노을 사업보고서 (2022.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 당사 재무팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 환위험당기말 및 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD,EUR)

구분	당기말	전기말

외화자산

현금및현금성자산	USD	10,634	52,582

현금및현금성자산	EUR	38,592	68,266

외상매출금	USD	331,969	90,513

외상매출금	EUR	24,322	24,162

외화부채

미지급금	USD	11,535	4,742

2) 이자율위험

연결실체의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융원가의 최소화입니다.

이를 위해 연결실체는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화 및 고금리 조건/단기 차입금 비중 축소, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

금융부채	4,344,000	1,200,000

한편, 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융부채에 대한 이자율이 100bp 변동할 경우, 동 이자율변동이 법인세비용차감전순손실에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

법인세비용차감전순손실	(43,440)	43,440	(12,000)	12,000

3) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

연결실체는 신용등급이 일정 수준 이상인 은행 및 금융기관과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

연결실체의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

(2) 신용보강 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. (3) 금융자산의 손상

연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권· 용역의 제공에 따른 계약자산

· 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산 및 단기금융상품도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

① 매출채권

연결실체는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	매출채권

당기	전기

기초	17,385	-

매출채권 및 계약자산의 증감으로 인한 변동	16,861	17,385

기말	34,246	17,385

② 상각후원가 측정 기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 미수금, 보증금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다.

당기말 및 전기말 현재 상각후원가로 측정하는 기타금융자산의 손실충당금 인식 내역은 없습니다.(4) 대손상각비

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출채권	16,861	17,385

4) 유동성위험

당사의 연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. (당기말)

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 원금 및 이자

1년 미만	1~2년	2~5년	5년 초과	합계

차입금	4,344,000	4,442,623	-	-	-	4,442,623

매입채무	21,363	21,363	-	-	-	21,363

기타금융부채(*1)	747,769	715,569	32,200	-	-	747,769

리스부채	6,253,095	989,488	975,684	2,892,172	2,965,490	7,822,834

합계	11,366,227	6,169,043	1,007,884	2,892,172	2,965,490	13,034,589

(*1) 미지급비용으로 분류된 연차부채 356,798천원이 제외되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 원금 및 이자

1년 미만	1~2년	2~5년	5년 초과	합계

차입금	1,200,000	1,208,957	-	-	-	1,208,957

상각후원가측정금융부채	10,284,800	10,284,800	-	-	-	10,284,800

매입채무	120,936	120,936	-	-	-	120,936

기타금융부채(*1)	804,610	751,410	53,200	-	-	804,610

리스부채	3,445,947	551,403	535,252	1,543,335	1,590,900	4,220,890

합계	15,856,293	12,917,506	588,452	1,543,335	1,590,900	16,640,193

(*1) 미지급비용으로 분류된 연차부채 245,503천원이 제외되어 있습니다.5) 자본위험관리

연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결실체는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 및 장단기리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	10,597,095	14,930,745

차감: 현금및현금성자산	(2,043,040)	(194,805)

순부채	8,554,055	14,735,940

자본총계	11,395,688	1,857,013

총자본	19,949,743	16,592,953

자본조달비율	42.88%	88.81%

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.