엑스플러스 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

당사는 경영활동과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험 및 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

나. 시장위험(1) 외환 위험

당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동의 불확실성에 따른 손익변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다.당기말 현재 당사는 외환 위험에 노출되어 있는 유의적인 자산과 부채 등을 보유하고있지 않습니다.

(2) 가격위험

보고기간말 현재 당사는 활성시장에 상장된 지분상품을 보유하고 있지 않으므로 지분상품의 가격 변동이 당사의 손익에 미치는 효과는 없습니다.

(3) 이자율위험

(가) 이자율위험당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.

당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 당사의 세전손익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

이자율	손익에 대한 영향

당기	전기

1% 상승 시	(40,219)	(14,990)

1% 하락 시	40,219	14,990

다. 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

당사는 신용위험의 관리를 위하여 독립적인 신용평가기관으로 부터의 신용등급이 우수한 은행 및 금융기관에 한하여 거래를 하고 있습니다.일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거의 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을평가하고 있습니다.당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

ㆍ 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 매출채권은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식합니다.(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 단기금융상품, 미수금 및 보증금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식합니다.당사는 미래전망정보에 근거하여 보고기간 종료일 현재 보유하고 있는 금융자산에 대해 기대신용손실을 평가한 결과 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않다고 판단되어 손실충당금을 인식하지 않았습니다.(3) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

당사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다.

(4) 신용위험에 대한 최대노출정도당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	3,190,647	1,290,787

단기금융상품	-	50,000

매출채권및기타유동금융자산	524,145	1,299,473

당기손익-공정가치측정금융자산	495,562	-

파생상품자산	2,295,000	-

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산	-	53,799

기타비유동금융자산	117,238	1,580

(5) 당기말 및 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 천원)

구분	정상	손상채권	합 계

총장부금액	533,721	228	533,949

기대손실률	2.23%	100%	-

손실충당금	11,880	228	12,108

매출채권(순액)	521,841	-	521,841

② 전기말(단위: 천원)

구분	정상	손상채권	합 계

총장부금액	1,102,963	890	1,103,853

기대손실률	-	100%	-

손실충당금	-	890	890

매출채권(순액)	1,102,963	-	1,102,963

당사는 발생일로부터 3개월 이내의 채권을 정상채권으로 분류하였으며, 발생일로부터 1년이상 경과되거나 개별평가를 통해 회수가능성이 현저히 낮은 채권을 손상채권으로 분류하였습니다. 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 채권의 발생시점부터 1년미만 경과된 채권으로 당기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 없습니다. 라. 유동성 위험

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(1) 만기분석당사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	1년 미만	1년~ 2년	2년~ 5년	5년 초과	합계	장부금액

매입채무	358,038	-	-	-	358,038	358,038

단기차입금	6,038,780	-	-	-	6,038,780	5,921,750

미지급금	572,134	-	-	-	572,134	572,134

미지급비용	121,490	-	-	-	121,490	121,490

장기차입금	267,600	5,671,710	-	-	5,939,310	5,500,000

전환사채	-	1,015,827	-	-	1,015,827	501,660

신주인수권부사채	-	9,142,439	-	-	9,142,439	4,514,943

리스부채	57,122	57,122	4,469	-	118,713	113,595

합계	7,415,164	15,887,098	4,469	-	23,306,731	17,603,610

(단위: 천원)

전기말	1년 미만	1년~ 2년	2년~ 5년	5년 초과	합계	장부금액

매입채무	1,250,298	-	-	-	1,250,298	1,250,298

단기차입금	11,971,881	-	-	-	11,971,881	11,499,000

미지급금	891,144	-	-	-	891,144	891,144

미지급비용	203,729	-	-	-	203,729	203,729

임대보증금	85,000	-	-	-	85,000	85,000

리스부채	18,000	-	-	-	18,000	17,930

합계	14,420,052	-	-	-	14,420,052	13,947,101

상기 표에 공시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

마. 자본위험 관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말 및 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	16,438,353	11,499,000

차감: 현금및현금성자산	(3,190,647)	(1,290,787)

순부채	13,247,706	10,208,213

자본총계	5,014,599	14,511,048

총자본	18,262,305	24,719,261

자본조달비율	72.5%	41.3%