엑셀세라퓨틱스 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 11 기 2025.12.31 현재
제 10 기 2024.12.31 현재
제 9 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 11 기	제 10 기	제 9 기

자산

유동자산	9,637,232,295	10,511,610,226	4,421,004,659

현금및현금성자산	2,093,846,116	7,764,442,864	1,238,778,464

단기금융상품	300,000,000	0	120,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산	4,512,309,775	1,001,832,716	0

유동성장기금융상품	0	35,669,058	0

매출채권	129,748,699	288,046,697	516,203,516

재고자산	1,327,450,003	697,921,363	804,252,123

기타유동수취채권	578,106,299	601,908,809	100,601,080

기타유동자산	677,284,943	92,043,399	53,733,846

매각예정비유동자산	0	0	1,580,755,200

당기법인세자산	18,486,460	29,745,320	6,680,430

비유동자산	6,084,185,892	6,378,047,770	6,047,248,020

장기금융상품	0	0	34,782,624

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	865,405,266	1,099,193,020	0

관계기업투자	14,191,788	0	0

유형자산	3,178,793,923	3,337,586,974	3,914,262,948

사용권자산	1,014,030,891	1,134,103,289	1,440,958,271

무형자산	694,064,898	537,353,314	125,052,221

기타비유동수취채권	289,115,783	230,627,834	532,191,956

기타비유동자산	28,583,343	39,183,339	0

자산총계	15,721,418,187	16,889,657,996	10,468,252,679

부채

유동부채	5,331,851,882	4,906,499,724	5,442,542,057

매입채무	217,138,443	125,574,610	133,663,213

기타유동금융부채	802,473,627	520,486,758	397,388,310

기타유동부채	133,274,894	42,092,783	249,310,935

단기차입금	3,500,000,000	3,500,000,000	4,000,000,000

유동성장기부채	116,640,000	87,560,000	72,500,000

유동리스부채	447,590,699	465,615,094	589,679,599

기타유동충당부채	114,734,219	165,170,479	0

비유동부채	3,251,471,161	2,862,098,980	2,642,207,034

기타비유동금융부채	541,092,903	421,963,560	281,328,570

장기차입금	1,015,800,000	1,132,440,000	1,147,500,000

비유동리스부채	406,726,719	515,990,524	695,902,321

기타비유동충당부채	122,108,227	68,239,685	194,350,569

장기종업원급여부채	36,225,018	30,061,234	34,959,509

순확정급여부채	1,129,518,294	693,403,977	288,166,065

부채총계	8,583,323,043	7,768,598,704	8,084,749,091

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	7,138,095,144	9,121,059,292	2,383,503,588

자본금	8,647,197,000	5,459,231,000	4,581,836,000

자본잉여금	64,139,831,979	57,993,391,985	42,710,977,205

기타자본	1,222,103,748	1,208,529,500	1,264,890,349

기타포괄손익누계액	(34,593,892)	199,193,862	0

결손금	(66,836,443,691)	(55,739,287,055)	(46,174,199,966)

비지배주주지분	0	0	0

자본총계	7,138,095,144	9,121,059,292	2,383,503,588

자본과부채총계	15,721,418,187	16,889,657,996	10,468,252,679

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 11 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 11 기	제 10 기	제 9 기

매출액	1,948,989,102	1,934,344,104	1,123,898,370

매출원가	3,903,681,543	3,325,884,164	2,980,492,401

매출총손실	(1,954,692,441)	(1,391,540,060)	(1,856,594,031)

판매비와관리비	8,897,074,215	7,938,354,144	6,849,241,063

영업손실	(10,851,766,656)	(9,329,894,204)	(8,705,835,094)

금융수익	149,698,880	223,159,938	54,484,814

금융비용	314,583,851	341,364,084	286,648,262

지분법손실	808,212	0	0

기타수익	232,513,748	55,310,576	72,571,502

기타비용	142,142,539	150,385,722	415,074,069

법인세비용차감전순손실	(10,927,088,630)	(9,543,173,496)	(9,280,501,109)

법인세비용	0	0	0

당기순이익(손실)	(10,927,088,630)	(9,543,173,496)	(9,280,501,109)

당기순이익(손실)의 귀속

지배주주지분	(10,927,088,630)	(9,543,173,496)	(9,280,501,109)

비지배주주지분	0	0	0

기타포괄손익	(403,855,760)	177,280,269	(103,144,805)

당기손익으로 재분류 되지 않은 항목	(403,855,760)	177,280,269	(103,144,805)

순확정급여부채의 재측정 요소	(170,068,006)	(21,913,593)	(103,144,805)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익	(233,787,754)	199,193,862	0

당기총포괄손익	(11,330,944,390)	(9,365,893,227)	(9,383,645,914)

당기총포괄손익의 귀속

지배주주지분	(11,330,944,390)	(9,365,893,227)	(9,383,645,914)

비지배지분	0	0	0

주당순손익

기본주당순손익 (단위 : 원)	(938)	(954)	(1,049)

희석주당순손익 (단위 : 원)	(938)	(954)	(1,049)

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 11 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주 귀속	비지배지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	기타자본	기타포괄손익누계액	결손금	지배기업의 소유주 귀속 합계

2023.01.01 (기초자본)	4,379,707,000	39,913,107,587	981,218,018	(36,790,554,052)	8,483,478,553	8,483,478,553

당기순손실	(9,280,501,109)	(9,280,501,109)	(9,280,501,109)

보험수리적손익	(103,144,805)	(103,144,805)	(103,144,805)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

유상증자	202,129,000	2,797,869,618	2,999,998,618	2,999,998,618

주식매수선택권 행사

주식매수선택권 소멸

주식기준보상	283,672,331	283,672,331	283,672,331

2023.12.31 (기말자본)	4,581,836,000	42,710,977,205	1,264,890,349	(46,174,199,966)	2,383,503,588	2,383,503,588

2024.01.01 (기초자본)	4,581,836,000	42,710,977,205	1,264,890,349	(46,174,199,966)	2,383,503,588	2,383,503,588

당기순손실	(9,543,173,496)	(9,543,173,496)	(9,543,173,496)

보험수리적손익	(21,913,593)	(21,913,593)	(21,913,593)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익	199,193,862	199,193,862	199,193,862

유상증자	833,270,000	14,647,676,920	15,480,946,920	15,480,946,920

주식매수선택권 행사	44,125,000	634,737,860	(284,670,960)	394,191,900	394,191,900

주식매수선택권 소멸

주식기준보상	228,310,111	228,310,111	228,310,111

2024.12.31 (기말자본)	5,459,231,000	57,993,391,985	1,208,529,500	199,193,862	(55,739,287,055)	9,121,059,292	9,121,059,292

2025.01.01 (기초자본)	5,459,231,000	57,993,391,985	1,208,529,500	199,193,862	(55,739,287,055)	9,121,059,292	9,121,059,292

당기순손실	(10,927,088,630)	(10,927,088,630)	(10,927,088,630)

보험수리적손익	(170,068,006)	(170,068,006)	(170,068,006)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익	(233,787,754)	(233,787,754)	(233,787,754)

유상증자	3,177,966,000	5,992,343,162	9,170,309,162	9,170,309,162

주식매수선택권 행사	10,000,000	83,892,990	(44,053,990)	49,839,000	49,839,000

주식매수선택권 소멸	70,203,842	(70,203,842)

주식기준보상	127,832,080	127,832,080	127,832,080

2025.12.31 (기말자본)	8,647,197,000	64,139,831,979	1,222,103,748	(34,593,892)	(66,836,443,691)	7,138,095,144	7,138,095,144

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 11 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 11 기	제 10 기	제 9 기

영업활동현금흐름	(9,502,028,784)	(6,996,420,124)	(6,783,560,493)

영업으로부터창출된현금흐름	(9,324,119,502)	(6,814,164,550)	(6,542,249,641)

이자수입	91,788,381	184,495,491	34,641,015

이자지급	(280,956,523)	(343,686,175)	(284,265,017)

법인세납부(환급)	11,258,860	(23,064,890)	8,313,150

투자활동으로인한현금흐름	(4,806,672,278)	(1,271,741,086)	(178,553,821)

단기금융상품의 취득	(300,000,000)	0	0

단기금융상품의 처분	0	120,000,000	0

당기손익-공정가치금융자산의취득	(4,500,000,000)	(1,000,000,000)	0

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분	1,008,326,063	0	0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득	0	(899,999,158)	0

장기금융상품의 취득	0	0	(3,960,000)

유동성장기금융상품의 처분	35,889,685	0	0

지분법적용 투자지분의 취득	(15,000,000)	0	0

유형자산의 취득	(866,717,343)	(382,690,655)	(224,822,990)

유형자산의 처분	165,050,655	0	55,000,000

무형자산의 취득	(316,583,338)	(437,344,578)	(8,830,733)

정부보조금의 수취	0	7,385,000	16,559,902

보증금의 증가	(18,298,000)	(173,183,335)	(35,200,000)

보증금의 감소	660,000	43,470,000	22,700,000

매각예정비유동자산의 처분	0	1,450,621,640	0

재무활동으로인한현금흐름	8,643,795,030	14,789,916,701	2,762,561,652

차입금의 차입	700,000,000	1,950,000,000	350,000,000

차입금의 상환	(787,560,000)	(2,450,000,000)	0

리스부채의 상환	(607,922,475)	(585,222,119)	(587,436,966)

유상증자	9,170,309,162	15,480,946,920	2,999,998,618

주식매수선택권의 행사	49,839,000	394,191,900	0

장기미지급금의 증가	119,129,343	0	0

현금및현금성자산의 순증감	(5,664,906,032)	6,521,755,491	(4,199,552,662)

현금및현금성자산의 환율변동효과	(5,690,716)	1,238,778,464	2,204,041

기초현금및현금성자산	7,764,442,864	3,908,908	5,436,127,085

기말현금및현금성자산	2,093,846,116	7,764,442,863	1,238,778,464