자서비스가 보유한 30 여 년의 서비스 경험과 ㈜대유위니아서비스의 인프라 및 기술력을 바탕으로 전국에 서비스 센터를 구축하고 있으며 , 물류 , 유통 , 설치 , 고객 컨택 업무 등을 One-Stop 으로 진행할 수 있는 플랫폼을 보유하고 있습니다 . 또 A/S는 크게 경수리ㆍ난수리ㆍ중수리로 구분되는데 , 당사는 경쟁업체에서 수리가 어려운 난수리와 중수리 기술력을 보유하고 있으며 , 생활가전에서부터 IT/스마트기기 , 대형가전에 이르기까지 다양한 제품을 아우르는 대행 경험으로 높은 기술 경쟁력을 가지고 있습니다 . 또한 코로나 19 이후 대면 서비스에 대한 불안 증가로 택배 서비스에 대한 선호가 높아짐에 따라 2022년 6월부터 택배시스템 도입을 통해 변화에 적극 대처하고 있습니다 . (ㅁ ) 시장점유율 서비스대행 사업은 회사별 사업구조 및 내용이 서로 상이하여 , 시장 전체 규모의 산정이 어려우며 , 상호 간 비교가능성이 작아 , 객관적인 시장점유율을 산정하기 어려운 상황입니다 . (ㅂ ) 시장의 특성 현재 국내 주요 가전 보급률은 매우 높은 수준으로 , 제품의 수명주기에 따른 교체 수요가 안정적으로 발생하고 있습니다 . 여기에 기술의 발전과 시장 트렌드 변화에 따른 신제품 출시 , 소비자 니즈의 빠른 변화 또한 지속적인 교체 수요의 유인으로 작용하고 있습니다 . 최근에는 친환경에 대한 소비자의 관심이 높아지면서 에너지 고효율 제품으로의 교체가 일어나고 있으며 , 가전 제조 기업들은 IoT 기술 기반의 기능성 가전 , 인테리어 요소가 추가된 디자인 가전 등의 제품을 지속해서 출시함으로써 시장의 안정적 성장을 견인하고 있습니다 . 당사는 고객 내방 서비스와 엔지니어 출장 서비스를 시행하고 있습니다 . 이중 엔지니어 출장 서비스의 주요 제품은 냉장고 , 세탁기 , 에어컨 , 서빙로봇 , 의료기기 , 전기차 충전기 등 이며 이 중 냉장고 , 김치냉장고 , 에어컨은 계절에 직접적인 영향을 받습니다 . 특히 냉장고와 에어컨의 경우 주로 여름철에 , 김치냉장고의 경우 김장 시즌에 업무량이 집중되고 있습니다 . 이에 서비스 처리 시간이 다소 지연되는 등의 문제가 발생하고 있지만 , 당사는 모든 역량을 집중하여 서비스 처리 시간 단축을 위한 노력을 기울이고 있습니다 . 한편 내방 서비스의 경우 생활가전 , 뷰티가전 중심으로 서비스대행이 이루어지고 있으며 , 주요 제품은 오븐 , 에어프라이어 , 믹서기 , 청소기 , 가정용 뷰티 디바이스 등으로 대부분 계절의 영향을 받지 않습니다 . 나 . Apple 공인서비스 ( ㄱ ) 산업의 특성 Apple 공인서비스 사업은 Apple 로부터 공인서비스 제공업체로 인증을 받아야만 수행할 수 있는 배타적 사업 영역입니다 . 공인서비스 업체로 인증받기 위해서는 서비스와 관련된 시스템의 설계 및 구축 그리고 서비스 품질관리 , 측정 방안 등의 전반적인 서비스 과정을 자체적으로 구축하고 운영해야 하며 , 관련 사업의 인재 확보 등 전문적인 운영 능력이 기반이 되어야 하는 진입장벽이 높은 사업입니다 . 당사는 엄격한 Apple 의 계약 조건과 요구되는 업무수행 수준을 충족하면서 , 인재 확보 등 전문적인 운영 능력을 인정받아 현재까지 Apple 의 든든한 파트너로서 동반 성장해 왔습니다 . ( ㄴ ) 산업의 성장성 Apple 공인서비스 시장 규모는 공인서비스 제공업체 매출을 토대로 계산했을 때 연간 약 1,300 억원 규모로 추산됩니다 . 해당 시장 규모는 애플 제품의 국내 시장 점유율에 영향을 받습니다 .

과거 iPhone 4, iPhone 6 출시 당시 시장 규모가 급격히 증가하였고 iPhone X 이후 제품 품질 향상 , 코로나 19 등의 영향으로 현재는 증가세가 다소 주춤한 상황입니다 . 그러나 , 성능이 개선된 신제품과 Apple TV 출시 및 AirPods, Apple Watch 등 Wearable 제품의 판매 증가는 Apple 공인서비스 시장 규모에 긍정적인 영향을 줄 것으로 판단됩니다 .

또한 , 2023년 3월 iPhone의 간편결제 시스템인 애플페이 서비스가 국내 도입되었습니다 . 애플페이는 근거리 무선통신 (NFC: Near Field Communication)을 이용한 비접촉 결제 시스템으로 앞으로 iPhone 이용자들도 간편결제가 가능함에 따라 Apple 제품의 국내 시장 점유율 상승이 예상됩니다 . ( ㄷ ) 경기변동의 특성 Apple 제품에 대한 서비스 시장 규모는 Apple 제품의 판매량 , 품질 , 서비스 정책 ( 배터리 무상 교체 등 품질 프로그램 ), 경쟁 센터 증감 , 경기 동향 등에 의해 영향을 받는 특성이 있으나 타 제조사에 대비 Apple 제품 구매고객은 Apple 에 대한 충성도가 높아 경기 변동에 대한 민감도가 상대적으로 낮습니다 . 다만 , 2022 년 전 세계적인 부품 공급망 (SCM) 이슈로 인해 수리 부품 공급의 일시적인 지연이 발생하였습니다 . 이에 당사는 체계적인 부품관리를 통해 공급망 이슈에 대응하고 있으며 , 고객에게 수리 예상 일정을 통보해 주는 등 커뮤니케이션 강화를 통해 고객의 불만을 최소화하고 있습니다 . ( ㄹ ) 경쟁 요소 및 시장점유율 국내 Apple 공인서비스 제공업체는 당사 외 A 사 , U 사 , T 사 등이 있습니다 . 당사는 센터 수 기준 36% 점유율을 차지하고 있으며 국내 1 위입니다 . 당사는 국내 최대의 서비스 대행 네트워크 , 국내 Apple 공인서비스 최대 매출 , 높은 고객만족도 , Apple 에서 요구하는 품질 기준을 초과하는 서비스 품질을 확보하고 있습니다 .

□ 국내 Apple 공인서비스 제공업체 현황

업체	당사	전체

센터 수	30점	84점

비중	36%	100%

※ 출처 : 내부 자료 (2024년 6월말 기준) ( ㅁ ) 시장의 특성

Apple 공인서비스 시장은 스마트폰 제조사 점유율과 밀접한 관련이 있으며 , 2023 년 부 터 Apple은 국내 스마트폰 점유율 24% 수준을 유지하고 있습니다 . 또한 AppleCare+ 및 통신사 보험 시장 규모가 증가하여 서비스 비용에 대한 부담이 감소함에 따라 Apple 공인서비스 수요가 증가할 것으로 판단되어 Apple 공인서비스센터 점유율이 가장 높은 당사에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다 .

※ 출처 : counterpointresearch (2024.05)

카운터포인트리서치에 따르면 최초의 AI 스마트폰 S24 시리즈 흥행 영향으로 삼성전자의 국내 스마트폰 시장 점유율이 확대되었지만, Apple iPhone 16 시리즈 신제품이 출시되는 올해 하반기와 애플의 새 인공지능 ‘ 애플 인텔리전스 '(Apple Intelligence) 시스템이 지원되는 음성비서 ' 시리 ' 가 올해 말 또는 2025 년 봄 출시 예정으로 , 추후 Apple 의 국내 시장 점유율은 반등할 것으로 예상됩니다 .

다 . 중고 단말기 사업 ( ㄱ ) 산업의 특성 당사의 중고단말기 사업은 중고단말기 (스마트폰등 무선이동통신 단말기)를 매입하여 상품화 검수, 판매 하는 중고단말 유통사업과 통신사 가입자 대상 중고단말 보상서비스 운영사업으로 구분됩니다. 중고단말 유통사업은 중고단말 보상서비스 운영사로서 중고폰 검수 및 판매에 대한 전문성 확보를 기반으로 협력관계에 있는 여러중고단말 유통사업자와의 비즈니스 파트너쉽을 통하여 B2C 판매를 운영 하는 사업이며 , 중고단말 보상서비스는 통신사 (MNO 및 MVNO) 가입고객에게 일정기간 ( 약 2 년 등 ) 수수료를 받고 해당 고객이 사용하던 중고단말기를 반납하면 , 사전 약정한 비율로 중고단말 가격을 보상하는 서비스입니다 . ( ㄴ ) 산업의 성장성

중고단말기 유통사업은 최근 몇 년 동안 빠르게 성장해 왔으며 , 앞으로도 높은 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다 . 이는 다음과 같은 여러 요인에 의해 주도되고 있습니다 . ① 스마트폰 가격 상승 : 스마트폰 가격이 지속적으로 상승하면서 소비자들은 저렴한 대안으로 중고폰에 대한 관심이 높아지고 있습니다 .

② 환경 문제 인식 증가 : 소비자들은 환경 문제에 대한 인식이 높아지면서 신제품 구매보다는 중고폰 재활용을 선호하는 경향이 늘어나고 있습니다 .

③ 기술 발전 : 중고폰 검수 및 판매 플랫폼의 기술 발전으로 중고폰 구매가 더욱 편리하고 안전해졌습니다 .

④ 통신사들의 중고폰 사업 진출 : 통신사들이 중고폰 사업에 적극적으로 진출하면서 시장 경쟁이 심화되고 소비자들에게 더 많은 선택지가 제공되고 있습니다 .

⑤ 해외 시장 성장 : 중국, 인도등 해외 시장에서도 중고폰 시장이 빠르게 성장하고 있습니다 .

구분	2022 년	2023 년	2024 년(E)	2025 년(E)

국내	거래량 ( 천대 )	약 16,000	약 17,000	-	-

거래금액 ( 원 )	약 2 조 4 천억	약 2 조 5 천억	-	-

전세계	거래량 ( 천대 )	309,400	336,151	365,214	431,100

※ 출처 : 국내 : UPIM ( 중고폰 가격정보 플랫폼 )

전세계 : IDC (글로벌 정보기술(IT) 시장조사 기관) 중고단말 보상서비스 사업은 통신사와 운영사 별로 배타적으로 운영되어 성장성에 대해 객관적으로 확인하기는 어려우나 , 당사의 운영사례를 감안하였을 경우 신규 가입자수 기준 2019 년 959,856 명 , 2020 년 305,395 명 , 2021 년 192,526 명등 지속적인 감소세를 나타내고 있어 시장 또한 규모가 점차 감소하고 있는 것으로 예상됩니다 . ( ㄷ ) 경기변동의 특성 중고단말기 유통사업의 경기변동 특성은 수요 변동 요인과 공급 변동 요인 , 시장경쟁요인에서 살펴볼 수 있습니다 . 수요 변동의 요인은 스마트폰 신제품의 가격이 상승할경우 대안으로 중고폰 수요가 증가하며 , 반대로 신제품 가격이 하락할 경우 중고폰 수요가 감소할 수 있습니다 . 또한 , 획기적 성능의 신규 스마트폰의 출시 또는 경기의 침체는 중고폰 수요의 감소요인에 해당하나 , 환경문제 인식이 높아지는 소비자 트렌드가 지속될 경우에는 수요가 증가할 수 있습니다 . 공급 변동의 요인은 시장에 유입되는 중고 스마트폰의 물량과 온라인 중고거래 플랫폼의 성장세 등에 영향을 받으며 , 시장경쟁 요인으로는 국내 제조사와 통신사업자 (MNO 및 MVNO), 국내 온라인 거래 플랫폼은 물론 중국자본의 플랫폼까지 국내시장에 진출하면서 시장경쟁이 더욱 심화되고 있습니다 . ( ㄹ ) 시장점유율 중고단말 유통사업의 시장점유율은 2023년 약 1,700만대의 거래량을 추정하였을 경우 온라인 중고 거래 플랫폼(당근마켓, 번개장터, 쿠팡 등)이 약 40%, 통신사가 약 30%, 중고폰 전문매장이 약 20%, 개인간 거래가 약 10% 를 차지하고 있습니다 . (4) WINIA AMERICA, LLC 당사의 연결대상 주요 종속회사인 WINIA AMERICA, LLC(이하 'WAL')은 상업용 부동산 임대업을 영위하고 있습니다 . 상업용 부동산 중에서도 오피스 임대 서비스를 주로제공하며 , 미국 내 비즈니스를 운용하는 사업체를 주요 고객층으로 삼고 있습니다 . 3) 신규사업 등의 내용 및 전망 (1) 사업분야 및 진출목적 당사는 2022년 초 ㈜위니아의 운영 품목 중 냉장고 , 세탁기 , 전자레인지 , 공기청정기등 일부의 영업권을양수하였습니다 . 소형가전 사업이 1인 가구용 가전 시장 확대 등 시장의 트렌드 변화가 가시화되고 경쟁이 심화됨에 따라 산업 규모가 증가하고 있는 점 , 당사의 기 구축된 서비스 및 물류 /설치 인프라를 활용할 수 있는 점 , 당사의 가전 관련 고객 불만 접수 및 해결 노하우와 데이터를 기반으로 소형가전 사업에 유의미한사업 전략을 제공할 수 있는 점을 고려하여 해당 사업에 진출하게 되었습니다 .

이후 전문적으로 소형가전 사업 역량을 강화해 메가트렌드를 주도할 수 있는 혁신상품을 발굴함으로써 기업가치와 신규매출을 창출해 나갈 계획입니다 . 당사는 시장 트렌드에 부합하면서 당사의 유통 , 물류 , 서비스 인프라를 효과적으로 활용할 수 있는 신규사업을 다양하게 시도 , 매출 증진을 목표하고 있습니다 .

소형가전은 주로 출력이 낮거나 부피가 작은 가전제품을 말하지만 , 정확한 정의와 구분이 명확하지 않아 당사의 경우 제품별로 용량을 규정하여 해당 용량 이하로 라인업을 분류 및 운영하고 있습니다 .

□ 소형가전 사업 제품 구성

구분	제품 구성

신규양수사업	주방가전	냉장고(399L 이하), 냉동고(399L 이하), 김치냉장고(220L 이하), 전자레인지, 전기레인지, 식기세척기

생활가전	세탁기 (PUL 12kg 이하), 건조기 (3kg 이하)

기존사업	에어가전	에어컨, 공기청정기, 제습기

주방/생활가전	에어프라이어, 전기주전자

(2) 시장의 특성 및 성장성 소형가전 사업은 가구의 형태 및 변화와 밀접한 관련이 있습니다. 냉장고, 세탁기, 에어컨 등 제품 구매 시 주거시설 및 가구의 구성원 수를 고려하여 크기와 용량을 결정하게 되는데, 최근 소형가전제품의 판매량 증가는 1인 가구의 증가에 기인했다고 볼 수 있습니다. 2022년 기준 국내 1인 가구 수는 약 750만 으로 전체 가구 수 대비 34.5% 의 비중을 차지하고 있으며, 해마다 규모와 비중 면에서 지속 증가하는 추세에 있습니다.

※ 출처 : 통계청 시장조사업체 유로모니터에 따르면 2021년 국내 소형가전 시장 규모는 8조 3,200억원 , 2025년에는 16% 성장한 9조 6,200억원 규모로 확대될 것으로 예상하고 있습니다 .

※ 출처 : 유로모니터 (3) 사업 전략 소형가전 사업은 당사가 현재 영위하고 있는 사업 분야와 연결되어 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다 . 당사는 기존 위니아 가전제품의 A/S 서비스를 대행하고 있던 바 , 신규 양수한 위니아 소형가전 제품에 대한 이해도 및 고객 서비스에 대한 노하우를 보유하여 높은 시너지가 있을 것으로 판단됩니다 .

또한 소형가전 양수 이후 상품기획 및 품질관리 조직을 내재화함으로써 가전산업 벨류체인을 확보하고 , 유통 /서비스의 고객 접점과 시너지를 통해 소형가전 포트폴리오를 강화해 나가고자 합니다 . 판매 현장에서는 고객의 소구점을 발굴하여 가치 있는 아이디어를 상품화하고 , 설치 /서비스 현장에서는 신상품 품질의 피드백을 통한 빠른 조치와 개선을 실행할 수 있습니다 . 이는 기존의 사업구조와는 달리 당사의 역량을 한 곳으로 집중할 수 있기 때문이며 , 이전보다 고도화된 사업 전개 및 확장 운영이 가능할 것으로 예상됩니다 .

장기적으로는 업체 다변화를 통해 사업 역량을 강화할 계획입니다 . 당사는 유통 , 물류 , Care서비스사업을 유기적으로 연결하는 One-Stop 플랫폼 기업으로서 소형가전 제조회사와의 협업을 통한 사업 확장성을 보유하고 있습니다 . 이 를 활용하여 에어컨, 냉동고, 전기주전자 , 공기청정기 , 제습기 , 가습기 등 신규품목을 성공적으로 런칭하고 운영하고 있습니다 . 당사는 기술과 잠재력을 가진 다른 제조업체를 발굴하고 유통 , 물류 , 서비스를 통해 소비자와 연결을 지원함으로써 새로운 매출 기회를 늘려나갈 것입니다 .

□ 신규 제품 출시 계 획 (~2025년 )

제품군	주방가전	생활가전	에어가전

품목	소형 TMF/BMF 및 대형 (400L 이상 ) 냉장고 , 냉동고 , 전자레인지 , 블렌더 등	소형 및 대형 (15kg이상 ) 세탁기 , 건조기	에어컨 , 제습기 , 가습기 , 서큘레이터 , 유 /무선 선풍기 등

주1) TMF(Top Mounted Freezer) : 상단에 냉동고가 있는 냉장고

BMF(Bottom Mounted Freezer) : 하단에 냉동고가 있는 냉장고

현재 당사는 신규 유통망 확보를 위해 소형가전 전문 온라인 벤더 및 렌탈 전문업체 등을 발굴하고 있습니다 . 향후 해외 유명브랜드 및 국내 브랜드의 총판 도입 등을 통한 판매 확대를 계획하고 있습니다 . 또한 양수한 기존 소형가전 라인업 외에도 신규 제품으로 400L 이상 냉장고 , 15kg 이상 세탁기 등 대형가전을 순차적으로 확대할 계획입니다 . 특히 에어컨 품목은 2024 년 상반기 신규런칭 을 하 였으며, 해 외 OS 사와 냉방전용ㆍ냉난방겸용 벽걸이 에어컨 모델의 개발을 완료하여 여름 성수기의 판매 확대를 계획 중입니다 . 또한 미용 가전등 뷰티 관련 사업 , Pet( 반려견 ) 관련 사업 , 건강 ( 헬 스 ) 가전 사업 , 로봇 청소기 관련 사업 등 다양한 사업 분야에 대한 진출을 검토 중입니다 .