DL이앤씨 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 보고서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정 및 갱신할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요국내외 경제 불확실성 요인들로 인한 위기에도 불구하고 전 임직원의 노력에 힘입어 연결 기준 매출 8조 3,184억원, 영업이익 2,709억원을 달성하였습니다. 최근 글로벌 경제위기와 유동성 위기에 대응하기 위해 Cash Flow를 중심으로 재무 안정성을 강화해 나가고 있습니다. 또한, 영업부터 하자보수까지 전 사업단계에 걸쳐발생할 수 있는 Risk(하자)를 최소화하여 절대 경쟁력을 확보함과 동시에 친환경/신재생 포트폴리오 확장 등 신사업 추진에도 박차를 가하고 있습니다. 최근 안전에 대한 사회적 요구수준과 기대가 높아짐에 따라 자체적인 안전기준과 관리를 강화하는 한편, 사업파트너인 협력사의 안전의식을 고취하고 체계적인 관리가 자리잡을 수 있도록 교육지원을 확대해 나가고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 연결재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분	제 4기	제 3기	증감	증감률

[유동자산]	6,005,539	5,782,746	222,793	3.85%

[비유동자산]	3,706,863	3,561,313	145,550	4.09%

자산총계	9,712,402	9,344,059	368,343	3.94%

[유동부채]	3,854,536	3,748,598	105,938	2.83%

[비유동부채]	1,012,156	826,680	185,476	22.44%

부채총계	4,866,692	4,575,278	291,414	6.37%

[지배기업의 소유주지분]	4,845,710	4,768,781	76,929	1.61%

자본총계	4,845,710	4,768,781	76,929	1.61%

연결에 포함된 회사수	16	15	1	6.67%

[자산]2024년 말 연결기준 자산총계는 전기말 대비 3,683억원(3.94%) 증가한 9조 7,124억원입니다. Cash Flow 중심 경영에 따라 그 중 유동자산은 2,228억원(3.85%) 증가, 비유동자산은 1,456억원(4.09%) 증가하였습니다.[부채]부채는 전기말 대비 2,914억원(6.37%) 증가한 4조 8,667억원으로 유동부채가 1,059억원(2.83%), 비유동부채가 1,855억원(22.44%) 증가하였습니다.2024년 말 당사의 연결기준 부채비율은 100.4%로, 전기대비 4.5%p 증가 하였습니다.[자본]2024년 말 자본은 총 4조 8,457억원으로 각 사업부문의 지속적인 혁신활동을 통해 절대경쟁력을 확보함으로써 전기말 대비 769억 증가하였습니다.연결에 포함된 회사의 수는 전기말 15개사에서 당기말 16개사로 1개사가 증가하였습니다.

나. 연결손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분	제 4기	제 3기	증감	증감률

[매출액]	8,318,442	7,991,064	327,378	4.10%

[영업이익]	270,945	330,659	(59,714)	-18.06%

당기순이익	229,224	202,169	27,055	13.38%

지배지분순이익	229,224	187,862	41,362	22.02%

비지배지분순이익	-	14,307	(14,307)	-100.00%

[보통주 기본주당순이익(원)]	5,413	4,679	708	15.13%

[우선주 기본주당순이익(원)]	5,463	2,937	3,019	102.79%

[기타포괄손익]	(110,792)	(8,655)	(102,137)	-1,180.09%

[총포괄손익]	118,432	193,514	(75,082)	-38.80%

지배주주지분포괄손익	118,432	180,880	(62,448)	-34.52%

비지배주주지분포괄손익	-	12,634	(12,634)	-100.00%

국내외 경제 불확실성 요인들로 인한 위기에도 불구하고 전 임직원의 노력에 힘입어 연결 기준 매출 8조 3,184억원, 영업이익 2,709억원을 달성하였습니다.

다. 사업부문 요약 재무현황(당기)

(단위: 백만원)

구 분	토목	주택	플랜트	공통(미배분)	조정 및제거	합 계

I. 매출액	1,370,992	4,948,127	2,086,794	2,204	(89,675)	8,318,442

II. 매출원가	(1,280,338)	(4,516,187)	(1,692,060)	(1,569)	17,477	(7,472,677)

III. 매출총이익(손실)	90,654	431,940	394,734	635	(72,198)	845,765

판매비및관리비	(47,777)	(236,436)	(124,847)	(163,413)	(2,347)	(574,820)

IV. 부문영업이익(손실)	42,877	195,504	269,887	(162,778)	(74,545)	270,945

기타수익	89,761	25,534	86,819	6,004	(4,997)	203,121

기타비용	(54,871)	(120,337)	(60,198)	(34,043)	21,252	(248,197)

금융수익	9,428	48,733	77,403	74,689	(7,705)	202,548

금융비용	(9,700)	(45,439)	(64,035)	(36,515)	89,268	(66,421)

지분법투자손익	3,149	(5,064)	107	(6,240)	-	(8,048)

V. 법인세차감전순이익(손실)	80,644	98,931	309,983	(158,883)	23,273	353,948

감가상각비	(10,262)	(39,563)	(4,117)	(21,686)	-	(75,628)

무형자산상각비	(548)	(4,000)	(2,541)	(1,862)	-	(8,951)

(전기)

(단위: 백만원)

구 분	토목	주택	플랜트	공통(미배분)	조정 및제거	합 계

I. 매출액	1,365,036	5,256,862	1,619,413	5,109	(255,356)	7,991,064

II. 매출원가	(1,222,030)	(4,888,001)	(1,344,008)	(2,072)	247,158	(7,208,953)

III. 매출총이익(손실)	143,006	368,861	275,405	3,037	(8,198)	782,111

판매비및관리비	(55,235)	(168,204)	(55,460)	(159,298)	(13,255)	(451,452)

IV. 부문영업이익(손실)	87,771	200,657	219,945	(156,261)	(21,453)	330,659

기타수익	36,194	19,400	23,421	10,481	(12,427)	77,069

기타비용	(42,532)	(97,620)	(33,353)	(25,817)	(35,239)	(234,561)

금융수익	7,351	55,459	26,730	75,370	(19,201)	145,709

금융비용	(8,741)	(35,033)	(26,740)	(42,706)	49,859	(63,361)

지분법투자손익	(14,900)	(5,570)	1,255	43,453	-	24,238

V. 법인세차감전순이익(손실)	65,143	137,293	211,258	(95,480)	(38,461)	279,753

감가상각비	(8,314)	(45,446)	(3,729)	(20,173)	(20)	(77,682)

무형자산상각비	(962)	(4,280)	(2,419)	(2,090)	(2,561)	(12,312)

위에서 보고된 수익은 외부고객으로부터 발생한 수익입니다. 당기에 기업 내의 다른 영업부문과의 거래로 인한 수익은 포함되어 있지 않습니다.보고부문의 회계정책은 당사의 기말연결감사보고서의 "주석 2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책"을 참조하시기 바랍니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

라. 사업부문별 현황

1. 토목부문2024년 토목사업본부의 매출액은 1조 3,710억원을 달성하였습니다. 신규현장 본공사 착수지연, 해외수주 실패 및 일회성 손익 발현이 지연되어, 영업이익은 429억으로 전년대비 다소 악화 되었으나, 진행현장 도급증액 설계변경 및 공사원가 절감을 통한 손익개선과 일회성 손익확보 등의 이익 개선을 위한 노력을 추진해나갈 예정입니다.2. 주택부문2024년 주택사업본부의 매출액은 4조 9,481억을 기록하였습니다. 주택 경기 침체와 원자재가 상승에도 불구하고, 영업이익은 1,955억원을 기록하였습니다. 건설경기 악화에 대응하여 수도권 등 주요 입지 위주의 사업을 추진할 예정이며, 영업이익 개선을 위해 현장 원가 개선과 품질 하자제로 등의 노력을 지속할 예정입니다. 3. 플랜트부문2024년 플랜트사업본부의 매출액은 2조 868억원을 달성하였습니다. 대형 프로젝트의 매출 발현 등으로 영업이익의 규모가 증가한 2,699억원을 기록하였습니다. 앞으로도 프로젝트 집행 강화와 신사업 수주확대를 통해 지속적인 이익 개선 노력을 추진할 예정입니다.마. 주요 성과 지표

1) 안전성

구 분	산 식	비 율

제 4기	제 3기	제 2기	제 1기

유동비율	유동자산 / 유동부채	155.80%	154.26%	168.31%	170.70%

부채비율	부채총계 / 자기자본	100.43%	95.94%	91.26%	93.49%

순차입금비율	(차입금-현금성자산) / 자기자본	-16.25%	-17.96%	-13.95%	-23.08%

※ 현금성자산은 연결재무상태표 상의 현금 및 현금성자산입니다.

2) 수익성

구 분	산 식	비 율

제 4기	제 3기	제 2기	제 1기

매출액 영업이익율	영업이익 / 매출액	3.26%	4.14%	6.63%	12.54%

매출액 순이익율	당기순이익 / 매출액	2.76%	2.53%	5.76%	8.33%

총자산 순이익율	당기순이익 / 총자산	2.41%	2.21%	4.88%	7.69%

자기자본 순이익율	당기순이익 / 자기자본	4.77%	4.27%	9.39%	15.22%

※ 자산과 자본은 기초, 기말의 평균으로 계산하였습니다.

3) 성장성 및 활동성

구 분	산 식	비율

제 4기	제 3기	제 2기	제 1기

매출액 증감률	당기매출액 / 전기매출액 - 1	4.10%	6.59%	-1.77%	-

영업이익 증감률	당기영업이익 / 전기영업이익 - 1	-18.06%	-33.46%	-48.08%	-

당기순이익 증감률	당기순이익 / 전기순이익 - 1	13.38%	-53.15%	-32.13%	-

총자산 증감률	당기말총자산 / 당기초총자산 - 1	3.94%	4.12%	3.14%	11.17%

바. 자산손상

구 분	제 4기	제 3기	제 2기	제 1기

공정가치측정금융자산	-	402	714	8,239

종속/관계/공동기업주식	1,256	26,687	-	-

영업권	1,442	16,333	-	-

※ 투자주식 공정가치 하락 등으로 인한 손상입니다.

사. 경영합리화 조치- 해당 사항 없습니다.

아. 환율변동영향

연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 파생상품계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 환율변동위험에 노출된 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

자 산	1,414,628	1,091,881

부 채	692,761	600,011

연결실체는 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동으로 인한 당기 손익과 순자산에 미치는 영향(법인세효과 반영전)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

손 익	순자산	손 익	순자산

당 기	72,187	72,187	(72,187)	(72,187)

전 기	49,187	49,187	(49,187)	(49,187)

자. 포괄적 주식교환

1) 연결실체는 2024년 2월 ESG위원회에서 DL건설㈜이 보유한 자기주식(보통주식 18,324주)을 양수 및 본건 주식양수에 관한 주식매매계약서의 체결을 승인하였으며, 2024년 2월 2일 매입완료하였습니다.2) 2023년 10월 20일자로 체결된 DL이앤씨㈜와 DL건설㈜간의 포괄적 주식교환에 따른 주식교환계약서에 따라 2024년 2월 14일자로 교환이 완료되었으며, 이에 따라 DL건설㈜는 2024년 3월 4일자로 한국거래소 유가증권 시장에서 상장폐지 되었습니다.

3) 연결실체는 2024년 2월 이사회에서 상법 제343조 제1항 단서규정에 따라 주주가치 제고 목적으로 자기주식 소각(보통주식 2,939,077주)을 승인하는 안건을 결의하였으며, 2024년 2월 8일 자기주식 소각을 완료하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성에 관한 사항

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 금융자산 및 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(금융자산)

(단위: 백만원)

구 분	1년미만	1년이상 2년미만	2년이상	합 계

현금및현금성자산	1,864,415	-	-	1,864,415

공정가치측정금융자산	1,641	-	221,239	222,880

단기금융상품	206,696	-	-	206,696

매출채권	1,139,152	-	-	1,139,152

단기대여금	91,136	-	-	91,136

미수금	535,901	-	-	535,901

미수수익	82,414	-	-	82,414

보증금	46,977	-	-	46,977

리스채권	643	-	-	643

상각후원가금융자산	-	251	-	251

장기금융상품	-	-	1,539	1,539

장기매출채권	-	561,389	121,127	682,516

장기대여금	-	308,661	664,446	973,107

장기미수금	-	606,721	62,142	668,863

장기미수수익	-	-	46,301	46,301

장기보증금	-	151,461	214,093	365,554

장기리스채권	-	64	19	83

합 계	3,968,975	1,628,547	1,330,906	6,928,428

(금융부채)

(단위: 백만원)

구 분	1년미만	1년이상 2년미만	2년이상	합 계

매입채무	1,053,817	-	-	1,053,817

미지급금	585,930	-	-	585,930

임대보증금	2,679	-	-	2,679

미지급비용	95,721	-	-	95,721

리스부채	54,381	-	-	54,381

단기차입금 (주1)	190,375	-	-	190,375

유동성장기부채 (주1)	297,707	-	-	297,707

사채 (주1)	3,988	23,988	195,901	223,877

장기차입금 (주1)	1,355	106,850	359,560	467,765

장기매입채무	-	-	10,087	10,087

장기미지급금	-	326	4,938	5,264

장기임대보증금	-	235	9,219	9,454

장기리스부채	-	11,677	14,291	25,968

파생상품부채	2,002	3,463	15,037	20,502

금융보증부채	7,369	-	-	7,369

합 계	2,295,324	146,539	609,033	3,050,896

(주1) 이자지급관련 현금흐름은 각 차입금 및 사채의 현금흐름에 포함하였습니다.

상기 금융자산의 만기분석은 할인하지 아니한 계약상 만기금액(손실충당금 차감 전 금액임)에 기초하여 작성되었으며, 금융부채의 만기분석은 해당 금융부채로부터 발생하는 이자를 포함하여 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

보고기간종료일 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은변동될 수 있습니다.

나. 자금조달 현황

1) 보고기간종료일 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	차 입 처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금

일반대출	SC제일은행 등	-	-	134,800

일반대출	와이케이에스엠㈜	4.04	100,000	-

운영자금대출	산업은행 등	4.62~5.18	60,000	10,000

단기차입금 소계	160,000	144,800

장기차입금

일반대출	우리한숲제일차㈜(주1)	2.71~4.59	125,000	125,000

일반대출	주택도시보증공사 등	0.00~4.00	39,481	197,714

운영자금대출	엠제이항동제사차 주식회사(주1)	6.00	10,000	20,000

운영자금대출	우리금융캐피탈(주1)	4.30~6.00	10,260	-

운영자금대출	엠제이항동제삼차 주식회사(주1)	4.30	15,340	21,881

운영자금대출	엠제이항동제오차㈜(주1)	8.00	7,000	7,000

운영자금대출	IBK연금보험(주1)	4.30~6.00	10,000	3,719

운영자금대출	주택도시보증공사 등	0.00~3.70	213,030	170,955

한도대출	하나은행	4.00	4,364	4,364

사업비대출	새마을금고(주1)	CD(91물)+1.01%	47,960	-

장기차입금 소계	482,435	550,633

차감 : 유동성장기부채(액면가액)	(50,252)	(127,667)

현재가치할인차금(유동성장기부채)	-	1,296

유동성장기부채(장부가액)	(50,252)	(126,371)

차감 : 현재가치할인차금(장기차입금)	(4,411)	(4,482)

차감 계	427,772	418,484

(주1) 연결실체는 상기 차입금과 관련하여 부채비율 일정 비율 초과 또는 신용등급 하락 등의 특정 사유 발생 시 기한의 이익이 상실되는 약정을 체결하였으나 약정 위반의 발생가능성을 고려하여, 상기 차입금을 비유동부채로 분류하였습니다.

2) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류	발행일	상환일	당기말이자율(%)	당기말	전기말	보증여부

제1-1회 공모사채	2021-06-16	2024-06-14	-	-	200,000	무보증

제1-2회 공모사채 (주1)	2021-06-16	2026-06-16	2.14	95,000	95,000	무보증

제2-1회 공모사채 (주1)	2024-07-09	2026-07-09	3.53	120,000	-	무보증

제2-2회 공모사채 (주1)	2024-07-09	2027-07-09	3.65	80,000	-	무보증

제265회 사모사채 (주1)	2020-08-05	2027-08-05	2.44	30,000	30,000	무보증

제266회 사모사채 (주1)	2020-08-10	2027-08-10	2.45	50,000	50,000	무보증

제33회 사모사채 (주2)	2010-12-14	2027-12-31	4.00	4,116	4,116	무보증

제34회 사모사채 (주2)	2011-03-29	2027-12-31	4.00	5,487	5,487	무보증

제35회 공모사채 (주2)	2011-07-04	2027-12-31	4.00	6,859	6,859	무보증

DL건설 제1-2회 공모사채 (주1)	2021-09-10	2024-09-09	2.81	-	39,000	무보증

DL건설 제2-1회 사모사채 (주1)	2023-05-23	2024-11-22	6.40	-	10,000	무보증

DL건설 제2-2회 사모사채 (주1)	2023-05-23	2025-05-23	6.50	10,000	10,000	무보증

DL건설 제3회 사모사채 (주1)	2023-05-31	2025-05-30	6.40	10,000	10,000	무보증

DL건설 제4회 사모사채 (주1)	2024-05-30	2026-05-29	6.50	30,000	-	무보증

합 계	441,462	460,462

(주1) 연결실체는 상기 사채와 관련하여 부채비율 일정 비율 초과 또는 신용등급 하락 등의 특정 사유 발생 시 기한의 이익이 상실되는 약정을 체결하였으나 약정 위반의 발생가능성을 고려하여, 상기 사채를 비유동부채로 분류하였습니다.
(주2) 2023년 이후 5년 원금균등분할 상환금액 중 일부를 2020년과 2021년 중에 조기상환하였으며, 당기말 현재 상환 만기일까지의 사채 이자율은 최소 3% ~ 최대 4%입니다.

3) 보고기간종료일 현재 사채의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

액면가액	사채할인발행차금	장부가액	액면가액	사채할인발행차금	장부가액

유동성장기부채	20,000	-	20,000	249,000	(84)	248,916

비유동성장기부채	421,462	(2,406)	419,056	211,462	(2,340)	209,122

합 계	441,462	(2,406)	439,056	460,462	(2,424)	458,038

4) 보고기간종료일 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

연 도	장기차입금	사채(액면가액)	합 계

2026.01.01~2026.12.31	179,208	245,000	424,208

2027.01.01~2027.12.31	8,483	176,462	184,945

2028.01.01 이후	244,492	-	244,492

합 계	432,183	421,462	853,645

5. 부외거래당사는 건축사업 관련 시행자의 PF, 사업비 대출에 대해 지급보증 또는 책임준공 의무를 부담하고 있습니다. 이와 관련된 현황에 대하여는 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정※ 세부 내용은 첨부된 연결감사보고서의 "주석 2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책" 에서 설명하고 있습니다.나. 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황과 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등을 참조하시기 바랍니다.다. 종업원 등에 관한 사항주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.라. 파생상품 현황당사는 외화표시 자산 및 부채에 대하여 투기적 외환거래 금지를 원칙으로 환율 변동에 따른 리스크를 최소화 하기 위하여 환리스크 관리 규정을 제정하여 운용하고 있습니다. 또한 환리스크 관리 규정에 따라 금융기관을 상대방으로 통화 및 금리 관련 파생상품 계약을 체결 하고 있습니다. 보다 자세한 내용은 'Ⅱ.사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래'를 참고하여 주시기 바랍니다.