엑스플러스 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

경영활동과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험 및 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

3.1.1 시장위험

(1) 외환 위험연결회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 외환위험관리의 목표는 환율변동의 불확실성에 따른 손익변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다.

(2) 가격위험

연결회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유금융자산의 가격위험에 노출되어 있습니다. 금융자산에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

① 당기손익-공정가치 측정 금융자산연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 가격위험에도 노출되어 있습니다. 당분기 및 전기말 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부가액입니다.

(3) 이자율위험(가) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.

연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

단기차입금	3,500,000	1,499,000

장기차입금	5,500,000	-

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 연결회사의 손익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

이자율	손익에 대한 영향

당분기	전기

1% 상승 시	(36,247)	(14,990)

1% 하락 시	36,247	14,990

3.1.2 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 신용위험의 관리를 위하여 독립적인 신용평가기관으로 부터의 신용등급이 우수한 은행 및 금융기관에 한하여 거래를 하고 있습니다.일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거의 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을평가하고 있습니다.연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 매출채권은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식합니다.(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 단기금융상품, 미수금 및 보증금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식합니다.연결회사는 미래전망정보에 근거하여 보고기간 종료일 현재 보유하고 있는 금융자산에 대해 기대신용손실을 평가한 결과 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않다고 판단되어 손실충당금을 인식하지 않았습니다.(3) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. (4) 신용위험에 대한 최대노출정도당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	10,909,035	1,290,787

단기금융상품	-	50,000

매출채권및기타유동금융자산	1,100,537	1,299,473

기타비유동금융자산	116,041	1,580

당기손익-공정가치측정금융자산	80,936	53,799

(5) 당분기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구분	정상	손상채권	합 계

총장부금액	1,059,462	890	1,060,352

기대손실율	-	100.0%

손실충당금	-	890	890

매출채권(순액)	1,059,462	-	1,059,462

② 전기말(단위: 천원)

구분	정상	손상채권	합 계

총장부금액	1,102,963	890	1,103,853

기대손실율	-	100.0%	-

손실충당금	-	890	890

매출채권(순액)	1,102,963	-	1,102,963

3.1.3 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(1) 만기분석

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말	1년 미만	1년~ 2년	2년~ 5년	5년 초과	합계	장부금액

매입채무	581,517	-	-	-	581,517	581,517

단기차입금	7,072,080	-	-	-	7,072,080	6,921,750

미지급금	309,589	-	-	-	309,589	309,589

미지급비용	87,080	-	-	-	87,080	87,080

장기차입금	267,600	5,738,274	-	-	6,005,874	5,500,000

전환사채 (주1)	-	-	3,153,030	-	3,153,030	1,444,845

신주인수권부사채 (주1)	-	-	10,510,101	-	10,510,101	4,816,150

리스부채	57,122	57,122	33,030	-	147,274	126,619

합계	8,374,988	5,795,396	13,696,161	-	27,866,545	19,787,550

상기 표에 공시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다. (주1) 전환사채와 신주인수권부사채의 유동성위험 금액은 만기 현금상환을 가정한 금액입니다.

(단위: 천원)

전기말	1년 미만	1년~ 2년	2년~ 5년	5년 초과	합계	장부금액

매입채무	1,250,298	-	-	-	1,250,298	1,250,298

단기차입금	11,971,881	-	-	-	11,971,881	11,499,000

미지급금	891,144	-	-	-	891,144	891,144

미지급비용	203,728	-	-	-	203,728	203,728

임대보증금	85,000	-	-	-	85,000	85,000

리스부채	18,000	-	-	-	18,000	17,930

합계	14,420,051	-	-	-	14,420,051	13,947,100

상기 표에 공시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

3.2. 자본위험 관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	18,682,745	11,499,000

차감: 현금및현금성자산	(10,909,035)	(1,290,787)

순부채	7,773,710	10,208,213

자본총계	10,994,495	14,511,048

총자본	18,768,205	24,719,261

자본조달비율	41.4%	41.3%